Зээлийн онол: онолын ангилал, шинж чанар, тодорхойлолт, хөгжлийн түүх, чиг үүрэг

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Зээл олгогдсон урт хугацааны туршид банкууд зээлийн удирдлагын үр ашгийг дээшлүүлэх зорилгоор тодорхой шалгуурын дагуу зээлийг бүлэглэх төрөл бүрийн системийг бий болгож ирсэн. Үүний дагуу үйлчлүүлэгч нөхцөл байдал, нөхцөл байдлаас шалтгаалан янз бүрийн хэлбэрээр зээл авах боломжтой.

Зээлийн онолын хувьсал

Зээлийн онолын үндэслэл нь хоёр үндсэн чиглэлд хуваагддаг. Энэ ангиллыг натуралист болон капитал бүтээх онолоор төлөөлдөг.

Натуралист онол

Зээлийн натуралист онолын эхлэлийг А. Смит, Д. Рикардо нар тавьж, зээлийг бүтээмжтэй хөрөнгийн эргэлтийн нэг хэлбэр гэж үзсэн. Энэ онолын гол талууд нь дараах зүйлсийг агуулна:

• Зээлийн объект болох байгалийн материаллаг бараа байна.
• Зээлийн капиталыг бүтээмжтэй капиталаар тодорхойлдог.
• Банкууд хөрөнгийн хөдөлгөөнд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд зээл нь идэвхгүй үүрэг гүйцэтгэдэг.бүтээмжтэй хөрөнгийн эргэлтийг хангах.
• Зээл нь бие даасан санхүүгийн нэгжийн хувьд бодит үнэ цэнийг бий болгодоггүй.
• Хөрөнгийн эргэлтийн үйл явцаас үүсэх хэрэгцээ нь зээлийн хөгжлийн цар хүрээг хязгаарладаг.
• Бүтээмжтэй хөрөнгийн эргэлтийн үр дүнд бий болсон ашиг нь зээлийн хүүгийн эх үүсвэр - оруулсан хөрөнгийн орлого юм.

Хөрөнгө бүтээх онол

19-р зууны дунд үед эдийн засагт тэргүүлэх байр суурийг зээлийн капитал-бүтээлч онол эзэлж, дараах санаануудаар тодорхойлогддог:

• Хуулбарлах үйл явц нь зээлд нөлөөлөхгүй.
• Эдийн засгийг хөгжүүлэх гол хүчин зүйл бол зээл.
• Банкууд нь зээлийн "үйлдвэрлэл"-д оролцдог бүтэц юм.
• Зээл нь ашгийн эх үүсвэр болдог тул бүтээмжтэй капитал юм.

Зээлийн энэ онолын санааг Шотландын санхүүч, эдийн засагч Ж. Ло, Английн эдийн засагч Г. Маклеод нар боловсруулсан. ХБНГУ-ын банкир А. Ган, Английн эдийн засагч Ж. М. Кейнс, Р. Хотри, Америкийн эдийн засагч Э. Хансен нар 20-р зууны эхээр капитал-бүтээлч зээлийн онолыг үргэлжлүүлэн өөрсдийн бүтээлдээ хөгжүүлж байв. Эрдэмтэд энэхүү онолын арга зүйд дараах заалтуудыг оруулсан байна:

• Эдийн засагт тэргүүлэх үүрэг нь банкуудад хамаарна.
• Идэвхтэй үйл ажиллагаа нь банкны үндэс суурь юм.
• Зээл нь хадгаламж үүсгэдэг тул банкны хөрөнгийн эх үүсвэр юм.
• Зээл бол эдийн засгийн өсөлтийн хүчин зүйлхөрөнгийн эх үүсвэр учраас үйлдвэрлэлээ өргөжүүлсэн.

Арилжааны болон үйлдвэрлэлийн капиталын эргэлтийн явцад ялгардаг мөнгөний капитал, хүн амын хөрөнгийн хөдөлгөөний явцад бүрэлдэн бий болсон санхүүгийн хуримтлал нь нийлээд зээлийн капиталыг бүрдүүлдэг. Зөвхөн жагсаасан эх үүсвэрийн үндсэн дээр зээл олгох боломжтой. Зээл нь эдийн засгийн өсөлтийг хязгаарлах инфляцийн хүчин зүйл болж болзошгүй.

Зээлийн хязгаар

Эдийн засагт зээлийн гүйлгээний цар хүрээ хязгаарлагдмал байдаг. Мөнгө зээлийн ерөнхий онолоор банк болон арилжааны зээлийн хил хязгаарыг ялгадаг.

Арилжааны зээлийн хязгаар

Арилжааны зээлийн хил хязгаарыг юу тодорхойлдог вэ? Энэ үзүүлэлт нь дараах шалгууруудын илрэлтэй холбоотой юм:

• Зээлийг ашиглах зорилго нь бараа, бүтээгдэхүүний эргэлт, үйлдвэрлэлд үйлчлэх, өөрөөр хэлбэл эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг хангахад оршино.
• Хэрэглэх чиглэл - ийм зээлийн талууд эдийн засгийн харилцаагаараа тодорхойлогддог.
• Хэвийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгт тохирсон арилжааны зээлийн хугацааны хязгаар.
• Төлбөрийн эргэлтэнд үндэслэн зээлийг өргөжүүлэх боломж нь үнийн дүнгийн хязгаарлалтыг хүчингүй болгохгүй.

Банкны зээлийн хязгаар

Санхүү, зээлийн онолын дагуу банкны зээлийн хил хязгаарыг дараах шалгуураар тодорхойлно:

• Зээл бүрийн эх үүсвэрийн баазыг өр төлбөрт үндэслэнэзээлийн дээд хэмжээнээс хамаарна.
• Банкны байгууллагын зээлийн багц нь хөрвөх чадварын зарчимд нийцсэн байх ёстой бөгөөд энэ нь тодорхой ангиллын зээлдэгчид зээл олгох боломжгүй болгодог. Ийм зохицуулалтыг эдийн засгийн зохицуулалтын систем хариуцдаг.
• Бизнесийн хэрэгцээ нь зээлийн дээд хэмжээг хязгаарладаг.

Кредит судалж буй шинжлэх ухааны сургуулиудын ангилал

Кредитийн онолыг системтэй судлах үндсэн хүчин зүйл нь тодорхой боловсрол, сурган хүмүүжүүлэх үйл ажиллагаатай холбоогүй шинжлэх ухааны сургуулиудын ангилал юм. Зээлийн нийгэм-эдийн засгийн ач холбогдолд нөлөөлөх асуудал, түүнийг шийдвэрлэх тодорхой загвар болох зээлийн парадигмыг харгалзан шинжлэх ухааны дөрвөн үндсэн сургууль байдаг:

1. Нигилист. Зээл нь нийгэм-эдийн засгийн тогтолцоог сүйрүүлж, түүнд сөрөг нөлөө үзүүлдэг.
2. Хөрөнгө бий болгох. Зээл нь нийгэм-эдийн засгийн тогтолцоонд эерэгээр нөлөөлж, эдийн засгийн хязгааргүй, тасралтгүй өсөлтийг хангадаг.
3. Натуралист эсвэл төвийг сахисан. Зээл нь одоо байгаа нөөцийг дахин хуваарилдаг тул системийн хувьд төвийг сахисан байдаг.
4. Хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн. Энэхүү онолын дагуу зээл бол эдийн засгийн тогтолцоонд хөрөнгө оруулалтын санхүүжилтийн урсгалыг бүрдүүлэх салшгүй хэсэг юм.

Орчин үеийн онолууд

1929-1933 оны эдийн засгийн хямралын өмнөх зээлийн онолджилүүдэд дараах төлөөлөл голчлон авч үзсэн:

• Банкны системийн зээлийн өргөтгөл. Энэ нь зээлийн өртгийг бууруулж, нөхцөлийг нь хялбарчилж, өдөөн хатгаж, салбарын өсөлтийг дэмжих боломжийг олгодог.
• Төрийн мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ нь банкуудын мөнгөн тэмдэгтийг алтаар солих зээлийн тэлэлтийг хязгаарлаж байна.

Миклийн тодорхой үе шатанд хязгааргүй зээлийн инфляци нь хямралд сөргөөр нөлөөлж, түүнийг улам даамжруулж байгаа тул зах зээлийн эдийн засгийн мөчлөгийн хөгжлийн практик нь дээрх заалтуудын эсрэг явж ирсэн.

Орчин үеийн нөхцөлд зээлийн капитал-бүтээлч онолын заалтууд нь эдийн засгийн мөнгөний зохицуулалтын үзэл баримтлалын арга зүйн үндэс болох монетаризм ба нео-Кейнсианизмын үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд энэ нь зээлийн тэлэлт, зээлийн хязгаарлалтыг эсрэгээр илэрхийлдэг. - хямралын арга хэмжээ. Капитал-бүтээлч онолын үндсэн дээр төв банкуудын санхүү, зээлийн бодлогод өргөн хэрэглэгддэг зээл буюу хадгаламжийн үржүүлэгч гэсэн ойлголтыг боловсруулсан. Бодит банкны практикийн тусгал, зээлийн үйл ажиллагааны явцад ижил хэмжээний мөнгөн дүнд үндэслэн хадгаламжийн цуваа үүсгэх боломж бол үржүүлэгч хадгаламжийн загвар юм.

Барууны эдийн засагчид судалгааны ажилдаа одоогоор зээлийн харилцааны шинж чанарт бус харин практикт үйл ажиллагааны онцлогт анхаарлаа хандуулж байгаа тул үйл ажиллагаа нь хэрэглээний шинж чанартай байдаг.

XX зууны 90-ээд он хүртэлДотоодын эдийн засаг нь Карл Марксын цорын ганц зээлийн онолыг дараах заалтууд дээр үндэслэн баталсан:

• Бодит капитал нь зөвхөн үйлдвэрлэлийн явцад бий болдог боловч зээлээр бий болдоггүй.
• Зээлийн хөрөнгийн эх үүсвэр нь иргэд болон улсын мөнгөн хадгаламж, түр чөлөөлөгдөж, урьдчилж төвлөрүүлсэн мөнгөн хөрөнгө юм.
• Бодит хөрөнгийн өсөлтийн хурд нь зээлийн хөрөнгийн өсөлтийн хурдаас доогуур байна. Энэ нь улсын болон хувийн хэвшлийн орлогын өсөлт, зээлийн тогтолцооны байнгын хөгжил болон бусад хүчин зүйлүүдтэй холбоотой.
• Зээл олгох явцад банкууд эхлээд мөнгө цуглуулахгүйгээр хадгаламж нээлгэж харилцагчдад зээл олгох замаар мөнгөний капиталыг бүрдүүлдэг. Энэ нь арилжааны болон үйлдвэрлэлийн хөрөнгийн эргэлтийг хангахад шаардлагатай. Бодит хөрөнгийн нөхөн сэргээх үйл явцын шаардлага нь банкны байгууллагуудын хадгаламж үүсгэх, мөнгөн хөрөнгө хуримтлуулах боломжийг хязгаарладаг.

Дээр дурдсан барууны болон дотоодын эдийн засагчдын бүтээлд дурдсан зээлийн онолд нөлөөлж буй судалгаанууд өнөөдөр үндсэндээ хэрэглэгдэж байна.