Хөрвөх чадвар гэж юу вэ? Хөрвөх чадварын харьцаа: балансын томъёо

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Эдийн засгийн орчин үеийн зах зээлийн нөхцөл байдал нь компаниудын үйл ажиллагаанд хямралын нөлөөгөөр тодорхойлогддог. Аливаа бизнес эрхлэгч, бизнесмэн зөвхөн үүргээ хугацаанд нь биелүүлж чаддаг компаниудтай харьцахыг хүсдэг. Тиймээс "хөрвөх чадвар гэж юу вэ?" Гэсэн асуултын хариулт. нэлээд ач холбогдолтой юм. Үүнтэй холбогдуулан компанийн санхүүгийн байдлыг тодорхойлсон үндсэн параметрүүдийг тодорхой ойлгох шаардлагатай. Хөрвөх чадварын тухай ойлголтыг авч үзье: энэ нь илүү энгийн утгаар юу вэ, ямар төрлүүд байдаг, түүнийг үнэлэхэд ямар үзүүлэлтүүд ашиглагддаг.

Судалгаанд хамрагдаж буй тодорхойлолт нь хөрөнгийг хурдан (зах зээлийн үнэд аль болох ойр үнээр) зарах чадварыг илэрхийлдэг. Өөр нэг утга байдаг - мөнгөний нийлүүлэлт болж амархан хувирах чадвар. Компанийн санхүүгийн салбарын төлөв байдлыг судлах явцад одоогийн болон үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа гэсэн ойлголтыг дурдсан болно.

Хөрвөх чадварын тухай ойлголт

Тэгвэл хөрвөх чадвар гэж юу вэ? Энэ асуудал өнөөдөр маш их хамааралтай байна.

Хөрвөх чадвар нь санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнийг тодорхойлдог тусгай нэр томъёо юм. Тэр харуулж байнахөрөнгийг зах зээлийн үнээр борлуулах чадвар. Өөрөөр хэлбэл, хөрвөх чадвар гэдэг нь мөнгөн дүнгээр хөрвүүлэгдэхийг хэлнэ.

Өөр өөр салбарын төлөөлөгчид тодорхой хөрөнгийн давамгайлал, тухайн үеийн зах зээл дээрх үнэ цэнийн зэрэгт үндэслэн энэ үзүүлэлтийн стандартыг өөр өөрөөр үнэлдэг. Хөрөнгийн хөрвөх чадварын үзүүлэлт нь зах зээлийн хямралын үед аюулгүй байдлын түвшинг харуулж чадна.

Судалгаанд хамрагдаж буй үзэл баримтлал нь компанийн санхүүгийн байдлыг хамгийн зөв тодорхойлохоос гадна байгууллагын төлбөрийн чадварыг олж мэдэх боломжийг олгодог.

Энэ нь зээлдүүлэгчид болон хөрөнгө оруулагчдад тухайн компани өр төлбөрөө төлөх чадварын хувьд хаана байгаа талаар ойлголт өгдөг.

Хөрвөх чадварын ойлголтын утга

Үзүүлэлт нь хөрөнгө оруулагчид болон харилцагч талуудад маш чухал. Үнэн хэрэгтээ эрсдэлийн хэмжээ, ашигт ажиллагаа нь хөрөнгийн хөрвөх чадвараас хамаардаг. Мөн хөрөнгө оруулалтын багцын чанар нь санхүүгийн тогтвортой байдал битгий хэл хөрөнгө оруулалтын тактик, стратегиар тодорхойлогддог.

Шинжилгээний зорилго

Шинжилгээний зорилго нь хөрвөх чадвар гэж юу вэ гэсэн асуултыг судлахдаа пүүс одоогийн эргэлтийн хөрөнгөөр дамжуулан богино хугацааны үүргээ тодорхой хугацаанд, тодорхой хэмжээгээр биелүүлэх чадварыг үнэлэх явдал юм.

Судалгаанд хамрагдаж буй ойлголт нь байгууллагын санхүүгийн байдлын шинжилгээний гол үзүүлэлт юм. Энэ нь компанийн өр төлбөрөө цаг тухайд нь төлөх чадварыг тооцож, компанийн дампуурлын түвшинг үнэлдэг. Хөрвөх чадварын шинжилгээкомпанийн үйл ажиллагааг урьдчилан таамаглахад шийдвэрлэх мөч юм.

Төлбөрийн чадварын хэмжээгээр балансын хөрөнгө

Эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацаанд бэлэн мөнгө болж хувирах чадвар нь компанийн өнөөгийн болон ирээдүйд төлбөрийн чадварыг баталгаажуулдаг.

Балансын хөрвөх чадвар нь одоо байгаа хөрөнгийн эргэлтийн өр төлбөртэй харьцуулсан харьцааг илэрхийлдэг, эс тэгвээс одоо байгаа эд хөрөнгийг худалдсанаас олох мөнгөө тодорхой хугацааны дотор өрийг төлөх чадварыг тодорхойлдог.

Энэ зорилгоор 4 бүлэг хөрөнгийг ашиглаж, хуваарилсан:

A1 - аль болох хурдан зарах боломжтой (хөрвөх чадвар өндөр);

A2 - 12 сар хүртэл зарагдсан;

A3 - үлдсэн эргэлтийн хөрөнгө;

A4 – Маш удаан хугацаанд зарагдсан.

Үүний зэрэгцээ өр төлбөрийг хугацаанаас нь хамааруулан бүлэглэдэг:

P1 - түргэн шуурхай төлөх шаардлагатай зээлдүүлэгчид, ажилчид, улсын төсөв гэх мэт яаралтай үүрэг;

P2 - 1 жил хүртэлх зээлийн болон зээлсэн эх үүсвэр;

P3 - 1 жилээс дээш хугацаатай зээл болон зээлсэн эх үүсвэр;

P4 - өмч (байнгын).

Эхний гурван бүлэг хөрөнгө нь эхний гурван бүлэг өр төлбөрөөс илүү, сүүлийнх нь эсрэгээрээ байвал компани хөрвөх чадвартай болно.

Хөрвөх чадварын янз бүрийн харьцаа, балансын томъёог хөрвөх чадварыг тодорхойлох хэрэгсэл болгон ашигладаг. Тэдгээрийг өгөгдөл дээр үндэслэн тооцдогтусгай томьёо ашиглан санхүүгийн тайланд тусгасан. Хөрвөх чадварын харьцаа нь компани гуравдагч этгээдийн хөрөнгө татахгүйгээр одоо байгаа өрөө төлж чадах эсэхийг ойлгох, ирээдүйн санхүүгийн байдлыг урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог.

Эдгээр коэффициентүүдийг илүү дэлгэрэнгүй авч үзье.

Хамгаалалтын харьцаа (эсвэл одоогийн нийт хөрвөх чадвар)

Хөрвөх чадварын харьцаа (балансын томьёо) нь компани ойрын хугацаанд хаагдах ёстой өр төлбөрөө төлөх чадварыг харуулдаг. Энэ бол хөрвөх чадварыг тооцоолох хамгийн түгээмэл сонголт юм. Анхны мэдээллийг үлдэгдлээс авсан болно:

Kp=OA / TO, энд Кп нь одоогийн коэффициентийн утга;

OA - эргэлтийн хөрөнгө;

TO - богино хугацааны өр төлбөр.

Өмнө нь заасан бүлэглэлүүдийг ашиглан үзүүлэлтийг тооцох боломжтой:

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Түүний зөвшөөрөгдөх утгыг 1.5-аас 2.5 хүртэлх стандартаар тодорхойлно. Хэрэв индикаторын утга 1-ээс бага бол пүүс хүлээсэн үүргээ тууштай биелүүлж чадахгүй. Гэхдээ 3-аас дээш тоо нь байгаа нөөцийг үндэслэлгүй ашиглаж байгааг харуулж байна.

Түргэн харьцаа

Энэ нь жишээлбэл, бүтээгдэхүүний борлуулалттай холбоотой асуудал гарсан тохиолдолд нөөцөө ашиглахгүйгээр өр барагдуулах бодит чадамжийг илэрхийлдэг. Тооцооллыг дараах томъёоны дагуу гүйцэтгэнэ:

Кб=(ТА - 3) / TO, Энд Кб нь хурдан харьцаа;

TA - эргэлтийн хөрөнгө;

З - хувьцаа;

TO - богино хугацааны өр төлбөр.

Эсвэл:

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Заагч 1-ээс их байх ёстой.

Туйлын хөрвөх чадварын харьцаа

Энэ нь тухайн байгууллагад байгаа бэлэн болон бэлэн бус хөрөнгийн нэн яаралтай өртэй харьцуулсан харьцаа юм. Практикт энэ үзүүлэлтийг ашиглаагүй, учир нь мөнгөний дийлэнх хэсгийг үйлдвэрлэлийн процесст хөрөнгө оруулах нь заншилтай байдаг. Түүнчлэн зээлийн гэрээ байгуулахдаа эргэн төлөгдөх нөхцөлийг бүрдүүлдэг. Гэсэн хэдий ч банкны зээлийг тооцоолохын тулд үүнийг томъёогоор тодорхойлох шаардлагатай:

Кал=A1 / (P1 + P2).

Улсын эдийн засагт норм нь энэ коэффициентийн утгыг 0, 2-той тэнцүү байна.

Хөрвөх чадварын төрөл

Хөрвөх чадварын үндсэн төрлүүдийг өөр өөр сонголттой холбон авч үзье.

• Зах зээлийн хөрвөх чадвар. Зах зээлийн тодорхойлсон үзүүлэлтэд санал болгож буй үнэ, эрэлтийн зөрүү, гүйлгээнд хамрагдсан барааны тоо, худалдан авах, худалдах гүйлгээний тогтвортой байдал нөлөөлдөг гэж үздэг. Зах зээлийн онцлогийн хэлбэлзэл нь бие даах чадварт бага нөлөө үзүүлдэг тул уг үзүүлэлтийг цогцоор нь үнэлдэг.
• Банкны хөрвөх чадвар. Зээл олгоход банкинд байршуулах бэлэн мөнгөний хэмжээ багасдаг. Өгөгдсөн зээлийн хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр төлөгдөөгүй байх магадлал нэмэгдэж байгаа нь банкны хөрвөх чадварыг бага гэж үнэлдэг гэсэн үг юм. Үндсэн бизнест хохирол учруулахгүйгээр нэмэгдүүлэхийн тулд банк нөөц бүрдүүлдэг. ATхүнд нөхцөлд банкны байгууллагууд Төв банкнаас зээл авч гүйцэтгэлээ нэмэгдүүлэх боломж бүрдэж байна.
• Компанийн хөрвөх чадвар. Энд бид өөрийн мэдэлд байгаа хөрөнгөө зарах, мөн гаднаас мөнгө татах (зээл) замаар компанийн үүрэг хариуцлагыг хүлээх чадварыг ярьж байна.

Төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадвар

Төлбөрийн чадвар гэдэг нь тухайн компани авлагыг нэн даруй төлөх хангалттай бэлэн мөнгө эсвэл түүнтэй адилтгах хөрөнгөтэй байгааг илтгэнэ.

Хөрвөх чадвар гэж юу вэ? Энэ нь аж ахуйн нэгжийн өр төлбөрийг тодорхой хугацаанд нөхөх чадвар бөгөөд төлбөрийн хүлээгдэж буй төлөвийг тодорхойлдог. Энэ нь ашигт ажиллагааны тухай ойлголттой салшгүй холбоотой байдаг - ашигт ажиллагаа, түүнийг хөрвөх чадвар багатай ч гэсэн хангах боломжтой. Эсрэгээр хөрвөх чадвар өндөр, өгөөж багатай компани ойрын ирээдүйд дампуурч болзошгүй.

Тиймээс хөрвөх чадвар ба төлбөрийн чадвар гэсэн ойлголтууд хоорондоо нягт холбоотой боловч нэгэн зэрэг өөр хоорондоо ялгаатай.

Бэхлэлтийн чиглэл

Компанийн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх гол арга замууд нь:

• өөрийн хөрөнгийн өсөлт;
• үндсэн хөрөнгийн зарим хэсгийг худалдах;
• илүүдэл нөөцийн бууралт;
• урт хугацааны санхүүжилтийн боломж.

Компанийн төлбөрийн чадварыг бэхжүүлэхийн тулд:

• аж ахуйн нэгжийн авлага, өглөгийн удирдлагыг сайжруулах;
• хөрвөх чадварын үлдэгдэл нэмэгдэх;
• Өглөгийн зохицуулалтын үйл явцыг оновчтой болгох нь юуны түрүүнд төлбөр тооцооны хөрөнгийн эргэлтийг хянахтай холбоотой: түүний хурдатгал нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд эерэг хандлага юм.

Боломжтой худалдан авагчдыг шалгах, төлбөрийн нөхцөлийг тодорхойлох, авлагын хугацааг хянах, зээлдэгчдэд нөлөөлөх замаар бараа эргэлтийг хурдасгах боломжтой.

Өглөгийн удирдлагын үйл явцыг оновчтой болгоход:

• хүүгийн төлбөр болон материаллаг хөрөнгийг олж авах зардлыг багасгахын тулд өрийн хэлбэрийг (банк эсвэл арилжааны) зөв сонгох;
• банкны зээлийн хамгийн тохиромжтой хэлбэр, түүний хугацааг бий болгох;
• нэмэлт зардал (торгууль, торгууль)-тай холбоотой өр төлбөр үүсэхээс урьдчилан сэргийлэх.

Өрийн хэмжээний талаарх мэдээллийг хүлээн авахгүй хоцрох нь тухайн компанид шаардлагатай эргэлтийн хөрөнгөгүй үлдэх, эсвэл удахгүй хийх төлбөрийн хэмжээг зөв төлөвлөх боломжгүй болоход хүргэдэг.

Дүгнэлт

Хөрөнгө хөрвөх чадвар нь компанийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгөө аль болох үр ашигтай байршуулахыг хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Гэхдээ бизнесээс хол хүмүүс ч гэсэн энэ ойлголтын үндсэн утгыг ойлгох хэрэгтэйөндөр хөрвөх чадвартай компаниудын хөрөнгө оруулалтад итгэ. Хөрвөх чадварын шинжилгээ нь тухайн компанийн зээлдүүлэгчид төлөх санхүүгийн чадавхийг харуулдаг тул шинжилгээ, судалгаа нь компанийн санхүүгийн байдлыг үнэлэхэд маш чухал алхам болдог.