Хөрөнгө оруулалтын үндсэн хөрөнгө: хэрэгсэл

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Хөрөнгө оруулалтын гол хөрөнгө юу вэ? Товчхондоо эдгээр нь тодорхой нэг хүнд хамаарах мөнгө, санхүүгийн эх үүсвэр, биет хөрөнгө, түүхий эд, материал, оюуны өмч юм. Гэхдээ энэ нь хангалтгүй нь тодорхой.

Танилцуулга

Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь хөрөнгийг нэмэгдүүлэх эсвэл тодорхой ашиг олоход чиглэсэн хөрөнгө оруулалт гэдгийг энэ нийтлэлийг уншиж байгаа хүн бүр мэддэг байх. Энэхүү томъёолол дээр үндэслэн хөрөнгө гэдэг нь материаллаг баялгийг чиглүүлдэг объект гэсэн логик дүгнэлтэд хүрэхэд хэцүү биш юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчийн өөртөө тавьсан зорилгодоо хүрэхийн тулд хийгддэг. Хөрөнгийн гол шинж чанар нь түүний даалгаврын биелэлтийг хангах чадвар юм. Тиймээс, эхний зорилго бол хамгийн их орлого олох явдал юм бол өндөр ашиг орлоготой байх ёстой. Хэрэв зорилго нь тодорхой нийгмийн үр нөлөөг олж авах явдал юм бол хөрөнгө оруулалт үүнийг хангах ёстой. Амжилттай хөрөнгө оруулалт хийх олон арга бий. Жишээлбэл, та чаднабие даан ажиллах, мэдээлэл судлах, дүн шинжилгээ хийх. Эсвэл хөрөнгө оруулалтын сангийн хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хий, ингэснээр мэргэжлийн хүмүүс мөнгөө хаашаа илгээх талаар бодож байна. Өөрөөр хэлбэл, үргэлж тодорхой сонголтууд байдаг. Тэдний сонгосон үйл ажиллагаа.

Тэгвэл хөрөнгө оруулалтын гол хөрөнгө юу вэ?

Ангилах хэд хэдэн арга байдаг. Хамгийн алдартай нь дараах:

1. Биет хөрөнгө. Үүнд үл хөдлөх хөрөнгө, тоног төхөөрөмж, бараа материал, түүхий эд, материал, үнэт эдлэл орно.

2. санхүүгийн хөрөнгө. Эдгээр нь бэлэн мөнгө, банкны хадгаламж, үнэт цаас, бонд, хувьцаа юм.

3. Оюуны хөрөнгө. Тэд зохиогчийн эрх, лиценз, патент болон бусад зүйлийг ойлгодог. Хөрөнгө оруулагч нь тодорхой технологи хөгжүүлэх, дуу, ном бичих, өвөрмөц бүтээгдэхүүн бүтээх үндэс суурийг тавьж чадна. Үүний дараа өмчлөх эрхийг нэгтгэсний ачаар насан туршдаа идэвхгүй орлоготой болох боломжтой.

4. Бизнесийн хөрөнгө. Тэдгээрт оруулсан хөрөнгө оруулалт нь өндөр ашиг орлоготой, ихээхэн эрсдэлтэй байдаг. Хамгийн түгээмэл сонголт бол франчайз, өөрөөр хэлбэл, батлагдсан стратегийг ашиглах, сурталчилгааны нэр (брэнд) нэрийн дор ажиллах бөгөөд энэ нь ихэвчлэн түншийн дэмжлэг дагалддаг. Гэхдээ эхнээс нь бизнес босгох боломжтой. Энэ тохиолдолд холбогдох эрсдэл, хэтийн төлөвийг үнэлж, олж авсан мэдээлэлд үндэслэн шийдвэр гаргах хэрэгтэй.

Чамд юу хэрэгтэй байнахавсралт?

Орлого бий болгох, хөрөнгө хадгалах, сурталчилгаа, PR болон бусад олон боломжит зорилгод хүрэх олон сонголт бий. Тэд тус бүрийн хувьд хүлээн зөвшөөрөгдсөн олон тооны хэрэгслүүд байдаг. Тэдгээрийн зарим нь орлого бий болгоход үр дүнтэй байдаг бол зарим нь хөрөнгө хэмнэхэд тохиромжтой. Үүний зэрэгцээ хүн ам эдийн засаг, санхүүгийн хувьд бичиг үсэгт тайлагнасан байх тусам тухайн улсын амьжиргааны түвшин өндөр байхын зэрэгцээ хөрөнгө оруулалтад ашиглах боломжит хөрөнгө нэмэгдэх болно. Нялх байдлыг судалж, зах зээлийг байнга хянахад цаг зарцуулахыг хүсдэггүй хүмүүсийн хувьд тусгай байгууллагуудын үйлчилгээг ашиглах боломжтой - хамтын сангууд. Бусад нь байдаг, гэхдээ эдгээр нь хамгийн алдартай бөгөөд хөрөнгө оруулалт хийх эхний алхам гэж тооцогддог. Хамтын сангийн хөрөнгийг мэргэжлийн хүмүүс удирддаг бөгөөд тэд ихэвчлэн орлогын тодорхой хувийг авдаг.

Хэрхэн сонгох вэ, юуг нь сонгох вэ?

Үнэлгээ нь энэ хэцүү асуудалд тусална. Энэ нь хөрөнгө оруулагчийн бүх шаардлагыг хангасан хөрөнгийг яг таг сонгохын тулд зайлшгүй шаардлагатай. Үнэлгээний журам нь зөвхөн нөхцөл байдлын тоон зургийг өгч чадна гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тиймээс зөвхөн үүгээр хязгаарлагдах ёсгүй. Тиймээс, хэрэв боломжит ашиг нь гайхалтай, хөрөнгийн үнэ цэнэ өндөр байвал энэ нь хөрөнгө оруулалтын амжилтын баталгаа биш юм. Жишээлбэл, нийгэм түүнд сөрөг ханддаг. Энэ нь байгаль орчныг хордуулдаг үйлдвэрлэлийн байгууламжийг эхлүүлэхэд ажиглагддаг. Лхагва гараг.

Хөрөнгийн үнэлгээ

Хэрхэн хийх вэ? Товчхондоо, хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн үнэлгээг дараах зарчмын дагуу хийх ёстой:

1. Ашиглах мэдээллийг цуглуулах, шинжлэхэд шүүмжлэлтэй хандаарай.

2. Үнэлгээний үр дүнг зах зээлд үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжүүдийн статистик мэдээлэлтэй сайтар харьцуул.

3. Зөв тоо авахын тулд хэд хэдэн математикийн үнэлгээний аргыг ашиглана уу.

Энэ бүхэн эрсдэлийг арилгахгүй ч мэдэгдэхүйц бууруулах бүрэн боломжтой. Аргуудын дотроос та дараахь зүйлийг анхаарч үзэхийг зөвлөж байна:

• болзошгүй нэхэмжлэлийн үнэлгээ;
• хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээ;
• харьцуулсан.

Өөр өөр хөрөнгийн онцлогийн талаар бага зэрэг

Төрөл бүр өөрийн гэсэн онцлогтой байдаг ба үүнээс үүдэн гадаад, дотоод янз бүрийн хүчин зүйлс, мэдээлэл, мэдээ мэдээлэл, улс төрийн мэдэгдэл гэх мэт зүйлсэд үзүүлэх хариу үйлдэл нь харилцан адилгүй байдаг. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэх үзэл баримтлалыг бий болгосон. Өөрөөр хэлбэл, эрсдэлийг бууруулах, алдагдлыг багасгахын тулд төрөл бүрийн хөрөнгөтэй байх шаардлагатай. Энэ тохиолдолд хаа нэгтээ ямар нэг зүйл буруу болсон бол бусад хөрөнгө оруулалт нь боломжит алдагдлыг үргэлж нөхөж чадна.

Эвдрэлд орсон хөрөнгө гэж нэрлэгддэг зүйл нь энэ байр сууринд онцгой хамааралтай. Эдгээр нь санхүүгийн хүндрэл, тэр байтугай дампуурлын улмаас бизнес эрхлэгчид, үнэт цаас, өмчлөлийн материаллаг хэлбэрээс үүсдэг. Эвдрэлд орсон хөрөнгө оруулалтын хөрөнгөхямд үнээр зардаг учраас л сонирхол татдаг. Гэхдээ зах зээлийн нөхцөл байдлыг сайн мэддэг туршлагатай мэргэжилтнүүдтэй хамтран ажиллах нь дээр. Эцсийн эцэст, тэд ашиг олохгүй байх магадлалтай, гэхдээ зөвхөн нэг алдагдал (хэсэгчилсэн эсвэл бүрэн).

Ангиллын талаар бага зэрэг дэлгэрэнгүй

Анхааралтай уншигчид өмнө нь хэлэлцсэн хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийг хэт ерөнхий байдлаар хуваасныг анзаарсан байх. Юу хэлэлцэж байгааг ойлгохын тулд энэ арга нь хэрэг болно. Гэхдээ нөхцөл байдлыг гүнзгий судлахын тулд - үгүй. Тиймээс бусад аргыг бас ашигладаг. Жишээлбэл, хөрөнгийг ангилалд (бас анги гэж нэрлэдэг) бүлэглэх. Хувьцаа, бонд, түүхий эд, валют эндээс ялгардаг. Эд хөрөнгийн ангилал бүр ирж буй эдийн засгийн мэдээнд өөр өөр хариу үйлдэл үзүүлдэг. Тэдгээрийг мөн тодорхой онцлог шинж чанарт үндэслэн ангилж болно. Жишээлбэл, салбараар (эрчим хүчний компаниуд, хөдөө аж ахуйн аж ахуйн нэгжүүд гэх мэт). Хэрэв та санхүүгийн зах зээлээс хувьцаа худалдаж авбал шууд хөрөнгө оруулалт гэж үзнэ. Харин бонд бол тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалт юм. Үүний зэрэгцээ үл хөдлөх хөрөнгө нь сонирхолтой нөхцөл байдлын төлөөлөгчөөр ялгагдана. Яагаад? Баримт нь эдгээр нь биет хөрөнгийн нэг төрөл бөгөөд хөрөнгө оруулалтын ангилал юм. Тиймээс энэ нь маш удаан үргэлжлэх боломжтой.

Төрөл бүрийн хавсралттай ажиллах

Хэрэв хамааралгүй хөрөнгийг нэг багцад нэгтгэсэн бол ийм байдлаарянз бүрийн зах зээлд өртөх эрсдэлийг төрөлжүүлэх. Энэ нь тэдний үнийн динамик нь синхрон байх нь ховор байдагтай холбоотой юм. Жишээлбэл, хэрэв хувьцааны үнэ буурвал түүхий эдийн өртөг тэр бүр энэ чиг хандлагыг дагаж мөрддөггүй. Нэмж дурдахад, өөр өөр ангиуд ижил мэдээнд ч адилхан хариу үйлдэл үзүүлэхгүй: зарим нь өсч, зарим нь буурч болно. Эдийн засгийн хямралын үед хямралд орсон хөрөнгө ихэвчлэн үүсдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тэдний хооронд ямар ч хамаарал байхгүй ч тэдний үнэ цэнэ буурдаг. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн урт ажлын туршлага байхгүй бол та бага багаас эхлэх хэрэгтэй. Энэ тохиолдолд хамгийн түрүүнд анхаарах ёстой хоёр хандлага байдаг: хувь хүн ба хамтын мэргэжлийн. Тус бүрийг нь харцгаая.

Хувийн хөрөнгө оруулалт

Энэ тохиолдолд бүх хариуцлага, алдагдал, орлогыг өөртөө үүрч бие даан ажиллах ёстой. ОХУ-д энэ чиглэлээр суралцах хүсэлтэй иргэдэд зориулж "хувийн хөрөнгө оруулалтын данс" гэж нэрлэгддэг хөнгөлөлттэй хэрэгслийг олгодог. Түүний тухайд татварын хөнгөлөлт үзүүлэх жишээтэй. Энэ нь олон тооны иргэдийн сонирхлыг татахын тулд хийгддэг. Жишээлбэл, хамгийн оновчтой тохиолдолд шууд ашиг нь хэдэн зуун мянган рубльд хүрч болно - энэ нь маш сайн гэдгийг та харж байна. Ийм хөрөнгө оруулалтын хамгийн түгээмэл шалтгаан нь хуримтлалыг нэмэгдүүлэх явдал юм. Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх эсвэл хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн хүү төлөх замаар хоёр аргаар хүрдэг. Хэрэв бид гадаадад байгаа тухай ярих юм бол хувьцаа, бонд болон бусад үнэт цаасны үнэ маш нийтлэг орлого байдаг.үнэт цаас. Харин хувь нь илүү сайхан нэмэлт гэж үздэг. Хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийг ингэж бүртгэж байгаа нь тогтворгүй байдал ихэссэнтэй холбоотой тул эдгээр хоёр хүчин зүйл бага багаар тэнцүү байна.

Хамтын мэргэжлийн хөрөнгө оруулалт

Энд хамгийн сайн жишээ бол хамтын хөрөнгө оруулалтын сангийн (PIF) үйл ажиллагаа юм. Түүний мөн чанар юу вэ? Өөрийн хөрөнгөө нэмэгдүүлэх гэсэн хэсэг бүлэг хүмүүс бий. Гэхдээ үүнийг зохицуулах хүсэл алга. Энэ тохиолдолд тэд холбоо байгуулж (хуулийн этгээдийг бүртгүүлэхгүйгээр), мөнгөө байршуулж, мэргэжлийн хүмүүсийн итгэлцлийн удирдлагад шилжүүлдэг. Тэд хөрөнгө оруулалтын сангийн хөрөнгийг худалдаж авдаг. Тодорхой хугацааны дараа (ихэвчлэн дөрөвний нэг) үйл ажиллагааны үр дүнг нэгтгэж, бүх орлогыг (алдагдал) оролцогчдын оруулсан хувь нэмэртэй хувь тэнцүүлэн хуваана. Энэ төрлийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын менежмент нь эрсдэлтэй (хууран мэхлэлт, чадваргүй) боловч зохих анхаарал, болгоомжтой сонголтоор эхлэгчдэд тохиромжтой.

Багцыг юунаас бүрдүүлдэг вэ?

Энэ асуудлыг шийдэхэд сонгосон стратеги нь аюулгүй, дунд зэрэг, эрсдэлтэй гэсэн маш их нөлөө үзүүлдэг. Хөрөнгө оруулалтын сангийн хөрөнгийн менежмент нь эхний тохиолдолд өндөр ашигтай биш боловч найдвартай хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Ихэвчлэн - инфляцийг нөхөж, жилд хэдэн хувийн ашиг авчрах боломжийг олгодог. Энэ тохиолдолд алдагдлын магадлал хамгийн бага байна. Харин эрсдэлтэй стратеги ньирээдүйд их ашиг авчрах аюултай хөрөнгөнд хөрөнгө оруулах. Тэдний ихэнх нь хөрөнгө мөнгө хуваарилах боломжгүй газар болж хувирдаг. Гэхдээ чадварлаг, амжилттай арга барилаар ашгийн хэдэн зуун, мянган хувийг өгөх боломжтой төслийг олох боломжтой. Энэ бол аливаа хөрөнгө оруулалтын компанийн хүсэн хүлээдэг зорилго юм. Ийм чанартай хөрөнгө нь санхүүгийн байдлаа эрс сайжруулж, ихээхэн ашиг олох боломжийг олгодог. Гэхдээ энэ бүхэн ихээхэн эрсдэл дагуулдаг.

Дүгнэлт

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын үндсэн хөрөнгө гэж юу болох, ямар тодорхой хэлтэсүүд байдаг, тодорхой зорилгод хэрхэн хүрдэг, хувь хүн, хамтын үйл ажиллагаа, харилцан үйлчлэлийн тодорхой мөчүүдийг авч үзсэн. Энэ нь нийтлэлийн сэдвийн талаар ерөнхий ойлголт авахад хангалттай.