Бондын багц: өгөөж, динамикийн шинжилгээ, багцын удирдлага

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Бонд нь банкны хадгаламжийн хамгийн найдвартай, нэгэн зэрэг ашигтай хувилбар байсаар ирсэн. Мөнгөө ажиллуулж дассан хүмүүс өрийн үнэт цаасанд байнга хөрөнгө оруулалт хийж, баталгаатай орлоготой болдог. Хэрхэн бондын багцыг хамгийн бага хүчин чармайлтаар өрсөлдөхүйц орлого авчирч, эрсдэлийг бууруулах боломжтой болгох вэ? Энэ талаар доороос уншина уу.

Багцын хөрөнгө оруулалтын давуу тал

Хөрөнгийн зах зээл дэх амжилтын гол бүрэлдэхүүн хэсэг нь үнэт цаасны багцыг бүрдүүлэх чадварлаг хандлага гэдгийг ямар ч туршлагатай хөрөнгө оруулагч батлах болно. Хэрэв та тухайн компанийн үнэт цаас сайн өгөөж өгнө гэдгийг баттай мэдэж байгаа бол бүх чөлөөт хөрөнгөө энэ компанийн бонд эсвэл хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийж болно. Үүний зэрэгцээ хэн ч танд орлогын баталгаа өгөхгүй. Та эрсдэлээ өөрөө хүлээх ёстой. Мөн адил магадлалтайгаар та өөрийн хөрөнгөө өсгөж, эвдрэх боломжтой.

Гэхдээ хэрэв таХэрэв та багцын нэг хэсэг болгон ижил цаас худалдаж авбал таны бусад хөрөнгө оруулалт, ялангуяа тэдгээрийг төрөлжүүлсэн бол таагүй нөхцөл байдлын үед гарч болзошгүй алдагдлыг амархан нөхөх болно. Янз бүрийн өгөөж, эрсдэлтэй хувьцааны хэрэгсэлд хөрөнгө оруулахыг хөрөнгө оруулалтын багц гэж нэрлэдэг. Хэрэв та хөрөнгө оруулагчийн хувьд амжилттай карьераа бий болгохыг мөрөөддөг бол түүнийг хэрхэн чадварлаг бүрдүүлэх талаар сурах хэрэгтэй.

Багц ба хөрөнгө оруулагч

Өргөн утгаараа хөрөнгө оруулалтын багц нь үнэт цаас, банкны хадгаламж, үл хөдлөх хөрөнгө, урлаг, үнэт эдлэл, оюуны өмч гэх мэт олон төрлийн хөрөнгө оруулалтыг хамардаг. Хамгийн хялбаршуулсан бөгөөд амьдралтай төстэй утгаараа багц гэдэг нь таны цаг хугацаа, мөнгө шаарддаггүй, гэхдээ тогтвортой орлого авчрах хөрөнгөд чөлөөтэй хөрөнгө оруулахыг хэлнэ.

Хэрвээ та эмээгийнхээ багахан хэмжээний түрээс, банкны барьцаатай байрны аз жаргалтай эзэн бол таны ширээний шургуулганд 1992 оны дурсгалын зоосны цуглуулга байгаа бол та өөрийгөө эмээ гэж нэрлэж болно. идэвхгүй ч гэсэн хөрөнгө оруулагч. Энэ жишээ нь Газар дундын тэнгисийн хаа нэгтээ цасан цагаан дарвуулт завины селестиелүүд болох хөрөнгө оруулагчдын тухай бидний санаа хэрхэн домогжсоныг, мөн бидний хүн нэг бүр идэвхгүй орлого олоход хэр ойрхон байгааг харуулж байна. Өөр нэг зүйл бол орлогын хэмжээ нь таны хөрөнгө оруулалтад зарцуулахад бэлэн байгаа анхны хөрөнгийн хэмжээнээс ихээхэн хамаардаг. Мэдээжийн хэрэг, хэрэв энэ нь маш их бэрхшээлтэй байвалбага хэмжээний мөнгө хуримтлуулсан бол бидний ихэнх нь үүнийг ямар ч эрсдэлтэй аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулахад бэлэн биш байна. Тийм ч учраас бид үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах бизнесийг эхлүүлэх хамгийн сайн хэрэгсэл болох бондын багцын тухай ярьж байна.

Бонд ба хувьцаа

Шинэхэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд хамгийн найдвартай компаниудын бонд, хувьцааны багц бүрдүүлэх нь дээр. Үүний зэрэгцээ, хэрэв танд их хэмжээний хадгаламж байхгүй бол таны багцын үндэс нь өрийн үнэт цаас байх болно. Бондын хувьд зах зээл дээрх "амьдралынхаа" хугацаанд хамгийн бага үнэ буурдаг, ялангуяа 1 жил хүртэлх хугацаатай богино хугацаат бондын хувьд.

Хувьцаа нь идэвхтэй таамаглахад илүү тохиромжтой. Хөрөнгийн зах зээл дэх үнийн өөрчлөлтийн динамикийн дүн шинжилгээ нь энэхүү хэрэгсэл нь санхүүгийн хангалттай өндөр мэдлэг, зөвхөн хөрөнгийн зах зээл төдийгүй дэлхийн эдийн засагт үйл ажиллагаа явуулдаг бүх механизмын талаархи ойлголтыг шаарддаг болохыг харуулж байна.

Багцыг юу бүрдүүлдэг

Харин бондын багц бүрдүүлэх асуудал руугаа орцгооё. Консерватив хөрөнгө оруулалтын багцын хамгийн түгээмэл схем бол бэлэн байгаа бүх төрлийн бондын дунд зохих хувь хэмжээгээр хөрөнгийг хуваарилах явдал юм. Энэ тохиолдолд тэнцвэртэй консерватив бондын багц дараах байдалтай харагдана:

• Хөрөнгийн гуравны нэг нь холбооны зээл гэж нэрлэгддэг OFZ-г худалдаж авсан. Эдгээр нь хамгийн найдвартай бөгөөд ашигт ажиллагаа нь тэргүүлэгч банкуудын хадгаламжийн ашигт ажиллагааны түвшинд байна.
• Мөнгөний гуравны нэгийг нь өгдөгОросын уул уурхай, эрчим хүчний тэргүүлэх компаниуд эсвэл банкуудын корпорацийн бондыг худалдан авах. Эдгээр үнэт цаас нь OFZ-тай харьцуулахад өндөр өгөөжтэй бөгөөд нэгэн зэрэг найдвартай.
• Хэрэв та эрсдэл хүлээхэд бэлэн биш бол хадгаламжийн 20 орчим хувийг дундаж өгөөжтэй хотын бондод байршуулж болно. Хэрэв та өөрийн багцын ашгийг нэмэгдүүлэхийг хүсч байгаа бөгөөд үүний тулд та мэдрэлээ харамлахгүй бол хөрөнгийн энэ хэсгийг өндөр өгөөжтэй залуу, нэр хүндтэй компаниудын бондуудад хөрөнгө оруулалт хийж болно. Энэ тохиолдолд таны үнэт цаасыг худалдаж авсан компани ямар чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулж байгааг ойлгох нь чухал.
• Үлдсэн хөрөнгийг хувьцааны таамаглал хийх эсвэл хадгаламжинд байршуулах боломжтой. Сонголт нь таны эрсдэлд хандах хандлагаас хамаарна.

Ямар бонд худалдаж авах вэ

Та ямар бонд худалдаж авахаа яаж мэдэх вэ? OFZ-ийн хувьд бүх зүйл тодорхой байна: гол зүйл бол купоны орлогын хугацаа, хэмжээг сонгох явдал юм. Холбооны өрийн үнэт цаасны хувьд дунд болон урт хугацааны бонд худалдаж авах нь илүү ашигтай байдаг. Нэгдүгээрт, OFZ эзэмшигчид эдгээр үнэт цаасны орлогын албан татвараас чөлөөлөгддөг. Хоёрдугаарт, холбооны бондын купоны өгөөжийг эзэмшиж буй бүх хугацаанд тогтоодог. Тиймээс, жишээлбэл, 10 жилийн хугацаатай, 6.3 хувийн орлоготой цаас худалдаж авснаар та Төв банкны үндсэн хүүг бууруулснаас үл хамааран жил бүр энэ хувийг авах болно. Мөн урьдчилсан мэдээгээр энэ нь буурах хандлагатай байна.

Бондын багцын өгөөж нь үнэт цааснаас бүрдсэн тохиолдолд мэдэгдэхүйц өсөх боломжтой.өөр өөр хугацаатай байх ба олсон орлогыг нэг багцад дахин хөрөнгө оруулалт хийж, хэрэглүүрийн жагсаалтыг аажмаар өргөжүүлнэ. Тиймээс хэдэн жилийн дараа хатуу идэвхгүй орлого олох боломжтой. Энэ бол дэлхийн тэргүүлэгч хөрөнгө оруулагчдын баримталдаг стратеги юм.

Корпорацийн бонд

Бондын багц руу буцахдаа нэр хүндтэй, тогтвортой компаниуд ("цэнхэр чипс"), "хар морь"-ын аль алиных нь компанийн баримт бичиг байх нь илүүц байх болно гэдгийг санацгаая.

Томоохон компаниудын бондыг худалдаж авахын тулд хамгийн найдвартай корпорацуудыг санхүүгийн үзүүлэлтээр нь эрэмбэлж, энэхүү мэдээллийг санал болгож буй купоны орлогын хэмжээ болон одоогийн байгаа цаасны нэрлэсэн үнэтэй уялдуулахад хангалттай. зах зээл дээр арилжаалагддаг. Ихэнх бондын нэрлэсэн үнэ 1000 рубль байна. 1 өрийн цаасны хувьд. Хэрэв та цаасыг зах зээл дээр үнийн дүнгийн 105% буюу 112% -иар арилжаалж байгааг харвал энэ нь корпорацын үйл ажиллагаа сайн байгаагийн баталгаа бөгөөд цаас нь үнэ ханштай байгаагийн баталгаа юм. Гэсэн хэдий ч, ийм бонд авахаасаа өмнө энэ үнэ удахгүй унаж эхлэх эсэхээ бодоорой, учир нь цааш явах газаргүй болно. Энэ тохиолдолд цаасыг нэрлэсэн үнээр нь эргүүлэн авах тул мөнгө алдах эрсдэл өндөр байгаа бөгөөд та үүний төлөө илүү их мөнгө зарцуулсан байна.

Эрсдлийн бонд

Өрийн зах зээлийг хамгийн консерватив гэж үздэг ч бондын багцыг удирдах нь тодорхой хэмжээний эрсдэл дагуулдаг. Энд бид бага зэрэг танигдсан залуучуудын бондын талаар ярих болнокомпаниуд. Тэдний үнэт цаас зах зээлийн үнэ, купоны орлогын хувьд хамгийн сонирхолтой мэт санагдаж магадгүй юм. OFZ-тай харьцуулахад тэдний купон заримдаа бүр хоёр дахин их байдаг. Ийм үнэт цаасыг бондын багцдаа оруулбал хөрөнгө оруулалтаа алдах эрсдэл аяндаа нэмэгдэнэ. Тиймээс шинээр ирсэн хүмүүст үл танигдах компаниудын үнэт цаасыг нийт багцын 20%-иас дээш үнийн дүнтэй таатай нөхцлөөр худалдан авахыг зөвлөдөггүй.

Банкны хөрөнгө оруулалт

Компанийн бондын дунд банкны цаас эрэлт хэрэгцээтэй байдаг. Хамгийн том санхүүгийн байгууллагуудын найдвартай байдлыг үгүйсгэх аргагүй бөгөөд үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нөхцөл нь ижил банкны бүтээгдэхүүнээс илүү сонирхол татахуйц байдаг.

Бондын багцын компаниудын жагсаалтад банкуудыг оруулаад зөвхөн бие даасан агентлагуудын зээлжих зэрэглэлийг хянахад л үлддэг. Сүүлийн үед манай улсад банкны байгууллагуудын тусгай зөвшөөрлийг хүчингүй болгох тохиолдол байнга гарч байгааг бодоход бүрэн нэр хүндтэй байгууллага, улмаар таны хөрөнгө хохирч магадгүй байна. 3 хүртэлх, дээд тал нь 5 жилийн хугацаатай үнэт цаасанд давуу эрх олгохыг зөвлөж байна.

Бүтэц ба үргэлжлэх хугацаа

Үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахдаа тухайн хэрэгслийн санхүүгийн сэтгэл татам байдлыг тодорхойлдог хоёр үндсэн ойлголт байдаг. Өрийн зах зээлийн хувьд энэ нь бондын багцын өгөөж, үргэлжлэх хугацаа юм. Хэрэв ашигт ажиллагааны тухай ойлголт нь хүн бүрт танил бол хоёр дахь нэр томъёо нь шинэхэн хөрөнгө оруулагчийг айлгаж чадна. Үнэн хэрэгтээ, хэрэв та үүнийг харвал энэ ойлголт нь маш энгийн бөгөөдтүүний үнэ цэнэ нь хөрөнгө оруулагчийн ашиг тусын талаарх үндсэн мэдээллийг агуулдаг.

Хэрэв өгөөжийг хувиар эсвэл рубльээр тооцсон бол үргэлжлэх хугацааг хоногоор тодорхойлно. Өөрөөр хэлбэл, энэ нэр томъёо нь хөрөнгө оруулагч цаас худалдаж авахад зарцуулсан мөнгөө хэдэн хугацааны дараа буцааж өгөх, өөрөөр хэлбэл тэг рүү орно гэсэн үг юм. Багцын үйл ажиллагааны үргэлжлэх хугацаа нь түүний үр нөлөөг ихээхэн тодорхойлдог, учир нь хөрөнгө оруулагч зардлаа хурдан нөхөж, зарцуулсан мөнгөө буцааж өгөх тусам цэвэр орлого олж эхлэх бөгөөд үүнээс татварын зөвхөн тодорхой хувийг л суутгах болно.

Өрийн үнэт цаасны багцын хөрөнгө оруулалттай товч танилцсаны дараа гаргасан дүгнэлт нь энгийн бөгөөд хоёрдмол утгагүй юм: санхүүгийн мэдлэгтэй хүн бүр хөрөнгө оруулагч болж чадна. Үүнд асар их хөрөнгө, зөвлөх, шинжээчдийн арми, 24 цагийн турш гурван дэлгэцээр санхүүгийн мэдээ үзэх шаардлагагүй. Зүгээр л найдвартай санхүүгийн брокер сонгоод эрүүл ухаанаа ашигла.

Үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийснээр аянга шиг хурдан сансар огторгуйн ашиг олно гэж бүү найд, шударга бус брокерын амлаж чадах алтны ууланд бүү уруу тат, бүү сандар, дэмий эрсдэл бүү хий. Тэгвэл та алхам алхмаар чинээлэг, амжилттай хөрөнгө оруулагч болно.