Дэлхийн индексүүд: тэд юу вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Хүн бүр амьдралдаа ядаж нэг удаа дэлхийн индексийн талаар сонссон байх. Тэд юу вэ? Тэд юунд ашиглагддаг вэ? Дэлхийн индексийг хэрхэн тооцдог вэ? Эдгээр болон бусад асуултад энэ нийтлэлийн хүрээнд хариулах болно.

Ерөнхий мэдээлэл

Эхлэхийн тулд дэлхийн индекс гэж юу байдгийг харцгаая. Энэ нь тодорхой бүлгийн үнэт цаасны үнийн өөрчлөлтийн үзүүлэлтүүдийн нэр юм. Тэд ямар үндэслэлээр нэгдэж байна вэ? Аналогийг зурахдаа бид нэг шинж чанарын дагуу (эзэмшигч, салбар гэх мэт) нэгдсэн хувьцааны багцын талаар хэлж болно. Тодорхой индексийг эмхэтгэх (эсвэл судлах) үед хамгийн чухал зүйл бол ямар үнэт цааснаас үүссэн бэ гэдэг нь чухал юм. Үүнээс үүдэн түүнд орсон хувьцаа, бондын багцын дагуу зах зээлийн нөхцөл байдлыг судлах боломжтой. Мэдээлэл нь тодорхой бүс нутаг эсвэл бүхэл бүтэн эдийн засагтай холбоотой байж болно. Дүрмээр бол маш сул холбоотой (эсвэл тэдгээрийн хооронд ямар ч хамааралгүй) бүхэл бүтэн аж ахуйн нэгжүүдийг харгалзан үздэг тул дэлхийн индексүүдийн динамик нь хөгжлийг ерөнхийд нь дүгнэх боломжийг олгодог.

Эдгээр ямар төрлийн үзүүлэлтүүд байдаг вэ? Индексийг тооцоолох арга, гэр бүл, зохиогчоор нь ангилж болно. Төрөл бүрийг авч үзэх болнотусад нь.

Хамгийн эртний үзүүлэлтүүд

Эхлээд өнгөрсөн өдрүүдийг хөндье. Анхны өргөн хэрэглэгддэг индексийг Чарльз Доу 1884 онд бүтээжээ. Үүнийг АНУ-ын хөрөнгийн биржид бүртгэлтэй тээврийн хэрэгслийн 11 том компанийн үнийн саналд үндэслэн тооцсон. 1896 онд түүнийг дахин загварчилж, Америкийн Нэгдсэн Улсын аль хэдийн хамгийн том аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн байдлыг тусгаж эхэлсэн.

Маш алдартай нь АНУ-ын шилдэг 500 компанид төвлөрдөг S&P 500 индекс юм. Энэ нь 1923 онд бүтээгдсэн боловч орчин үеийн хувилбар нь 1957 онд гарч ирсэн. Эдгээр хоёр нь боловсруулсан өгөгдлийн өндөр нарийвчлалаас шалтгаалан АНУ-д чиглэсэн хэдий ч дэлхийн гол индекс гэж хүлээн зөвшөөрөгдсөн. Яагаад тэр вэ? Баримт нь хувь хэмжээгээр тооцсон хамгийн том компаниуд АНУ-д байрладаг. Мөн энэ улсын бүх гараг дээрх асар их нөлөө нь олон хүнийг Dow болон S&P 500-ийг шинээр гарч ирж буй чиг хандлагыг харуулдаг дэлхийн хөрөнгийн гол индекс гэж хүлээн зөвшөөрөхөд түлхэж байна.

Тэд яагаад хэрэгтэй байна вэ?

Хэрэв бид ерөнхий тохиолдлыг авч үзвэл дэлхийн индексүүд нь тодорхой салбар эсвэл бүхэл бүтэн эдийн засаг дахь компаниудын хөдөлгөөний хурд, ерөнхий чиглэлийг хөрөнгө оруулагчид өөрсдөө тодорхойлж чадах үзүүлэлтүүд юм. Эдгээр мэдээлэлд үндэслэн хаана мөнгө байршуулах талаар шийдвэр гаргадаг. Өөрчлөлтүүд нь зарим үйл явдлын нөлөөллийн талаар мөн мэдээлж болно.

Харцгааяжижиг жишээ. Газрын тосны үнэ өснө гэж бодъё. Энэ тохиолдолд зах зээл дээр юу болох вэ? Газрын тос олборлодог компаниудын үнэ цэнэ ч өсөж эхэлнэ. Мэдээжийн хэрэг, энэ бол маш энгийн бөгөөд энгийн жишээ боловч индексүүд ямар зүйлийг дүгнэх боломжийг олгодог тухай ойлголтыг өгдөг. Өмнө нь индексийн төрлүүдийн талаар ярьж байсан. Тэдэн рүү дахин орцгооё.

Тооцоо хийх аргууд

Хамгийн эртний нэг нь арифметик дундажийг хайх боломжийг олгодог. Хэрэв бид энэ аргыг ашигласан дэлхийн хөрөнгийн индексийн талаар ярих юм бол Dow Jones-ийг дурдах хэрэгтэй. Үүнийг хувьцааны жигнэсэн дундаж үнээр тооцсон. Гэвч цаг хугацаа өнгөрөхөд энэ аргын төгс бус байдал тодорхой болсон. Компаниуд өөр өөр тооны хувьцаа гаргасан нь хамгийн их мэдрэгдсэн. Үүний үр дүнд бодит байдал ихээхэн гажуудсан. Үнэн, энд давуу талууд бий, учир нь ийм индексүүд нь тооцооллын энгийн байдал, хувьцаа, бондын үнийн хэлбэлзэлд үзүүлэх хариу урвалын хурдаар ялгагдана. Үүний үр дүнд хямрал тохиолдоход тэд энэ талаар маш хурдан мэдэж авах болно.

Энэ аргын нэг хувилбар бол жигнэсэн арифметик дундажийг ашиглах явдал юм. Жишээ нь Value Line Composite Aithmetic Index юм. Энэ тохиолдолд хувьцаа бүрийн үнийг индексийн нийт үнэд эзлэх хувьтай тэнцэх тодорхой коэффициентоор үржүүлнэ.

Хамгийн сүүлд онцлох арга бол геометрийн дундажийг хайх явдал юм. Жишээ нь FT 30.

Гэр бүл, үйлдвэрлэгчидиндекс

Энэ ойлголтыг нэг байгууллагаас тооцдог шалгуур үзүүлэлтэд зориулан нэвтрүүлсэн. Үүний жишээ болгон хамгийн том 500 компани төдийгүй улс орнуудыг үнэлдэг Standard &Poor's үнэлгээний агентлагийг бид санаж байна. Хувь хүний биржүүд мөн өөрийн гэсэн гэр бүлтэй байдаг (NASDAQ, MICEX, RTS, DAX 100 Sector Indexes болон бусад олон). Үйлдвэрлэгчдийн тухайд холбогдох байгууллага нь эмхэтгэх үед дахин агентлаг байж болно гэж хэлж болно. Тэд мөн хувь хүний солилцоогоор үүсгэгддэг.

Дүгнэлт

Дэлхийн индексүүд нь олон тооны хүмүүс, байгууллагуудын хөрөнгө оруулалтын чухал хэрэгсэл юм. Хэрэв бид ОХУ-ын нөхцөл байдлын талаар ярих юм бол энд хоёр онцлог шинж чанарыг ялгах хэрэгтэй:

1. Орос улс дэлхийн гол тоглогчдыг хүлээн авах орон хараахан болоогүй байна.
2. Европын холбоо, АНУ-ын хориг арга хэмжээний бодлогын улмаас үнэлгээний агентлагууд болон хөрөнгийн биржүүд Оросын нөхцөл байдлыг оруулаагүй шинэ үзүүлэлтүүдийг бий болгож эхэлсэн хандлага ажиглагдаж байна. Холбоо. Албан ёсоор энэ нь олон улсын хэмжээнд хэсэгчлэн тусгаарлагдсан тус улсын нөлөөллөөс хөрөнгө оруулагчдыг эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтаас хамгаалах зорилготой юм.

Дэлхийн индексүүд нь ирээдүйд эрх чөлөөтэй амьдрах боломжуудыг нэмэгдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын багцаа бүтээхээр төлөвлөж буй хүмүүст ч хэрэг болно.