Хөрвөх чадвар - энэ юу вэ? Төрөл ба жишээ

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Санхүүгийн үзүүлэлтүүдийн үнэлгээг аж ахуйн нэгж бүрээр хийдэг. Энэ нь үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны зохион байгуулалтын эерэг ба сөрөг талыг тодорхойлох боломжийг танд олгоно. Санхүүгийн шинжилгээний чухал үзүүлэлтүүдийн нэг бол хөрвөх чадвар юм. Энэ бол эргэлтийн хөрөнгийг тодорхойлох коэффициент юм. Үүний үндсэн дээр компанийн төлбөрийн чадвар, тогтвортой байдлын талаар дүгнэлт гаргадаг. Энэ үзүүлэлтийн мөн чанар, тооцох аргачлалын талаар цаашид хэлэлцэх болно.

Ерөнхий тодорхойлолт

Хөрвөх чадвар гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгжид бэлэн мөнгө болон бусад өөрийн эх үүсвэр байгаа бөгөөд түүнийг богино хугацаанд бэлэн мөнгө болгон хувиргаж, өр барагдуулах боломжтой байдлыг тодорхойлдог үзүүлэлт юм. Энэ үзэл баримтлал нь баланс, өмч хөрөнгө, аж ахуйн нэгж гэх мэт эдийн засгийн янз бүрийн ангилалд хамаарна.

Компани бүр өөрийн хөрөнгө болон өрийг эзэмшдэг. Эхний төрлийн капиталд янз бүрийн хөрөнгө орно. Энэ нь өөр өөр зах зээлийн үнэ цэнэ, хэрэгжилтийн хурдаар тодорхойлогддог. Та хөрөнгөө хэдий чинээ хурдан зарж чадна төдий чинээ хөрвөх чадвартай болно. Мөн түүний үнэ зах зээлийн түвшинд аль болох ойр байх ёстой.

Мөнгө бол хамгийн шингэн зүйл. Үнэт цаас нь тэднээс арай доогуур байдаг. Гэсэн хэдий ч энэ нь хөрвөх чадвартай хөрөнгө юм. Энэ нь мөн дансны авлага болон бусад өмч байж болно. Хөрвөх чадварын үнэлгээг балансын үзүүлэлтүүдийн дагуу хийдэг. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн төлөв байдал, төлбөрийн чадвар, ирээдүйд хөгжих боломжийн талаар тодорхой дүгнэлт гаргах боломжийг олгоно.

Хөрөнгийн төрөл

Хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийг балансын хөрөнгийн өөр өөр бүлгүүдэд тооцдог. Тэд гурван ангилалд хуваагдана. Компани нь хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгөтэй байх ёстой. Үүнд мөнгө, банкны хадгаламж, хадгаламж, хувьцаа, гадаад валют, хувьцаа, засгийн газрын үнэт цаас зэрэг багтана. Ийм үнэ цэнийг хэдхэн цагийн дотор хурдан хэрэгжүүлэх боломжтой.

Дунд хөрвөх чадвартай хөрөнгө нь авлага, бэлэн бүтээгдэхүүнээс бүрддэг капиталыг илэрхийлдэг. Энэ ангилалд үл хөдлөх хөрөнгийн эргэлзээтэй, найдваргүй авлага хамаарахгүй. Ийм хөрөнгийг 1-6 сарын дотор бэлэн мөнгө болгон хувиргах боломжтой. Энэ хугацаанд тэдний үнэ цэнэ төдийлөн буурахгүй.

Хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө гэдэг нь хуучирсан машин, тоног төхөөрөмж юм. Хугацаа хэтэрсэн авлага ч үүнд хамаарна. Энэ ангилалд зөвхөн зах зээлийн үнээр удаан хугацаанд зарагдах боломжтой үл хөдлөх хөрөнгө орно. Түүгээр ч зогсохгүй хөрвөх чадварын үнэлгээг балансын зүйл тус бүрээр тусад нь хийдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Өөр өөр аж ахуйн нэгжүүдийн ижил өмчийн нэгж нь өөр өөр түвшинд ялгаатай байж болнохөрвөх чадвар.

Хөрөнгийн хөрвөх чадварын онцлог

Хөрвөх чадвар нь нөхцөлт байдлаар тооцоолж болох үзүүлэлт юм. Ижил төрлийн хөрөнгө нь хэрэгжүүлэх хурдаараа ялгаатай байж болно. Жишээлбэл, амжилттай компанийн хувьцаа хэдхэн минутын дотор, бараг тэр даруй зарагддаг. Харин шинэ, төдийлөн танигдаагүй компанийн үнэт цаас тодорхойгүй хугацаагаар зарагдах болно. Энэ үйл явц хэдэн сар болж магадгүй.

Арилжааны явцад хөрөнгийн үнэ цэнэ буурч болзошгүй. Тиймээс хурдан зарах нь чухал. Тэгэхгүй бол аажим аажмаар сулрах болно. Бага зэрэг танигдсан компанийн хувьцааг хэдэн сарын турш чөлөөтэй авах боломжтой. Энэ хугацаанд тэд анхны үнэ цэнийнхээ 30 орчим хувийг алдах болно. Тиймээс компаниуд хөрөнгөө хөрвөх чадвартай байхыг сонирхож байна.

Хотын гаднах элит зуслангийн байшин шингэн багатай байх болно. Энэ нь үнэтэй, тав тухтай амьдрахын тулд машин хэрэгтэй. Түүнчлэн, бүх худалдан авагчид ийм байшинг төлж чадахгүй. Үүнийг хэрэгжүүлэхэд хэцүү байх болно. Гэтэл хоёр өрөө стандарт байр хэдхэн хоногийн дотор зарагддаг. Үүний өртөг нь харьцангуй бага юм. Үүний зэрэгцээ ийм үл хөдлөх хөрөнгийн худалдан авагчдын хүрээ өргөн байна. Тиймээс хөрвөх чадварын тодорхойлолтод тус тусад нь ханддаг.

Ашигт ажиллагаа, төлбөрийн чадвар

Үлдэгдэл хөрвөх чадварын тооцоог компанийн хөрөнгийн бүтцийг тодорхойлох зорилгоор хийдэг. Хүлээн авсан мэдээлэлд үндэслэн тэд компани өр төлбөрөө төлж чадах эсэх талаар дүгнэлт гаргадаг.таагүй нөхцөл байдал. Хөрвөх чадвар өндөр байх тусам төлбөрийн чадвар өндөр болно.

Хэрэв тухайн компани одоогийн өрийг төлөх хангалттай хөрөнгөтэй бол түүнийг санхүүгийн хувьд сайн гэж үзэж болно. Зээлдүүлэгчид мөнгөө эргүүлэн төлөхгүй байх эрсдэл мэдэгдэхүйц буурдаг. Энэ нь танд бизнесээ хөгжүүлэх, эргэлтийг санхүүжүүлэхийн тулд гуравдагч талын нөөцийг татах боломжийг олгоно.

Гэхдээ ашигт ажиллагаа болон хөрвөх чадвар нь хоорондоо хамааралгүй. Компанийн балансад шаардлагатай бол борлуулахад хэцүү тоног төхөөрөмж байж болно. Гэсэн хэдий ч түүний орлого одоо байгаа зардлыг нөхөхөд тогтмол өндөр хэвээр байж болно. Хэрэв компанийн хөрвөх чадвар өндөр, ашиг нь бага байвал хөрөнгийг үр ашиггүй зарцуулдаг. Тус компани тогтвортой үйл ажиллагаа явуулах хангалттай нөөцтэй боловч удирдагчдын гаргасан шийдвэр нь тэдгээрийг оновчтой бус хэрэгжүүлэхэд хүргэдэг.

Хөрөнгө

Балансын хөрвөх чадварыг тусгай аргаар тодорхойлно. Судалгааны өгөгдлийг хэд хэдэн хугацааны санхүүгийн тайлангаас авсан болно. Энэ нь динамикийн өөрчлөлтийг үнэлэх боломжийг танд олгоно. Тооцооллын мэдээлэл нь аж ахуйн нэгжийн балансад байдаг. Үүнийг 4 бүлэгт хуваадаг заншилтай.

Эхний ангилалд (A1) бэлэн мөнгө орно. Эдгээр нь хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө юм. Хоёрдахь ангилалд (A2) хурдан хөрвөх чадвартай хөрөнгө орно. Энэ бол авлага. Түүний хугацаа 12 сараас хэтрэхгүй. Эргэлзээтэй авлагыг энэ ангилалд оруулахгүй.

Гурав дахь бүлэгт (A3) аажмаар шингэн орнонөөц. Эдгээр нь эргэлзээтэй буюу хугацаа хэтэрсэн авлага, бараа материал, дуусаагүй ажил юм. Хөрвөх чадвар муутай хөрөнгө (A4) нь эргэлтийн бус хөрөнгө юм. Эдгээр нь тоног төхөөрөмж, барилга, байгууламж юм. Тэд тодорхой зорилготой, өндөр өртөгтэй байдаг. Тиймээс тэдгээрийг зарах нь өмнөх ангиллын үл хөдлөх хөрөнгөөс хамаагүй хэцүү байх болно.

Үлдэгдэл

Тооцооллын өгөгдлийг санхүүгийн тайлангаас авсан тул тэдгээрийг цогцоор нь авч үзэх шаардлагатай. Үлдэгдэл нь хоёр хэсэгтэй. Өр төлбөр нь санхүүгийн эх үүсвэрийг илэрхийлдэг. Эдгээр нь компани өөрийн хөрөнгөө авсан эх үүсвэрүүд юм. Хөрөнгө нь мөн эдгээр нөөцийг зарцуулсан зүйлүүдийг багтаасан болно. Тиймээс тэнцвэрийн энэ хоёр тал давхцдаг. Эдгээр нь нэг зоосны хоёр тал юм.

Үлдэгдлийн хөрвөх чадварын харьцааг бүтцийн дагуу тооцно. А1-аас А4 хүртэлх үлдэгдлийн ангиллыг өр төлбөртэй харьцуулна. Балансын энэ хэсэгт санхүүжилтийн эх үүсвэрийг мөн дуусгавар болох хугацаанд нь ангилдаг. Хамгийн хурдан арга бол зээлдүүлэгчийн өмнө хүлээсэн үүргээ барагдуулах явдал юм. Энэ бол P1 бүлэг юм. Хоёрдахь ангилалд (P2) нэг жилээс бага хугацаатай зээлүүд багтана.

Гурав дахь бүлэгт урт хугацаат өр төлбөр (P3) орно. Тэд хэдэн жилийн дараа эргэн төлөгдөх боломжтой. Дөрөвдүгээр ангилалд (P4) өөрийн хөрөнгө орно. Үүнийг эргүүлэн авах шаардлагагүй. Бүлгүүдийг харьцуулах үед тэгш бус байдал хадгалагдвал аж ахуйн нэгж хөрвөх чадвартай болно:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Энэ бол шинжээчийн үнэлэх ёстой энгийн дүрэм юм. Хэрэв зөрчил илэрсэн бол ийм үзэгдлийн шалтгааныг тогтооно.

Одоогийн хөрвөх чадвар

Энэ нь ерөнхий гэж нэрлэгддэг бөгөөд байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн нийт дүнгийн хэрэгжилтийн хурдыг тодорхойлдог. Энэ бол хамгийн түгээмэл үзүүлэлт юм. Энэ нь тухайн компани нэг хугацаанд үүссэн одоогийн өрийг төлөхөд бэлэн эсэхийг харуулдаг. Энэ томьёо дараах байдалтай байна:

TL=OS / KZ, энд OS - эргэлтийн хөрөнгө (тухайн хугацааны эхэн ба төгсгөлийн дундаж үнэ цэнэ), KZ - богино хугацааны зээл (нэг жилийн хугацаанд барагдуулах шаардлагатай үүрэг).

Тооцоолол нь санхүүгийн тайланд үндэслэсэн тул томъёо дараах байдалтай байна:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Энэ үзүүлэлт нь нөхцөл байдлыг ерөнхийд нь харах боломжийг олгоно. Чиг хандлага. Үүнд аль нь хөгжсөн бол та тусад нь авч үзэх хэрэгтэй. Хөрвөх чадварыг өөр өнцгөөс үнэлэх боломжийг олгодог техникүүд байдаг. Энэ нь тусдаа ангилалд хуваагдана.

Норматив

Итгэлцүүр гүйдэл. хөрвөх чадварыг стандарттай харьцуулсан. Үүнийг салбар бүрт тус тусад нь тодорхойлдог. Ихэнх аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд энэ үзүүлэлт 1.5-2.5 хооронд байх ёстой. Энэ нь тухайн компани одоогийн үүргээ биелүүлэхэд хангалттай хөрөнгө байгааг харуулж байгаа оновчтой утга юм.

Шинжилгээний явцад одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа 1.5-аас доош буурсан нь тогтоогдсон бол энэ нь хангалтгүй тоог харуулж байна.хөрвөх чадвартай хөрөнгө. Шаардлагатай тохиолдолд компани өрөө бүрэн төлж чадахгүй. Өрийн хэмжээг бууруулах, эргэлтийн хөрөнгийн тоог нэмэгдүүлэхэд анхаарах хэрэгтэй.

Хэрэв зогссон үнийн үзүүлэлт мэдэгдэхүйц давсан бол бид компанийн нөөцийг зүй бусаар ашигласан тухай ярьж болно. Гүйлгээнд байгаа өөрийн гэсэн маш их мөнгөтэй. Энэ тохиолдолд компани зээлсэн хөрөнгийг үр дүнтэй ашигладаггүй. Тэр бизнесээ өргөжүүлдэггүй, илүү эв найртай ажилладаггүй.

Хурдан хөрвөх чадвар

Хөрвөх чадварын харьцааны өөр нэг томьёо байдаг. Энэ нь эргэлтийн хөрөнгөнд хурдан зарагдсан хөрөнгийн тоог тооцоолохоос гадна санхүүжилтийн эх үүсвэртэй харьцуулах боломжийг олгодог. Тиймээс хурдан хөрвөх чадварыг дараах байдлаар тооцно:

BL=(OS - Бараа материал) / KZ.

Үлдэгдлийг тооцоолох нь маш энгийн харагдах болно. Үүнийг хийхийн тулд дараах зүйлийг хийнэ үү:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Энэ томьёо нь хамгийн хурдан зарагдаж буй хөрөнгийн тоог тооцоолохоос гадна байгууллагын одоогийн өр төлбөртэй харьцуулах боломжийг олгоно. Энэ үзүүлэлт ч гэсэн стандарттай. Энэ нь 1-ээс бага байж болохгүй.

Үр дүнг тайлж байна

Хөрөнгө хөрвөх чадварын томьёо нь хурдан хэрэгжих хөрөнгийн төлөв байдал, мөн өрийг нөхөх чадварын талаар дүгнэлт гаргах боломжийг олгодог. Хэрэв энэ үзүүлэлт 0.7 хүртэл буурвал энэ нь тухайн компани зээлдүүлэгчдийнхээ хөрөнгийг ашигласны төлбөрийг төлөх чадвар буурч байгааг илтгэнэ.

Шингэний дутагдалтай гэдгийг бас тэмдэглэх нь зүйтэйхөрөнгө, компани нь таатай нөхцөлөөр зээл авах боломжгүй болно. Хөрөнгө оруулагчид болон зээлдэгчдийн эрсдэл нэмэгдэхийн хэрээр тэдний хөрөнгийг ашиглах зардал ч нэмэгддэг.

Үзүүлэлт 1-ээс их бол энэ нь байгууллагын үйл ажиллагааны эерэг шинж юм. Энэ нь төлбөрийн чадвар нэмэгдсэнийг харуулж байна. Тус компани нь өндөр зээлийн үнэлгээ авдаг. Тэр үүргээ амархан төлж чадна.

Хамгийн хөрвөх чадвартай сан

Үнэмлэхүй хөрвөх чадвар нь аж ахуйн нэгжийн зээлийн өрийн тодорхой хэсгийг аль болох богино хугацаанд төлөх чадварыг тодорхойлдог үзүүлэлт юм. Одоогоор бэлэн болон бэлэн бус хэлбэрээр байгаа компанийн бүх мөнгийг харгалзан үзнэ.

Энэ үзүүлэлт нь зээлийн өрийн хамгийн хөрвөх чадвартай эх үүсвэрээр төлөх боломжтой хэсгийг илэрхийлдэг. Энэ үзүүлэлтийг практикт бараг ашигладаггүй. Олон компаниуд нөөцөө бэлэн болон бэлэн бус хэлбэрээр хадгалдаггүй. Тэдгээрийг эргэлтэнд оруулдаг. Гэрээ байгуулахдаа өр барагдуулах хугацааг заасан байдаг тул яаралтай мөнгө шаардагдах нь ховор.

Тооцоо ба стандарт

Танилцуулсан үлдэгдлийн төлбөрийн чадварын томъёог банк тооцоолж, зээл авах хүсэлтэй компанийн төлбөрийн чадварыг тодорхойлж болно. Шалгуур үзүүлэлтийг дараах байдлаар тооцно:

AL=DS / KZ, энд DS - бэлэн мөнгө (бэлэн мөнгө, бэлэн бус) хөрөнгө.

Үлдэгдлийн дагуу тооцоо дараах байдалтай байна:

AL=p.1250 / х. 1500

Стандарт нь 0, 2. Хэрэв компани өрийн тодорхой хэсгийг тэр дор нь төлж чадахгүй.үзүүлэлт хязгаараас бага байна. Хэрэв энэ нь стандартаас давсан бол бид капиталын үндэслэлгүй бүтцийн тухай ярьж болно. Уг хөрөнгийг компанийн үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаанд ашигладаггүй.

Танилцуулсан үзүүлэлтүүдийн үндсэн шинж чанаруудыг авч үзвэл хөрвөх чадвар нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн шинжилгээний явцад ашиглагддаг хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн нэг гэдгийг тэмдэглэж болно.