CFD гэрээ: тэдгээр нь юу вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2024-01-07 21:00

CFD гэрээ нь гэрээ дууссаны дараа нээх, хаах үнийн хоорондох үнийн зөрүүний тухай, биржийн хоёр талын оролцоотой хэлцэл юм.

CFD ойлголт

Энэ товчлолыг англи хэлнээс орчуулахдаа CFD нь "зөрлийн гэрээ" гэдгийг мэдэж болно. Түүний түүх хорь гаруй жил үргэлжилдэг. Гэхдээ энэ нь сүүлийн үед хамгийн их алдартай болсон.

Энэ төрлийн гэрээ нь нээлтийн болон хаалтын үнийн зөрүүг худалдагч болон худалдан авагчийн хооронд шийдвэрлэх баталгаа болно.

Худалдан авалтын хувьд хувьцаа, хувьцааны индекс, бараа бүтээгдэхүүн үйлчилж болно. Энэхүү гэрээний талуудын аль нь ашиг, аль нь алдагдалтай байх нь нээлт, хаалтын үнээс хамаарна.

Тайлбар

CFD гэрээг авч үзье. Энэ нь тайлбарлах жишээ байх болно. Худалдагч, худалдан авагч хоёр нь аль нэг нь дээр байгаа үнийн зөрүүг төлөхийг зөвшөөрч байна гэж бодъё. Өнөөдөр болон энэ гэрээнд заасан тодорхой хугацааны дараа энэ хөрөнгө дээр суулгах болно.

Хөрөнгийн үнэ тодорхой хугацаанд өссөн тохиолдолд худалдан авагч орлого хүлээн авах боломжтой. Энэ тохиолдолд худалдагч нь гэрээ байгуулах үеийн барааны үнийг худалдан авагчид төлөхөөс гадна анхны болон эцсийн үнийн зөрүү болох маржийг төлнө, эс бөгөөс худалдан авагч зөрүүг төлнө. Энэхүү гэрээгээр та богино болон урт позиц нээх боломжтой.

Дээрх тайлбараас харахад авч үзэх гүйлгээний төрөл нь фьючерс гэж нэрлэгддэг гүйлгээтэй төстэй юм. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн CFD гэрээнд гүйлгээг дуусгах тодорхой хугацаа байдаггүй.

Тухайн объектуудыг ашиглахдаа хөшүүрэг өгдөг тул өндөр ашиг олох боломжтой. Сүүлийнх нь барьцааны мөнгөнөөс олон дахин их хэмжээний гүйлгээ хийх боломжтой болгодог. Тэгэхээр уг гэрээ нь мөн чанартаа зээлээр худалдан авах боломжийг олгож байгаа юм. Бусад ижил төстэй зээлийн нэгэн адил та арилжааны дансандаа хүү төлөх шаардлагатай.

Энэ хэрэглүүр нь бага хэмжээний хөрөнгө оруулалттай, гэхдээ энэ бизнест тодорхой туршлага, мэдлэгтэй, мөнгө олох чадвартай худалдаачдыг зах зээлд татах боломжийг олгосон.

Түүхэн хэтийн төлөв

Энэ гэрээ нь Смит Нью Кортийн ачаар хорин жилийн өмнө Лондонд гарч ирсэн. Түүний гадаад төрх нь хоёр шалтгаанаас үүдэлтэй:

• хөшүүрэгийг ихээхэн хязгаарласан хуулиуд байсан;
• үнэт цаасны арилжаанд татвар ногдуулсан.

Үнэт цаас нь талуудын мэдэлд ороогүй тул дээрх төлбөрийг төлөхгүй бөгөөд эдгээр гүйлгээний маржин хөшүүрэг ямар ч байж болно.

Өнгөрсөн зууны сүүлчээр GNI өөрийн арилжааны платформоор дамжуулан Лондонгийн хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг хувьцааны CFD-г ашиглахыг үйлчлүүлэгчдэдээ санал болгосон. Цаг хугацаа өнгөрөхөд энэ хэлэлцээрийн ашиг тус нь бусад тоглогчдод ч тодорхой болсон. Европын бусад санхүүгийн байгууллагууд энэ замыг дагасан.

Өнөөдөр Британийн зах зээл дээрх ийм төрлийн гүйлгээ нь хувьцааны эргэлтийн 25 орчим хувийг эзэлж байна.

Тиймээс CFD гэрээ нь бидэнд маржин хөшүүргийн хязгаарлалтыг цуцлах, мөн үнэт цаасны арилжааны үйл ажиллагаанд татвар төлөхөөс зайлсхийх боломжийг олгосон гүйлгээ юм.

Хэлэлцэж буй объектын эерэг ба сөрөг талууд

CFD арилжаа нь танд бодит хөрөнгө байхгүй гэж үздэг ч үнийн динамикаас орлого олох боломжтой. Эдгээр төрлийн гэрээнүүд нь үнийн өөрчлөлтөөс ашиг олохын тулд эсрэг талын гүйлгээг нээх зэрэг эрсдэлээс хамгаалах боломжийг танд олгоно.

Арилжаа нээх маржин нэлээд бага бөгөөд гэрээний үнийн дүнгийн 10%-иас хэтрэхгүй.

Бирж дээр нээгдсэн захиалгын баталгааг хүлээх шаардлагагүй.

Хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлсэн, өөр өөр зах зээл дээр арилжаа хийх тохиолдолд өөр компанид данс нээх шаардлагагүй.

Арилжааг бусад дамын наймаачдын дэмждэг ижил үнээр хийх боломжтой.

Тухайн гэрээнүүдтэй ажиллахыг дэлхий даяар хийх боломжтой. Гол нөхцөл бол дэлхийн интернет сүлжээнд нэвтрэх явдал юм.

Эдгээр гэрээний сул тал нь үнэт цаасны зах зээлд бүхэлдээ тохиолддог таамаглал юм. CFD-ийн хувьд гүйлгээг нээх, хаах үед зөрүүг тогтмол төлөх шаардлагатай байдаг. Худалдаачин тухайн хөрөнгийн эзэн биш тул тухайн хөрөнгийн ногдол ашиг авах боломжгүй.

Сүүлийнх нь жижиг данс түүнд ихээхэн эрсдэлтэй.

CFD болон хувьцааны ялгаа

CFD-тэй ажилладаг хөрөнгө оруулагч нь эдгээр хөрөнгийг бодитоор эзэмшдэггүй тул санал хураалтад оролцох, хувьцаа эзэмшигчдийн хуралд оролцох боломжгүй.

CFD-г нэг брокерын арилжааны системээр худалдан авч зардаг.

Энэ гэрээг хөшүүргээр арилжиж байгаа тул хэрэв байр сууриа өөр өдөр шилжүүлбэл хөрөнгө оруулагч зээлсэн хөрөнгөө ашигласны төлөө нэмэлт брокерийн шимтгэл төлнө.

Богино CFD позицтой арилжаачны дансанд эерэг хувийн зөрүү ордог боловч сүүлийнх нь ногдол ашиг төлөхийг шаарддаг, харин урт позицтойгоор ногдол ашиг нь түүнд хуримтлагддаг.

CFD гэрээ хэрхэн ажилладаг вэ

Гүйлгээний үйл ажиллагааны явцад арилжаа эрхлэгчийн хадгаламжийн тодорхой хэсэг нь барьцаа хэвээр үлдэж болзошгүй алдагдлыг нөхөх болно. Энэ дүн нь худалдаачны дансанд байгаа бөгөөд түүний динамик нь хөрөнгийн үнээс хамаарна.

Хувьцааны арилжааны маржин нь CFD гэрээнийхээс хэд дахин их байна.

Позиц нээснээр арилжаачин дансны алдагдал дагалддаг бөгөөд энэ нь зах зээл дээрх одоогийн зөрүүтэй тэнцүү байна. Хэрэв үнэ буурч эхэлбэл энэ нь дансан дахь үнэгүй бэлэн мөнгөний шууд пропорциональ динамикийг бий болгож, эцэст нь шаардлагатай маржингийн түвшинг хадгалахын тулд нэмэлт мөнгө байршуулах эсвэл позицийг хаах шаардлагатай болно. Хэрэв аль нэг нөхцөл хангагдаагүй бол сүүлийн үйлдэл автоматаар хийгдэнэ.

CFD гэрээ болон Forex хэрэгслүүдийн харьцуулалт

Валютын зах зээл дээр авч үзсэн гүйлгээний дүгнэлт дөнгөж эрчээ авч эхэлж байна.

Форекс CFD-г энэ бирж дээр байгаа хэрэгслүүдтэй харьцуулцгаая.

Тэдний ижил төстэй байдал:

• арилжаа нь арилжааны терминал ашиглан интернетээр хийгддэг;
• болзошгүй алдагдлаас хамгаалахын тулд багцуудыг төрөлжүүлэх боломжтой;
• дамын ашиг олох зорилготой;
• арилжааны данснаас мөнгө авахдаа татвар төлөх шаардлагагүй;
• ашиглахын тулд төлөх шаардлагатай хөшүүрэг бий;
• худалдан авах үнийн хоорондмөн тэнд зарах нь тархалттай байна;
• олон улсын зах зээлд гарах эрхийг ижил брокерийн компаниуд хангадаг;
• суурь шинжилгээг ашиглах нь хамааралтай.

CFD гэрээ болон Forex-ийн ялгаа:

• тухайн гэрээгээр арилжаа хийх нь зөвхөн Америкийн сессийн үеэр боломжтой байдаг бол Форекс ажлын өдрүүдэд цаг наргүй ажилладаг;
• Форекс нь валютын хос дээр, харин CFD гэрээнүүд дээр янз бүрийн хөрөнгө, бараа бүтээгдэхүүн дээр тоглодог;
• валютын бирж дээрх хөшүүргийн дээд түвшин нь авч үзсэн гүйлгээний төрлөөс өндөр байна;
• CFD-ийн эрсдэл Форексээс хамаагүй бага байна.

Худалдааны стратеги

Бидний аль хэдийн олж мэдсэнээр CFD гэдэг нь худалдагч, худалдан авагч хоёрын хооронд нэг нь ашиг, нөгөө нь алдагдалтай байх гэрээ юм.

Орлого олох хамгийн хялбар стратеги нь дараах байдалтай байна:

• богино - худалдаачин тодорхой үнээр хөрөнгө зарах хэлцэл нээдэг; Энэ тохиолдолд тэрээр ирээдүйд энэ хэрэгслийн үнэ тодорхой хугацаанд буурах үед орлого авах болно;
• long - худалдаачин хөрөнгө худалдаж авах хэлцлийг нээдэг; арилжаа нээгдсэнээс хойш хэсэг хугацааны дараа хөрөнгийн үнэ өссөн тохиолдолд энэ нь ашигтай хэвээр байх болно.

Эдгээр хоёр стратегид хүчинтэй байх хугацаа байхгүйгүйлгээ хийх боловч мөнгөний менежментийн зарчмуудыг баримтлан сар бүр шилжүүлэг хийх шаардлагатай.

CFD гэрээний өөр стратеги байдаг:

• хос арилжаа - нэг хөрөнгийн CFD-г нэгэн зэрэг худалдан авч нөгөө хөрөнгийн борлуулалт. Хөдөлгөөн, сэтгэлзүйн шинж чанараараа зэмсгүүдийг сонгодог. Энэхүү стратегийн хэрэгжилт нь нэг хөрөнгийн алдагдлыг нөгөөд нь ашиг олох замаар тэнцүүлэх зорилготой юм;
• хуанлийн тархалтын хэрэглээ - өөр өөр хугацаанд нэг хөрөнгийн хувьд хэлцэл хийгдсэн;
• хеджинг - гүйлгээг эсрэг байрлалаар хамрах эсвэл эхнийх нь хэсгийг хаахын тулд эсрэг чиглэлтэй позиц нээх. Эдгээр нь худалдаачинд эрсдэл өндөр байх үед хийгддэг.

Орос дахь CFD гэрээнүүд

Манай улсад CFD гэрээгээр ажилладаг брокеруудын үйл ажиллагаа одоогоор зохицуулалтгүй байна. Бид зөвхөн Форекс дээр арилжаалагдсан валютын хосыг арилжаалахыг зөвшөөрдөг. Энэ биржийн зарим дилерүүд CFD-г жагсаалтад оруулахыг хүсч байна.

Тиймээс манай улсад эдгээр гэрээнүүд хязгаарлагдмал байдаг ч Форекс дилерүүдтэй байгуулсан тохиолдолд үйлчлүүлэгч төрийн хамгаалалтад найдаж болно.

Зарим арилжаачид газрын тос, алт, мөнгө, хөрөнгийн бирж дээрх фьючерс, Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээрх хувьцаа зэрэг үндсэн хөрөнгө дээр эдгээр гүйлгээг ашиглан орлого олох боломжтой болгодог.

Хаахдаа

ТэгэхээрТиймээс CFD гэрээ нь эхлэгч болон туршлагатай худалдаачдын сонирхлыг татах хэрэгсэл юм. Үүний тусламжтайгаар та бага хэмжээний анхны хөрөнгөтэй, тэдгээрийг бодитоор эзэмших эрхгүй янз бүрийн хөрөнгийн үнийн динамикаар орлого олж эхлэх боломжтой. Ийм гэрээ байгуулахдаа хүчинтэй байх хугацааг заагаагүй бөгөөд ийм эрхтэй талуудын аль нэгнийх нь хүсэлтээр дуусгавар болно.