Багцын хөрөнгө оруулалт - энэ юу вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Багцын хөрөнгө оруулалт нь хоёр ба түүнээс дээш компанийн үнэт цаасанд нэгэн зэрэг хийх хөрөнгө оруулалт юм. Энэхүү хөрөнгө оруулалтын аргын гол зорилго нь орлого, эрсдэлийн янз бүрийн түвшний хувьцаа, бонд ашиглах замаар хөрөнгийн алдагдалд орох эрсдэлийг бууруулахад оршино. Энэ аргын онцлог нь хувьцааг аль нэг компанийн ТУЗ-ийн хувийг авахын тулд биш, зөвхөн орлого бий болгох эсвэл хөрөнгөө хадгалах зорилгоор худалдаж авдагт оршино.

Юу вэ

Багцын хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулагчид өөрийн мэдэлд байгаа хөрөнгийг үр дүнтэй ашиглах боломжийг олгодог хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт орно. Дүгнэж хэлэхэд тэд хувьцаа, бонд, банкны баримтаас бүрдсэн багцыг төлөөлдөг. Хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэхийн тулд үнэт цаасыг хаанаас, хэрхэн худалдаж авах, ямар аргаар үнэлэх, үнийн болзошгүй өөрчлөлтийг хэрхэн урьдчилан таамаглах талаар ойлголттой байх шаардлагатай.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг компаниас гаргаж авсан бүтээгдэхүүнээс авах боломжтойногдол ашиг буюу олж авсан үнэт цаасны үнийг нэмэгдүүлэх замаар. Хувьцаа, бондыг худалдах, худалдан авах зарим онцлог шинж чанарууд байдаг бөгөөд үүнийг мэдэхгүй байх нь оруулсан хөрөнгийнхөө хэсгийг эсвэл бүхэлд нь алдахад хүргэдэг.

Багцын хөрөнгө оруулалт гэдэг нь компанийн хувьцааны 10 хүртэлх хувийг худалдан авах явдал юм. Хэрэв худалдаж авсан хувьцааны тоо энэ хувиас давсан бол шууд хөрөнгө оруулалт гэж үзнэ. Тэдгээрийг голчлон мэргэжлийн арилжаачид хариуцдаг бөгөөд хөрөнгө оруулагчид зөвхөн бэлэн болсон үнэт цаасны багцын хэсгийг худалдаж авдаг. Хэрэв хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулалтын сан болон төрөл бүрийн сангуудаар хөрөнгө оруулалт хийдэг бол хувьцааны арилжааны талаар тусгай мэдлэгтэй байх шаардлагагүй (хэдийгээр энэ нь зүйтэй юм).

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг бие даан хийхээр төлөвлөж буй хөрөнгө оруулагчид үүнийг хэрхэн хийх, энэ үйл ажиллагаанд амжилтанд хүрэхийн тулд ямар мэдлэг, ур чадвар шаардагдах талаар тодорхой ойлголттой байх шаардлагатай. Хөрөнгийн зах зээл хэрхэн ажилладаг талаар буруу ойлголттой эсвэл үнэт цаастай ажиллах үндсэн арга барилын талаар мэдлэг дутмаг байгаа нь багцын хөрөнгө оруулалт нь ашгийн оронд зөвхөн алдагдал авчрахад хүргэдэг. Хөрөнгө оруулагчийн хийх ёстой хамгийн эхний зүйл бол хөрөнгийн бирж рүү нэвтрэх явдал юм.

Хаанаас эхлэх вэ

Та найз нөхдөөсөө болон хөрөнгийн биржээс үнэт цаас худалдаж авах боломжтой. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдад хувьцаа худалдаж авах тийм найз байдаггүй тул тэд хөрөнгийн зах зээл дээр очиж худалдан авалт хийдэг. Үүнд нэвтрэх эрхийг тус улсын томоохон банкууд олгодог. Хийж эхлэхийн тулдшууд болон багцын хөрөнгө оруулалт хийх бол хөрөнгө оруулагч зохих гэрээ байгуулж, анхны дүнгээ байршуулж, тусгай программыг компьютерт (QUIK) татаж аваад суулгана. Хөтөлбөрийг суулгаж, зөвшөөрөл авсны дараа хөрөнгө оруулагч Оросын болон гадаадын зарим компаниудын хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэх эрхтэй болно. Тэр аль хэдийн хувьцаа худалдаж, зарж байгаа байж магадгүй ч амжилтанд хүрэхийн тулд түүнд бага зэрэг мэдлэг хэрэгтэй.

Портфолио зөв бүрдүүлэхийн тулд юу мэдэх хэрэгтэй

Шууд болон багцын хөрөнгө оруулалт нь ашигтай хөрөнгө оруулалт байхын тулд хөрөнгө оруулалтын өгөөж хэрхэн гарахыг тодорхойлох шаардлагатай. Энэ нь жил бүр хуримтлагдсан ногдол ашгийн орлого, хувьцааны өсөлтөөс үүдэлтэй орлого байж болно. Хувьцааг нь худалдаж авах шаардлагатай компаниудын сонголтод нөлөөлж байгаа тул энэ асуудлыг хувьцаа, бонд худалдаж авахаас өмнө шийдэх ёстой.

Хөрөнгө оруулагч бүр, тэр байтугай хадгаламж нь зургаа ба түүнээс дээш тэгтэй байсан ч мөнгө бол хязгаарлагдмал нөөц гэдгийг мэддэг. Хамгийн их ашиг олохын тулд та хөрөнгө оруулалтын стратегийг шийдэх хэрэгтэй. Хэт олон компанид хувьцаа, бонд худалдаж авахын тулд бэлэн мөнгө тараах нь ямар ч нөлөө үзүүлэхгүй. Тиймээс хамгийн түрүүнд багцын хөрөнгө оруулалтын бүтэц, хэмжээг тодорхойлох шаардлагатай. Ямар үнэт цаас худалдаж авахаа тодорхойл. Эдгээр үнэт цаасны эрсдэл, өгөөж ямар түвшинд байна. Үүний тулд та дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй. Арилжаачид, дилерүүд хөрөнгийн бирж дээр ажиллахдаа хувьцаа эзэмшдэг аж ахуйн нэгжүүдийн техникийн, суурь, эдийн засгийн цогц шинжилгээ гэсэн гурван төрлийн шинжилгээг ашигладаг.худалдаж авахаар төлөвлөж байна.

Үндсэн шинжилгээ

Багцын хөрөнгө оруулалтын үндсэн шинжилгээ нь хувьцааг нь худалдаж авахаар төлөвлөж буй аж ахуйн нэгжүүдийн үйл ажиллагааны талаарх мэдээ, тайлан, түүхэн мэдээллийг судлах явдал юм. Мөн улсын эдийн засгийн талаарх мэдээллийг бүхэлд нь судалдаг: статистикийн мэдээлэл, хууль тогтоомж, эрх зүйн актууд. Татварын хууль тогтоомж, хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны тухай хуулиуд голчлон. Худалдаачны үүрэг хариуцлагад мөн жил бүр гаргадаг тайлангуудын дүн шинжилгээ, янз бүрийн үнэлгээний агентлагуудын компаниудын гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийг багтаасан болно.

Үндсэн шинжилгээ хийхэд хүндрэлтэй байдаг, учир нь та их хэмжээний өгөгдөл боловсруулах, шийдвэрээ хурдан гаргах ёстой. Үүний зэрэгцээ хүлээн авсан мэдээллийн шинж чанараас шалтгаалан аливаа аналитик хэрэгсэл, компьютерийн програм, томъёог ашиглах боломжгүй юм. Боловсруулах өгөгдөл их байгаа тул багцын хөрөнгө оруулалт хийхэд ялангуяа хэцүү байдаг.

Суурь шинжилгээний нарийн төвөгтэй, үр ашиг багатай тул худалдаачид үүнийг үйл ажиллагаандаа бараг ашигладаггүй, харин зарим тохиолдолд ашигтай байж болох тул судалж үздэг. Жишээ нь: Хөрөнгө оруулалтын багцад Н улсын үүрэн телефоны компанийн хувьцаа багтсан байна. Дараа нь хөрөнгө оруулагч нь N улсад төрийн эргэлт болж, аж ахуйн нэгжүүдийг үндэсний болгохоор төлөвлөж байгаа мэдээнээс олж мэдэв. Хэрэв хөрөнгө оруулагч оруулсан мөнгөө хэмнэхийн тулд ямар нэгэн арга хэмжээ авах гэж яарахгүй бол эдгээр үнэт цаасанд оруулсан хөрөнгө оруулалтаа бүрэн алдах эрсдэлтэй.

Техникийн шинжилгээ

Техникийн шинжилгээ гэдэг нь тодорхой үнэт цаасны үнийн өөрчлөлтийн талаарх харааны мэдээллийг цуглуулах, боловсруулах систем юм. Үнийн хүснэгтэд бүх хүчин зүйлийг аль хэдийн тооцсон гэж үздэг бөгөөд түүх ихэвчлэн давтагддаг. Өсөлтийг үргэлж уналт дагаж, зах зээлийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах боломжтой бөгөөд та таамаглалыг найдвартай хийх боломжтой.

Туршлагаас харахад үнэ нь бодит байдлыг үргэлж тусгадаггүй тул нэг компанийн эзэмшигчид компанийн хувьцааг худалдаж авах зэрэг хүчин зүйлүүд бас нөлөөлж болзошгүй тул та зөвхөн техникийн шинжилгээнд найдах ёсгүй. үнийн өсөлтөд нөлөөлнө. Үүний үр дүнд компани амжилттай ажиллаж байна гэсэн төөрөгдөл бий болж, үл анзаарагдам хөрөнгө оруулагч компанийн хувьцаанд багцын хөрөнгө оруулалт хийж, тэдний өсөлтийг харж байна. Мөн энэ үед компани дампуурлын ирмэг дээр байна. Мэдээжийн хэрэг, удахгүй түүний хувьцааны ханш буурч, хөрөнгө оруулагчдад зөвхөн алдагдал авчрах болно.

Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн цогц шинжилгээ

Компанийн эдийн засгийн цогц шинжилгээ гэдэг нь хувьцаа гаргаж, хөрөнгийн бирж дээр байршуулсан аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд хийсэн шинжилгээ юм. Нарийн төвөгтэй шинжилгээг хэрхэн хийх талаар олон зузаан ном бичсэн тул бүх хүсэл эрмэлзэлтэй байсан ч энэ нийтлэлд нарийвчлан авч үзэх нь ажиллахгүй болно. Гэхдээ үүнийг судлахад маш их цаг хугацаа шаардагддаг (ядаж сурах бичгийг унших) хэдий ч үүнийг хийхэд маш энгийн байдаг. Аж ахуйн нэгжид иж бүрэн дүн шинжилгээ хийхТанд компанийн санхүүгийн тайлан (албан ёсны вэбсайтаас нь татаж авах боломжтой) болон Microsoft Excel гэх мэт зарим төрлийн хүснэгт засварлагч хэрэгтэй.

Шинжилгээнд санхүүгийн тогтвортой байдал, хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагаа, төлбөрийн чадвар зэрэг аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн тооцоог багтаасан болно. Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны эдгээр үзүүлэлтүүдэд үндэслэн тухайн компани дампуурсан эсэх, хамгийн багадаа ойрын 3-4 жилийн хугацаанд дампуурах аюул байгаа эсэхийг тодорхойлох боломжтой.

Хэдэн компани шалгах ёстой вэ

Хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэх хөтөлбөрийг эхлүүлсний дараа арилжаачинд одоогоор хувьцаа нь бүртгэлтэй байгаа компаниудын жагсаалтыг танилцуулна. Асуулт гарч ирнэ: хичнээн компанид дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай вэ? Үүний хариулт нь хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаарна. Энэ нь:

• хөрөнгө оруулалтын хадгаламжийн дүн;
• хөрөнгө оруулалтын стратеги (багцын хөрөнгө оруулалтын төрөл, ашиг хэрхэн олохоос хамаарна - ногдол ашиг авах эсвэл дараа нь хувьцааг дахин худалдах замаар);
• мөнгө байршуулахаар төлөвлөж буй хугацаа;
• эрсдлийн зөвшөөрөгдөх түвшин;
• хүссэн орлогын түвшин.

Санхүүгийн багцын хөрөнгө оруулалт ашигтай, найдвартай байхын тулд аль болох олон компанийг шалгах хэрэгтэй. Зүй нь бол зах зээлд хувьцаа нь гарсан бүх аж ахуйн нэгжид бүрэн дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Энэ бол хэтэрхий хүнд, урт процесс юм. Та төвөгтэй байж болно: зөвхөн ийм компаниудыг сонгоод бүх компаниудын талаар жижиг тойм гаргасонгосон багцын хөрөнгө оруулалтын төрөлд тохирсон, эдгээр аж ахуйн нэгжүүдэд дүн шинжилгээ хийх. Ямар ч тохиолдолд хөрөнгө оруулагч сайн үр дүн хүлээж байгаа бол тэрээр хэд хэдэн фирмд дүн шинжилгээ хийхээр хязгаарлагдахгүй. Тэр олон компанийг судалсан байх тусмаа үр дүнтэй портфолио хийх боломж өндөр болно.

Бодит багцын хөрөнгө оруулалтад ихэвчлэн 5-6 компанийн хувьцаа, бонд, үнэт цаас багтдаг ч илүү олон үнэт цаас байдаг. Гэхдээ боловсруулах шаардлагатай мэдээллийн хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр хөрөнгө оруулагчид өөрчлөлтийг хянахад хэцүү болгодог тул ийм зүйл ховор тохиолддог.

Аль хувьцаанууд өсөлтийн өгөөж өгдөг

Өсөлтийн стратеги нь худалдан авсан үнэт цаасны үнийг нэмэгдүүлэх замаар өсөлтийг хангахаар төлөвлөж буй компанийн багцын хөрөнгө оруулалт юм. Ийм стратегид аль бизнес хамгийн тохиромжтой вэ? Юуны өмнө эдгээр нь гарааны компаниуд юм. Тэд дөнгөж эхэлж байгаа бөгөөд бэлэн мөнгөний асуудалтай тулгардаг: банкууд зээл өгөх дургүй байдаг. Хөрөнгө оруулагчдын дийлэнх нь шинэ "эргэлзээтэй" төсөлд хөрөнгө оруулахаас айдаг тул бараг бүх ашиг орлогоо тухайн аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулахаас өөр аргагүй болдог. Энэ нь тэдний хувьцааны үнэ хурдацтай өсөхөд хүргэдэг, гэхдээ хурдан уналтанд ордог. Бүх хөрөнгөө компанийг хөгжүүлэхэд зарцуулдаг тул ногдол ашиг өгдөггүй.

Шинэ компаниуд үргэлж өндөр эрсдэлтэй, өндөр ашиг орлоготой байдаг. Аж ахуйн нэгж нь 10-аас доош жил үйл ажиллагаа явуулж байгаа бол шинэ гэж үзнэ. Тэдгээрийг шинжлэх нь маш хэцүү байдаг. Хөрөнгө оруулагчид голдуутехникийн болон суурь шинжилгээ гэхээсээ илүү санхүүгийн тайланд найдах.

Ногдол ашиг авах үнэт цаас

Хувьцааны өсөлтөөр бус ААН-үүдийн гаргасан ногдол ашгаар орлого олохыг хүсэж буй хөрөнгө оруулагчид удаан хугацаанд үйл ажиллагаа явуулж буй компаниудын үнэт цаасыг худалдаж аваарай. Ийм компаниуд ихэвчлэн сайн ашиг орлоготой байдаг бөгөөд аль эрт эзэмшсэн байраа бараг бүрэн эзэмшдэг. Тэдний өрсөлдөх давуу тал нь маргаангүй - үйлдвэрлэл, сурталчилгааг өргөжүүлэхэд хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагагүй. Тэд нэмэлт хөрөнгө босгохын тулд хувьцаа эзэмшигчдэдээ ногдол ашиг өгөхөд бэлэн байна.

Гэсэн хэдий ч ийм хувьцаанууд нэг сул талтай - тэд үнэтэй байдаг. Ийм үнэт цаас нь хамгийн тогтвортой орлогыг өгдөг боловч оруулсан хөрөнгө болон ашгийн харьцаа тийм ч өндөр биш юм. Ийм хөрөнгө оруулалт нь хамгийн эрсдэл багатай төрөл бөгөөд зөвхөн том хөрөнгөтэй маш консерватив хөрөнгө оруулагчдад тохирно.

Ихэвчлэн багцын хөрөнгө оруулалтыг хувьцаа эзэмшигчдэдээ тогтмол ногдол ашиг төлдөг шинэ, хөгжиж буй компаниуд болон урт хугацаанд үйл ажиллагаа явуулж буй компаниудын үнэт цаасны багц хэлбэрээр хийдэг. Тэдгээрийг янз бүрийн харьцаагаар нэгтгэдэг. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын багцын эрсдэлийн түвшинг зохицуулах зорилгоор хийгддэг. Гурван төрлийн ийм хослол байдаг бөгөөд үүнд багцыг өндөр, дунд, бага эрсдэлтэй гэж ангилдаг.

Ямар үнэт цаас худалдаж авах нь илүү ашигтай вэ: Орос эсвэл гадаадын компаниуд

Олон шинэхэн хөрөнгө оруулагчидГадны компанийн үнэт цаасыг худалдан авч гадаадын хөрөнгө оруулалтыг багцалж чадаж байна уу, эсвэл хуулиар хориглосон юм уу гэж бодож байна. Хоёрдмол утгагүй хариулахад хэцүү байдаг. Хэдийгээр хувьцаа худалдаж авах, олон улсын багцын хөрөнгө оруулалт хийх нь дэлхийн практикт нийтлэг байдаг зүйл боловч шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад зарим хүндрэл бэрхшээл тулгардаг. Гол нь гадаадын хөрөнгийн биржид орох босго нь дотоодын зах зээлээс хамаагүй өндөр байгаа юм. Доод тал нь 2000 доллар байршуулах боломжтой хүмүүс л орох боломжтой. Түүнчлэн гадаадын зарим компанийн хувьцааг гадаадын иргэдэд худалддаггүй. Та тэдгээрийг банкны төлбөрийн баримтаар худалдаж авахыг оролдож болно, гэхдээ энэ нь ийм гадаадын багцын хөрөнгө оруулалт хийх эрсдэлтэй арга юм.

Өөр нэг асуудал бол эдийн засгийн бүтэц өөр. Бусад улс орнуудад санхүүгийн болон нягтлан бодох бүртгэлийн тайлан гаргахад огт өөр дүрэм, стандартыг баталсан байдаг. Хөрөнгө, гүйцэтгэлийг үнэлэх бусад аргыг ашигладаг. Бусад хууль тогтоомж. Хөрөнгө оруулагчийн хувьд бодит байдлыг үнэлж, үнэт цаас худалдан авах зөв шийдвэр гаргахад илүү хэцүү байх болно.

Хөрөнгө оруулагч ямар эрсдэлтэй тулгарч болох вэ

Эдийн засгийн аливаа үйл ажиллагаа ямар нэгэн эрсдэлтэй холбоотой байдаг. Хөрөнгө оруулалт нь үл хамаарах зүйл биш юм. Багцын хөрөнгө оруулалт нь хувьцааны багц худалдан авах хэлбэрээр явагддаг бөгөөд санхүүгийн хэрэглүүрийн хувьд шууд болон энгийн хөрөнгө оруулалтаас бага эрсдэлтэй гэж үздэг ч хөрөнгийн тодорхой хэсгийг алдах эрсдэл үргэлж байдаг. Дараахь эрсдэлүүд байж болох юмхөрөнгө оруулагчтай уулзах:

• Санхүүгийн эрсдэл. Энэ эрсдэл нь багцын хөрөнгө оруулалтыг бүрдүүлдэг хувьцаа, бондын үнийн байгалийн хэлбэлзэлтэй холбоотой. Хэрэв хөрөнгө оруулагч үнэт цаас худалдан авах цагаа буруу сонгосон бол энэ нь алдагдалд хүргэж болзошгүй.
• Улс төрийн эрсдэл. Улс төрийн нөхцөл байдал, хууль тогтоогчид, тэдгээр хуульд оруулсан өөрчлөлтүүд нь гэнэтийн зардал, алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Жишээлбэл, шинэ татвар ногдуулсан эсвэл хөрөнгийн бирж дээр арилжаа хийх журам өөрчлөгдсөн тохиолдолд.
• Луйврын эрсдэл. Хөрөнгийн биржид хувьцаа нь бүртгэлтэй бүх аж ахуйн нэгжүүд санхүүгийн тайлангаа нийтлэх ёстой бөгөөд түүний найдвартай байдал нь аудитаар баталгаажсан байх ёстой (тайлагнахдаа аудиторын дүгнэлтийг хавсаргасан байх ёстой). Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагчдад худал тайлан гаргаж, цуглуулсан хөрөнгийн хэмжээгээ нэмэгдүүлэх эсвэл дампуурал зарлах магадлалыг нуун дарагдуулдаг компаниуд байсаар байна.
• Хадгаламжаа алдах эрсдэл. Хөрөнгө оруулагчид биржийн арилжаа хийхдээ санхүүгийн хөшүүргийг (зээлийн жигүүр) ихэвчлэн ашигладаг. Энэ хэрэгсэл нь илүү олон тооны үнэт цаас худалдан авах боломжийг олгодог боловч нэг сул талтай. Хэрэв зах зээл хөрөнгө оруулагчийн таамаглаж байсан шиг явахгүй бол энэ нь хадгаламжийг бүрэн эсвэл хэсэгчлэн алдахад хүргэж болзошгүй.
• Нэр хүндийн эрсдэл. Хувьцааны үнэд янз бүрийн хүчин зүйл нөлөөлдөг бөгөөд хамгийн чухал нь компанийн нэр хүнд юм. Сөрөг мэдээ нь хөрөнгө оруулалтын багцад багтсан үнэт цаасны үнэ буурахад хүргэж болзошгүй. Энэ нь гэнэтийн хөрөнгийн алдагдалд хүргэнэ. Энэ нь ялангуяа гадаад багцын тухайд тод харагдаж байнаЗарим сөрөг мэдээллүүд хувьцааны үнэ буурч, хөрөнгө оруулагчид алдагдалд ороход гадаадын мэдээллийн технологийн компаниудад оруулсан хөрөнгө оруулалт.

Эдгээр нь хөрөнгө оруулагчид тулгарч болох гол эрсдэлүүд юм. Аж ахуйн нэгжийн дампуурал нь оруулсан хөрөнгөө бараг бүрэн алдах гэсэн үг тул залилан мэхлэх эрсдэлийг хамгийн аюултай гэж үздэг. Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны эрсдэлээс зайлсхийх боломжгүй, гэхдээ үүнийг бууруулах бүрэн боломжтой. Үүний тулд багцын хөрөнгө оруулалтыг зохион бүтээсэн.

Өөрийн хөрөнгө оруулалт эсвэл итгэлцлийн менежмент: аль нь дээр вэ?

Банкууд зуучлалаас гадна бусад үйлчилгээг санал болгодог. Жишээлбэл, зарим (ихэвчлэн томоохон) банкууд хөрөнгийн удирдлагын үйлчилгээг санал болгодог бөгөөд ингэснээр хамтын сангийн чиг үүргийг гүйцэтгэдэг. Хөрөнгө оруулагчдыг банкны худалдан авсан хөрөнгө оруулалтын багцаас хувь худалдаж авахыг урьж байна. Нэмж хэлэхэд сонголтууд бий.

Ерөнхийдөө бага эрсдэлтэй, дунд эрсдэлтэй, өндөр эрсдэлтэй багцын гурван төрлийн хөрөнгө оруулалтыг сонгох боломжтой. Тухайн тохиолдолд ямар үнэт цаас орсон болохыг та банкны албан ёсны вэбсайтын тохирох хэсгээс олж мэдэх боломжтой.

Итгэлцлийн удирдлагад шилжүүлэхдээ эрсдэлт хүчин зүйлсийг харгалзан үзэх шаардлагатай. Эцсийн эцэст, хөрөнгийг аль хэдийн цуглуулсан хөрөнгө оруулалтын багцад эсвэл өөр худалдаачны удирдлаган дор, гэхдээ илүү туршлагатай, бэлтгэлтэй байсан ч гэсэн хөрөнгө оруулалт хийх нь хөрөнгө алдах эрсдэлээс ангижрахгүй.

Хөрөнгө оруулалтын зорилгоор түүнд шилжүүлсэн хөрөнгийн алдагдлыг банк, сан, менежментийн компани аль аль нь хариуцахгүй. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв ямар нэгэн шалтгаанаар оруулсан хөрөнгөө алдсан бол,хэн ч хариулахгүй. Мөнгийг нь буцааж өгөхгүй. Үүнээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд, эсвэл наад зах нь ийм үйл явдлын хөгжлийн эрсдлийг бууруулахын тулд найдвартай хөрөнгө оруулалтын компанийг сонгох хэрэгтэй. Сангаа сонгохдоо та дараах зүйлийг анхаарах хэрэгтэй:

• сангийн (банк) ашиглалтын хугацаа;
• хөрөнгө оруулагчдад мөнгө төлөөгүйтэй холбоотой шүүх хурал байгаа/байхгүй байх;
• Эрх бүхий хөрөнгийн хэмжээ;
• хөрөнгө оруулалтын багцын бүрдэл.

Итгэлийн удирдлага - хамтын сангийн хувьцааг худалдаж авах - илүү тохиромжтой. Энэ бол хөрөнгө оруулалтын сайн боломж юм. Түүгээр ч зогсохгүй энгийн худалдаачинд ихэвчлэн хаалттай байдаг гадаадын багцын хөрөнгө оруулалтын хувьд тэдэнд маш том боломж бий.

Ийм нөхцөлд хөрөнгө оруулагчаас ямар нэгэн мэдлэг, ур чадвар шаардагддаггүй. Тус санд багцын хөрөнгө оруулалтын онолыг сайн мэддэг төдийгүй хөрөнгийн биржид ажиллаж байсан туршлагатай мэргэжлийн арилжаачид ажилладаг. Мөн тэд өөрсдөө арилжаа хийхээр шийдсэн энгийн хөрөнгө оруулагчдад байхгүй мэдээлэлд хандах боломжтой байж болно. Гэхдээ хөрөнгө оруулагч ийм санд мөнгөө өгөхдөө өөр хүний алдаанаас болж мөнгөө алдаж болзошгүйд бэлэн байх ёстой, яг л өөрөө ийм алдаа гаргасан юм шиг.