Эхнээс нь эхлэн суралцагчдад зориулсан хөрөнгө оруулалт. Хөрөнгө оруулалтын стратеги

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Хөрөнгө оруулалт, санхүүг ерөнхий утгаараа тодорхой эерэг үр дүнд хүрэх хэрэгсэл гэж үздэг. Энэ нь мөнгөний, хамгаалалтын, оюуны, нийгмийн гэх мэт байж болно. Эдгээр ойлголтыг ингэж тайлбарлах нь эдийн засгийн үүднээс авч үзэх хүрээнээс гадуур юм. Энэ үүднээс авч үзвэл хөрөнгө оруулалт, санхүү нь их хэмжээний мөнгө олж авах, орлого олох, хөрөнгөө нэмэгдүүлэх хэрэгсэл болдог. Тэдгээрийг хоёуланд нь ашиглаж болно.

Хөрөнгө оруулалтын мөн чанар

Дээрх тодорхойлолтууд нь энэхүү ойлголтыг өөрийн хөрөнгөө нэмэгдүүлэх арга хэрэгсэл, эдийн засгийн бус зорилгодоо хүрэх арга гэж тайлбарлаж байна. Тухайлбал, астрофизикийн хөгжилд төсвөөс хөрөнгө оруулалт хийж байгаа улс нь ашиг олно гэж боддоггүй. Гэсэн хэдий ч энэ чиглэлд хөрөнгө оруулалт хийх нь судалгааны чухал ажил хийх боломжийг олгодог. ATНарийн утгаараа хөрөнгө оруулалт гэдэг нь оруулсан хөрөнгийн өсөлтийг хэлнэ. Ерөнхий тодорхойлолтыг Холбооны хуульд өгсөн болно. Түүний заалтуудын дагуу хөрөнгө оруулалтыг үнэт цаас, мөнгө, бусад эд хөрөнгө, үнэ цэнэтэй бодит эрх гэж үзнэ. Тэд орлого олох эсвэл өөр үр өгөөжтэй байхын тулд бизнес эсвэл бусад үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг үндсэн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт гэж үзнэ. Үүнд, бусад зүйлсийн дотор одоо байгаа аж ахуйн нэгжүүдийг дахин тоноглох, барих, сэргээн босгох зардал, тоног төхөөрөмж, машин механизм, бараа материал, багаж хэрэгсэл худалдан авах зардал, түүнчлэн зураг төсөл, шинэ бүтээлийн үйл ажиллагаа гэх мэт орно. Хөрөнгө оруулалтыг илүү өргөн утгаар авч үздэг. хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтаас илүү явцуу утгаараа зардал гэх мэт. Жишээлбэл, зардал нь нэг удаагийн болон одоогийн байж болно. Эхнийх нь хөрөнгө оруулалттай холбоотой байж болно.

Хэрэгжүүлэх онцлогууд

Орчин үеийн эдийн засгийн тогтолцоо нь янз бүрийн төрлийн хөрөнгө оруулалтыг бий болгодог. Санхүүгийн хувь нэмэр нь тодорхой хөтөлбөрүүдэд хийгддэг бөгөөд хэрэгжилт нь тавьсан зорилгодоо хүрэх боломжийг олгодог. Эдгээрийг хуулийн хэм хэмжээнд харшлахгүй үйл ажиллагаа, арга хэмжээний цогц хэлбэрээр танилцуулж байна. Төсөлд хөрөнгө оруулах нь тодорхой хугацаанд хийгддэг. Дээр дурдсан Холбооны хуульд хөтөлбөрийн үзэл баримтлалыг эдийн засгийн үндэслэл, хөрөнгө оруулалтын хугацаа, хэмжээ зэргийг үндэслэл болгон тусгасан болно. Хууль тогтоомжийн энэ ангилалд холбогдох стандартын дагуу боловсруулсан баримт бичиг, мөнодоо байгаа стандартын дагуу, тогтоосон журмаар батлагдсан. Хөрөнгө оруулалтын төсөл нь бусад зүйлсийн дунд хөрөнгө оруулалтын бодит арга хэмжээний тайлбар (бизнес төлөвлөгөө) юм. Хуульд мөн нэмэлт ойлголт оруулсан. Тодруулбал, "тэргүүлэх төсөл" гэсэн тодорхойлолтыг заалтад тусгасан. Хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын нийт хэмжээ нь тогтоосон шаардлагад нийцсэн, Засгийн газраас баталсан жагсаалтад орсон цогц арга хэмжээ гэж үзнэ.

Сэдвүүд

Практик хэрэгжилт - хөрөнгө оруулалтын эхлэл - тодорхой хувь хүн эсвэл хамтын үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхгүйгээр төсөөлөхийн аргагүй юм. Сэдвүүд болон объектууд нь энэ ажлын салшгүй элементүүд юм. Эхнийх нь хөрөнгө оруулалтын төслүүдэд тавигдаж буй асуудлыг шийдвэрлэх явцад зорилготой үйл ажиллагаа явуулдаг байгууллага, иргэдийг багтаадаг. Сэдвүүд нь:

• Гүйцэтгэгчид (гүйцэтгэгчид).
• Хэрэглэгчид.
• Хөрөнгө оруулагчид.
• Объект хэрэглэгчид.
• Бусад гишүүд.

Төрийн гэрээ, хэлэлцээрт өөрөөр заагаагүй бол нэг аж ахуйн нэгжид хоёр буюу түүнээс дээш төслийн оролцогчийн чиг үүргийг нэгтгэх боломжийг хууль тогтоомжоор олгодог.

Объект

Үйлдвэрлэлийн болон үйлдвэрлэлийн бус салбарын байгууллага, аж ахуйн нэгжүүдийн үүсгэсэн төрөл бүрийн өмч, гэрчилгээ, бонд, хувьцаа болон бусад үнэт цаас, шинжлэх ухаан, техникийн бүтээгдэхүүн, өмчийн болон бусад эрх (үүнд оюуны өмчэд хөрөнгө), бэлэн мөнгөний хадгаламж. Хавсралтын объектуудыг мөн ялгаж болно:

• Геологийн хайгуул.
• Харилцаа ба тээврийн объект.
• Орон сууцны барилга.
• Хөдөө аж ахуйн байгууламж.
• Нийгмийн салбарын бүтэц (боловсрол, эмнэлгийн, соёл, боловсролын байгууллага) гэх мэт.

Ангилал

Хөрөнгө оруулалтын стратегийг янз бүрийн шалгуурын дагуу бүрдүүлдэг:

• Хавсралтад зориулагдсан.
• Хөрөнгө оруулалтын нөхцөл.
• Өмчлөлийн хэлбэр.
• Нутаг дэвсгэрийн чиг баримжаа.
• Хөрөнгийн эх үүсвэр.
• Эдийн засгийн хүрээ.
• Үйлдвэрлэлд төвлөрсөн.
• Засаглалд оролцох боломж гэх мэт.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг объектоор нь ангилах нь гол зүйл юм. Энэ онцлогоос хамааран санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалтыг ялгадаг. Сүүлийнх нь эргээд биет бус болон биет, сүүлийнх нь багц, шууд болон бусад гэж хуваагддаг.

Бодит хөрөнгө оруулалт

Барилга байгууламж, тоног төхөөрөмж, машин механизм, барилга байгууламж зэрэг нь материаллаг хөрөнгө оруулалтын объект болдог. Биет бус хөрөнгө оруулалт нь тусгай зөвшөөрөл, патент авах, боловсон хүчнийг ахиулах, давтан сургах хөтөлбөрийг хэрэгжүүлэх, эрдэм шинжилгээний ажлын зардлыг төлөхөд чиглэгддэг. Статистикийн практикийн хүрээнд бодит хөрөнгө оруулалтыг санхүүгийн бус хөрөнгөд оруулсан хувь нэмэр гэж нэрлэдэг. Тэдний нягтлан бодох бүртгэлийг ОУВС-ийн аргачлалын дагуу явуулдаг.

Мөнгөн хөрөнгө оруулалт

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг бонд, хувьцаа, гэрчилгээ болон бусад үнэт цаас, түүнчлэн банкны дансанд оруулсан хөрөнгө оруулалт гэж харуулдаг. Дээр дурдсанчлан тэдгээрийг багц, бодит болон бусад орд гэж хуваадаг. Эхнийх нь ХК-ийн хувьцаанд ногдол ашиг авах хөрөнгө оруулалт, удирдлагын үйл ажиллагаанд оролцох эрхийг багтаасан болно. Тэдгээрийг тухайн аж ахуйн нэгжийг бүрэн эзэмшдэг эсвэл хувьцааны (эрх бүхий) хөрөнгө, үнэт цаасны 10-аас доошгүй хувийг хянадаг байгууллага, хувь хүмүүс гүйцэтгэдэг. Төсвийн ерөнхийлөн захирагч нь орлого олох магадлалыг нэмэгдүүлэхийн тулд өөр өөр үнэт цаас гаргагчид хамаарах янз бүрийн төрлийн хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг хэлнэ. Энэ ангилалд бонд, хувьцаа, үнэт цаас болон бусад өрийн үнэт цаас худалдан авах үйл ажиллагаа орно. Тэдний хувь хэмжээ нь дүрмийн сан дахь 10% -иас бага байна. Дээрх ангилалд хамаарахгүй хөрөнгө оруулалтыг "бусад" гэж тэмдэглэнэ. Тухайлбал, худалдааны зээл, засгийн газрын гадаад улсаас батлан даалтад авсан зээл болон бусад.

Өмчийн маягт

Энэ шалгуурын дагуу дүрмээр бол гадаад, хувийн, төрийн болон холимог хөрөнгө оруулалтыг ялгадаг. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд холбогдох арга зүйн материалыг боловсруулсан бөгөөд энэ нь өргөтгөсөн ангиллыг өгдөг. Ялангуяа статистикийн практикт хотын хандив, хэрэглээний хоршоо, шашны болон олон нийтийн байгууллагуудын оролцоог онцгойлон авч үздэг. Холимог хөрөнгө оруулалтыг дотоод болон Орос, гадаадын хамтарсан хөрөнгө оруулалт гэж ангилдаг.

Бусад шалгуур

Статистикийн практикт ашиглах чиглэлийн дагуу ангиллыг ашигладаг. Тухайлбал, үндсэн капиталд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг өмчийн хэлбэр, эдийн засгийн салбар гэх мэтээр хуваадаг. Бүс нутгийн (нутаг дэвсгэрийн) шинж чанараас хамааран дотоодын хөрөнгө оруулалтыг ялгах ёстой. Тухайн үйл ажиллагааны шинэхэн субъектуудын хувьд тэд ихэвчлэн ашиг олох хамгийн энгийн бөгөөд үр дүнтэй хэрэгсэл болдог. Дотоодын эдийн засагт оруулсан хөрөнгө оруулалтыг бүс нутгаар нь хуваадаг. Үүнээс гадна гадны хөрөнгө оруулалт ч бий. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ сонголт нь хөрөнгөө нэмэгдүүлэх маш ирээдүйтэй арга байж болох юм. Эдийн засгийн хүрээнээс хамааран үйлдвэрлэлийн болон үйлдвэрлэлийн бус үйл ажиллагааны төрлийг ялгадаг.

Эрсдлийн түвшин

Үүний үндсэн дээр өөр өөр ангилал байдаг. Хөрөнгө оруулалтын тухай номнууд нь консерватив, түрэмгий, дунд зэрэг хөрөнгө оруулалт гэх мэт ангиллыг ялгадаг. Эхнийх нь эрсдэл багатай, хөрвөх чадвар өндөртэй байдаг. Сүүлийн ангилал нь алдагдлын магадлалын дунд зэргийн утгуудаар тодорхойлогддог. Түрэмгий хөрөнгө оруулалт нь өндөр ашиг, эрсдэлтэй, хөрвөх чадвар багатай байдаг. Өөр нэг ангиллын дагуу их, дунд, бага, ашиггүй хөрөнгө оруулалтууд байна.

Хөрөнгө оруулалтаа хэрхэн эхлүүлэх вэ?

Хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр хөрөнгө оруулалт хийж мөнгө олох боломжгүй болно. Орлого олохын тулд та тодорхой хэмжээний хөрөнгөтэй байх ёстой. Та хөрөнгө оруулалт хийж эхлэхээсээ өмнө санхүүгийн байдлыг шалгах хэрэгтэй. Орчин үеднөхцөл байдал, амьжиргааны өртөг нэлээд хурдацтай нэмэгдэж, заавал төлөх төлбөр нэмэгдэж байна. Үүнтэй холбоотойгоор хаа нэгтээ хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байсан хөрөнгө хүрэлцэхгүй байх магадлалтай.

Үндсэн зарчмууд

Зөв хөрөнгө оруулахын тулд тэдгээрийн талаар мэдэх шаардлагатай. Хаанаас эхлэх вэ? Ямар хөтөлбөрт хөрөнгө оруулах вэ? Эхний хөрөнгө оруулалт хийхэд хэр их мөнгө хэрэгтэй вэ? Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд эдгээр асуултууд хамгийн их хамааралтай байдаг. Системийг удирдахын тулд та үндсэн нэр томъёог мэдэж, тэдгээрийг зөв ойлгох хэрэгтэй. Энэ тохиолдолд гаргасан шийдвэр нь хүссэн үр дүнг авчрах болно. Хадгаламж, хамтын сан, бонд, хувьцааны ялгааг ойлгох шаардлагатай. Эдийн засгийн хэд хэдэн онолыг судлах нь зүйтэй. Жишээлбэл, багцыг оновчтой болгох, зах зээлийн үр ашиг, төрөлжүүлэх асуудлыг судлах нь ашигтай байдаг. Бүх хэрэгтэй мэдээллийг хөрөнгө оруулалтын тухай номонд оруулсан болно. Эдгээр хэвлэлүүд нь таны мэдэх ёстой үндсэн нэр томъёог тайлбарлаж, янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын схем, жишээг өгдөг. Нэмж дурдахад дотоодын хамгийн том брокерууд онлайн хөрөнгө оруулалтын сургалтанд хамрагдах боломжийг олгодог. Энэ үйл ажиллагааны талаархи семинарууд бас нэлээд алдартай.

Зорилт

Хөрөнгө оруулалт хийх аливаа гарын авлагад энэ зүйл багтсан болно. Хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө энэ үйл ажиллагааны зорилгыг тодорхойлох хэрэгтэй. Ерөнхийдөө бүх хөрөнгө оруулагчид орлого хайж байдаг. Гэхдээ олсон ашгийг янз бүрээр ашиглах болно. Хөрөнгө оруулалтын зорилго нь нас, хэтийн төлөв, амьдралын төлөвлөгөө, ажлын туршлага,мэргэжлийн үйл ажиллагааны онцлог болон бусад нөхцөл байдал.

Зөвшөөрөгдөх эрсдэлийг тодорхойлох

Хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө тухайн субьект алдагдлын магадлалын ямар түвшинд хүрч болохыг тогтоох хэрэгтэй. Энэ тохиолдолд наснаас илүү хамаарна. Дүрмээр бол залуучууд эрсдэл хүлээх, хөрөнгө оруулах, алдах, дахин хөрөнгө оруулахад бэлэн байдаг. Ахмад үеийнхэн харин ч эсрэгээрээ тогтвортой орлоготой болохыг эрмэлздэг. Одоо байгаа хөрөнгө оруулалтын төслүүд нь янз бүрийн түвшний эрсдэлтэй байдаг. Эдгээрээс та хамгийн тохиромжтойг нь сонгож болно.

Өөрийн хэв маяг

Тэр эрсдэлд хандах хандлагаар нь сонгогддог. Хөрөнгө оруулагчид консерватив эсвэл түрэмгий байж болно. Эхний тохиолдолд хадгаламжийн 70-75 орчим хувийг хөрөнгө оруулагчид эрсдэл багатай хөрөнгөд (жишээлбэл, засгийн газрын бонд) хадгалдаг. Хамгийн түрэмгий хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийнхөө 80-100 хувийг хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Хадгаламжийн үнэ

Хөрөнгийн худалдан авалтын төлбөр өндөр байх тусам хөрөнгө оруулалтаас бага орлого олох боломжтой. Дүрмээр бол идэвхгүй арга нь хамгийн бага зардал, арилжаа нь хамгийн их зардалтай байдаг. Хөрөнгийн зах зээл дээр гүйлгээ хийхэд шимтгэл суутгадаг. Зуучлагчид үүнийг авдаг. Эхлэн хөрөнгө оруулагчид хямд агент эсвэл бага хүү рүү хандах нь ухаалаг хэрэг байж магадгүй юм. Гэхдээ энэ тохиолдолд үйлчилгээ хязгаарлагдмал байх магадлалтай. Энэ тохиолдолд стандарт бус үйлдэл хийхийн тулд нэмэлт төлбөр шаардлагатай болно. Хэрэв хөрөнгө оруулалт нь хамтын санд хийгдсэн бол мэргэжилтнүүд хэсгүүдийг сайтар судалж үзэхийг зөвлөж байнанэмүүлэлт, хөнгөлөлттэй холбоотой гэрээнүүд, түүнчлэн амжилттай хөрөнгө оруулалт хийх комисс.

Хайлтын агент

Энэ үе шат нь шинэхэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд хамгийн чухал гэж тооцогддог. Менежментийн компани эсвэл брокер сонгохдоо та дараах зүйлийг анхаарах хэрэгтэй:

1. Нэр хүнд.
2. Удаан хугацааны туршид ахиц дэвшил.
3. Тарифын төлөвлөгөөний сонгосон хөрөнгө оруулалтын хэв маягтай тохирч байна.

Брокерын компаниудын үнэлгээг харах, шүүмж унших, мэргэжилтнүүдээс зөвлөгөө авахыг зөвлөж байна.

Хавсралтын объектыг сонгох

Мэргэжилтнүүд бэлэн байгаа хөрөнгийг гурван хэсэгт хуваахыг зөвлөж байна:

1. Бондын хувьд.
2. Хувьцааны хувьд.
3. Мөнгөний үлдэгдэл.

Хувьцаа, бондод хөрөнгө оруулалт хийх санг хэд хэдэн хэсэгт хуваах хэрэгтэй. Тэд өөр өөр үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийж болно. Брокерын төлбөрийг төлөх, ойрын хугацаанд худалдан авалт хийхэд бэлэн мөнгө шаардлагатай байж болно. Санхүүжилтийг хуваах хувьцааны хэмжээ нь хөрөнгө оруулалтын хэв маягаас хамаарна. Үүний нэгэн адил та хөрөнгө оруулалтын сан, хадгаламжид хөрөнгө оруулахад зориулж хөрөнгөө хувааж болно.

Сэтгэл хөдлөлөө удирдах

Ихэнхдээ айдас эсвэл шуналаар орлого олох нь хязгаарлагддаг. Аливаа хөрөнгө оруулалтын багц богино хугацааны хэлбэлзэлтэй байдаг. Зарим тохиолдолд тэд нэлээд мэдэгдэхүйц байж болно. Ийм тохиолдолд та гэнэтийн амжилтад сандрах эсвэл хэт их баярлах ёсгүй. Хэрэв өөрийн хөрөнгийн төлөө санаа зовних мэдрэмж төрж эхэлбэлтохь тухгүй байгаа тул үүнийг хөрөнгө оруулалтын хэв маяг, зорилгод илүү нийцүүлэхийн тулд өөрчлөхийг зөвлөж байна.

Хөрөнгийн тойм

Хөрөнгө оруулалтын эхний үе шатанд субъектууд тодорхой төлөвлөгөөний дагуу бонд, хувьцаа эсвэл хувьцааг олж авч, болзошгүй эрсдэл, хүлээгдэж буй ашгийг хуваарилдаг. Гэсэн хэдий ч цаг хугацаа өнгөрөхөд хөрөнгийн нэг хэсгийн үнэ цэнэ огцом өсч, нөгөө хэсэг нь унасан байх магадлалтай. Энэ байдал нь багцад анх орсон үнэт цаасны харьцааг өөрчилнө. Энэ нь эргээд хөрөнгө оруулагчийн төлөвлөгөөг зөрчиж байна. Ийм тохиолдолд багцыг тэнцвэржүүлдэг. Энэ журам нь үнэ нь өссөн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг зарж, унасан хөрөнгийн тодорхой хэсгийг худалдан авахаас бүрдэнэ.