Валютын систем: төрөл, элемент, мөн чанар. Валютын системийн төрлүүдийн шинж чанар

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Валютын систем гэдэг нь улс орны эдийн засагт төрөөс мөнгө олгодог байгууллагуудын цогц юм. Орчин үеийн мөнгөний систем нь ихэвчлэн улсын сан, гаалийн сан, төв болон арилжааны банкуудаас бүрддэг. Валютын системийн төрлүүдийг дараах байдлаар ялгаж болно.

Барааны төрөл

Түүхий эдийн мөнгөний систем гэдэг нь бараа (алт гэх мэт) үнэ цэнийн нэгж болж, биет байдлаар мөнгө болгон ашигладаг мөнгөний систем юм. Мөнгө нь физик шинж чанараараа үнэ цэнээ хадгалж үлддэг. Зарим тохиолдолд төрөөс төмөр зоосыг тодорхой бэлгэ тэмдэг, тэмдэгээр дарж, жинг нь илтгэх буюу цэвэр ариун байдлыг нь баталгаажуулдаг. Ийм зоосны үнэ хайлсан ч өөрчлөгдөхгүй хэвээр байна.

Аспект

Түүхий эдийн валют нь гэрчилгээ эсвэл жетон болох төлөөлөх мөнгөнөөс ялгагдах ёстой. Үүнийг үндсэн бараагаар сольж болох боловч тухайн эх үүсвэр, бүтээгдэхүүнд харилцан ашигтай худалдаа хийх боломжтой. Мөнгөний системийн зах зээлийн үндсэн шинж чанар нь үнэ цэнийг тухайн мөнгөний хэрэглэгчид шууд хүлээн авч, түүнийг таньдагт оршино.хэрэгсэл. Өөрөөр хэлбэл, жетон барих үр нөлөө нь гар дээр байгаа мөнгөтэй адил хэмнэлттэй байх ёстой. Энэ зарчмыг өнөөгийн түүхий эдийн зах зээлүүд илүү төвөгтэй санхүүгийн хэрэгслийг ашигладаг хэдий ч удирддаг.

Барааны төлбөр нь ихэвчлэн тодорхой ашиг тусаа өгдөг учраас барааны валют нь бартертай төстэй боловч хүлээн зөвшөөрөгдсөн ганц солилцооны нэгжтэй байдгаараа ялгаатай.

Металл

Түүхий эд нь металл, ихэвчлэн алт, мөнгө байх тохиолдолд улсын гаанаас мөнгө зоос хэлбэрээр гаргадаг. Энэ тохиолдолд металл дээр тусгай тэмдэг тавьдаг бөгөөд энэ нь түүний найрлагын жин, цэвэр байдлын баталгаа болдог. Энэ төрлийн валютын системийн онцлог нь дараах байдалтай байна. Дээрх зоосыг гаргахдаа засгийн газар шимтгэл ногдуулдаг бөгөөд үүнийг сеньораж гэж нэрлэдэг.

Түүхий эдийн валют хэрэглэж байгаа нөхцөлд зоос хайлж, биет байдлаараа өөрчлөгдсөн ч үнэ цэнээ хадгалдаг (өөрөөр хэлбэл энэ нь үнэндээ мөнгөний нэгж байхаа больдог). Ихэвчлэн зоосыг металл болгон хувиргавал мөнгөний үнэ цэнэ буурдаг ч зарим тохиолдолд тухайн материалын мөнгөн үнэ нь зоосны нэрлэсэн үнээс их байдаг.

Функцууд

Мөнгөний системийн хөгжлийн үе шатыг эрт дээр үеэс харж болно. Түүхий эдийн мөнгөтэй холбоотой бартерын аргыг ашиглах нь 100,000 жилийн өмнө болсон байж магадгүй юм. Зах зээлийнЭдийн засаг хараахан байгаагүй, хүмүүс уламжлал, тушаал эсвэл олон нийтийн хамтын ажиллагаанд тулгуурласан.

Хэдийгээр зарим барааны нэрлэсэн нэрсийг худалдаа, солилцоонд (жишээлбэл, МЭӨ 3000 оны үед Месопотамид арвай гэх мэт) ашиглаж ирсэн хэдий ч бодит байдал дээр тэдгээрийг солилцооны хэрэгсэл эсвэл хойшлуулсан төлбөрийн стандарт болгон ашиглах нь тохиромжгүй байж магадгүй юм. Энэ нь юуны түрүүнд тээвэрлэлт, хадгалалтын асуудалтай холбоотой юм. Алт эсвэл бусад металлыг заримдаа үнийн системд байгаль орчны доройтолд сүйрдэггүй, удаан хугацаагаар хадгалах боломжтой мөнгө хадгалах арга болгон ашигладаг.

Өнөөдрийн асуултууд

Энэ төрлийн валютын системийн зарчмууд цаг хугацааны явцад өөрчлөгдсөн. Өнөөдөр үндсэн металлын зоосны нэрлэсэн үнийг Засгийн газар тогтоодог бөгөөд энэ үнийг хуулийн дагуу төлбөр гэж хүлээн зөвшөөрөх ёстой. Түүний найрлага дахь үнэт металлын үнэ цэнэ нь цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг өөр үнийн утгыг өгч чадна. Металлын үнэ цэнийг аль ч засгийн газар мөнгөжүүлээгүй байсан ч хоёр талын тохиролцоонд үндэслэнэ.

Төлөөлөх валют

Валютын системийн төрлийг тодорхойлох нь "мөнгөний төлөөх мөнгө" гэсэн ангиллын тайлбаргүйгээр боломжгүй юм. Тэд түүхий эдийн санхүүжилтээс нэг алхмын зайд оршдог бөгөөд төлөөлөл гэж нэрлэгддэг. Олон валют нь өөрийн гэсэн биет үнэ цэнэгүй мөнгөн тэмдэгтээс бүрддэг боловч үнэт металлаар (алт гэх мэт) сольж болдог. Энэ дүрмийг алтан стандарт гэж нэрлэдэг. Мөнгөний стандартыг Византийн эзэнт гүрэн нуран унасны дараа өргөнөөр нэвтрүүлсэн бөгөөд 1935 он хүртэл үргэлжилсэн.

20-р зуунд туршиж үзсэн өөр нэг хувилбар бол давхар стандарт гэж нэрлэгддэг биметаллизм байсан бөгөөд үүгээр алт мөнгө хоёулаа хууль ёсны төлбөрийн хэрэгсэл байсан.

Төлөөллийн мөнгө гэдэг нь ямар нэгэн үнэ цэнэтэй боловч бага эсвэл огт үнэ цэнэгүй (үндсэн) аливаа ханш юм. Гэсэн хэдий ч санхүүгийн мөнгөний зарим хэлбэрээс ялгаатай нь (түүний найрлагад ямар ч үнэ цэнэгүй байж болно) тэдгээр нь танилцуулсан нэрлэсэн үнийг дэмжих ямар нэг зүйлийг агуулсан байх ёстой.

"Төлөөлөгчийн мөнгө" гэсэн нэр томъёог олон янзаар ашигласан:

• Алт, мөнгөн гэрчилгээ зэрэг барааны нэхэмжлэл. Энэ утгаараа тэдгээрийг "барааны мөнгө" гэж нэрлэж болно.
• Биет бодис болох үнээсээ илүү нэрлэсэн үнэ бүхий аливаа төрлийн мөнгө. Энэ утгаар ашиглавал ихэнх төрлийн мөнгөн тэмдэгт нь төлөөлөх мөнгөн тэмдэгт юм.

Түүхээс харахад төлөөлөх мөнгийг ашиглах нь зоос бүтээхээс өмнөх үе юм. Египет, Вавилон, Энэтхэг, Хятадын эртний эзэнт гүрний сүм хийд, ордонд агуулахууд ихэвчлэн агуулахад хадгалагдаж буй зарим барааг нэхэмжлэхийн тулд хадгаламжийн гэрчилгээ олгодог агуулахтай байсан.

Эдийн засагч Уильям Стэнли Жевонсын (1875) хэлснээр төлөөлөх мөнгөМөнгөн тэмдэгтийн хэлбэр нь металл зоосыг ашиглах явцад ихэвчлэн таслагдах буюу үнэ цэнээ алдаж байснаас үүссэн.

Fiat money

Зах зээлжих боломжтой валютын системийн өөр хувилбар нь бэлэн мөнгө бөгөөд төв банк болон засгийн газрын хуулиар ямар ч үнэ цэнэгүй байсан ч түүнийг хууль ёсны төлбөрийн хэрэгсэл гэж тодорхойлсон байдаг. Анхны ийм мөнгө нь fiat мөнгөн тэмдэгт эсвэл чекийн зоос байсан боловч орчин үеийн эдийн засагт энэ нь ихэвчлэн банкны үлдэгдэл, кредит эсвэл дебит картын худалдан авалтын бүртгэл зэрэг өгөгдөл хэлбэрээр байдаг бөгөөд мөнгөн тэмдэгт, зоос хэлбэрээр байгаа хувь хэмжээ харьцангуй бага байдаг.

Мөнгө нь үндсэндээ ихэнх сурах бичигт бичсэнээс ялгаатай нь банкууд харилцагчдад зээл олгохдоо бий болдог. Энгийнээр хэлбэл, харилцагчдад валют зээлдэг банкууд илүү их хадгаламж үүсгэж, алдагдалтай зарцуулдаг.

Хэвийн үед төв банк гүйлгээнд байгаа мөнгөний хэмжээг тогтоодоггүй бөгөөд тэд эргээд зээл, хадгаламж нэмж "үржүүлдэггүй". Хэдийгээр арилжааны санхүүгийн байгууллагууд зээл олгох замаар хөрөнгө босгодог ч хязгаарлалтгүйгээр чөлөөтэй хийж чадахгүй. Өрсөлдөөнт тогтолцоонд ашигтай хэвээр байхын тулд банкууд хэр хэмжээний зээл олгохдоо хязгаарлагдмал байдаг. Мөн зохистой зохицуулалт нь санхүүгийн тогтолцооны тогтвортой байдлыг хангахад чиглэсэн үйл ажиллагаанд нь саад болдог. Хувь хүмүүс болон компаниуд аль аль ньшинэ зээлээр бий болсон мөнгийг хүлээн авах, валютын санд нөлөөлөх арга хэмжээ авах боломжтой - тэд мөнгө эсвэл валютыг хурдан "устгах", жишээлбэл, одоо байгаа өрөө төлөхөд ашиглах боломжтой.

Төв банкууд нөөцийн хүүг тогтоох замаар арилжааны байгууллагуудын санхүүг бий болгоход хяналт тавьдаг. Энэ нь өрсөлдөөнт зах зээл дэх зээлийн ашигт байдалд нөлөөлдөг тул төрийн бус улсуудын өгөх, улмаар бий болгоход бэлэн байгаа мөнгөний хэмжээг хязгаарладаг. Энэ нь олон хүмүүсийн мөнгө бий болгоход итгэдэг зүйлээс эсрэг зүйл юм. Хамгийн түгээмэл буруу ойлголт бол төв банкууд бүх мөнгийг хэвлэдэг гэсэн ойлголт юм. Энэ нь яг юу болж байгааг тусгаагүй.

Мөнгө үүсгэх, зохицуулах

Мөнгөний системийн мөн чанар, төрөл, элементүүдийг санхүүгийн хөрөнгийг бий болгох үйл явцаас эхлэн авч үзэх хэрэгтэй. Төв банк нь хөрөнгө худалдаж авах эсвэл санхүүгийн байгууллагуудад санхүүжилт олгох замаар эдийн засагт шинэ мөнгө оруулж ирдэг. Дараа нь бизнесүүд нөөцийн банкаар дамжуулан зээл үүсгэх замаар эдгээр үндсэн сангуудыг дахин бүлэглэх буюу зориулалтыг нь өөрчлөх бөгөөд энэ нь бэлэн мөнгөний нийт нийлүүлэлтийг (бэлэн мөнгө болон хугацаагүй хадгаламж) өргөжүүлдэг.

Өнөөгийн эдийн засагт байгаа мөнгөний нийлүүлэлтийн харьцангуй бага хэсэг нь биет мөнгөн тэмдэгт байдаг. Жишээлбэл, 2010 оны 12-р сард АНУ-д өргөн мөнгө хэлбэрээр 8,853.4 тэрбум доллар байснаас ердөө 915.7 тэрбум (ойролцоогоор 10%).биет зоос, цаасан мөнгөнөөс бүрдсэн байв. Шинэ мөнгөн тэмдэгт, зоос үйлдвэрлэх ажлыг ихэвчлэн төв банк, заримдаа улсын төрийн сан хариуцдаг.

Инфляци

18-р зуунаас эхлэн олон улс орон мөнгөн тэмдэгтийг хүлээн авснаар мөнгөний нийлүүлэлт их хэмжээгээр хэлбэлзэхэд хүргэсэн. Түүнээс хойш хэд хэдэн улс оронд цаасан санхүүгийн нийлүүлэлт мэдэгдэхүйц нэмэгдэж, хэт инфляци буюу түүхий эдийн мөнгөний өмнөх үеийнхээс хамаагүй өндөр инфляцийн үе шатуудыг үүсгэсэн.

Эдийн засагчид ерөнхийдөө инфляцийн өндөр түвшин, хэт инфляци нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хэт өсөлтөөс үүдэлтэй гэж үздэг. Хөрвөх чадварын түвшин бага байх нь эдийн засгийн уналтын ноцтой байдлыг бууруулж, хөдөлмөрийн зах зээл шинэ нөхцөлд хурдан дасан зохицох боломжийг олгож, төлбөрийн чадварын урхи нь мөнгөний бодлогоор эдийн засгийг тогтворжуулахад саад учруулах эрсдэлийг бууруулдаг. Гэсэн хэдий ч мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлт нь үнийн нэрлэсэн өсөлтийг үргэлж үүсгэдэггүй. Өөрөөр хэлбэл үнэ буурах үед энэ нь тогтвортой үнэд хүргэж болзошгүй юм. Зарим эдийн засагчид хөрвөх чадварын урхинд их хэмжээний мөнгө оруулах нь "утас татах"тэй адил гэж маргадаг.

Инфляцийг нам дор барьж, тогтворжуулах ажлыг ихэвчлэн мөнгөний эрх баригчдад өгдөг. Эдгээр засгийн газрын агентлагууд нь ихэвчлэн зээлийн хүү тогтоох замаар мөнгөний бодлогыг хянадаг төв банкууд бөгөөд банкны заавал байлгах нөөцийн дагуу нээлттэй зах зээлийн үйл ажиллагаа явуулдаг.

Дэмжлэгээ алдсан

Валютын систем гэж юу вэ? ЯажДээр дурдсанаас харахад өнөөдөр энэ нь үнэт цаасны мөнгөн тэмдэгт гаргах, гүйлгээнд оруулах үйл явц юм. Үнэт цаас гаргагч засгийн газар эсвэл төв банк нь үнэ цэнийг нь цаашид баталгаажуулахаас татгалзвал үнэ цэнээ мэдэгдэхүйц алддаг. Ердийн үр дагавар нь гиперинфляци юм. Үүний зарим жишээ бол 1945 оны Зимбабве доллар болон Хятадын мөнгөн тэмдэгт юм.

Гэхдээ энэ нь заавал байх албагүй: жишээлбэл, тус улсын төв засгийн газар хууль ёсны төлбөрийн статусаа цуцалсны дараа ч Швейцарийн динар гэгдэх Курдын Иракт үнэ цэнээ хадгалсаар байсан.

Орчин үеийн валютын системийн онцлог

Валютын хэрэглээ нь lex monetae гэсэн ойлголт дээр суурилдаг. Энэ нь тусгаар тогтносон улс бүр аль нэгжийг ашиглахаа өөрөө шийддэг гэсэн үг юм. Одоогийн байдлаар Олон улсын стандартчиллын байгууллага төөрөгдөл арилгахын тулд валютыг (энгийн нэр, тэмдэгтээс ялгаатай) тодорхойлох гурван үсэгтэй кодын системийг (ISO 4217) нэвтрүүлж байна. Энэ нь доллар, франк хэмээх олон арван мөнгөний нэгж байдагтай холбоотой. Тэр ч байтугай "фунт" гэсэн нэрийг бараг арван хэдэн оронд хэрэглэдэг. Тэдний ихэнх нь фунт стерлингтэй холбоотой байдаг бол бусад нь өөр өөр утгатай байдаг. Ерөнхийдөө гурван үсэгтэй код нь валютын нэрний эхний хоёр үсэг болон эхний үсгийн хувьд ISO 3166-1 улсын кодыг ашигладаг. Үл хамаарах зүйл бол дэлхий даяар ам.доллар гэж нэрлэгддэг, ам.доллар гэж бичигдсэн Америкийн мөнгөн тэмдэгт юм.

Алтернатив валют

Хэрэв та мөнгөн тэмдэгтийн төрлүүдийн тодорхойлолтыг өгвөлтогтолцооны хувьд өөр мөнгөний нэгжийг үл тоомсорлож болохгүй. Төвлөрсөн хяналттай засгийн газрын мөнгөн тэмдэгтээс ялгаатай нь хувийн төвлөрсөн бус итгэлцлийн сүлжээнүүд нь Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin эсвэл Dogecoin зэрэг дижитал мөнгөн тэмдэгтүүдийг дэмждэг. Брэндийн валютууд мөн энэ ангилалд багтдаг, тухайлбал, арилжааны бүтээгдэхүүний нэр хүндэд тулгуурласан бараг зохицуулалттай БартерКарт, үнэнч байх оноо (зээлийн карт, агаарын тээврийн компани) эсвэл тоглоомын кредит (БСУН тоглоом) гэх мэт амлалтад суурилсан үнэт зүйлс. Энэ төрлийн валютын системийн үзэл баримтлалд мобайл мөнгөний схем (MPESA эсвэл Цахим мөнгө) зэрэг өндөр зохицуулалттай санхүүгийн өөр нэгжүүд багтдаг.

Валют нь сүлжээ (интернет) болон дижитал байж болно. Жишээлбэл, биткойн нь аль нэг улстай холбоогүй бөгөөд мөнгөн тэмдэгтийн сагсанд (болон эзэмшиж буй хөрөнгө) суурилдаггүй.

Хяналт ба үйлдвэрлэл

Орчин үеийн нөхцөлд мөнгөний системийн гүйцэтгэх үүрэг тодорхой. Ихэнх тохиолдолд төв банк нь өөрийн эргэлтийн бүсэд (улс эсвэл бүлэг улс) зориулж зоос, мөнгөн тэмдэгт (бэлэн мөнгө) гаргах монополь эрхтэй байдаг. Мөнгөний бодлогоор банкууд (зээл) мөнгөн тэмдэгт үйлдвэрлэхийг зохицуулдаг. Валютын ханш нь fiat төрлийн валютын системийн төрлүүдийн элементүүдэд хамаарна. Энэ нь хоёр нэгжийг өөр хоорондоо сольж болох үнэ юм. Энэ элементийг хоёр валютын бүсийн хооронд арилжаа хийхэд ашигладаг. Валютын ханшийг хөвөгч, тогтмол гэж ангилж болно. Эхний тохиолдолдВалютын ханшийн одоогийн хөдөлгөөнийг зах зээл тодорхойлдог бөгөөд хоёр дахь засгийн газрууд эрэлт нийлүүлэлтийг тогтмол ханшаар тэнцвэржүүлэхийн тулд валютыг худалдаж авах эсвэл зарахын тулд зах зээлд интервенц хийдэг.

Тухайн улс өөрийн мөнгөн тэмдэгтээ хянадаг тохиолдолд энэ хяналтыг Төв банк эсвэл Сангийн яам хэрэгжүүлдэг. Энэ бодлогыг хянадаг байгууллагыг мөнгөний эрх мэдэл гэж нэрлэдэг. Ийм эрх баригчид өөрсдийг нь үүсгэн байгуулсан засгийн газраас янз бүрийн түвшний бие даасан байдалтай байдаг.

Мөнгөний мөнгөн тэмдэгтийн нэрсүүд

Мөнгөний системийн мөн чанар, төрлийг мөнгөний нэгжийн нэр, хуваарилалтаас гаргаж авч болно. Хэд хэдэн улс орон өөрийн мөнгөн тэмдэгтийн хувьд ижил нэрийг ашиглаж болно (жишээлбэл, Австрали, Канад, АНУ-ын доллар). Үүний эсрэгээр, хэд хэдэн улс ижил мөнгөн тэмдэгтийг (жишээлбэл, евро) ашиглаж болно эсвэл нэг муж нөгөө улсын нэгжийг хууль ёсны төлбөрийн хэрэгсэл болгон зарлаж болно. Энэ нь ихэвчлэн дэлхийн валютын зарим төрлийн системд тохиолддог. Жишээлбэл, Панам, Сальвадор улсууд АНУ-ын мөнгөн тэмдэгтийг хууль ёсны төлбөрийн хэрэгсэл болгон зарлаж, 1791-1857 онд Испанийн мөнгөн зоосууд АНУ-д хууль ёсны төлбөрийн хэрэгсэл байсан. Улс орнууд янз бүрийн цаг үед гадаад зоосыг дахин хэвлэж, эсвэл Эквадорын нэгэн адил гадаадын засгийн газрын дэвсгэрт бүрт нэг нэгж гаргадаг валютын самбарыг ашигладаг байсан.

Fiat валютын системийн элементүүд

Валют бүр үндсэн нэгжтэй (доллар эсвэл евро гэх мэт) ба бутархай бүрэлдэхүүн хэсэгтэй байдаг бөгөөд ихэвчлэн дараах байдлаар тодорхойлогддог. Үндсэн нэгжийн 1/100: 100 цент=1 доллар, 100 цент=1 франк, 100 пенс=1 фунт, гэхдээ заримдаа 1/10 эсвэл 1/1000 нэгж олддог. Зарим мөнгөн тэмдэгтэд жижиг нэгж огт байдаггүй (жишээ нь Исландын крина).

Мавритани, Мадагаскар л өнөөдөр аравтын тооллын системийг ашигладаггүй цорын ганц улс юм. Харин Мавританийн оугуя нь онолын хувьд 5 коумд хуваагддаг бол Малагаси артери нь онолын хувьд 5 ираимбиланжа хуваагддаг. Эдгээр орнуудад доллар эсвэл фунт гэх мэт тэмдэглэгээ нь тухайн жингийн алтны нэрс байсан. Инфляци нь сум, ирамимбиланжуудыг бодит амьдрал дээр ашиггүй болгосон.

Валютын хөрвүүлэлт

Дэлхийн мөнгөний системийн мөн чанар, төрлүүдийг шинжлэн судалсны эцэст тэдгээр нь үнэндээ бие биенээсээ хамааралтай байдаг гэж дүгнэж болно. Валютын хөрвөх чадвар нь хувь хүн, корпораци эсвэл засгийн газрын орон нутгийн нэгжийг төв банк эсвэл засгийн газрын оролцоотой эсвэл оролцоогүйгээр өөр нэгж рүү хөрвүүлэх чадварыг хэмждэг.

Дээрх хязгаарлалтууд эсвэл үнэгүй, хялбар хөрвөх функцууд дээр үндэслэн дэлхийн мөнгөн тэмдэгтийн системийг дараах байдлаар хувааж болно:

• Бүрэн хөрвөх боломжтой - олон улсын зах зээлд борлуулах нэгжид ямар нэгэн хязгаарлалт байхгүй, засгийн газар олон улсын худалдаанд тогтмол буюу хамгийн бага үнэ цэнийг зохиомлоор ногдуулаагүй үед. Ийм валютын жишээ бол ам.доллар юм.
• Хэсэгчилсэн хөрвөх боломжтой - Төв банкууд нь тухайн улсад болон гадаад дахь олон улсын хөрөнгө оруулалтыг хянадагхязгаар, дотоод худалдааны ихэнх гүйлгээг ямар нэгэн тусгай шаардлагагүйгээр боловсруулдаг бол олон улсын хөрөнгө оруулалтад ихээхэн хязгаарлалт тавьдаг бөгөөд бусад валют руу хөрвүүлэх нь ихэвчлэн тусгай зөвшөөрөл шаарддаг. Ийм мөнгөний жишээ бол Энэтхэгийн рупи юм.
• Хөрвөх боломжгүй - тэдгээр нь олон улсын FOREX зах зээлд оролцдоггүй бөгөөд хувь хүн болон компаниудад хөрвүүлэхийг зөвшөөрдөггүй. Үүний үр дүнд эдгээр валютыг цоожтой гэж нэрлэдэг. Сонирхолтой жишээ бол Хойд Солонгосын нэгж болон Кубын песо юм.