Хөрөнгө оруулалтын компаниудын хадгаламж, алдагдал, орлого

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2024-01-02 13:59

Түрүүвчинд үнэгүй мөнгө гарч ирэх үед та хөрөнгө оруулах талаар бодож болно. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд бизнес төлөвлөгөө боловсруулж, төслийн эргэн төлөлтийг тооцдог. Дундаж оросын хувьд хөрөнгө оруулалтын чиглэлийг шийдэх нь илүү хэцүү байдаг. Зорилго нь орлого бий болгохоос гадна алдах эрсдэлийг багасгах явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын хадгаламж

Олон оросууд банкинд данс нээдэг. Хадгаламжийн тусламжтайгаар та тогтвортой, гэхдээ бага орлоготой болно. Хамгийн сайн тохиолдолд хүүгийн хэмжээ нь инфляцийг нөхөж, хувийн хадгаламжаа хэмнэх боломжийг танд олгоно. Энэ сул тал нь хөрөнгө оруулагчдыг хөрөнгө оруулалтын орд гэх мэт ашигтай хэрэгсэл хайхад хүргэдэг. Энэ нь үндсэн банкны хадгаламж, хамтын санд (хамтын хөрөнгө оруулалтын сан) нэмэлт хөрөнгө оруулалт гэсэн хоёр хэсгээс бүрдэнэ. Компаниуд эдгээр хөрөнгийг хөрөнгийн бирж дээр арилжаалахад ашигладаг.

Тэтгэврийн төрийн бус сангууд ч хөрөнгө оруулалтын орлогыг авдаг. Даатгуулагчдын шилжүүлсэн мөнгийг үнэт цаас худалдан авахад зарцуулдаг. Орлогыг сан болон үйлчлүүлэгчийн хооронд хуваарилдаг.

Онцлогууд

Хувийн хөрөнгө оруулалтын данс (IIA) болон хөрөнгө оруулалтын хадгаламжийг андуурч болохгүй. Эхний тохиолдолд үйлчлүүлэгч хөрөнгийн зах зээл дээрх бүх үйл ажиллагааг бие даан удирддаг. Хоёрдахь тохиолдолд үйлчлүүлэгч банк руу түр зуурын хэрэгцээнд зориулж мөнгө шилжүүлдэг боловч хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгслийг өөрөө сонгодог. Мөн санхүүгийн байгууллага ашгийг ямар хувь хэмжээгээр хуваарилахаа бие даан шийддэг. Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанаас орлого авч эхлэхийн тулд та дор хаяж 100 мянган рублийн хөрөнгө оруулалт хийж эхлэх хэрэгтэй. Гэсэн хэдий ч тус компани цэвэр ашгийн баталгаа өгдөггүй. Үйл ажиллагааны үр дүнд та ашиг, алдагдал хоёуланг нь авах боломжтой. Үйл ажиллагааны мөн чанар нь компани хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгөөс мөнгө хуримтлуулж, хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Үүссэн ашгийг хөрөнгө оруулагчдын дунд хуваарилж, менежерийн цалингийн тодорхой хувийг компанид үлдээдэг.

Хадгаламжийн ашиг тус

Иймэрхүү хадгаламжийн зарим ашиг тус:

• Гэрээний хугацаа дууссаны дараа үйлчлүүлэгч эхний барьцааны дүнг авах баталгаатай.
• Төслийн орлого нь банкны хадгаламжийн хувиас давсан байна.
• Гэрээ байгуулахын тулд паспорт, өргөдөл гаргаж, хөрөнгө оруулалт хийхэд хангалттай.
• Яаралтай хэрэг гарвал хүссэн үедээ гэрээгээ цуцалж, оруулсан хөрөнгөө буцааж өгөх боломжтой.

Хадгаламжийн сул тал

Алдаа:

• Гэрээ эрт дуусгавар болсон тохиолдолд зөвхөн барьцааны дүнг бүхэлд нь авах боломжтой (танд ⅓ хэрэгтэй байсан ч). Гүйлгээний хүү тооцохгүй.
• Хэрэв гүйлгээ нь ашиггүй болсон бол хөрөнгө оруулалтын орлогоо алдахаас гадна үйлчлүүлэгч ямар ч тохиолдолд менежментийн компанийн шимтгэлийг төлнө.
• Эрүүгийн хуультай байгуулсан гэрээний дээд хугацаа 12 сар байна.
• Хэлэлцээрийн хадгаламжийн хэсэгт хүү тооцохгүй. Анхны хадгаламжийн дүнг нөхөх боломжгүй.
• Гэрээ сунгах заалт байхгүй. Та зөвхөн шинэ данс нээх боломжтой.
• Ашиг нь гэрээний төгсгөлд хуримтлагдана. Орлогын 13%-ийн татвар төлнө.

Хэний төлөө?

Хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө оруулалтын орлого нь эрсдэл хүлээх дуртай, хөрөнгийн зах зээлээс мөнгө олох дуртай, гэхдээ цаг хугацааны хувьд хязгаарлагдмал хүмүүст тохиромжтой, энэ ордын бүх давуу болон сул талуудыг шинжлэн дүгнэж болно. Эсвэл арилжааны ур чадвар эзэмшээгүй шинэхэн хөрөнгө оруулагчид. Энэ хэрэгсэл нь хөрөнгөө алдахыг зөвшөөрдөггүй консерватив хөрөнгө оруулагчид болон сүүлийн мөнгөө оруулах хүсэлтэй хүмүүст тохиромжгүй.

Би хаана яаж данс нээх вэ?

Та банк болон хөрөнгө оруулалтын компанид данс нээлгэснээр хөрөнгө оруулагч болох боломжтой. Эдгээр байгууллагууд боломжит хөрөнгө оруулагчдад өөр өөр шаардлага тавьдаг. Зөвхөн насанд хүрсэн иргэд, ОХУ-ын оршин суугчид хөрөнгө оруулалтын компанид данс нээлгэж, орлого хүлээн авах боломжтой (татварын төлбөрийг Оросын төрийн санд шилжүүлэх ёстой). Хадгаламжийн хэмжээ нь хамтын санд оруулсан хөрөнгө оруулалтаас хэтрэхгүй байх ёстой, эс тэгвээс гүйлгээ хийх болноИх Британийн хувьд тааламжгүй. Их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийх үед нэмэлт орлогын мэдүүлэг шаардагдана.

IC юу хийдэг вэ?

Хөрөнгө оруулалтын компани гэдэг нь хөрөнгөө нэмэгдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалт хийдэг байгууллага юм. Сангууд нь өөрийн болон банк, хөрөнгө оруулагчдаас татах боломжтой. Хамтын сангаас ялгаатай нь IC нь хууль ёсны бүртгэлтэй, лицензтэй бөгөөд үйл ажиллагаа нь хууль тогтоомжийн түвшинд зохицуулагддаг.

Орлого олохын тулд хөрөнгө оруулахаасаа өмнө хөрөнгө оруулалтын компаниуд зах зээлд дүн шинжилгээ хийдэг: тэд коньюнктур, хөрөнгийн үнийн динамик, улс төрийн нөхцөл байдлыг судалж, валютын ханшийг хянадаг. Энэ нь үнэд нөлөөлж болох бүх үзүүлэлтэд дүн шинжилгээ хийдэг.

Хөрөнгө оруулалтын компаниудын орлогод зөвхөн хөрөнгийн зах зээл дээрх гүйлгээний ашиг төдийгүй брокерийн үйл ажиллагаа явуулсны шимтгэл багтаж болно. Эцсийн эцэст, ийм зөвшөөрөлтэй хүмүүс л RZB-ийн гишүүн болно. Брокерууд нь зах зээл болон хөрөнгө оруулагчдын хооронд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Тэд үнийн санал авах боломжийг олгож, гүйлгээний аюулгүй байдлыг баталгаажуулдаг. Тэд эдгээр үйлчилгээний төлбөрийг авдаг. Хөрөнгийн зах зээл дээр хөрөнгө байршуулахын тулд IC нь зуучлагчдын үйлчилгээг ашиглах эсвэл брокерийн лиценз худалдаж авах шаардлагатай.

Хөрөнгө оруулалтын сангийн орлогод нэгдэх болон худалдан авалтаас олсон ашиг мөн багтана. Нэг компанийг нөгөө компани худалдаж авах нь ашиг сонирхлыг нэгтгэх, зах зээлд нөлөө бүхий оролцогчийг бүрдүүлэх зорилгоор явагддаг. Үүний тулд IC-ийг бусад байгууллага худалдаж авдагдахин худалдах. Баримт нь нэгдэх тохиолдолд компанийн хөрөнгийн үнэ зах зээлийн үнээс доогуур байдаг. Хэрэв та үүнийг хэсэгчлэн зарвал ашиг олох боломжтой.

IC-ийг хэрхэн сонгох вэ?

Үйл ажиллагааны амжилт нь хөрөнгө оруулалтын компаний сонголтоос ихээхэн шалтгаална. Оросын зах зээлд тогтвортой хөгжиж, хөрөнгө оруулагчдаа ашиг авчирдаг байгууллагууд байсаар ирсэн. Мөнгөө зөв удирдах компанийг сонгохын тулд хэд хэдэн хүчин зүйлийг харгалзан үзэх нь чухал.

Компанийн вэбсайт дээр аль болох их мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийх. Ялангуяа үйл ажиллагааны хугацаа, бүртгүүлсэн огноо зэргийг анхаарч үзээрэй. Ихэвчлэн энэ мэдээллийг үндсэн хуудас эсвэл "Бидний тухай" хэсэгт нийтэлдэг. Орос улсад анхны IC-ууд 1992 онд гарч ирсэн. Хэрэв сайт эрт огноог зааж өгсөн эсвэл огт байхгүй бол компанийг хяналтаас хасах нь дээр.

Бүртгэлийн баримт бичгийг мөн сайт дээр нийтэлсэн байх ёстой. Түүнийг байхгүй бол сэрээх дуудлага юм.

Цөөн тооны хөрөнгө оруулагчид нь тус компани зах зээлд саяхан гарч ирсэн, ашигтай үйл ажиллагаа явуулах туршлага хараахан олж аваагүй байгааг харуулж байна. Иймд олон тооны хөрөнгө оруулагчтай байгууллагуудад анхаарлаа хандуулах нь зүйтэй.

Компани хэдий чинээ олон мөнгө байршуулах, татах арга замыг санал болгодог бол түүнтэй хамтран ажиллах нь илүү таатай, ашигтай байх болно. Зарим хөрөнгө оруулагчид банкны шилжүүлгийг илүүд үздэг бол зарим нь карт, бусад нь цахим системийг илүүд үздэг.

Хэдийгээр ямар ч компани гүйлгээнээс олсон хөрөнгө оруулалтын цэвэр орлогыг нэрлэж чадахгүй ч ойролцоогоор хувийг зааж өгөх ёстой. Хөрөнгө тус бүрийн гүйлгээний дундаж ашгийг вэбсайт дээр харуулдаг.

Нээлттэй тайлан. Санхүүгийн зах зээл дээр луйварчдын тоо байнга нэмэгдэж, ялангуяа хямралын үед хүмүүс мөнгө олох арга замыг хайж байдаг. Тиймээс, гүйлгээ хийхээсээ өмнө та MLM (олон түвшний маркетинг) биш харин IC-тэй хамтран ажиллаж байгаа эсэхээ шалгахын тулд компанийн тайлантай танилцах хэрэгтэй. Хэрэв эдгээр баримт бичгийг сайт дээр танилцуулаагүй бол үйлчлүүлэгчийн хүсэлтээр компанийн ажилтнууд бэлтгэсэн байх ёстой.

Сайт дээрх холбоо барих хаягийг шалгана уу: оффисын хаяг, утасны дугаар, имэйл. Нээлттэй компани нь удирдагчдын тухай мэдээлэл, тэдний зураг, санааг нэмж харуулдаг.

IC зардал

Хөрөнгө оруулалтын компаниудын орлого хэрхэн бүрддэгийг авч үзсэний дараа бид зардлын асуудал руу шилжлээ. Хөрөнгө оруулалтын зардал гэдэг нь хуулийн этгээдийн үйл ажиллагааны явцад гарсан зардал юм. Эдгээр зардал нь хөрөнгө худалдан авах, шаардлагатай өгөөжийн хувь хэмжээгээр багц бүрдүүлэхэд зориулагдсан зардал юм. Хөрөнгө оруулагч үнэт цаас худалдаж авахдаа нэрлэсэн үнэ, брокер, банкны үйлчилгээний төлбөрийг шилжүүлэн төлдөг. Эдгээр нь хувьсах зардал юм. Тогтмолд байрны түрээс, захиргааны бусад төлбөр, IC-ийн ажилчдын цалин гэх мэт орно. Хөрөнгө оруулалт нь IC-ийн үндсэн үйл ажиллагаа тул шууд зардалд ангилагдана.

Хөрөнгө оруулалтын зардлын бүтэц:

• заавал (жишээ нь, үнэт цаас худалдан авах, мөнгө шилжүүлэх зардал);
• шууд бус (жишээ нь хэлэлцээрийн өмнөх зөвлөгөө);
• далд (жишээ нь, гэрээгээ эрт цуцалсантай холбоотой гарсан зардалүйлчлүүлэгч);
• нөхөн төлөгдөөгүй (бусад бүх зардал).

IC Үнэлгээ

Дээрх бүх үзүүлэлтийн дагуу мэргэжилтнүүд 2018 онд идэвхтэй хөгжиж, сайн нэр хүндтэй компаниудын жагсаалтыг гаргав.

Нэр	Чиглэл
"Russ-Invest"	Брокерын үйлчилгээ, онлайн худалдаа, гадаад валют, венчурын хөрөнгө оруулалт гэх мэт.
"TeleTrade"	Форекс, синхрон арилжаа, хөрөнгө оруулалт гэх мэт
Simex	Онлайн хадгаламж
"GH - Капитал AM"	Хөрөнгө оруулалт, зуучлал
E3 хөрөнгө оруулалт	Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт

Эдгээр компани нь хөрөнгө оруулалтын төслөөс тогтмол өндөр ашиг олдог.

Хаана хөрөнгө оруулах вэ?

2017 онд хамтын санд байршуулсан мөнгөн дүнгийн 7.22%-ийг олох боломжтой байсан. Бонд болон хувьцааны сангуудын өсөлтийн динамик сайн байна. Гол ханшийг 2.25 хувиар бууруулснаар үнэт цаасны үнэ өсөв.

Хамгийн ашигтай хөрөнгө оруулалт бол рублиэр гаргасан евро дахь хадгаламж байв. Нэг жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулалтын өгөөж 8.76% байв. Энэ нь ханшийн өндөр динамиктай холбоотой (63.8-аас 69.1 рубль хүртэл).

Бодит болон таамаглалаар мөнгө олохыг хүссэн хүн бүрзах зээлүүд IC-д хөрөнгө оруулах боломжтой. Гурван компани 2017 онд хамгийн сайн үр дүнг үзүүлсэн:

1. "BCS". "БрокерКредитСервис" санхүүгийн групп нь 22 жилийн турш Оросын брокеруудын зах зээлийн тэргүүлэгч болжээ. 250 мянга гаруй хүн IC-ийн үйлчилгээг аль хэдийн ашигласан байна. Өндөр найдвартай байдал нь AAA Үндэсний үнэлгээний агентлагийн хамгийн дээд үнэлгээгээр нотлогддог. "BCS" FC-ийн үйлчлүүлэгчид хувийн зөвлөхийн үйлчилгээг ашиглан хөрөнгөө сонгох эсвэл бэлэн хөрөнгө оруулалтын шийдлүүдийг худалдан авах боломжтой.
2. "ФИНАМ". "IK FINAM" ХК нь Оросын зах зээл дээрх хамгийн том брокер юм. 400,000 гаруй үйлчлүүлэгчид итгэлцлийн менежментийн чанар, хамтын санд оруулсан хөрөнгө оруулалт, баталгаатай өгөөжтэй бүтээгдэхүүнийг үнэлжээ. Тус компани "Хадгаламж+"-д оруулсан бүх хөрөнгөө жилийн 29% хүртэл авчирдаг холбооны зээлийн бондуудад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Зөвхөн 300 мянган рублийн хөрөнгө оруулалт хийсэн үйлчлүүлэгчид энэ үйлчилгээг ашиглах боломжтой. 12 сарын турш.
3. "ВТБ Капитал". Хамгийн том IC нь PF, буяны сангууд, даатгалын компаниуд, өөрийгөө зохицуулах байгууллагууд зэрэг хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийн хөрөнгийг удирддаг. Хөрөнгийн жагсаалт маш өргөн: бондоос эхлээд бүтэцтэй бүтээгдэхүүн хүртэл. Гэхдээ хувийн хөрөнгө оруулагчид зөвхөн хамтын санг ашиглах боломжтой.

Хөрөнгө оруулалтын орлогын тооцоо

Өр өгөөжийн хувь хэмжээ нь харьцангуйгаар тодорхойлогддог, өөрөөр хэлбэл нэг хөрөнгө оруулалт хийсэн мөнгөний нэгж хэр их орлого авчрахыг харуулдаг. Үнэмлэхүй утгаараа төслийн үр нөлөөг үнэлэх боломжгүй юм. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалт 100 доллар авчирдаг. Тэгээд хэр иххөрөнгө оруулалт хийсэн бэ? 1000 доллар уу, 10000 доллар уу? Ялгааг мэдэрч байна уу?

Жилийн өгөөж

Dg=D × 365 / n, энд

• D - төслийн нийт ашиг;
• n - тооцооны хугацааны өдрийн тоо.

Хөрөнгө оруулалтын компаниудын дамын наймаанаас олох орлого:

Ds=(Эцсийн зардал - Анхны зардал) / Анхны зардал × 100%.

Жишээ. Тус компани хувьцаанд 1000 долларын хөрөнгө оруулалт хийдэг. 30 хоногийн дараа тэр тэднийг 1300 доллараар зардаг. Ашигт ажиллагаа нь: байх болно

D=(1300 - 1000) / 1000 × 100%=30%.

Тогтмол орлого

IC нь энгийн хүүгийн схемийн дагуу орлого хуримтлуулж, өөрөөр хэлбэл сар бүр ашгаа төлөх боломжтой. Эсвэл хуримтлагдсан хүүгийн дүнг үндсэн капиталд нэмнэ. Эхний тохиолдолд хүүгийн энгийн томъёог ашиглана:

Dg=Төслийн нийт ашигХугацааны тоо.

Жишээ нь, компани улирал бүр 10% төлдөг бол жилийн орлого нь:

Dg=10%4 (жилийн улирал)=40%.

Хоёр дахь тохиолдолд нийлмэл хүүгийн томъёог ашиглана:

Dg=((1 + Гарц / 100%)n - 1) × 100%.

Жишээ нь, IC улирал бүр хүү төлдөг:

Dg=((1 + 10% / 100%)4 - 1) × 100%=46, 41%.

Өөрөөр хэлбэл, ижил нөхцлөөр ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын төслийн орлого илүү өндөр байх болно.

Хувьсах хувь хэмжээ

Практикт IC-ийн ашиг орлого урт хугацаанд харилцан адилгүй байдаг. Жилийн ижил хөрөнгө нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь авчирдаг. Санхүүгийн тооцоо хийхгүйлгээний үр дүнд томъёог хэрэглэнэ:

Dg=((1 + D₁ / 100%) × (1 + D₂ / 100%) ×…× (1 + D_{n / 100%) - 1) × 100%, энд}

D₁, D₂, D_{n - IC-ийн сар/улирлын ашиг;}

n - жилийн мөчлөгийн тоо.

Жишээ нь, хувьцаанд хөрөнгө оруулах нь:

• I улирал - 15% ашиг (100% + 15%);
• Q2 - 5% алдагдал (100% - 5%);
• QIII - 45% ашиг (100% + 45%);
• IV улирал - 5% ашиг (100% + 5%).

Жилийн өгөөж нь: байх болно

((1.15 × 0.95 × 1.45 × 1.05) - 1) x 100%=66.33%

Хэрэв анхны хөрөнгө оруулалт нь $1000 бол жилийн эцэст ашиг нь $663.3 болно.

NPF-ийн хөрөнгө оруулалтын орлогыг хэрхэн хамгаалах вэ?

2018 онд NPF-ийн үйлчлүүлэгчдийг хамгаалах хөтөлбөр тэтгэврийн зах зээл дээр ажиллаж эхэлсэн. Үүний зорилго нь гэрээг хугацаанаас нь өмнө цуцлах үед үйлчлүүлэгчдийн хөрөнгийг санхүүгийн алдагдлаас хамгаалах явдал юм. Хэрэв үйлчлүүлэгч хадгаламжийн санг гурван жилийн хугацаанд шилжүүлсэн бол хүлээн авсан бүх орлогыг төрөөс баталгаажуулна. Гэхдээ гэрээг хугацаанаас нь өмнө цуцалсан тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын цэвэр орлого "шатдаг". Энэ байдлаас хэрхэн зайлсхийх вэ?

Үйлчлүүлэгч болон ПФ-ын хооронд үргэлж зуучлагч байдаг - банк, брокер, агент. Оросуудын дийлэнх нь тэтгэврийн хуримтлалыг хуримтлуулах боломжийн талаар тэднээр дамжуулан мэдсэн. Борлуулалтын схем нь агентууд дээр суурилдаг. Сүүлийнх нь татагдсан үйлчлүүлэгчийн хувьд 1.3-1.5 мянган рубль авдаг. Тиймээс хөрөнгө оруулалтаа алдах эрсдэлийн талаар даатгуулагчдад мэдэгдэх үүрэгтэтгэврийн хадгаламжаас олсон орлого нь төлөөлөгчийнх болно. Орлогоо алдсаныг мэдвэл 5 жилийн гэрээ байгуулах хүсэлтэй хүн үү? Ихэнх нь татгалзах болно. Тиймээс бүх агентууд үйлчлүүлэгчдэд болзошгүй эрсдлийн талаар мэдэгддэггүй. Үүний үр дүнд Төв банк, PFR, NPF нь даатгуулагчдаас байнга гомдол хүлээн авдаг. Хэдийгээр зөрчилдөөн нь үйлчлүүлэгчийг олж авах загварт байгаа боловч сүүлийнх нь гэрээний нөхцөлийг нарийвчлан судлах үүрэгтэй.

Дүгнэлт

Хөрөнгө оруулалтын зардал болон өгөөжийг таамаглахад маш хэцүү байдаг. Хэдийгээр компани гэрээ хийхээсээ өмнө зах зээлийн нарийвчилсан шинжилгээ хийдэг ч эдийн засгийн нөхцөл байдал эрс өөрчлөгдөж болно. Нэмж дурдахад давагдашгүй хүчин зүйлийн тухай мартаж болохгүй, жишээлбэл, томоохон хөрөнгө оруулагч капиталыг яаралтай буцааж өгөх. Их хэмжээний эрсдэлтэй хэдий ч хөрөнгө оруулалтын цэвэр орлого нь ихэвчлэн ордын ашгаас давж гардаг. Тиймээс зах зээлд өөрийгөө нотолсон IC-д хөрөнгө оруулах нь утга учиртай.