Чикагогийн хөрөнгийн бирж: түүх ба сонирхолтой баримтууд

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Төрөл бүрийн хөрөнгийн болон түүхий эдийн биржүүдийн үйл ажиллагааг маш олон хүмүүс сонирхдог. Үүний зэрэгцээ, оршин суугчдын ихэнх нь ийм худалдааны давхарт байнга ямар нэг зүйл хашгирч, утсаар байнга ярьдаг олон тооны хүмүүс байх ёстой гэсэн маш тууштай хэвшмэл ойлголтыг бий болгосон. Тийм ээ, үнэхээр хэдэн жилийн өмнө биржүүд яг ийм байдлаар ажилладаг байсан бол өнөө үед тэдний үйл ажиллагаа бага зэрэг өөрчлөгдсөн. Энэ нийтлэлд бид Чикагогийн худалдааны бирж CME хэмээх олон улсын худалдааны цэгийн үйл ажиллагааг авч үзэх болно.

Онцлогууд

Олонх нь хувьцаа, үнэт цаас арилждаг хөрөнгийн биржид илүү дассан. Гэхдээ хэрэв та Чикагогийн худалдааны бирж хэрхэн ажилладагийг судалж үзвэл энэ нь янз бүрийн байгалийн баялаг, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн, тэдгээрийн фьючерсийн арилжаа хийдэг гэдгийг нэн даруй хэлэх хэрэгтэй. Үүний зэрэгцээ АНУ-д бас нэг ижил төстэй бирж байдаг - Нью-Йорк.

Дэлхийн эдийн засагт гүйцэтгэх үүрэг

Чикагогийн худалдааны бирж бол дэлхийн анхны ийм арилжааны платформ юм. Хэмжээг бүрэн үнэлэх боломжгүй гэдгийг бид нэн даруй тэмдэглэж байнакапиталжуулалт эсвэл хөрөнгийн бирж гэх мэт компаниудын тоо. Гэсэн хэдий ч түүний арилжааны хэмжээг тооцоолох боломжтой бөгөөд энэ нь үнэхээр асар том юм. Сар гаруй хугацаанд CME нь хоёр их наяд гаруй ам.долларын гүйлгээ хийдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгийн биржээс хэд дахин их юм. Нэмж дурдахад Чикагогийн хөрөнгийн бирж хамгийн өргөн хүрээний хөрөнгөтэй. Энэхүү олон улсын жижиглэн худалдааны байгууллага нь 1998 он хүртэл дэлхийн хамгийн өндөр барилга гэгддэг Уиллис цамхагийн зэргэлдээх байранд байрладаг.

Харилцаа

СМЭ групп хэмээх конгломератыг тусад нь авч үзье. Чикагогийн барааны бирж нь үүний нэг хэсэг бөгөөд газрын тосны арилжаагаар дэлхийд тэргүүлэгч Нью-Йоркийн бирж багтдаг. Тиймээс тус концерн нь валютын үүсмэл бүтээгдэхүүнээс эхлээд эрчим хүч, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн хүртэлх хөрөнгийн арилжааны чиглэлээр манай гараг дээр баттай эхний байрыг эзэлсэн хамгийн том байгууллага юм.

Үйлдсэн шалтгаан

Эри суваг нь 19-р зууны эхээр Америкийн Нэгдсэн Улсад баригдсан. Үүний гол зорилго нь тус улсын төв болон зүүн мужуудын хооронд хурдан, тасралтгүй тээврийн харилцааг хангах явдал байв. Энэ үйл явдал Чикаго, Нью-Йорк гэсэн хоёр том хотыг хүчтэй хөгжүүлэхэд хүргэсэн. Нэмж дурдахад Чикаго бол хүчирхэг төмөр замын зангилаа бөгөөд энэ нь түүнийг муж улсын төвийн фермүүд болон АНУ-ын зүүн бүсийн мега хотуудын хоорондох үндсэн холбогч элемент болгосон юм. Чикагогийн хувьд ч боломжтой байсанулс орны гол агуулах гэж нэрлэгддэг, учир нь бүс нутгийн хоорондын харилцаа холбоо байнга тасалдсанаас болж түргэн мууддаг бүтээгдэхүүнийг хадгалах асуудал хурцаар тавигдаж, улмаар энэ хот асар том агуулахаар "дарагдсан" бөгөөд Хойд Америкийн бүхэл бүтэн үр тарианы гол агуулах болжээ. муж.

Анхны дуудлага худалдаа

“Чикагогийн худалдааны бирж хэзээ байгуулагдсан бэ?” гэсэн асуултад хариулахдаа бид 1874 он гэдгийг харуулж байна. Эхэндээ энэ нь зөвхөн хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүний худалдаанд мэргэшсэн бөгөөд цөцгийн тос, өндөгний танхим гэж нэрлэгддэг байв. Бараа нь маш тодорхой (тэдгээрийг байнга хүргэж чаддаггүй) байсан тул солилцооны эхний өдрүүдээс фьючерс ашиглаж эхэлсэн.

1895 онд энэ самбарыг сольж, идэвхтэй арилжаа хийхэд илүү тохиромжтой, ойлгомжтой нөхцөл бүхий цөцгийн тос, өндөг үйлдвэрлэх самбарыг оруулсан. Гэсэн хэдий ч иргэний зэвсэгт мөргөлдөөн нь Чикагогийн цөцгийн тос, өндөгний зөвлөл хэмээх бие даасан платформыг бий болгоход хүргэсэн бөгөөд энэ нь одоогийн худалдааны платформын жинхэнэ загвар болсон юм.

Сүйрлийн ирмэг дээр

Чикагогийн худалдааны бирж нь дэлхийн хамгийн томд тооцогдох хэдий ч дампуурлын ирмэгээс мултарч чадаагүй байна. Энэ нь 1960-аад онд болсон. Зах зээлд шинэ бүтээгдэхүүн нэвтрүүлэх талаар маш яаруу туршилт хийсэн нь бүх зүйлд буруутай байв. Эхэндээ эдгээр нь бяслаг, алим, санаа худалдан авах зорилгоор байгуулсан фьючерсийн гэрээ байсан боловч эдгээрийн дагуу байгуулсан гэрээний хэмжээбараа маш бага байсан. Үүний дараа газрын тос, төмсийг дуудлага худалдаанаас бүрмөсөн хассан, учир нь тэдгээрийг худалдан авах эрэлт бараг тэг байсан. Сонгины худалдааг бүрмөсөн хориглосон зохицуулалтын эрх зүйн актыг хууль тогтоомжийн түвшинд баталсан нь түүхэн мөч гэж үзэж болно. Хөрөнгийн бирж дээр луйвар хийсэн гэх хардлага гарч байсан учраас ийм байдлаар үйлдвэрлэгчдийн эрх хамгаалагдана гэж Конгрессын гишүүд шийдвэрээ зөвтгөсөн байна. Энэ бүхэн нь биржийн үйл ажиллагаа бараг бүрэн зогсоход хүргэсэн. Бүрэн хаагдах нь аль хэдийн ойртож байсан ч эцэст нь "амьд үлдэж" зогсохгүй дахин хүчээ авч эхэлсэн.

Арилжаагаа сэргээх

Чикагогийн барааны бирж, эс тэгвээс түүний удирдлага ажлаа үргэлжлүүлэх боломжийг бүх талаар хайж байсан. Тэгээд ажил нь шагнагдсан. 1966 онд гахайн утсан мах хийхэд ашигладаг хөлдөөсөн гахайн махны фьючерсийн гэрээ энэ худалдааны төвд хүрчээ. Энэхүү гэрээний онцлог нь дэлхийн биржийн арилжааны түүхэнд анхных болсон явдал юм. Гэхдээ энэ бүтээгдэхүүнийг хадгалахын тулд тусгай хөлдөөгчид хэрэгтэй байсан. Үүний зэрэгцээ, агуулах шаардлагагүй болсон өөр нэг амжилттай малын гэрээ хөрөнгийн бирж дээр гарч ирэв. Эдгээр бүх гэрээ хэлэлцээрүүд болон бусад хэд хэдэн шинэлэг зүйл нь солилцоо дахин сэргэхэд нөлөөлсөн. Түүний нэр хүнд өдрөөс өдөрт өсч, гишүүн байх нь илүү үнэтэй болсон: 1964 онд гурван мянга байсан бол 1965 онд 8,5 мянга болж өссөн. 1968 онд гишүүнчлэлийн карт 38,000 ам.доллараар үнэлэгдсэн дээд амжилт байв.

Эвдрэлийн нас

Чикагогийн ТУЗ-ийн Опционы бирж 1970-аад онд шинэ менежментийг хүлээн авснаар өсөн нэмэгдэж буй худалдааны цар хүрээ нь валютын эрсдэлээс хамгаалах шинэ хэрэгслийг нэвтрүүлэх шаардлагатай гэж үзсэн. Үүний үр дүнд 1972 онд тэд Олон улсын валютын зах зээл (IMM) нэртэй биржийн шинэ хэсгийг нээсэн. Энэ алхамын онцгой шинж чанар нь энэ хэсэг нь боломжтой суурь валютуудын хувьд дэлхий дээрх хамгийн анхны фьючерс платформ болсон явдал байв. Үүн дээр тендер зарлах нь тэр даруйдаа маш идэвхтэй, их хэмжээний мөнгө авахаар болсон. Хөрөнгийн хүрээ хурдацтай өсч, улмаар Чикагогийн хөрөнгийн бирж эрч хүчээ авав. Дараа нь өөр хэд хэдэн шинэлэг зүйлийг нэвтрүүлсэн: евро долларын ханшийн гэрээ, мини-гэрээ, янз бүрийн индексийн фьючерсүүд батлагдсан. Ийнхүү арилжааны платформын оролцоо дээд зэргээр нэмэгдлээ.

Цахим худалдаа

Чикагогийн фьючерс түүхий эдийн бирж нь 1987 онд анхны цахим арилжааны системээ биднээс нэлээд хол байсан. Тэр үед ихэнх худалдаачид энэ санааг маш их эргэлзэж байсан, учир нь тэд үүний үр дүнд зах зээл хоёр том хэсэгт хуваагдаж, давуу талаа алдах болно гэж итгэж байсан (мөн зөв юм). Гэхдээ энэ бол зүгээр л туршилт байсан.

Эцэслэн боловсруулсан, бүрэн бодож боловсруулсан арилжааны цахим сүлжээ ердөө таван жилийн дараа бирж дээр гарч ирэв. Тэрээр CME Globex нэрийг авсан. Эхэндээ энэ нь аль хэдийн бие махбодийн хувьд хаалттай байсан үед нээлттэй арилжаанд туслах нэмэлт үүрэг гүйцэтгэдэг.1998 онд системийг дээд зэргээр шинэчилсэн. Үүний үр дүнд танхимд байрлах хашгирах худалдаачид, системд шууд захиалга өгдөг худалдаачид бий болсон. Үүний зэрэгцээ үргэлжилж буй дуудлага худалдаанд оролцогчид бүгд эрх тэгш байх ёстой гэж нэн даруй заасан. Гэсэн хэдий ч олон худалдаачид гишүүнчлэлийн өндөр хураамж төлсөн ч хариуд нь ямар ч давуу эрх аваагүй тул худалдааны талбайгаа орхихоос өөр аргагүй болсон.

Шийдвэртэй алхам

2000 онд биржийн удирдагчид Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр хувьцаагаа байршуулахаар шийджээ. Энэхүү CME GROUP-ийн тусламжтайгаар Чикагогийн барааны бирж АНУ-д хувьцаагаа олон нийтэд зарсан анхны байгууллага болсон. 2002 оны сүүлчээр тэд 191 сая ам.долларын хувьцааг байршуулсан. Тэр мөчөөс хойш конгломерат ихээхэн өссөн боловч компанийн үнэт цаас өнөөдрийг хүртэл арилжсан хэвээр байна. Менежерүүд шинэлэг технологийг хөгжүүлэх, шинэ хувилбаруудыг нэвтрүүлэх, борлуулалтын сүлжээг өргөжүүлэхэд зориулж олсон ашгийг өөртөө татсан. Хэдхэн жилийн дотор арилжаа цахим платформ руу шилжиж, арилжаачид дэлхийн хаанаас ч ажиллах болсон тул биржийн арилжааны эргэлт, концернийн ашиг нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор энэ арга нь өөрийгөө бүрэн зөвтгөв.

Хэрэгслийн хэрэгсэл

Чикагогийн хөрөнгийн бирж өнөөдөр үйлчлүүлэгчиддээ дөрвөн үндсэн төрлийн хөрөнгийг хөрөнгө болгон санал болгож байна:

• Бараа, уламжлалт гэрээ (голдуу мал, сүүн бүтээгдэхүүн).
• Зээлийн хүү. Гол байр суурийг евро доллар эзэлж байна.
• Их 10-ын орнууд болон хөгжиж буй орнуудын мөнгө.
• Хөрөнгийн индекс.

Чикагогийн хөрөнгийн бирж дэлхийн мөнгөн тэмдэгтээр гурван арван опцион, тавин фьючерсийн гэрээг арилжаалдаг. Үүний зэрэгцээ том арван муж улсын мөнгөн тэмдэгт, хөгжиж буй орнуудын мөнгөн тэмдэгт, мини-гэрээ гэж хуваагддаг. Сүүлчийн сонголт нь жижиг хэмжээтэй, хамгийн бага зардлаас шалтгаалан маш тохиромжтой тул Форексээс хөрөнгийн бирж дээр арилжаа хийхээр ирсэн худалдаачдын эрэлт хэрэгцээ ихтэй байдаг. IMM дээр хийсэн гүйлгээний хэмжээ нь ердөө л асар том бөгөөд өдөрт 100 тэрбум долларт хүрдэг. Гүйлгээнд Оросын рубль оролцдог боловч дийлэнх хувийг доллар, евро, иен, англи фунт стерлинг эзэлж байна.

Хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүний талаар ярих юм бол энэ ангилалд эхний байрыг эрдэнэ шишийн бирж эзэлдэг. Өдөрт 600,000 орчим гэрээ худалдааны талбай дээр тогтдог. Энэ тохиолдолд өсгөвөрийн хэмжээ 3В бушель (эсвэл 100 сая шоо метр) дотор байна.

Оросын номер нэг ургац болох улаанбуудайн хувьд борлуулалтаараа Чикагогийн хөрөнгийн биржийн эрдэнэ шишээс гурав дахин хоцорч байна.

Онлайн худалдаачдад зориулсан сонирхолтой баримтууд

Түүхий эдийн биржийг хөрөнгийн биржтэй харьцуулж үзвэл эхнийх нь сүүлийнхээс ялгаатай нь илүү таамаглалтай гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ нь түүхий эдийн бирж нэн шаардлагатай зүйлсийг бодитоор хангахад чиглэгдсэнтэй холбоотой юмхэрэглэгчдийн хэрэгцээ, тэр байтугай бүхэл бүтэн улс орнуудын эрчим хүч, төрөл бүрийн түүхий эд, хүнсний хэрэгцээ. Хувьцааг шууд эсвэл олон жилийн дараа зарж, худалдаж авч, дахин зарж болно. Гэхдээ нэг баррель керосин эсвэл хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүнтэй вагоныг дахин зарах нь илүү хэцүү байдаг, учир нь хэрэглэгч үүнийг хүлээн авсны дараа шууд зориулалтын дагуу ашигладаг. Тийм ч учраас сүлжээний арилжаачид фьючерс болон опционыг сонирхож байгаа тул тэдгээрийг янз бүрийн үнэт цаасны нэгэн адил зарж болно. Гэсэн хэдий ч, арилжааны опцион ба фьючерс нь арилжааны хувьцаатай харьцуулахад маш өндөр эрсдэлтэй болно гэсэн үг юм. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн мөнгөн дүнгээр өгөөж нь хамаагүй хурдан байдаг.

Эксэх дүрэм

21-ээс дээш насны эрэгтэй хүн Чикагогийн хөрөнгийн биржийн гишүүн болох боломжтой. Үүний зэрэгцээ тэрээр сайн нэр хүндтэй байх ёстой бөгөөд биржийн хоёр гишүүнээс зөвлөмж авах ёстой. Биржид орсон өдрөөс хойш гуч хоногийн дотор шинэ гишүүн Чикагогийн Худалдааны Холбоонд гишүүнчлэлийн хураамж төлөх шаардлагатай.

Зөрчил шийдвэрлэх

Хөрөнгийн бирж дээр арилжаа хийх явцад стандарт бус нөхцөл байдал үүсэх, шалтгаан нь алдаа, залилан мэхлэх оролдлого гэх мэт нөхцөл байдал үүсэх магадлал өндөр байна. Энэ тохиолдолд бирж дээрх зөрчлийг төвийг сахисан байгууллага буюу арбитр эсвэл арбитрын шүүх шийдвэрлэнэ.

Энэ нийтлэл нь Чикагогийн хөрөнгийн бирж хэзээ байгуулагдсан, түүний түүхэн гол үе шат, онцлогуудыг ойлгоход тусалсан гэж найдаж байна.