Өндөр давтамжийн арилжаа (HFT): алгоритм ба стратеги

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Бүх шийдвэрийг компьютер гаргадаг учраас хүмүүс зах зээл дээр болж буй үйл явдалд хариуцлага хүлээхээ больсон гэж Flash Boys-ийн зохиолч Майкл Льюис хэлэв. Энэхүү мэдэгдэл нь өндөр давтамжийн арилжааны HFT-ийг бүрэн тодорхойлдог. АНУ-д хэрэгжиж буй бүх сурталчилгааны талаас илүү хувийг хүмүүс хийдэггүй, харин өдөр бүр сая сая захиалга өгч, зах зээлд өрсөлдөх замаар миллисекундын давуу талыг олж авах чадвартай супер компьютерууд хийдэг.

HFT түүх

HFT нь 1998 онд бүтээгдсэн санхүүгийн арилжааны алгоритмын хэлбэр юм. 2009 оны байдлаар АНУ-ын нийт хувьцааны арилжааны 60-73 хувийг өндөр давтамжтай яриа хэлцэл эзэлж байна. 2012 онд энэ тоо 50 орчим хувь болж буурсан. Өндөр давтамжийн гүйлгээний түвшин өнөөдөр санхүүгийн зах зээлийн 50-70% хооронд хэлбэлзэж байна. Өндөр давтамжийн арилжааны чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулдаг компаниуд бага ашгийг гайхалтай өндөр үнээр нөхдөг.худалдааны хэмжээ сая саяар хэмжигддэг. Сүүлийн 10 жилийн хугацаанд ийм худалдааны боломж болон өгөөж эрс буурсан.

HFT нь тоон аргад тулгуурлан зах зээл хэрхэн ажиллахыг урьдчилан таамаглахад боловсронгуй компьютерийн программ ашигладаг. Алгоритм нь зах зээлийн параметрүүд болон бусад мэдээллийг бодит цаг хугацаанд хянах замаар байршуулах боломжийг эрэлхийлэхэд зах зээлийн өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийдэг. Эдгээр мэдээлэлд үндэслэн газрын зураг зурж, машин үнэ, тоо хэмжээг тохиролцох зөв мөчийг тодорхойлдог. Захиалгыг цаг хугацаа, зах зээлээр хуваахад анхаарч, хязгаар болон зах зээлийн захиалгад хөрөнгө оруулалтын стратегийг сонгодог бөгөөд эдгээр алгоритмуудыг маш богино хугацаанд хэрэгжүүлдэг.

Зах зээлд шууд нэвтэрч, позицууд дээр миллисекундын хурдаар захиалга хийх боломжтой болсон нь энэ төрлийн үйл ажиллагаа зах зээлийн нийт эзлэхүүнд хурдацтай өсөхөд хүргэсэн. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар АНУ-д гүйлгээний 60 гаруй хувийг, Европт 40 хувийг, Азид 10 хувийг өндөр давтамжийн арилжаа эзэлж байна. HFT-ийг хөрөнгийн зах зээлийн хүрээнд анх хөгжүүлсэн бөгөөд сүүлийн жилүүдэд опцион, фьючерс, ETFS (Treaty Funds Exchange) валют, түүхий эдийг багтаан өргөжүүлсэн.

Арилжааны алгоритмын нөхцөл

HFT-ийн сэдэв рүү орохын өмнө стратегийн тайлбарыг илүү нарийвчлалтай болгох зарим нэр томъёог анхаарах хэрэгтэй:

1. Алгоритм - асуудлын шийдлийг олох боломжийг олгодог дараалсан, хязгаарлагдмал үйлдлийн багц.
2. Програмчлалын хэл - багцыг тайлбарлах зориулалттай албан ёсны хэлкомпьютерийн дагаж мөрдөх ёстой үйлдлүүд ба процессуудын дараалал. Энэ бол хүн машинд юу хийхийг хэлж чадах практик арга юм.
3. Компьютерийн программ гэдэг нь компьютер дээр тодорхой ажил гүйцэтгэх бичгээр өгсөн дараалал юм. Энэ бол програмчлалын хэл дээр бичигдсэн алгоритм юм.
4. Backtest - өнгөрсөн үеийн арилжааны стратегийг оновчтой болгох үйл явц. Энэ нь танд боломжит гүйцэтгэлийг эхний ойролцоо байдлаар мэдэж, үйл ажиллагаа хүлээгдэж буй эсэхийг үнэлэх боломжийг олгоно.
5. Мессеж сервер - худалдан авах захиалгыг тодорхой хөрөнгө эсвэл зах зээлийн борлуулалттай тохируулах зориулалттай компьютер. FOREX-ийн хувьд хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгч бүр онлайн арилжаа хийдэг өөрийн сервертэй байдаг.
6. Хамтран байршил - гүйцэтгэх серверийг мессежийн серверт аль болох ойр байрлуулахыг тодорхойлдог.
7. Тоон шинжилгээ нь онол, физик, статистик, арилжааны стратеги, судалгаа, шинжилгээ, багцын оновчлол ба төрөлжүүлэх, эрсдэлийн удирдлага, эрсдэлээс хамгаалах стратеги зэрэгт үр дүнгээ өгдөг математикийн санхүүгийн салбар юм.
8. Арбитраж нь хоёр зах зээлийн үнийн зөрүүг (үр ашиггүй) ашиглахад үндэслэсэн практик юм.

Өндөр давтамжийн арилжааны системийн мөн чанар

Эдгээр систем нь Шинжээчдийн зөвлөхтэй огт хамаагүй. Эдгээр машинуудыг жолооддог алгоритмууд нь зөвлөхийн үндсэн хэв маягтай тохирохгүй байна - хэрэв үнэ доошоо буувал хөдөлгөөнт дундажбогино байрлалд ордог. Тэд тоон шинжилгээний хэрэгслүүд, хүний сэтгэл зүй, зан төлөвт суурилсан таамаглалын систем болон ихэнх хэрэглэгчид хэзээ ч мэдэхгүй бусад аргуудыг ашигладаг. Эдгээр өндөр давтамжийн арилжааны алгоритмуудыг боловсруулж, кодлодог эрдэмтэн, инженерүүдийг квант гэж нэрлэдэг.

Эдгээр нь үнэхээр мөнгө олдог системүүд бөгөөд өдөрт 120,000,000 долларын ашиг олох боломжтой. Тиймээс эдгээр системийг хэрэгжүүлэхэд өртөг өндөр байх нь гарцаагүй. Програм хангамж боловсруулах зардал, тоо хэмжээний цалин, заасан программ хангамжийг ажиллуулахад шаардлагатай серверийн зардал, дата төв барих, газар, эрчим хүч, орон нутагшуулах, хууль эрх зүйн үйлчилгээ гэх мэтийг тооцоолоход хангалттай.

Энэ арилжааны системийг секунд тутамд хийдэг гүйлгээний тоогоор нь "өндөр давтамж" гэж нэрлэдэг. Тиймээс хурд нь эдгээр системүүдийн хамгийн чухал хувьсагч бөгөөд шийдвэр гаргах гол түлхүүр юм. Тиймээс криптовалютын өндөр давтамжийн арилжаа хийх алгоритмыг тооцдог серверүүдийг хамтран нутагшуулах нь маш чухал юм.

Энэ нь тодорхой баримтаас харагдаж байна: 2009 онд Spread Network компани Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж байрладаг Чикагогоос Нью Жерси хүртэл шулуун шугамд шилэн кабель суурилуулсан бөгөөд уг ажилд 20,000,000 доллар зарцуулсан байна. Энэ сүлжээний шинэчлэл нь дамжуулах хугацааг 17 миллисекундээс 13 миллисекунд болгон бууруулсан.

Худалдааны гэрээний жишээ. Худалдаачин IBM-ийн 100 ширхэг хувьцааг худалдаж авахыг хүсч байна. BATS зах зээлд 600 ширхэг хувьцаа 145.50 доллар болонNasdaq зах зээл дээр ижил үнээр 400 гаруй хувьцаа бий. Түүнийг худалдан авах захиалгаа бөглөхөд зах зээлд хүрэхээс өмнө өндөр давтамжийн машинууд түүнийг илрүүлж, тэдгээр хувьцааг худалдаж авдаг. Дараа нь захиалга зах зээлд гарах үед эдгээр машинууд аль хэдийн өндөр үнээр худалдаанд гарах тул эцэст нь арилжаачин 145.51-ээс 1000 ширхэг хувьцааг худалдаж авах бөгөөд зах зээлдүүлэгчид холболт, боловсруулалтын хурд илүү хурдан тул зөрүүг авах болно.. HFT-ийн хувьд энэ ажиллагаа эрсдэлгүй байх болно.

Тунгалаг платформ болон дэд бүтэц

Өмнөх жишээн дээр та 1000 ширхэг хувьцаа худалдаж авах захиалгын талаар HFT зах зээл дээр хэрхэн мэдэхийг ойлгох хэрэгтэй. Энд л ижил "брокер" ашигладаг, серверийн өрөө болох тунгалаг алгоритмын арилжааны платформууд орж ирдэг. Сайн тал нь зах зээлд захиалга илгээхийн оронд зарим брокерууд тэднийг хурдыг ашиглан, зах зээл дээрх хувьцааг худалдан авч, анхны үнээс нь илүү үнээр хөрөнгө оруулагчдад зардаг тунгалаг бус HFT платформ руугаа хэдхэн миллисекундэд чиглүүлдэг.. Өөрөөр хэлбэл, онолын хувьд арилжаачны ашиг сонирхлыг дагадаг брокер үнэндээ түүнд HFT зардаг бөгөөд үүний төлөө тэрээр сайн шимтгэл авдаг.

Өндөр давтамжийн зах зээлд шаардлагатай дэд бүтэц үнэхээр гайхалтай. Энэ нь дата төвүүд болох биржийн оффисуудын хажууд ихэвчлэн санхүүгийн байгууллагууд өөрсдөө байдаг дата төвүүдэд байрладаг. Энэ стратегид хурд чухал байдаг тул дата төвтэй ойр байх нь маш чухал.дохионы явах зай хэдий чинээ богино байна төдий чинээ хурдан хүрэх газартаа хүрнэ. Үүнд олон мянган сервер, яаралтай тусламжийн эрчим хүчний систем, хувийн хамгаалалт, одон орны цахилгааны төлбөр болон бусад зардлуудтай газар худалдаж авах, өөрсдийн дата төвөө барих зардлыг хариуцах боломжтой санхүүгийн томоохон пүүсүүд багтана.

Энэ бизнест зориулагдсан илүү "жижиг" компаниуд серверээ ил тод бус брокер платформууд эсвэл ижил зах зээл дээрх дата төвүүдэд байршуулахыг илүүд үздэг. Үнэ хүрэх хугацааг багасгахын тулд ижил брокерууд болон зах зээлүүд HFT-д орон зай "түрээсэлж" байгаа тул энэ нь маргаантай асуудал юм.

Арилжааны давуу болон сул талууд

Дээр дурдсанаас харахад олон нийтийн мэтгэлцээн дэх ХФТ-ийн дүр төрх, ялангуяа хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр маш сөрөг байдаг бөгөөд өргөн утгаар нь "хүйтэн" санхүүгийн үр дагавар, нийгэмд хортой үр дагавартай хүнлэг бус байдал гэж ойлгогддог. Ийм нөхцөлд улс төр, хэвлэл мэдээллийн талбарт уламжлалт санхүүгийн хүсэл тэмүүлэл, сенсааци дээр үндэслэсэн сэдвийн талаар оновчтой ярих нь ихэвчлэн хэцүү байдаг.

Тодорхой нөхцөлд HFT нь санхүүгийн зах зээлийн тогтвортой байдалд нөлөөлж болзошгүй. Бага хэлбэлзэлтэй үнэт цаасны өндөр давтамжтай арилжаа хийх арилжааны стратегитай холбоотой цэвэр техникийн талуудаас гадна дэлхийн хэмжээнд гол эрсдэл нь системийн эрсдэл ба системийн тогтворгүй байдал юм. Зарим HFT шаардлагатайЗах зээлийн экосистемд дасан зохицоход тавигдах шаардлага бол санхүүгийн хямралын эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг инноваци юм.

Орос дахь өндөр давтамжийн худалдааны тогтворгүй байдлын гурван үндсэн шалтгаан:

1. Retroactive гогцоо нь автоматжуулсан компьютержсэн гүйлгээний тусламжтайгаар өөрийгөө бэхжүүлж, бүтээж болно. Циклийн жижиг өөрчлөлтүүд нь томоохон өөрчлөлтийг үүсгэж, хүсээгүй үр дүнд хүргэж болзошгүй.
2. Тогтворгүй байдал. Энэ процессыг "зөрчилдөөнийг хэвийн болгох" гэж нэрлэдэг. Тодруулбал, гэнэтийн, эрсдэлтэй үйлдлүүд, тухайлбал жижиг бүтэлгүйтэл нь гамшиг болох хүртэл аажмаар хэвийн болох эрсдэлтэй.
3. Санхүүгийн зах зээлд байдаг зөн совингийн эрсдэл биш. Боломжит тогтворгүй байдлын нэг шалтгаан нь сэтгэл ханамжтай, урам зориг өгөх үр дүн өгдөг тус бүрээр туршсан алгоритмууд нь бусад пүүсүүдийн нэвтрүүлсэн алгоритмуудтай нийцэхгүй байж, зах зээлийг тогтворгүй болгодог.

HFT өндөр давтамжийн арилжааны ашиг тус, хор хөнөөлийн талаарх энэхүү маргаанд энэ төрлийн дэлхийн арилжааг шүтэн бишрэгчид өөрсдийн аргументтай хангалттай байдаг:

1. Хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх.
2. Зах зээлийн операторуудаас сэтгэл зүйн хамаарал байхгүй.
3. Худалдах үнэ болон зарах үнийн зөрүү болох зөрүү нь HFT-ийн үүсгэсэн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх замаар механикаар буурдаг.
4. Зах зээл илүү үр дүнтэй байж чадна.
5. Үнэхээр алгоритмууд нь зах зээлийн гажуудлыг харуулж чаддагХүмүүс танин мэдэхүйн чадвар, хязгаарлагдмал тооцооллын улмаас харж чаддаггүй. Иймээс хөрөнгийн янз бүрийн ангилал (хувьцаа, бонд болон бусад) болон хөрөнгийн зах зээл (Парис, Лондон, Нью-Йорк, Москва) хооронд солилцоо хийж, үнэ тэнцвэртэй болно.

Санхүүгийн салбар эсэргүүцэж байна

Санхүүгийн салбар ийм зохицуулалтыг эсэргүүцэж, үр дагавар нь сөрөг үр дагавартай гэж үзэж байна. Үнэн хэрэгтээ хэт их зохицуулалт нь зээлийн солилцоо, эргэлт багассантай дүйцэж, зээлийн зардлыг механикаар нэмэгдүүлж, эцсийн дүндээ бизнест хөрөнгийн хүртээмжийг илүү үнэтэй болгож, хөдөлмөрийн зах зээл, бараа, үйлчилгээнд сөрөг үр дагавар авчирдаг.

Тиймээс хэд хэдэн улс орон HFT-г албан ёсоор зохицуулж, бүр хориглохыг хүсэж байна. Гэсэн хэдий ч аливаа цэвэр үндэсний зохицуулалт нь зөвхөн жижиг газар нутагт нөлөөлнө, жишээлбэл, тухайн улсын үнэт цаасны HFT-г тухайн улсаас гадуур байрлах платформ дээр хийж болно. Цэвэр үндэсний хууль нь дэлхий даяар тарааж, солилцох боломжтой чөлөөт капиталын өмнө ямар ч нутаг дэвсгэрийн хуультай адил сул талтай байх болно. Ийм зохицуулалтыг дангаараа хэрэгжүүлье гэсэн улс ялагдана. Үүний зэрэгцээ түүний сулрал нь бусад улс орнуудад давхар ашиг хүртэх болно.

Богино болон дунд хугацаанд хэрэгжүүлэх цорын ганц боломжит хувилбар бол бүс нутгийн түвшинд хууль тогтоомж гаргах явдал юм. Энэ хүрээнд томоохон ахиц дэвшил гаргавал Европ үүнийг хүлээн зөвшөөрч чаднаЭнэ чиглэлд Европ, Их Британи, АНУ-аас бусад орнууд ашиг хүртэх болно.

Арилжааны хүснэгтийн шинж чанар

Эдгээр арилжааг ашиглаж буй агентууд нь хөрөнгө оруулалтын банкууд болон эрсдэлээс хамгаалах сангийн хувийн арилжааны ширээний пүүсүүд бөгөөд эдгээр стратеги дээр үндэслэн богино хугацаанд их хэмжээний гүйлгээ хийх боломжтой.

Өндөр давтамжийн худалдааны компаниуд:

1. Өндөр хүчин чадалтай программ хангамж, техник хангамжаар тоноглогдсон компьютерийн тоног төхөөрөмжийг ашиглах - захиалга өгөх, гүйцэтгэх, цуцлах генераторууд.
2. Серверүүдээ төвлөрсөн боловсруулалтын системд физикийн хувьд ойрхон суулгадаг collocation үйлчилгээг ашиглаж байна.
3. Танилцуулсны дараахан цуцлагдсан олон тооны захиалгын танилцуулга, ийм захиалгын орлогын зорилго нь бусад тоглогчдын өмнө өргөтгөсөн борлуулалтыг барих явдал юм.
4. Албан тушаал үүсгэж, татан буулгахад маш богино хугацаа.

Өөр өөр стратегийн онцлог

Өөр өөр төрлийн HFT стратеги байдаг бөгөөд тус бүр нь өөрийн онцлог шинж чанартай байдаг ба ихэвчлэн:

• зах зээл бий болгох;
• статистикийн арбитраж;
• хөрвөх чадварыг илрүүлэх;
• үнийн залилан.

Зах зээлийг бий болгох стратеги нь өрсөлдөөнт худалдан авах, худалдах хязгаарын захиалга байнга гаргаж, улмаар зах зээлд хөрвөх чадварыг хангадаг бөгөөд түүний дундаж ашгийг дараах байдлаар тодорхойлдог. Хөрвөх чадварыг нэвтрүүлэхийн зэрэгцээ хурдан гүйлгээ нь үнийн хөдөлгөөнд бага өртдөг тул давуу тал болох тендер/аскийн зөрүү.

Хөрвөх чадварыг илрүүлэх гэж нэрлэгддэг стратегиудад HFT алгоритмууд нь бусад томоохон операторуудын үйл ажиллагааны үр ашгийг тодорхойлохыг оролддог, тухайлбал, янз бүрийн биржүүдээс хэд хэдэн өгөгдлийн цэгүүдийг нэмж, захиалгын гүн зэрэг хувьсагчдын шинж чанарын хэв маягийг хайх замаар. Энэхүү тактикийн зорилго нь бусад худалдаачдын бий болгосон үнийн хэлбэлзлээс ашиг олох бөгөөд ингэснээр тэд томоохон захиалга ирэхийн өмнөхөн бусад худалдаачдаас худалдан авах боломжтой болно.

Зах зээлийн манипуляцийн стратеги. Өндөр давтамжийн операторуудын ашигладаг эдгээр аргууд нь тийм ч цэвэр биш, зах зээлд асуудал үүсгэдэг, тодорхой утгаараа хууль бус арга юм. Тэд зах зээлийн бусад оролцогчдод арилжааны санаагаа илчлэхээс сэргийлж, өргөлийг далдалдаг.

Ердийн алгоритмууд:

1. Түлш цэнэглэх гэдэг нь HFT алгоритм нь зах зээл дээр зах зээлээс илүү их захиалга илгээж, удаашралтай худалдаачдад асуудал үүсгэж болзошгүйг хэлнэ.
2. Тамхи татах нь удаашралтай худалдаачдын сонирхлыг татахуйц захиалга өгөх алгоритм бөгөөд үүний дараа захиалгыг тааламжгүй нөхцлөөр хурдан дахин гаргадаг.
3. Хуурамчлах гэдэг нь HFT алгоритмын нийтлэлүүд нь жинхэнэ худалдан авах зорилготой үед захиалга зарах явдал юм.

Онлайн худалдааны курс

Худалдааны автоматжуулсан системийг бий болгох нь худалдаачдын хувьд маш том ур чадвар юмямар ч түвшин. Та байнгын хяналтгүйгээр худалдаа хийдэг бүрэн хэмжээний системийг бий болгож чадна. Мөн шинэ санаагаа үр дүнтэй туршиж үзээрэй. Худалдаачин өөрийгөө хэрхэн кодлохыг сурснаар цаг хугацаа, мөнгөө хэмнэдэг. Мөн та аутсорсинг кодчилсон ч үйл явцын үндсийг мэддэг бол харилцах нь дээр.

Худалдааны курсээ зөв сонгох нь чухал. Сонгохдоо дараах хүчин зүйлсийг харгалзан үзнэ:

1. Шүүмжийн тоо хэмжээ, чанар.
2. Хичээл, сургалтын хөтөлбөр.
3. Төрөл бүрийн платформ болон зах зээл.
4. Кодчлох хэл.

Хэрэв ирээдүйн худалдаачин програмчлалд шинээр орсон бол MQL4 бол Python эсвэл C хэл дээр програмчлалын анхан шатны сургалтанд хамрагдах маш сайн сонголт юм.

MetaTrader 4 (MT4) нь MQL4 скрипт хэлтэй жижиглэн худалдааны Forex арилжаачдын дунд хамгийн алдартай график платформ юм. MQL4-ийн гол давуу тал нь Forex дээр арилжаа хийх асар их нөөц юм. ForexFactory гэх мэт форумаас та MQL4-д ашигласан стратеги олох боломжтой.

Интернэт дээр энэ стратегийн талаар кроссовер, фрактал зэрэг хэд хэдэн үндсэн болон нийтлэг стратеги бүхий онлайн сургалтууд хангалттай байдаг. Энэ нь эхлэн суралцагчдад ахисан түвшний арилжааны стратегийг сурахад хангалттай мэдлэг олгоно.

Өөр нэг "Black Algo Trading: Өөрийнхөө худалдааны роботыг бүтээх" сургалт нь өндөр чанартай бүтээгдэхүүн бөгөөд MQL4-ийн хувьд хамгийн бүрэн гүйцэд юм. Энэ нь бусад хичээлүүд алгасах оновчлолын аргуудыг багтаасан бөгөөд эхлэгчдэд зориулсан цогц арга барилыг багтаасан гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй.

Багш, Кирилл Еременко,Хэрэглэгчийн шүүмжлэл бүхий олон алдартай курсуудтай. Курс "Анхны FOREX роботоо бүтээ!" тэдний нэг юм. Энэ бол MQL4 дээр өндөр давтамжийн арилжааны хөтөлбөрүүдийг нэвтрүүлэх үндсэн практик хичээл юм. Энэ нь төгс эхлэгчдэд зориулагдсан бөгөөд MetaTrader 4 програм хангамжийг хэрхэн суулгах талаар сурахаас эхэлдэг.

Москвагийн бирж

Залуу арилжаачид Оросын хамгийн том биржийг зөвхөн хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаалдаг гэж бодож байгаа нь буруу зүйл. Энэ нь яаралтай, шинэлэг, хөрөнгө оруулалт гэх мэт олон зах зээлтэй. Эдгээр зах зээл нь арилжааны хөрөнгийн төрлөөр төдийгүй борлуулалтын зохион байгуулалтаараа ялгаатай байдаг нь МБ-ын олон талт байдлыг харуулж байна.

Өнгөрсөн жил НИТХ нь Москвагийн бирж дээр ХФТ-д оролцогчдын арилжаа, тэдгээрийн НТБ-ын ажилд үзүүлэх нөлөөнд дүн шинжилгээ хийсэн. Үүнийг Шударга бус үйлдэлтэй тэмцэх газрын мэргэжилтнүүд хийсэн. Энэ сэдвийн хэрэгцээг Оросын зах зээлд HFT-ийн ач холбогдол нэмэгдэж байгаатай холбон тайлбарлаж байна. Төв банкны мэдээлснээр ОХУ-ын МБ-ын гүйлгээний ихээхэн хэсгийг HFT оролцогчид эзэлж байгаа нь хөгжингүй санхүүгийн зах зээлийн мэдээлэлтэй харьцуулж байна. Нийтдээ 486 хатуу HFT данс MB зах зээл дээр албан ёсоор ажилладаг. Банкны мэргэжилтнүүд HFT оролцогчдыг IB дээрх ажлын хэмжээнээс хамааран дөрвөн ангилалд хуваасан:

• Чиглэл;
• Maker;
• Такер;
• Холимог.

Үр дүнгээс үзэхэд HFT пүүсүүд IB-ийн ажилд идэвхтэй оролцож байгаа нь онлайн худалдааны дилерүүдэд ханшийн үнийн санал өгөх боломжийг олгодог.өргөн хүрээтэй бөгөөд зах зээлийн хөрвөх чадвар дээр HFT үйл ажиллагааны эерэг үр дүнг баталж байна. Түүнчлэн валют худалдах / худалдан авах үйл ажиллагаа явуулж буй HFT оролцогчдын гүйлгээний зардал буурна. Шуурхай хөрвөх чадварын ийм түвшин нь валютын зах зээлийн нэр хүндийг нэмэгдүүлдэг гэж CBR-ийн мэргэжилтнүүд үзэж байна.

Мэргэжилтнүүд Москвагийн бирж дээр зах зээлийн шинж чанарт нөлөөлөх чадвартай төрөл бүрийн арилжааны үйл ажиллагааг бүртгэдэг. Эдгээр нь санхүүгийн зах зээлийн бодит алгоритмын арилжааны системүүд юм. Маш богино хугацаанд хөрвөх чадварыг шингээх, шахах үүрэгтэй системүүд байдаг бөгөөд тэдгээр нь "харагч" хэв маягийг агуулсан бөгөөд энэ нь эцсийн дүндээ үнийг хөдөлгөдөг.

HFT хэтийн төлөв

Энэ арилжаанд зах зээлдүүлэгчид болон томоохон тоглогчид алгоритм болон өгөгдлийг ашиглан асар их хэмжээний захиалга хийж, бага хэмжээний ашиг олдог. Гэвч өнөөдөр энэ нь бүр ч багасч, ийм бизнес эрхлэх боломж багассан: дэлхийн зах зээл дээрх орлого өнгөрсөн жил өндөр давтамжийн арилжааны оргил үед арван жилийн өмнөхөөс 86% бага байсан. Салбарт дарамт шахалт үргэлжилсээр байгаа тул өндөр давтамжийн худалдаачид үйл ажиллагааны хатуу нөхцөлийг хамгаалахыг хичээж байна.

Сүүлийн арван жилийн хугацаанд энэ дадлагын орлого буурсан олон шалтгаан бий. Товчхондоо: Өрсөлдөөн нэмэгдэж, зардал нэмэгдэж, тогтворгүй байдал бага зэрэг үүрэг гүйцэтгэсэн. Rosenblatt Securities-ийн хөрөнгө оруулалтын банкир Викас Шах энэ тухай Financial Times сонинд ярьжээӨндөр давтамжийн худалдаачид үр дүнтэй ажиллахад шаардлагатай хоёр түүхий эдтэй байдаг: эзэлхүүн ба тогтворгүй байдал. Алгоритм нь одоогийн технологи хэр хурдан байж болохыг үндэслэн тэг нийлбэртэй тоглоом хүртэл буцалгана. Тэд ижил хурдтай болмогц өндөр давтамжийн арилжааны ашиг тус алга болно.

Энэ бол маш том бөгөөд сонирхолтой сэдэв бөгөөд үүнийг тойрсон нууц нь бүрэн үндэслэлтэй - алтан өндөглөдөг галуутай хүн үүнийг хуваалцахыг хүсэхгүй нь ойлгомжтой.