Lehman Brothers: алдартай банкны амжилт ба бүтэлгүйтлийн түүх

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Америкийн түүхэнд энэ улсын эдийн засагт нөлөөлсөн санхүүгийн хямрал, томоохон санхүүгийн корпорацуудын уналт олон тохиолдож байсан. Тэдний дундаас хамгийн сүүлийн үеийн бөгөөд чухал ач холбогдолтой нь өмнө нь хөрөнгө оруулалтын бизнест дэлхийн тэргүүлэгчдийн нэгд тооцогдож байсан, АНУ-д энэ чиглэлээр дөрөвдүгээрт бичигдэж байсан Lehman Brothers банк дампуурсан явдал юм. Түүний амжилт болон дампуурлын түүхийн талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг дараа хэлэлцэх болно.

Сан

1844 онд Генрих Леман Германаас АНУ руу цагаачилжээ. Энд, Алабамагийн нэгэн жижиг хотод тэрээр хүнсний дэлгүүр нээжээ. Түүний үйлчлүүлэгчид ихэвчлэн нутгийн хөвөнгийн худалдаачид байв. Бүх зүйл маш сайн байсан тул ойрын ирээдүйд бизнес эрхлэгч залуу хоёр дүүтэй хамт амьдрахад нь туслах хангалттай мөнгө хуримтлуулжээ. Тэд түүнд бизнест тусалсан бөгөөд тэдний компанийг аль хэдийн Lehman Brothers гэж нэрлэдэг байв. Ихэнхдээ үйлчлүүлэгчдэд бэлэн бүтээгдэхүүнээр мөнгө төлөх нь ашигтай байсан. Үүний зэрэгцээ, ах дүүс хөвөн авахдаа түүний үнэ цэнийг дутуу үнэлж, дараа нь зах зээлийн үнээр зарж, орлого олдог байв.ижил зүйлийг хоёр удаа. 1855 онд Генрих Леманн нас барсны дараа түүний ах Эмануэль компанийг хүлээн авч, гурван жилийн дараа Нью-Йоркт салбараа нээсэн. Иргэний дайны үед тус пүүс өмнөд мужуудад идэвхтэй тусалсан. Сургуулиа төгсөөд тэдний байгуулсан бизнесийн харилцаа нь ах нарт Алабамагийн бонд гаргах ажлыг зохион байгуулахад тусалсан.

Барааны бирж

1870 онд Нью-Йоркийн хөвөнгийн бирж байгуулагдав. Үүнийг үүсгэн байгуулахад Lehman Brothers шууд оролцсон. Гайхамшигтай ашиг олдог хөрөнгө оруулалтын банкны түүх энэ үеэс эхэлсэн. Тухайн үеийн аж ахуйн нэгжийн ашиг сонирхлын хүрээнд зөвхөн хөвөн төдийгүй тос, кофе зэрэг бусад ашигтай бүтээгдэхүүнүүд багтдаг байв. Тус пүүс шинээр эхэлж буй компаниудын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийсэн. Тэдний олонх нь өнөөг хүртэл байсаар байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Амжилт

1906 онд тус компанийг Филипп Леман толгойлж байсан бөгөөд тэрээр өргөн хэрэглээний барааны худалдаа эрхэлдэг томоохон корпорациудад нэгээс илүү ялгаруулалтыг зохион байгуулж байжээ. 1925 онд түүний хүү Роберт тус байгууллагын тэргүүн дэх гүрний сүүлчийн төлөөлөгч болжээ. Түүний Йелийн боловсрол, тэргүүлэх ач холбогдол бүхий үйл ажиллагаанууд нь түүнд Lehman Brothers-ийг хямралын хямралаас аварч зогсохгүй тус улсын хамгийн том санхүүгийн байгууллагуудын нэг болоход тусалсан. Өнгөрсөн зууны 20-аад оны эхээр тус банк нисэхийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийж,радио, кино үйлдвэр, жижиглэн худалдааны сүлжээ. Роберт Лехманы удирдлаган дор тус компани хөгжлийнхөө дээд түвшинд хүрч, АНУ-ын хамгийн нөлөө бүхий компаниудын нэг болсон.

Хямралын урьдчилсан нөхцөл

1969 онд Роберт Леман таалал төгсөв. Энэ мөчөөс эхлэн Lehman Brothers дотор эрх мэдлийн төлөөх тэмцэл өрнөв. 1975 онд тус банк нь тус улсын дөрөв дэх хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн байгууллага болжээ. Гэсэн хэдий ч 20-р зууны наяад оны эхээр олон банкирууд ажлаасаа гарсан. Нэг талын урамшууллаа нэмсэн хөрөнгийн биржийн тоглогчидтой юу ч хийж чадаагүй нь үнэн. 1984 онд American Express банк доторх нөхцөл байдлыг далимдуулан Lehman Brothers-ийг охин компанийнхаа нэг хэсэг болгов. Арван жилийн дараа тус компани бодлогоо өөрчилж, хувьцаагаа олон нийтэд худалдах үйл явцыг эхлүүлсэн. Ийнхүү банк дахин бие даасан болж, хөрөнгийн хэмжээ нь дампуурал хүртэл өссөн.

Нутгах

2007 оны эхээр тус байгууллагын асуудалтай холбоотой цуурхал тарж эхэлсэн. Түүний брокерууд хүссэн хэн бүхэнд ирээдүйн ипотекийн бондын хүүг эргүүлэн худалдаж авах санал тавьж, санамсаргүй лангуун дээр гэрээ байгуулж эхлэв. Маш эрсдэлтэй тоглолт байлаа. Ипотекийн зээлийн зах зээл өсөж байхад энэ нь өөрийгөө бүрэн зөвтгөсөн. Гэвч нөхцөл байдал өөрчлөгдөнгүүт гэрээ эзэмшигчид “Леман Бротерс” компанид шаардлага хүргүүлж эхэлжээ. Тус банкинд үүргээ биелүүлэх хөрөнгө ч, үнэт цаас ч байгаагүй. Үүний үр дүнд эхний дараа2008 оны хагаст тус компани 2.8 тэрбум долларын алдагдал хүлээлээ. Түүгээр ч зогсохгүй зээлдүүлэгчид нөхөн олговор олгох тухай нэхэмжлэл гаргасан бөгөөд нийт дүн нь 830 тэрбум доллар болжээ. Нөхцөл байдлыг үндэсний болгох замаар зохицуулах санал Засгийн газраас дэмжлэг авсангүй. Ийнхүү топ менежерүүдийн алдааг төр төлөх бодолгүй байгааг албаныхан харууллаа.

2008 оны 9-р сарын 15-нд тус банкны удирдлагууд дампуурлаа зарлах өргөдлөө шүүхэд өгсөн. Санхүүгийн байгууллагын АНУ, Европ, Дорнод дахь хөрвөх чадвартай хөрөнгийг Barclays болон Nomura Holdings худалдаж авсан.