Дэнвальвация, дефолт гэж юу вэ, тэдгээрийн ялгаа нь юу вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Эдийн засаг хүний амьдралын бүхий л салбарт нөлөөлдөг тул түүний нөхцөл, үйл явцыг мэдэх шаардлагатай. Үүний шалтгаан нь хэтэвчинд мөнгө байгаа бөгөөд түүнийг төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглах хэрэгцээ юм. Түүнчлэн ханшийн уналт, инфляци, дефолт гэх мэт ойлголтууд мэдээллийн сурвалжлагад илүү их гардаг. Эдгээр нь улсын эдийн засгийн хөгжилд сөргөөр нөлөөлдөг янз бүрийн үйл явцыг хэлнэ. Мэдээжийн хэрэг, энэ нь хувийн сайн сайхан байдалд нөлөөлдөг. Мөн яг юу түрийвчнээсээ мөнгө авч, худалдан авах чадвар нь буурахад хүргэдэг вэ гэдгийг илүү нарийвчлан авч үзэх хэрэгтэй.

Үнийн бууралт

Үнийн бууралт, дефолт гэж юу болохыг ойлгохдоо үйл явцын үндсэн ялгааг нэн даруй анхаарах хэрэгтэй. Энэ тухай доороос уншина уу. Үнэгүйдэл гэдэг нь мөнгөний нэгжийн ханшийг өөр валюттай харьцах үнэ цэнийг бууруулах, эсвэл үндэсний мөнгийг олгоход алтны хувийг бууруулах эдийн засгийн үйл явц юм. Энэ нь эдийн засагт төлөвлөгдөөгүй уналт болж валютын ханшийг нэг түвшинд барьж чадахгүйд хүргэж байна.

Явцуу утгаарааханшийн бууралт - энэ нь мөнгөний үнэ цэнийн бууралт бөгөөд энэ нь валютын ханш буурах гэсэн үг юм. Тухайлбал, "А" мөнгөн тэмдэгтийг "В" валюттай харьцах ханш 1-ээс 1 байсан. Дараа нь "А" мөнгөн тэмдэгтийг ашигладаг улсын эдийн засгийн хөгжил уналтад орсны дараа мөнгөний нэгж нь мөнгөн тэмдэгттэй харьцуулахад хямд болсон. "Б". Ер нь дэлхийн бусад бүх валюттай харьцах үнэ нь унасан. Энэхүү тайлбар нь "үнэнгийн бууралт" гэсэн ойлголтыг энгийн үгээр илэрхийлэх боломжийг бидэнд олгодог.

Өгөгдмөл

Өгөгдмөл гэдэг нь аж ахуйн нэгж өмнө нь авсан зээлийн болон бусад өрийн үүргээ биелүүлэхээс татгалзах явдал юм. Энэ нь эдийн засгийн уналт эсвэл ханшийн уналт, өндөр инфляци, эдийн засгийн шинэчлэл бүтэлгүйтсэнээс үүсдэг. Энэ нь тухайн субьект, тухайлбал улс, эдийн засгийн блок, компани эсвэл хувь хүн үүнд зориулж мөнгө байхгүйн улмаас зээлээ төлж чадахгүй гэсэн үг юм. Зээл авахдаа өгөөжөө өгөх баталгаатай байсан ч төлбөрийн чадваргүй гэдгээ хүлээн зөвшөөрч байна.

Зээл авахдаа барьцаа хөрөнгөө барьцаалсан бол анхдагч төлбөр үүсэх боломжгүй. Дараа нь тэд зүгээр л татан авч зээлдэгчийн өмч болж, зээлдэгчийн өрийг тэглэнэ. Гэтэл зээлээ төлөх хөрөнгө байхгүй бол өөрөө төлбөрийн чадваргүй гэдгээ зарладаг. Хатуухан хэлэхэд аж ахуйн нэгж дампуурлаа. Үүний дараа та эдийн засагт дефолт гарсан тохиолдолд юу тохиолдохыг шийдэх хувилбаруудыг авч үзэх хэрэгтэй. Энэ талаар доороос уншина уу.

Үнэлгээний бууралт ба өгөгдмөлэдийн засаг

Тэгвэл үнэгүйдэл, дефолт гэж юу вэ? Үнэ цэнийн бууралт гэдэг нэр томьёог өмнө нь мөрдөж байсан "алтны стандарт" ба одоогийн чөлөөт (зах зээлийн) валютын зохицуулалтын үүднээс авч үздэг. Мөнгөний нэгжийн ханшийг алт, валютын нөөцийн хэмжээгээр зохицуулдаг гэж үзвэл ханшийн бууралт нь мөнгөний тогтвортой байдлыг хангах санхүүгийн дэмжлэгт алт, валютын эзлэх хувийг бууруулах үйл явц юм. Ханш нь чөлөөтэй зохицуулагддаггүй, харин Хятадын Ардын банкны хяналтанд байдаг Хятадын юанийн хувьд ийм жишээ хамааралтай. Алт, валютын аюулгүй байдал нь бусад олон муж улсад ч хамаатай.

Бусад улсын мөнгөн тэмдэгтийн ханш чөлөөт зах зээлд "хөвөгч" байна. Энэ нь валютын нэгжийн эрэлт нь түүний үнийг тодорхойлдог гэсэн үг юм. Энэ нь валютын ханшийг бүрдүүлдэг, өөрөөр хэлбэл нэг улсын мөнгөний үнэ цэнийг нөгөө улсын мөнгөн тэмдэгтээр илэрхийлдэг. Ийм нөхцөлд ханшийн уналт гэдэг нь нэг мөнгөн тэмдэгтийг бусад бүх мөнгөн тэмдэгтийн эсрэг сулруулахыг хэлнэ.

Үнийн бууралтын үйл явцаас ялгаатай нь анхдагч нь илүү хор хөнөөлтэй үзэгдэл юм. Зээлд төлөх хөрөнгө байхгүй гэсэн үг. Субъект, өөрөөр хэлбэл компани, муж эсвэл хувь хүн нь дефолт гэж хүлээн зөвшөөрөгдөх ёстой. Хэсэг хугацааны өмнө тэр хэмжээний хөрөнгийг зээлж авсан боловч товлосон хугацаанд нь буцааж өгөх боломжгүй гэсэн үг. Доор, ханшийн бууралт, дефолт гэж юу вэ гэсэн асуултад хариулах эдгээр бүх үйл явцыг илүү дэлгэрэнгүй тайлбарласан болно.

Дөлгөөн болон үнэгүйдлийн үйл явцын нийтлэг байдал

Үнийн бууралт, дефолт гэж юу байдгийг ойлгосны дараа эдгээр нь өөр өөр үйл явц, нэр томъёо юм гэж дүгнэх ёстой. Үнэгүйдэл нь зөвхөн мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнийн бууралт бөгөөд дефолт нь эдийн засгийн гүн хямрал, зээлийн хөрөнгийг буцааж өгөх боломж бүрэн байхгүй болно. Үнэ цэнийн бууралт, дефолт гэх мэт үйл явцын хувьд ялгаа нь бас чухал бөгөөд учир нь тэдгээрийг өөр өөр субьектэд ашиглаж болно. Үнэгүйдэл нь зөвхөн төрд, өөрөөр хэлбэл өөрийн гэсэн мөнгөний системтэй, мөнгөний нэгжтэй субьектэд хамаарна. Өгөгдмөл гэдэг нь хувь хүн, компани эсвэл засгийн газарт хамаарах ойлголт юм.

Гэсэн хэдий ч эдгээр үйл явцад зарим нэг нийтлэг үзэгдэл, түүнчлэн холбоо барих цэгүүд байдаг. Эхний нийтлэг зүйл бол эдийн засгийн хямрал: эдийн засгийн тогтолцоо доголдсон үед ханшийн уналт, дефолт хоёулаа тохиолддог. Хоёрдахь нийтлэг зүйл бол нэр хүндэд үзүүлэх урт хугацааны сөрөг үр дагавар юм: эдгээр үйл явц хоёулаа мөнгөний нэгжийн хөрөнгө оруулалт, хөрөнгийг хуримтлуулах сонирхолыг бууруулдаг. Үгүй бол эдгээр ойлголт өөр байна.

Тогтворгүй эдийн засаг: ханшийн уналт ба дефолтад хүрэх замууд

Дефолт ба ханшийн уналт хоёрын ялгаа нь юу вэ, эдгээр ойлголтууд хаана холбогддог вэ? Хэрэв ялгаа нь бүх зүйл тодорхой бол холбоо барих цэгүүд нь огт өөр байж болно. Эдийн засаг нь буурай хөгжилтэй орнуудын ердийн эдийн засгийн үйл явцын үндсэн дээр тэдгээрийг задлах ёстой. Тухайлбал, эдийн засаг нь сул, тогтворгүй “А” муж бий. Энэ улсад "Алтан стандарт"-ыг халсны дараа алт, валютын нөөцөөр хангадаг тодорхой мөнгөний нэгжийг ашигладаг. Эзлэхүүнэнэ мөнгөнийх нь мужид гаргасан барааны хэмжээтэй тэнцэнэ.

Удирдлагын буруу онцлоос эсвэл эдийн засгийн болон түүхий эдийн хоригоос болж улс, аж ахуйн нэгжүүдийн экспортын ашиг буурч байна. Дараа нь аж ахуйн нэгжүүд "агуулахын төлөө" ажилладаг эсвэл үйлдвэрлэлээ бүрэн зогсоодог. Үүний зэрэгцээ гадаад валютын орох урсгал буурч, энэ нь нийгмийн тэтгэмж эсвэл ажилгүйдлийн төлбөрийг төлөхөд алт, валютын нөөцийг зарцуулах шаардлагатай болдог. Үүнийг дагаад алт, валютын нөөцийн хэмжээ буурч байна. Энэ нь тус улсын ханшийг дэмжих нөөц бага байна гэсэн үг. Үүнд хөрөнгө оруулагчдын итгэл буурч, эдийн засаг үр ашиггүй ажиллаж байна. Үнэ цэнийн бууралт: мөнгөний нэгж бусад валюттай харьцуулахад сулрах.

Хямралаас гарах арга замууд

Ийм нөхцөлд муж улсууд эдийн засагт хөрөнгө оруулахын тулд зээл авахаар шийддэг. Зээлийг оновчтой бус, жишээлбэл, эдийн засгийг тогтворжуулахад зарцуулдаггүй, харин засгийн газарт итгэх итгэлийг бууруулахгүйн тулд нийгмийн төлбөрт зарцуулдаг бол үр дүн нь тодорхой байна: эдийн засаг тогтворжсонгүй. бүтцийн өөрчлөлт хийсэн ч өртэй хэвээр байгаа бөгөөд зээлийн хөрөнгөө буцааж өгөх цаг болжээ. Зээл, засгийн газрын зээлээр авсан өрөө төлж чадахгүй бол дефолт зарладаг. Дараа нь зээлдэгч мөнгөө буцааж өгөхийн тулд эдийн засгийг эрчимжүүлэх шийдлийг олохын тулд асуудлыг улс хоорондын түвшинд шийддэг.

Үнийн бууралт болон дефолт хоорондын нийтлэг үндэслэл

Дээрх жишээнээс хоёр дүгнэлт хийж болно:үнэ цэнийн бууралт нь дефолтын хөдөлгүүр байж болно. Хоёрдугаарт, дефолт нь шинэ ханшийн бууралтын хөшүүрэг болж магадгүй юм. Өөрөөр хэлбэл, үүссэн эдийн засгийн хямрал, өр барагдуулах хөрөнгийн хомсдол нь шинэ ханшийн уналтыг өдөөж байна. Эдгээр нь эдгээр ойлголтуудын хоорондох холбоо барих цэгүүд юм. Дашрамд хэлэхэд тэд эдийн засгийн хямралын хөдөлгөгч хүчин болох инфляцтай ямар ч холбоогүй юм.

"Рублийн дефолт" гэсэн ойлголтын утгагүй байдал

Өөр нэг төөрөгдөл бол мөнгөн тэмдэгтийн өгөгдмөл. Тэгэхээр, рублийн анхдагч нь юу вэ? Энэ нь онолын хувьд боломжтой ч бодит байдал дээр тохиолдох боломжгүй үзэгдэл юм. Энэ нь рублийн мөнгөн тэмдэгтийн гүн гүнзгий уналтаар тодорхойлогддог бөгөөд үүнийг гадаадад төлбөрийн хэрэгсэл гэж үзэхгүй байх болно. Рублийн хувьд өөр улсын хамгийн бага мөнгөний нэгжийг ч худалдаж авах боломжгүй болно. Энэ бол рублийн үндсэн үзүүлэлт юм. Хэрэв та Солженицын ишлэлүүдийг санаж байвал энэ нь иймэрхүү харагдах болно: манай рублийн хувьд тэд зөвхөн нүүр рүү чинь цохиж чадна.

Үнийн ханшийн уналт ба дефолт эдийн засагт үзүүлэх нөлөө

Эдийн засаг, аж ахуйн нэгжүүдийн төлбөрийн тэнцэлд үзүүлэх нөлөөллийн хувьд ханшийн уналт, дефолт гэж юу вэ? Үндэсний мөнгөн тэмдэгт нь бусдаас доогуур үнэ цэнэтэй, ханшийг тогтворжуулах мөнгөгүй, эсхүл тэдгээрийн хуваарилалт нь үндэслэлгүй гэсэн албан ёсны (эсвэл далд) тохиролцооны үйл явц юм. Үүний үр дүнд валютын ханш суларч, бусад мөнгөн тэмдэгтийн өртөг нэмэгдэж, хамгийн чухал нь хөрөнгө оруулагчдын улс орны эдийн засагт итгэх итгэл буурч байна.

Өгөгдмөл гэдэг нь мөн л хөрөнгө оруулагчдын нүдэн дээр эдийн засгийг "мууруулах" үйл явц юм. Дараа ньМөнгө нь хадгаламжид үл нийцэх, учир нь ханшийн уналт, дефолт зэрэг нь инфляцийн түвшин өсдөг. Мөнгө тэгвэл өмнөхөөсөө хамаагүй бага үнэ цэнэтэй болно. Тэр тусмаа шинэ мөнгөн дэвсгэрт гаргахын тулд "хэвлэх машиныг асаадаг" бол энэ нь тус улсын дотоодод ч мэдрэгддэг. Дашрамд дурдахад, ханшийн уналт импортоос хамаарахгүй бол улсын дотоодын эдийн засагт ямар ч нөлөө үзүүлэхгүй. Мөн инфляци сүйрүүлж байна.

Үнийн бууралтын худалдааны эерэг ба сөрөг нөлөө

Үнийн ханшийн уналт нь эерэг ба сөрөг үр дагавартай. Эерэг талуудын дунд экспортын барааны үнэ буурсаныг онцлох нь дамжиггүй. Ханшийн бууралт хийсэн улс нь бараагаа өндөр, тогтвортой ханштай өөр улсад зарж, бүтээгдэхүүнийхээ хариуд авдаг. Эдгээр сангууд нь бодит ашиг юм.

Түүгээр ч зогсохгүй гадаадынхны хувьд ийм бүтээгдэхүүн нь эдийн засаг сайн хөгжсөн орноос хамаагүй хямд байдаг. Энэ нь гадаад зах зээлд өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлэх хүчин зүйл юм. Энэ тохиолдолд ханшийн уналтыг яах вэ? Энэ нь энгийн: ажиллаж, зарах. Борлуулалтын зах зээлийг хайж, төрөлжүүлж, тэдгээрт байр сууриа олохыг хичээ. Ажилтнууд гадаадад ажиллахаар явах нь танд илүү их орлого олох боломжийг олгодог, гэхдээ энэ тактик нь улс орны нэр хүндэд сөргөөр нөлөөлж, "тагнуулын мэдээлэл гадагшаа гарах" аюул заналхийлж байна.

Худалдааны ханшийн уналтын сөрөг нөлөө

Үнийн ханшийн бууралтын сөрөг нөлөө нь импортын барааны өртөг ихээхэн нэмэгдсэн. Үнэ ханш унасан тохиолдолд төр яах ёстой вэ? Ихэнхимпортыг орлох замаар импортын бараанаас өөрийгөө чадварлаг хамгаалах болно. Энэ зам нь хамгийн чадварлаг, тэнцвэртэй зам юм, учир нь энэ нь тухайн улсын банкны системээс шаардлагатай валютын хөрөнгийн гадагш урсгалыг хязгаарлах боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч улс зарим бараа бүтээгдэхүүн, тухайлбал хүнсний бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж чадахгүй бол түүнийг худалдаж авах шаардлагатай хэвээр байна. Эс бөгөөс хүн ам хүнсний хомсдолд орох аюулд өртөж байна. Төрөөс хийх ёсгүй гурав дахь алхам бол илүү мөнгө хэвлэх явдал юм. Энэ алхам нь аль хэдийн дотоодын зах зээлд хор хөнөөл учруулж, шинэ үнэгүйдэл болон инфляцийг өдөөх болно.

Рублийн ханшийн уналтын урьдчилсан мэдээ

2015 онд рублийн ханшийг "чөлөөт эргэлтэд" гаргасан бөгөөд эрэлтээс хамааран бие даан зохицуулагддаг. Үүний дараа түүний кросс ханш аажмаар буурдаг бөгөөд үүнд улс төрийн тодорхойгүй байдал ч нөлөөлдөг. Засгийн газар эрчим хүчний тээвэрлэгчдийн төлбөрийг зөвхөн рублиэр хүлээн авч эхлэхээр төлөвлөж байна. Энэ нь зөвхөн нэг л зүйлийг хэлж байгаа нь нөөцөд суурилсан эдийн засгийг хөгжүүлэх чиглэл юм. Аз болоход, энэ нь анхдагч биш юм. Энэ юу вэ? Энгийнээр хэлбэл, энэ нь хэд хэдэн бүрэлдэхүүн хэсгээс бүрдсэн эдийн засгийн маневр юм.

Нэгдүгээрт, рублийн ханшийн уналт нь бусад бүх валютын өсөлтөд хүргэдэг. Одоо Оросын хөрөнгийн бараг 45 хувийг доллар бүрдүүлж байна. Энэ валют нь алтаар баталгааждаггүй, харин бусад улс орнууд "Алтны стандарт"-аас татгалзсаны дараа нөөц болгон хүлээн зөвшөөрдөг гэдгийг та бүхэн мэдэж байгаа. Оросын рубль бусад муж улсын алт, валютын нөөцөд байдаг. Дэнжийн бууралт нь улсын алт, валютын нөөцөд байгаа долларын хөрөнгийг дэлхийн рублийн ихэнх хөрөнгийг худалдан авч, Орос руу буцаах боломжийг олгодог.

Үүний үр дүнд газрын тос, байгалийн хийн төлбөр тооцоог хийхдээ худалдан авагчдаас эхлээд валютаараа рубль худалдаж аваад дараа нь төлбөр болгон буцааж өгөх шаардлагатай болно. Хамгийн гол нь рублийн ханш ихээхэн эрэлт хэрэгцээтэй байгаа тул ханш өндөр байх болно. Энэ бол урт хугацааны урьдчилсан таамаг бөгөөд энэ нь урт хугацаанд рублийн ханшийн уналтад заналхийлж байна. Гэвч богино хугацаанд энэ нь өөр өгөгдмөл байдалд хүргэж болзошгүй.

Хүн ам юу хийх ёстой вэ

Рублийн ханшийн уналтад заналхийлж буй бүх зүйл нөөцөд суурилсан эдийн засагт хүчтэй нөлөө үзүүлж чадахгүй. Гайхалтай үр дагавар нь зөвхөн дефолт бөгөөд энэ нь хүчтэй бөгөөд нэлээд хурдан ханшийн уналтаар боломжтой юм. Энэ хугацаанд иргэд зээл авахаас татгалзах нь чухал. Валютын хуримтлал нь амьжиргааны түвшинг одоогийнх шигээ үлдээх боломжийг танд олгоно. Гэхдээ хямрал 5 ба түүнээс дээш жил үргэлжилж магадгүй гэдгийг ойлгох хэрэгтэй.

Энэ нөхцөлд хамгийн чадварлаг тактик бол өөрийн хамгийн чухал хөрөнгө болох үл хөдлөх хөрөнгө, машиныг хэмнэх явдал юм. Барилга барих ирээдүйтэй газруудад үл хөдлөх хөрөнгө эсвэл газар худалдаж авах нь хөрөнгийг ихээхэн нэмэгдүүлэх болно. Үгүй бол цалин нь хангалттай байгаа боломжийнхоо хүрээнд амьдрах нь чухал. Дефолт тохиолдоход хүн ам үүнд нөлөөлөхгүй, хэрэв мэдээж холбооны зээлийн бонд гартаа байхгүй бол. Дефолт болон ханшийн уналт хоёрын ялгаа нь дефолт үүсэх нөхцөл бүрдвэл төр түүнийг төлөхөөс татгалздаг. Тэгэхгүй бол валют, импортын бараа хэрэглэдэггүй хүн амын ашиг сонирхолд дефолт, ханшийн уналт аль аль нь нөлөөлөхгүй.инфляци хурдасна.