Банк хоорондын валютын бирж. Москвагийн банк хоорондын валютын бирж

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Москвагийн Банк хоорондын валютын бирж (MICEX) 1992 онд байгуулагдсан. Энд өдөр бүр Оросын 600 гаруй үнэт цаас гаргагчийн хувьцаа, бонд арилжаалагддаг бөгөөд үүнд "Газпром", "Лукойл", "Сбербанк", "Татнефть" ОАО болон бусад компаниуд багтдаг бөгөөд нийт хөрөнгийн үнэ нь 24 их наяд рубль юм. Банк хоорондын валютын бирж нь 550 мэргэжлийн RZB оролцогчдыг багтаадаг. Тэд 280 мянган хөрөнгө оруулагчдад үйлчилдэг. Банк хоорондын валютын бирж юу хийдэг талаар та энэ нийтлэлээс мэдэх болно.

Хөгжлийн түүх

1989 оны 11-р сард ЗХУ-ын Внешэкономбанк гадаад валютын дуудлага худалдаа зохион байгуулав. Тэдэн дээр анх удаа рублийн ам.доллартай харьцах ханшийг тогтоожээ. MICEX байгуулагдсаны дараа аж ахуйн нэгж, банкуудын хоорондох бүх валютын арилжаа энэ сайт дээр хийгдсэн. Мөн оны 7-р сараас хойш түүний ханшийг Төв банк рублийн гадаад валюттай харьцах ханшийг тогтооход ашигладаг. Энд анх удаа GKO дуудлага худалдаа явагдлаа. 90-ээд оны дундуур корпорацийн үнэт цаас, фьючерстэй гүйлгээ хийх бэлтгэл ажил эхэлсэн. 2006 оны 8-р сард MICEX нь Оросын компаниудын арилжааны 95%, дэлхийн худалдааны 69% -ийг бүрдүүлдэг. Гүйлгээний хэмжээ 20.4 их наяд рубльд хүрчээ. Аажмаар MICEX түншүүдийн сүлжээ Орос даяар тархав. Тэдний нэг нь Сибирийн хоорондын банк юмВалютын ханш. 2015 оны 1-р сард MVB-г Бүгд Найрамдах Крым улсад үндэсний болгосон.

Байгууллагын тэргүүлэх чиглэл:

• тендер;

• мөнгөний нэгжийн ханшийг тодорхойлох;

• улсын хөрөнгийн эргэлтийг хангах;

• Санхүүгийн томоохон төв байгуулах;

• өрсөлдөөнт зах зээлийг бий болгох.

Үндсэн функцууд:

• Тендер зохион байгуулах, явуулах.

• Амлалтуудын биелэлтийг хянах.

• Мэдээлэл, төлбөр тооцоо, төлбөр тооцоо болон бусад үйлчилгээ үзүүлэх.

Үйл ажиллагаа

МХБХБ дээр ам.доллар, евро, гривен, тенге, Беларусийн рубль, своп зэрэг цахим арилжаа явагддаг. Үүргийн гүйцэтгэлийг цаг тухайд нь хангах эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоо бий болсон. Үүний нэг зарчим нь "төлбөрийн эсрэг төлбөр" шиг сонсогддог: Банк хоорондын валютын бирж нь оролцогч үүргээ биелүүлсний дараа л төлбөр тооцоо хийдэг.

Гүйлгээ нь сайт болон терминалууд холбогдсон орчин үеийн хадгаламжийн систем дээр цахим хэлбэрээр хийгддэг. Бүх төлбөрийг Банк хоорондын валют арилжааны Төлбөрийн төвөөр, Төв банкны хувьд Хадгаламжийн төвөөр дамжуулан хийдэг.

2006 онд - хэрэглэгчийн баазыг өргөжүүлснээр - индекс 68% -иар өссөн. Тэд хөрөнгийн бирж дээр хамтын сангуудын хувьцааг арилжаалж эхэлсэн нь тэдний хөгжлийг өдөөсөн. Энэ үйл явцад клирингийн үйлчилгээний мэргэжилтнүүд нэгдсэн нь нэмэлт түлхэц болсон юм.

Москвагийн банк хоорондынвалютын солилцоо - Төв банкны анхны байршуулалт явагддаг байгууллага. Энэ нь корпорацийн бондын тоо, хэмжээгээрээ тэргүүлэгч байсаар ирсэн. 2006 оноос эхлэн хөрөнгө оруулагчид МХБХГ-т хувьцаагаа байршуулж эхэлсэн. Эхний үйлчлүүлэгчид нь Роснефть, ОГК-5, Северсталь болон бусад компаниуд байсан. Үүний зэрэгцээ Инновацийн компаниудын сектор ажиллаж эхэлсэн. Үүний зорилго нь үр дүнтэй хөрөнгө оруулалт хийх нөхцлийг бүрдүүлэх явдал юм. Бирж дээрх үйлчилгээний чанарыг сайжруулах зорилгоор бүртгэлийн агентлагуудыг байгуулсан.

GS ба мөнгөний зах зээл

Банк хоорондын валютын бирж нь улсын хэмжээний улсын үнэт цаасны арилжааны систем юм. Зах зээлд оролцогчид бүх хэрэгслийг ашиглах боломжтой: GKO, OFZ, OBR гэх мэт. Тэд үйл ажиллагааны бүх хүрээг ашиглаж болно: анхдагч, хоёрдогч байршуулалт, дүгнэлт, гүйлгээний гүйцэтгэл. Одоогийн байдлаар GS-д 280 гаруй дилер үйл ажиллагаа явуулж байна. Энэ сегментийн зах зээлд эзлэх хувь 17% -иас давж байна. Түр зуурын чөлөөт хөрөнгийг үр дүнтэй хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд Москвагийн Банк хоорондын валютын бирж нь зах зээлийн дүн шинжилгээ хийх олон тооны хэрэгслийг өгдөг: индикаторууд, тэг купоны өгөөжийн муруйг нийтэлдэг. ОХУ-ын Төв банк энэ системийг хадгаламж, зээлийн үйл ажиллагаа явуулахад ашигладаг. Тэдний жагсаалтыг захиалгат гүйлгээгээр нэмэгдүүлсэн.

Форвард зах зээл

Түүний эзлэх хувь 97%-иас давсан. Валютын банк хоорондын бирж дээр фьючерс хэлцлийн арилжаа 2006 оноос эхэлсэн. Гүйлгээний гүйцэтгэлийг хангахын тулд тус бүрдээ 250 сая рублийн нөөц, баталгааны санг бүрдүүлж, деривативын хүрээг өргөжүүлэв.портфолио SPAN. Энэ зах зээл дээр Үндэсний валютын холбоо болон Олон улсын своп хэлцлийн холбоо (ISDA) рублийн ханшийн өгөгдөл болгон ашигладаг хүүгийн фьючерс арилжаа хийдэг. Энэ сегментэд хоёр талын үнийн санал, хөрвөх чадварыг хадгалдаг зах зээлдүүлэгчид байдаг. Тус секцийн мэргэжлийн гишүүдийн тоо 190 байгууллага, оролцогчдын тоо 130 зээл санхүүгийн компани юм.

Олон улсын хамтын ажиллагаа

Даяаршлын нөхцөлд ОХУ-ын Банк хоорондын валютын бирж дэлхийн зах зээлд нэгдэх стратеги боловсруулж байна. Гадаадын оролцогчдын тоо нэмэгдэж, оршин суугч бус хөрөнгө оруулагчдын гүйлгээний эзлэх хувь 20% байна. Тус байгууллага нь NYSE, NASDAQ, Чикаго, Лондон, Герман, Вена болон бусад ижил төстэй байгууллагуудтай хамтран ажилладаг. Олон хүмүүстэй санамж бичиг байгуулсан. 2002 оноос хойш MICEX нь Дэлхийн биржийн холбооны гишүүн юм. 2007 онд түүний оролцооны түвшинг нэгдмэл байгууллага болгон сайжруулсан.

Инноваци ба өсөлтийн салбар

2006 оны 6-р сараас IGC салбар нь MICEX дээр гарч ирсэн. Энэ нь бага хэмжээний хөрөнгө оруулалттай компаниудад зах зээлд гарах боломжийг олгодог. Ийм үнэт цаас нь хөрвөх чадварын шаардлагыг хангасан байх ёстой. Энэ салбарт орохын тулд орлогын өсөлтийн хурд жилд 20%-иас хэтрэх ёстой.

Банк хоорондын валют солих: валютын ханш

Байгууллагын үйл ажиллагааны нэг нь улс орны мөнгөн дэвсгэртийн худалдаа юм. Ихэнх курсууд энд үүсдэг. Тэд Оросын эдийн засгийн байдлыг харуулж байна. Хэдийгээр гарчиг нь хэлж байна"валют" гэдэг үг нь оршин тогтнох хугацаандаа солилцооны цар хүрээ ихээхэн өргөжсөн. MICEX нь 10 гаруй жилийн турш интернетээр дамжуулан арилжаа хийх боломжийг олгож байна.

1998 он хүртэл дэлхийн янз бүрийн улс орнуудын мөнгөн нэгжийг худалдах, худалдан авах ажиллагаа дуудлага худалдаа хэлбэрээр явагддаг байв. Худалдагч нь тендер зарлан үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр доллар, марк, фунт, франк зарсан. Одоо тэд SELT-ээр дамжуулан 8 сайт дээр онлайнаар зохион байгуулагдаж байна. Эдгээр гүйлгээнд үндэслэн Банк хоорондын валютын биржийн ханш бүрддэг. Арилжааны хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр төлбөрийн эсрэг төлбөрийн эрсдэлийн удирдлагын систем бий болсон.

Хөрөнгийн зах зээл

Энэ бол үнэт цаас худалддаг хамгийн том арилжааны платформ юм. Дотоодын хөрөнгийн зах зээлийн гүйлгээний 98 хувь нь энд явагддаг. Гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө нь 1500 гаруй төрлийн үнэт цаас байдаг. Үнэт цаас гаргагчдын нийт капиталжуулалт 29 их наяд рубль байна.

Хөрөнгийн зах зээл дээр компаниуд нэмэлт хөрөнгө оруулалт татах зорилгоор Төв банкны анхдагч байршуулалт хийдэг. Сонирхолтой, хэрэгтэй төсөл санаачилсан залуу, ирээдүйтэй хүмүүс үүнийг RII бирж дээр байрлуулахыг оролдож болно. Одоогийн байдлаар энэ нь санааг сонирхож буй бүх хүмүүсээс хөрөнгө босгох цорын ганц бодит арга зам юм. Компанийн эрх зүйн статусыг OJSC гэж тодорхойлсон байх ёстой бөгөөд капиталжуулалт нь дор хаяж 50 сая рубль байх ёстой. Олон тооны компаниуд, чинээлэг хүмүүс сонирхолтой төслүүдэд хөрөнгө оруулахад бэлэн байна. Мөн тэд санаа авахын тулд RII-д ханддаг. Залуу компаниуд байж болноих өсөлтийн хэтийн төлөвийг сонирхож байна. АНУ-д ижил төстэй байгууллагыг NASDAQ гэж нэрлэдэг. Үүнийг зардаг: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel гэх мэт.

Хөгжлийн үзүүлэлт

Мөн MICEX индексийг дурдах хэрэгтэй. Лукойл, Газпром, Сбербанк, Роснефть, МТС, ВТБ, Аэрофлот болон бусад Оросын хөрвөх чадвартай 30 компани Төв банкны үнэ хэрхэн өөрчлөгдсөнийг харуулдаг. Биржийн индекс нь зах зээлийн ерөнхий байдлыг харуулж байна. Хэрэв компаниуд ашигтай ажилладаг бол хөрөнгө оруулагчид хувьцаагаа худалдаж авдаг, өөрөөр хэлбэл индекс өсдөг. Дотоодын биржийн индексийн бүлэгт 8 салбарын, гурван капиталжуулалт, хоёр нийлмэл индекс багтдаг. Бондын хувьд хотын (MICEX MBI) болон корпорацийн (MICEX CBI) тооцоолсон.

Хувь хүн хувьцаанд түр чөлөөтэй хөрөнгө оруулахаар шийдсэн бол хэсэг хугацааны дараа үнэ цэнийг нь шалгахаар шийдсэн гэж бодъё. Худалдан авсан 5 компанийн 3-ынх нь Төв банкны ханш өссөн бол үлдсэн хоёр компанийнх нь ханш буурсан байна. Гэхдээ хэрэв та бүгдийг нь зарвал хөрөнгө оруулагч ашиг орлоготой хэвээр байх болно. Нийт ургац, жишээлбэл, + 20% байх болно. Энэ бол зах зээлийн төлөв байдлыг илтгэх үзүүлэлт юм. MICEX дээр 280 дилер GS арилжаалдаг.

Мөн хөрөнгийн зах зээл дээр бонд байршуулах боломжтой. 2013 онд 400 үнэт цаас гаргагч нийт 4 их наяд рублийн дүнтэй 700 үнэт цаас гаргажээ. Харьцуулбал: 2010 онд нийт 965 тэрбум рублийн бонд арилжаалсан 66 байгууллага бүртгэгдсэн байна. Хэмжээ нэмэгдэхэд хөгжсөн дэд бүтэц чухал үүрэг гүйцэтгэсэн. Хөрөнгийн зах зээлд оролцогчид боломжтойбайршуулах, гүйлгээ хийх явцад хэлцэл хийх, шаардлага хангасан хөрөнгө оруулагчид - РЕПО хийх.

Төлбөр хийх, хадгалах үйлчилгээ

Эдгээр үйл ажиллагааг Төлбөр тооцооны төв гүйцэтгэдэг. Бэлэн бус гүйлгээг Банк хоорондын валютын биржийн цахим хуудсаар дамжуулан хийдэг. Клирингийн төв нь Оросын анхны тусгай байгууллага юм. Хадгалсан хөрөнгийн хэмжээ, эргэлтийн хэмжээгээр тэргүүлдэг. Үйлчлүүлэгч Төв банкийг өөрт нь шилжүүлдэг, хадгаламж нь бүх үйл ажиллагаа, төлбөр тооцоог гүйцэтгэдэг.

CV

Москвагийн банк хоорондын валютын бирж нь мэдээлэл, хадгаламж, цахим арилжааны үйлчилгээ, гүйлгээний төлбөр тооцоо, клирингийн үйлчилгээ үзүүлдэг ОХУ-ын хамгийн том бүтэц юм. MICEX-ийн бүх хэлтэс нь хамгийн том банк, брокерийн компаниуд болох нэг хагас мянга орчим зах зээлд оролцогчдод үйлчилдэг. Биржийн гол үүрэг бол валютын ханшийг тодорхойлох зах зээлийн механизмыг хөгжүүлэх, түр чөлөөт хөрөнгийг үр дүнтэй хуваарилах явдал юм.