Багцын төрөлжилт гэж юу вэ

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Багцын төрөлжилтийн гол ажил бол мөнгө алдах эрсдэлийг бууруулах явдал юм. Энэ нь олон төрлийн хөрөнгө оруулалтад оруулсан хөрөнгө оруулалт юм. Үүний зэрэгцээ төрөлжүүлэх зорилго нь өөрийн нөөцийг дахин хуваарилах явдал бөгөөд энэ нь багцын ашгийг хадгалах эсвэл нэмэгдүүлэх боломжийг олгоно. Эдгээр зорилгод хүрэхийн тулд янз бүрийн механизмуудыг ашигладаг. Үүний гол зүйл бол янз бүрийн төрлийн санхүүгийн хэрэгслийг ашиглах явдал юм. Жишээлбэл, бонд, хувьцаа. Үүнээс гадна та ижил төрлийн өөр өөр хэрэгслийг ашиглаж болно. Жишээ нь хэд хэдэн байгууллагын хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийж байна.

Эрсдлийн төрлүүд

Багцын төрөлжилтийг үр дүнтэй явуулахын тулд эхлээд төрөл бүрийн эрсдэлүүдийг ангилах шаардлагатай. Тухайлбал, санхүүгийн байгууллагын хувьцааг авч үзэхийг санал болгож байна. Банкуудын үйл ажиллагаанд хэд хэдэн үндсэн ангиллын эрсдэлүүд нөлөөлдөг. Үүнд улсын, эдийн засгийн эрсдэл, түүнчлэн салбар, сегмент эсвэл хувь хүний эрсдэл орно. Хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэх үйл явцыг ойлгохын тулд тэдгээрийг авч үзэх нь дээрдэлгэрэнгүй.

Тиймээс засгийн газрын эрсдэл нь тухайн улс орны бизнесийн уур амьсгалыг өөрчилж болох нөхцөл байдал юм. Дүрмээр бол ийм өөрчлөлтийн шалтгаан нь шинэ хууль тогтоомж, бусад эрх зүйн актуудыг батлах, мөн хувийн өмчийг үндэсний болгох явдал юм. Түүнчлэн, хувьсгал эсвэл улс төрийн үймээн самууныг хортой нөлөөлөл гэж үзэж болно.

Эдийн засгийн эрсдэлүүд нь гол төлөв макро эдийн засгийн нөхцөл байдалтай холбоотой. Энэ салбарын тогтворгүй байдал нь санхүүгийн хямрал, уналт, зогсонги байдлаас үүдэлтэй байж болно. Сегментийн эрсдэлд хөрөнгийн бирж дээрх хямралын үзэгдлүүд орно. Зээл, санхүүгийн салбарын эрсдэлд банк хоорондын хямрал орно. Үүнээс гадна тодорхой банк дампуурах магадлал үргэлж байдаг. Энэ тохиолдолд бид хувь хүний эрсдэлийн талаар ярьж байна.

Янз бүрийн төрлийн эрсдлийг төрөлжүүлэх

Одоо та одоо байгаа аюулын ангиллаас хамааран багцаа төрөлжүүлэх боломжийг олгодог механизмуудыг нарийвчлан авч үзэх боломжтой. Тухайлбал, улсын эрсдэлийг хуваарилахын тулд өөрийн санхүүгийн эх үүсвэрийг нэг дор хэд хэдэн улсад хуваах нь зүйтэй. Энэ аргыг зах зээл дээрх хамгийн том тоглогчид ашигладаг. Олон улсын хөрөнгө оруулалтын сангуудын тухай ярьж байна. Ийм байгууллагууд нь хувь хүн, хуулийн этгээдийн ихээхэн хэмжээний хадгаламжийг төвлөрүүлж, багцыг төрөлжүүлэх өргөн боломжуудтай.

Хөрөнгө оруулалтыг дахин хуваарилж, эдийн засгийн эрсдэлийн нөлөөллийг багасгахын тулд төрөл бүрийн хөрөнгө оруулалтыг ашиглах нь зүйтэй.хэрэгсэл. Тухайлбал, хувьцаа, үнэт металл. Эдийн засгийн уналт, зогсонги байдлын үед ихэнх хөрөнгө оруулагчдын мөнгөний эх үүсвэр биет хөрөнгө рүү шилждэг. Жишээлбэл, алтаар. Хувьцааны үнэ унаснаар үнэт металлын зах зээл дээрх үнийг тогтвортой байлгах боломж бий.

Хувьцааны эрсдэлийг төрөлжүүлэх

Хөрөнгийн бирж дээрх нөхцөл байдалтай холбоотой эрсдэлийг багасгах үр дүнтэй механизм бол бета хедж гэж нэрлэгддэг арга юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын багцад үнэ цэнийг өөрчлөх хандлага нь зах зээлийн хөдөлгөөнөөс эсрэгээр байгаа хөрөнгийг оруулахаас бүрдэнэ. Мөн санхүүгийн багцыг төрөлжүүлэхийн тулд та янз бүрийн төрлийн хөрөнгийг олж авах гэх мэт механизмыг ашиглаж болно. Жишээлбэл, хувьцаа болон бонд.

Тухайн салбар эсвэл компани дахь эрсдэлүүд

Салбарын эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд ижил төрлийн хөрөнгийн өөр өөр салбарт хөрөнгө оруулалт хий. Тухайлбал, санхүүгийн байгууллагын хувьцаа. Энэ тохиолдолд зөвхөн банкны үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийхээс гадна бусад өмчийн эрхэд хөрөнгө оруулах нь зүйтэй. Сайн сонголт бол түүхий эдийн компаниудын хувьцаанд зэрэгцээ хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Үүнээс гадна эрсдэлийг илүү тэгшитгэхийн тулд нэг салбарт үйл ажиллагаа явуулдаг хэд хэдэн аж ахуйн нэгжийн үнэт цаасыг багцад нэг дор оруулах боломжтой.

Гэнэн төрөлжүүлэх

Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын гаргадаг хамгийн нийтлэг алдаануудын нэг бол зам руу орох явдал юм.гэнэн багцын төрөлжилт. Энэ юу вэ? Энэ нь янз бүрийн компаниудын хувьцаа эсвэл бондыг худалдаж авахаас бүрддэг бөгөөд ийм хамгаалалтын сүлжээг бий болгож буй аюулын урьдчилсан дүн шинжилгээ хийхгүй. Үүний нэг жишээ бол хоёр ба түүнээс дээш газрын тосны компанийн үнэт цаасыг хөрөнгө оруулагч худалдаж авсан явдал юм. Энэ тохиолдолд хар алтны үнийн уналтаас хөрөнгө оруулалтаа хамгаалах оролдлого хийж байгаа ч дэлхийн зах зээл дээрх үнэ нь мэдэгдэхүйц буурснаар хөрөнгө оруулалтын багцын үнэ буурах нь дамжиггүй.

Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын багцын гэнэн төрөлжилт нь тухайн аж ахуйн нэгж дампуурсан тохиолдолд л хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг баталгаажуулж чадах төрөл юм. Гэхдээ энэ нь сүүлийн жилүүдэд байнга гарч байгаа эдийн засгийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөөс хамгаалахгүй. Бүхэл бүтэн салбарын уналтын эрсдлийг багасгахын тулд эдийн засгийн янз бүрийн салбаруудын хооронд хөрөнгийг төрөлжүүлэх шаардлагатай байна. Үүний зэрэгцээ, эрчим хүчний зардал буурахаас хамгаалах сайн арга бол санхүүгийн деривативуудыг хөрөнгө оруулалтын багцдаа оруулах явдал юм. Жишээ нь фьючерс.

Зээлийн багцыг төрөлжүүлэх

Энэ төрөл зүйлийн утга нь өөр өөр хэмжээний хөрөнгө эсвэл өмчлөлийн хэлбэрээр тодорхойлогддог зээлдэгчдийн дунд тархалтад оршдог. Түүнчлэн, зээл олгохдоо банкны байгууллагууд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны бусад нөхцлийг харгалзан үздэг. Тухайлбал, эдийн засгийн салбар, аж үйлдвэрүүдийн газарзүйн байршил. тухайЗээлийн багцыг төрөлжүүлэх гурван үндсэн төрлийг хуваалцаарай: багц, салбар, газарзүйн байршлаар.

Портфолио төрөлжүүлэх

Энэ төрлийн хөрөнгийн хуваарилалт нь зээлдэгчийн олон төрлийн ангилалд зээл олгох явдал юм. Эдгээр нь том, дунд компани, жижиг бизнес эрхлэгчид, хувь хүмүүс, төрийн байгууллага эсвэл олон нийтийн байгууллага, айл өрх болон бусад аж ахуйн нэгж байж болно. Жишээлбэл, жижиг бизнесүүдэд олгосон зээл нь өндөр өгөөжтэй байдаг. Үүний зэрэгцээ тэд маш их эрсдэлтэй байдаг. Жижиг бизнес эрхлэгчдэд зээлдэгчээ чөлөөтэй сонгох боломж байдаггүй. Тиймээс банкууд жижиг бизнесийн салбарын төлөөлөгчидтэй өөрийн нөхцөлөөр хэлцэл хийж болно. Харин томоохон компаниудад олгосон зээлийн өгөөж бага байдаг ч энд эрсдэл бага байна.

Үйлдвэрлэлийн төрөлжилт

Энэ төрөл нь эдийн засгийн янз бүрийн салбарт үйл ажиллагаа явуулдаг зээлдэгчдийн хооронд санхүүгийн байгууллагын хөрөнгийг дахин хуваарилах явдал юм. Үр дүнтэй сонголт хийхийн тулд мэргэшсэн компаниудын статистик судалгааг ашиглахыг зөвлөж байна. Бизнесийн мөчлөгийн эсрэг тэсрэг үе шаттайгаар бизнесийн үйл ажиллагаагаа явуулдаг зээлдэгчийг сонговол банкны зээлийн багцыг салбараар төрөлжүүлэхэд онцгой нөлөө үзүүлэх боломжтой.

Үүнээс гадна энэ сегмент дэх аж ахуйн нэгжүүдийн гүйцэтгэлд нөлөөлөл үзүүлэхгүй эдийн засгийн салбарыг сонгох нь зүйтэй.эдийн засгийн ерөнхий нөхцөл байдалд ноцтой нөлөөлөл. Энэ нь юу өгөх вэ? Нэг салбар өсөлтийн шатандаа явж байхад нөгөө нь уналт, зогсонги байдалд орж болзошгүй. Цаг хугацаа өнгөрөхөд тэд байраа солих магадлалтай. Энэ тохиолдолд зээлдэгчийн нэг ангиллын орлогын бууралтыг өөр бүлгийн орлогын өсөлтөөр нөхөх болно. Өөрөөр хэлбэл, банкны орлого тогтворжих нөхцөл бүрдэж, эрсдэл эрс буурна.

Газарзүйн төрөлжилт

Энэ механизм нь ихэвчлэн маш том санхүүгийн байгууллагуудад байдаг гэдгийг нэн даруй тэмдэглэх нь зүйтэй. Дүрмээр бол тэд өргөн уудам нутаг дэвсгэрт салбар, салбаруудын өргөн сүлжээтэй байдаг. Багцын эрсдэлийг төрөлжүүлэхийн утга нь улс орны өөр өөр бүс нутаг, тэр байтугай хэд хэдэн мужид байрладаг хувь хүн, байгууллагад зээл олгох явдал юм. Зээл олгох газарзүйн өргөн уудам байдлаас шалтгаалан эдийн засгийн ижил бус нөхцөл байдал нь янз бүрийн хүчин зүйлийн сөрөг нөлөөллийг багасгах болно.

Үүнээс гадна цаг уурын өөр өөр нөхцөл байдал, улс төрийн нөхцөл байдал, тухайн бүс нутгийн аж үйлдвэр, үйлдвэрлэлийн хөгжлийн түвшин зэрэг нь энэ төрлийн төрөлжилтийг дэмжиж байна. Энэ аргыг жижиг санхүүгийн байгууллагууд ашиглаж болно гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Гэхдээ ихэнхдээ зөвхөн хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгох үед л хийдэг бөгөөд энэ нь банкны үйл ажиллагааны нийт эрсдэлийг бууруулах боломжийг олгодог.