ETF - энэ юу вэ? Москвагийн бирж дээрх ETF

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Бүх хүмүүс ETF гэж юу болохыг мэддэггүй гэж үү? Энэ юу вэ? Энэ товчлол нь Exchange Traded Fund гэсэн үг юм. Одоо эдгээр хөрөнгийн алдар нэр маш их өссөн тул олон хөрөнгө оруулагчид тэдний ашиг тусыг үнэлж чадсан. Энэ үзэгдлийн "залуучууд"-ыг харгалзан үзвэл энэ нь орчин үеийн зах зээлийн харилцааны гайхалтай нээлт юм.

ETF - энэ нь юу гэсэн үг вэ?

ETFs нь биржээр арилжигдсан хөрөнгийн багцыг багтаасан хөрөнгө оруулалтын сангууд юм. Үүнд төрөл бүрийн хувьцаа, валютын хос, бонд зэрэг багтана. Түүгээр ч барахгүй хөрөнгө оруулагч өөрөө энэ багцыг удирдах боломжтой. Энэ нь хөрөнгө худалдаж авахад мөнгөө оруулахаар шийдсэн хүний зардлыг бууруулдаг. ETF арилжаачин үнэндээ тодорхой арилжааны хэрэгслийн сагсыг арилжаалж байна.

ETF-ийг хэрхэн үүсгэсэн бэ?

Эдгээр сангууд анх 20-р зууны наяад оны сүүлээр гарч ирсэн. Энэ үед ETF-ийн анхны аналогууд бий болсон. Эдгээр нь АНУ-ын хөрөнгийн бирж болон AMEX дээр арилжаалагдаж байсан биржээр арилжаалагдсан сангууд байв. Нэмж дурдахад, Филадельфийн хөрөнгийн бирж дээр ETF гүйлгээ хийх боломжтой байсан.

Гэсэн хэдий ч удалгүй эдгээр хэрэгслийн арилжааг цуцалсан. Энэ нь Чикагогийн барааны бирж ETFs-биржээр арилжаалагддаг сангуудын эсрэг шүүхэд нэхэмжлэл гаргасны дараа болсон юм. Нэхэмжлэлийн гол агуулга нь ETFзохицуулагчийн дүрэмд нийцэхгүй байна. Гэхдээ энэ нь шинэ функцуудыг сонирхож эхэлсэн тоглогчдыг зогсоосонгүй.

Цаашдын хөгжил

Тиймээс уг санаа нь ач холбогдлоо алдаагүй, үнэлэгдэж байсан. Үүний дараа Торонто хотын хөрөнгийн бирж дээр арилжаа хийх санхүүгийн шинэ хэрэгсэл гарч ирэв. Биржээр арилжаалагддаг сангууд хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татахын тулд амжилттай өрсөлдөв. Бусад орны хөрөнгийн бирж дээр АНУ-ын зохицуулагчийн шаардлагад нийцсэн дүрмийг боловсруулсан.

SPY хамгийн алдартай сан болсон. Энэ нь SP500 хувьцааны индексийн хадгаламжийн бичиг байсан юм. Нэмж дурдахад MDY нь тоглогчдын дунд алдартай болсон. Үүнд дундаж хөрөнгө оруулалттай компаниудын хувьцаа багтсан.

ETFs

Энэ нь цаашдын хөгжилд юу гэсэн үг вэ? Зах зээлд оролцогчид биржээр арилжаалагдах хөрөнгийн санааг эерэгээр хүлээж авсан. Үүний дараахан Америкийн бирж нь биржийн арилжааны сангуудыг арилжаалах боломжтой болсон. Эдгээр нь SP500 индекст багтсан эдийн засгийн салбар бүрт тусгайлан бүтээгдсэн. Тиймээс 9 шинэ ETF бий болсон. Хожим нь энэ жагсаалтад DJ30 индексийн сан болох DIA багтсан. 1998 онд өөр нэг санхүүгийн хэрэгсэл гарч ирэв - QQQ нь Nasdaq100-д зориулагдсан.

ETF-ийн онцлог юу вэ?

Бусад хэрэглүүрээс ялгаатай нь ETF нь хэд хэдэн давуу талтай:

1. ETF худалдан авагч нь багцын менежментийн төлбөр төлөх шаардлагагүй тул тэд хөрөнгө оруулагчийн мөнгийг хэмнэдэг.хувьцаа. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулагч эзэмшигчийн ашгийг илүү оновчтой ашигладаг.

2. Худалдан авахдаа хөрөнгө оруулагч бэлэн багцад хөрөнгө оруулдаг. Энэ нь хөрвөх чадвар өндөртэй шилдэг үнэт цаасыг агуулдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчийн эрсдэлийг бууруулдаг.

3. Худалдан авагчид удаан хугацаанд ашиг олох болно гэж найдаж байна. Хөрөнгө оруулагч санхүүгийн нарийн төвөгтэй тооцоо хийх шаардлагагүй. Бэлэн ETF-ийн багц худалдаж аваад тогтвортой орлоготой болоход хангалттай. Түүнчлэн хөрвөх чадвартай хөрөнгийг хэдийд ч зарах боломжтой.

Оросын байдал

ОХУ-д ETF мөн явагддаг. Манай зах зээлд үнэт цаасыг зөвхөн нэг компани арилжаалдаг - ФинЭкс нь 10 гаруй төрлийн индексийн үнэт цаас (ETF) гаргасан. Үнэт цааснууд нь 2013 оны эхнээс нээлттэй байгаа бөгөөд үнэт цаасны зах зээлийн тухай 1996 оны Оросын хуулийн зохицуулалтын дагуу.

Энэ асуудлыг Ирландын FinEx Physically Backed Funds Plc болон Funds Plc гаргагчид гаргаж өгсөн. Удирдлагын чиг үүргийг Их Британид бүртгэлтэй FinEx Capital Management LLP гүйцэтгэдэг. Жагсаалт гэж нэрлэгддэг Хяналт, санхүүгийн зохицуулалтын алба нь Британийн зохицуулагч FSA-ийн оролцоотойгоор явагддаг. ОХУ-ын нутаг дэвсгэр дээр Төв банкнаас тусгай зөвшөөрөл авсан, зах зээлийн бүрэн эрхт оролцогчийн статустай OOO MC FINEX-PLUS-ийн охин компанийг бүртгэх ажлыг хийсэн.

Bank of New York Mellon нь засаг захиргааны төв бөгөөдАудитороор Pricewaterhouse-Coopers. Нью-Йорк Меллон банк нь хадгаламжийн үйлчилгээ, сангийн хадгаламжийн үйлчилгээ үзүүлдэг. Дотоодын хамтын сангуудын нэгэн адил менежментийн компанийн өмчийг сангийн өмчөөс тусгаарладаг. Зохицуулалт, хяналтын чиг үүргийг Ирландын Үндэсний банк гүйцэтгэдэг.

Хөрөнгийн нэг хэсэг нь Евромаркет дээр эргэлдэж байгаа тул Москвагийн бирж дээр ETF-ийн гүйлгээг зохион байгуулахын тулд баримт бичгүүдийг хөндлөнгийн бүртгэлд оруулсан болно. ETF-ийн хөрвөх чадвар нь маш чухал шинж чанар юм. Зах зээлийн уулзалтын тусгай систем нь худалдах, худалдан авах захиалгын дэвтэр дэх эрэлтийг хадгалахад үйлчилдэг. Алдарт санхүүгийн компаниуд, Оросын зах зээлд голлох зах зээлдүүлэгч Жэйн Стрит Финансиал Лимитед, Голденберг Хэмейер, Блюфин Европ зэрэг ETF-тэй хамтран ажилладаг бөгөөд энэ асуудлыг шийдвэрлэхээр шаргуу ажиллаж байна. Энэ юу гэсэн үг вэ? Оросын брокер Финамын оролцоотойгоор эдгээр корпорацууд Оросын зах зээлд нэвтрэх боломжтой.

Хөрөнгө оруулагчид мөн Москвагийн бирж дээрх ETF нь кросс-листингийн ачаар Европ болон Оросын хөрөнгийн зах зээлийн шаардлагыг хангадаг гэдгийг мэдэж байх ёстой. Өнөөдөр худалдан авалт нь FinEx-ээс 13 төрлийн санхүүжилттэй холбоотой юм. ETF-д хийх хөрөнгө оруулалт, түүнчлэн хамтын санд хийх хөрөнгө оруулалт нь сангийн үйл ажиллагаа, түүний онцлогийг нарийвчлан судлах шаардлагатай.

Хөрөнгө оруулалтын талаар юу мэдэх хэрэгтэй

Хувьцааны хөрөнгө оруулалтын салбарт нийлэг болон физик байж болох индексийн хуулбар гэх мэт чухал ойлголт байдаг. Биет хуулбарлалт гэдэг нь уг сан эсвэл түүний багцад хувьцаа эсвэл өөр төрлийн өмч хөрөнгөтэй байхыг хэлнэ.багц.

Синтетик хуулбар гэдэг нь багцад опцион, форвард, фьючерс гэх мэт төрөл бүрийн санхүүгийн хэрэгслүүд байгааг хэлнэ. Жишээлбэл, алт дээр суурилсан FinEx ETF нь алтны фьючерс гэрээг ашигладаг учраас синтетик байдаг. FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF болон FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) зэрэг индексийн ETF нь холимог сангийн бүтэцтэй байдаг. Тэд үндсэн хэрэгсэл болон деривативыг хоёуланг нь ашигладаг. Хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн худалдан авалтын гүйлгээ хийхээс өмнө хөрөнгийн бүрэн бүтцэд хандах боломжтой бөгөөд үүнийг байнгын байдлаар нийтлэх боломжгүй.

Валютын шаардлага

Москвагийн биржид оролцох нь менежментийн компаниас Оросын рублиэр үнэт цаас гаргахыг шаарддаг. ETF-ийн хөрөнгийг евро, ам.доллар эсвэл Британийн фунтээр тооцдог. Ийнхүү зах зээлийн ханшаар ам.долларыг валютын зах зээл дээр дахин тооцдог. Энэ үзэгдэл нь давуу болон сул талуудтай. Эерэг тал нь рублийн ханшийн уналтаас олсон орлого хэлбэрээр илэрч, сөрөг тал нь нөөцийн валютын үнийн бууралт хэлбэрээр илэрч болно. Гэсэн хэдий ч сайн хөгжсөн орнуудын валютын динамик нь евро, доллар зэрэг валютуудын урт хугацааны хэтийн төлөв өндөр байгааг харуулж байна. Мөнгөний бусад нэгжээр арилжаа хийх тохиолдолд дээрх асуудлууд бас гарч болзошгүй.