Хөрөнгийн бирж дээрх үнэт цаасны арилжаа: онцлог, ашиг орлого, сонирхолтой баримтууд

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Үнэт цаас бол маш найдвартай хөрөнгө оруулалт бөгөөд энэ нь бас хөрөнгөө нэмэгдүүлэх ашигтай арга юм. Гэвч бодит байдал дээр ийм арилжааны үйл явц гэж юу болохыг бага багаар ойлгодог хүмүүс цөөнгүй байдаг.

Ерөнхий мэдээлэл

Хөрөнгийн зах зээл нь түүхий эдийн болон мөнгөн үнэт цаастай гүйлгээ хийх чиглэлээр мэргэшсэн. Эдгээр нь хувьцаа, чек, бонд, үнэт цаас гэх мэт. Үүнийг гадаад валютын зах зээлтэй андуурч болохгүй, учир нь янз бүрийн орны төрийн сангийн тэмдгийг худалдаж авах, худалдах үйл явц үүн дээр явагддаг. Үнэн хэрэгтээ хөрөнгийн зах зээл бол үнэт цаасаар гүйлгээ хийх, түүнээс орлого олох боломжийг олгодог бүхэл бүтэн механизм юм. Үнэт цаасны арилжааны анхны зохион байгуулагчид олон зууны өмнө гарч ирсэн. Түүнээс хойш энэ чиглэлийг тасралтгүй хөгжүүлсээр ирсэн.

Зах зээл дээр юу байгаа вэ?

Дараах үнэт цаасыг үндсэн бараа болгон ашигладаг:

1. Урамшуулал. Эдгээр нь тодорхой компаниудын өмчийн үнэт цаас юм. Түүний оршихуй нь компанийн орлогын тодорхой хэсгийг (хөгжил цэцэглэлтийн үед) эсвэл татан буугдсан тохиолдолд эд хөрөнгийн эрхийг олгодог. Хувьцаа бол өндөр эрсдэлтэй санхүүгийн хэрэгсэл юм. Тэдгээрийг арилжаалах нь өндөр ашиг олох боломжийг олгодог тул үүнийг нөхөж байна. Одоо тэд хувьцааны ханшаар биш, харин тэдний төлөө арилжаа хийж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй.
2. Бонд. Энэ нь хүү нэмээд нэрлэсэн үнээр нь зарж болох үнэт цаасны нэр юм. Үнэн хэрэгтээ энэ хэрэгслийг компаниуд хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө зээлэхэд ашигладаг. Энэ тохиолдолд та хүүтэй буцах хэрэгтэй болно. Зээлдэгч ба хөрөнгийн эзэмшигчийн хооронд банкаар төлөөлдөг зуучлагчийг зайлуулах зорилгоор энэхүү хэрэгслийг зохион бүтээсэн. Бонд нь тийм ч ашигтай биш ч хувьцаанаас эрсдэл багатай.
3. Вексийн бичиг. Энэ нь өнөө үед хамгийн их ашиглагддаг хамгаалалт биш юм. Харин эд хөрөнгийн барьцаанд тавьсан өрийг төлөх үүрэгтэй.
4. Шалгах. Тэд вексельтэй ижил төстэй зүйлтэй. Энэхүү үнэт цаас нь эзэмшигчийн банкнаас тодорхой хэмжээний мөнгө авах эрхийг баталгаажуулах үүрэгтэй.
5. Коносамент. Энэ нь ачаа тээвэрлэгчдээс эзэмшигчдээ олгосон үнэт цаас бөгөөд түүнийг хүлээн авах эрхийг олгодог.
6. Банкны гэрчилгээ. Энэ нь тодорхой хугацааны дараа хүүгийн хамт гаргах үүрэгтэй хадгаламжийн гэрчилгээ юм.

Төрөл тал дээр

Үнэт цаасны зах зээлийн арилжааны зохион байгуулалт нь ерөнхийдөөолон шинж чанартай маш нарийн төвөгтэй бүтэц. Үндсэн төрлүүдийг харцгаая:

1. Эмчилгээний үе шатнаас хамаарч. Анхдагч болон хоёрдогч хөрөнгийн зах зээл гэж байдаг. Эхний тохиолдолд гүйлгээнд орж буй үнэт цаасыг гаргах ёстой. Хоёрдогч дээр өмнө нь оруулсан санхүүгийн хэрэгслээр арилжаа хийдэг.
2. Журмын төрлөөр. Зохион байгуулалтгүй зах зээлийг хуваарилах. Эхнийх нь онцлог нь хэлцэлд оролцогч талуудын хувийн гэрээ хэлэлцээрт үндэслэсэн байдаг. Зохион байгуулалттай зах зээл нь тодорхой, бичигдсэн, тогтсон дүрмийн дагуу ажилладаг гэдгээрээ ялгардаг. Эхний сонголт бараг олддоггүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Бусад ялгаа

Мөн онцлох боломжтой:

1. Гүйлгээний гүйцэтгэлийн цаг хугацааны дагуу. Бэлэн мөнгө, яаралтай хэлбэрийг ялгах. Эхний тохиолдолд гүйлгээ нэн даруй хийгддэг. Хоёрдугаарт, үүнийг хэдэн долоо хоног, сараар ч гэсэн тодорхой хугацаанд сунгаж болно.
2. Арилжааны арга барилын дагуу. Энэ тохиолдолд уламжлалт болон компьютержсэн гэж ялгадаг. Эхний сонголт нь олон жилийн өмнөхтэй ижил аргаар ажиллах боломжийг олгодог. Хоёр тал шууд уулздаг гэсэн үг. Компьютержсэн гүйлгээг бүртгэх нь хувийн оролцоо шаарддаггүй. Бүх гүйлгээг дэлхийн сүлжээ ашиглан хийдэг.
3. Гүйлгээ хийсэн газар. Энэ тохиолдолд биржээс гадуурх зах зээлийг ялгаж үздэг. Эхний тохиолдолд тусгай бүтцээс татгалздаг. Хоёрдахь сонголт нь солилцооны тавцан дээр ажиллах явдал юм.

Анхан сурагчдын хувьд ийм олон төрлийн ангилал нь төөрөгдөл үүсгэж болзошгүй. Гэхдээ ойлгохын тулдҮнэт цаасны арилжааг зохион байгуулахын тулд бүх механизм, тэдгээрийн харилцааг ойлгох шаардлагатай.

Процессын талаар бага зэрэг

Бид дэлгэрэнгүй ярихгүй, харин хамгийн энгийн бөгөөд хамгийн алдартай сонголтыг жишээ болгон авч үзье. Үнэт цаасыг хөрөнгийн биржээр арилжаалдаг. Тэд санхүүгийн хөрөнгөө зарж, худалдаж авах боломжтой тусгай платформын статустай. Зөвхөн хуулийн этгээд энэ хэргийг шийдвэрлэх боломжтой гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Гэхдээ энэ нь жирийн хүмүүст зам хаагдсан гэсэн үг биш юм. Мэс засалд хэн ч оролцох боломжтой. Гэхдээ үүний тулд түүнд брокер гэж нэрлэгддэг зуучлагч хэрэгтэй. Тэрээр мэргэшсэн компанийн нэрийн өмнөөс гүйлгээ хийх болно. Оролцооны төлөө төлөөлөгчдөө тодорхой хувийг суутгаж орлого авдаг. Амжилттай ажиллахын тулд эдийн засгийн талаар хамгийн бага мэдлэгтэй байх, ажлын механизм, онцлогийг ойлгох шаардлагатай. Үүнийг үргэлжлүүлье.

Үнэт цаасны арилжааны үйл ажиллагааны механизмын чухал элементүүд

Шаардлагатай хамгийн бага суурь нь:

1. Ишлэлийн хүснэгт. Тэд янз бүрийн төрлийн хувьцааны талаархи мэдээллийг нэгтгэдэг. Тиймээс үнийн дүнгийн хамгийн бага ба дээд утга, өдрийн эргэлт, арилжаа нээх, хаах үеийн утгыг зааж өгсөн болно.
2. График. Хүснэгтэнд байгаа өгөгдлийг нүдээр илэрхийлэхэд ашигладаг. Тэдний тав тухтай байдал нь та мэдээллийг тодорхой хугацаанд харах боломжтойд оршдог.
3. Хувьцааиндексүүд. Хөдөлгөөний чиглэлийг зааж өгөхөд ашигладаг - унах эсвэл өсөх. Үнэн, нэг төрлийн хувьцаа биш, харин бүхэл бүтэн зах зээл. Олон тооны индекс (ойролцоогоор хоёр ба хагас мянга) байдаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Гэхдээ та бүгдийг нь мэдэх шаардлагагүй.
4. Техникийн болон суурь шинжилгээ. Эдгээр үгсээс бүү ай. Эдгээр нь санхүүгийн математикийн үндсийг хэлдэг бөгөөд энэ нь танд гүйлгээний ашиг орлогыг тооцоолж, дүн шинжилгээ хийх боломжийг олгоно.
5. Мэргэжлийн нэр томъёо. Түүний мэдлэг, ойлголтгүй бол ашиг олоход найдах нь хэцүү байдаг. Энэ тохиолдолд зөвхөн уран зохиол уншихаар хязгаарлагдахгүй, санхүүгийн тусгай боловсрол эзэмших эсвэл ухаалаг зөвлөгчтэй сэдэвчилсэн сургалтанд бүртгүүлэхийг зөвлөж байна.

Орлого авах

Үнэт цаасны бүх төрлийн арилжаанд барааны гүйлгээ орно. Үүнийг үргэлж санаж байх ёстой. Мөн энэ тохиолдолд бизнес эрхлэх үндсэн зарчим нь үргэлж ижил байдаг: аль болох хямд худалдаж авах, хамгийн их үнийн дүнгээр зарах. Зардал нь байнга өөрчлөгдөж байдаг тул эдгээр үйл ажиллагаанд хамгийн тохиромжтой мөчүүдийг зөв тодорхойлох нь чухал юм. Хэдийгээр зарах/худалдан авах нь орлого олох цорын ганц арга биш гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үнэт цаасны хувьд зөвхөн эзэмшиж байж л ашиг хүртэх боломжтой. Жишээлбэл, өр эсвэл хүүгийн төлбөр, ногдол ашиг хэлбэрээр.

Орлогын онцлог

Үйлдвэрлэлийн үнэ цэнэ нь зах зээлийн эрэлт (хөрвөх чадвар) болон үнэт цаасны төрлөөс ихээхэн хамаардаг. Энд ижил хувьцаанууд байна. Тэдгээрийг хамгийн их гэж үздэгэрсдэлтэй. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэдгээрийг олж авснаар та ихээхэн хэмжээний орлого олох боломжтой болно. Тэдэнтэй ажилласнаар хүн асар их ашиг олж, хадгаламжаа алдах боломжтой. Үнэт цаас, хадгаламжийн гэрчилгээ, бонд нь их хэмжээний орлогоор сайрхаж чадахгүй. Гэхдээ энд мөнгө алдах эрсдэл маш бага байна. Ирээдүйн орлогыг үнэлэхэд хөрвөх чадвар чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Үнэн хэрэгтээ энэ бол үнэт цаасаа хэдийд ч зах зээлийн үнэд аль болох ойр үнээр зарах боломж юм.

Хувьцаатай ажиллах онцлог

Хэдийгээр энэ нь нэлээд эрсдэлтэй, бас сэтгэл татам чиглэл боловч анхаарал татахуйц байх ёстой. Шинэхэн хүн юуг анхаарах ёстой вэ? Энэ тохиолдолд та томоохон компаниудын өндөр хөрвөх чадвартай хувьцааг (тэдгээрийг ихэвчлэн цэнхэр чипс гэж нэрлэдэг) зөвлөж болно. Энэ бол анхны алхмуудыг хийж буй хүмүүст тохиромжтой сонголт юм. Эцсийн эцэст, энэ тохиолдолд хэлбэлзэл нь ач холбогдолгүй бөгөөд өртөг нь өндөр, өсөх хандлагатай байдаг. Эрэлтгүй бага хөрвөх чадвартай хувьцаанууд нь илүү эрсдэлтэй хэрэгсэл юм. Илүү туршлагатай тоглогчид түүн рүү ханддаг бөгөөд энэ нь эргэлзээг өөрсөддөө ашигтайгаар эргүүлж чадна. Үнэн, үүний тулд та бодит ашиг олохын тулд нэлээд их хэмжээний мөнгө ашиглах хэрэгтэй.

Үйл ажиллагааны стратеги

Үнэт цаасны зохион байгуулалттай арилжаа нь хүссэн зорилгодоо хүрэх, хамгийн их орлого олох боломжийг олгодог тодорхой арга барилыг агуулдаг. Ерөнхий тохиолдолд бодлого нь хамгийн ирээдүйтэй гэж хүлээн зөвшөөрөгдсөнтөрөлжүүлэх. Энэ нь хөрөнгийн чадварлаг, тэнцвэртэй хуваарилалтыг тооцдог. Тиймээс хөрөнгө нь бага, өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгө, эрсдэлтэй, тогтвортой санхүүгийн хэрэгсэлд чиглэгддэг. Зөвхөн уран зохиол унших замаар энэ талаар бүрэн дүр зургийг олж авахад хэцүү байдаг - үүний тулд та практик дээр маш их зүйлийг сурах хэрэгтэй. Туршлагатай, амжилттай брокерын удирдлаган дор энэ нь маш их хүсч байна. Ерөнхийдөө стратеги сонгохдоо маш олон янзын хувилбарууд байдаг. Тэдгээрийн алийг нь хэрэгжүүлэхийг хүн бүр өөрөө шийднэ.

Яагаад биржээр дамжуулан ажиллах нь зүйтэй гэж?

Үнэт цаасны санхүүгийн арилжааг янз бүрийн нөхцөлд хийж болно. Гэхдээ үүний тулд тодорхой хувийг төлөх ёстойг тооцсон ч хөрөнгийн бирж дээр биш бизнесээ эхлүүлсэн нь дээр. Яагаад яг? Үнэн хэрэгтээ энэ тохиолдолд үнэт цаасыг байршуулахаас өмнө тэд бүртгэлийн журам, өөрөөр хэлбэл урьдчилсан шалгалтанд хамрагдах ёстой. Нэмж дурдахад, солилцооны үйл явцад оролцсоноор та анхны байршуулах үйл явцыг барьж чадна. Энэ нь зарим тохиолдолд мэдэгдэхүйц (мөн хөрөнгийн хэд хэдэн өсөлт) болж хувирдаг. Өөр нэг чухал баримт бол луйварчидтай уулзах эрсдэл эрс багассан явдал юм.

Хөрөнгийн бирж дээрх ажлын онцлог

Юуны өмнө та явагдаж буй үйл явцын мөн чанарыг ойлгохын тулд нэр томъёог ойлгох хэрэгтэй. Жишээлбэл, хөрөнгийн бирж дээр арилжаа хийх нь тухайн хүнээс лимит захиалга болон худалдан авах / худалдах захиалга хоёрыг ялгахыг шаарддаг. Тиймээс, эхний тохиолдолд үйлчлүүлэгч брокерт үнийн хязгаарыг өөрөө тогтоохыг зөвшөөрдөг. Харин хоёр дахь сонголт нь зах зээлийн үзүүлэлтүүдэд анхаарлаа хандуулах явдал юм. Ажиллаж байхдаа тэргүүлэх чиглэлийн нөлөөг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Үнэ болон цагийг хоёуланг нь гол цаг болгон ашиглаж болно. Эхний тохиолдолд илүү төлөх хүсэлтэй үйлчлүүлэгчдийн захиалгыг эхлээд боловсруулна гэж ойлгож байна. Харин цаг хугацааны давуу тал нь програмууд орж ирэхэд нь давуу эрх олгоно гэсэн үг.

Ямар эрсдэлийг анхаарах ёстой вэ?

Хөрөнгийн бирж дээр үнэт цаас арилжсан ч санхүүгийн алдагдалд хүргэж болзошгүй үйл ажиллагаа явуулахад тодорхой аюул үргэлж байдаг. Үүнийг мартаж болохгүй. Алдагдлын хамгийн түгээмэл шалтгаанууд энд байна:

1. Үнийн эрсдэл. Энэ нь үнэт цаасанд оруулсан мөнгө бүхэлдээ буурах эсвэл бүр алдах магадлалыг илэрхийлнэ.
2. Хөрвөх чадвар буурах эрсдэл. Энэ нь зах зээлийн сөрөг нөхцөл байдлын үр дүнд үүссэн, өмнө нь нээгдсэн позицоо хаахыг зөвшөөрдөггүй асуудлыг хэлж байна.
3. Өгөгдмөл эрсдэл. Энэ нь төлбөрийн чадваргүй болсон, дампуурсан эсвэл үнэт цаас гаргагч/бусад арилжаанд оролцогчдын хууль бус үйлдлийн үед үүсдэг.
4. Валютын эрсдэл. Янз бүрийн улсын мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн сөрөг өөрчлөлтийг багтаана.
5. Үйл ажиллагааны эрсдэл. Хэд хэдэн үйлчлүүлэгчийн мөнгө нэг дансанд байгаа, мөн харилцагчийн санхүүг шилжүүлэх үед хуулийн этгээдэд хамаарна.
6. Орой эрсдэлтэй. Тэд арилжаа хийх үед үүсдэгүнэт цаасыг 18 цагийн дараа хийдэг. Энэ тохиолдолд гүйлгээ нь брокерын дэмжлэггүйгээр хийгддэг. Энэ тохиолдолд эрсдэл бүхэлдээ зөвхөн үйлчлүүлэгчээс хамаарна.

Дээрх жагсаалт нь үүгээр хязгаарлагдахгүй. Энэ нь бүрэн гүйцэд биш бөгөөд үйлчлүүлэгчдийг арилжаагаа зогсоохыг дэмждэггүй. Хулганы жагсаалт нь зөвхөн худалдааны давхарт бизнес эрхлэхэд учирч болох асуудлуудыг харуулдаг.

Дүгнэлт

Гүйлгээ хийхдээ ашигт ажиллагаа, хөрвөх чадварын тэнцвэрийг барьж, бэлэн байгаа хөрөнгийг зөв хуваарилах нь зүйтэй. Тэгвэл үнэт цаасны арилжаа амжилттай болох магадлал нэмэгдэнэ. Энэ тохиолдолд бий болсон хөрөнгө оруулалтын багц нь танд аюулгүй байдлын сүлжээг бий болгож, бүх хөрөнгийг эрсдэлд оруулахгүй байх боломжийг олгодог бөгөөд ингэснээр буруу тооцоолсон ч алдагдахгүй.