Татсан хөрөнгө: үзэл баримтлал, татах, хуваарилах арга

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Өнөө үед хөрөнгө оруулалт нь орлого олох хамгийн түгээмэл хэлбэрүүдийн нэг болоод байна. Бараг бүх хүн нэгэн зэрэг ирээдүйтэй төсөлд тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийх талаар бодож байсан. Манай нийтлэлээс та зээлсэн болон зээлсэн хөрөнгө гэж юу болох, эдгээр хоёр ойлголтын ялгаа нь юу вэ, байгууллагад мөнгө татах арга замууд, хүлээн авсан мөнгөө хэрхэн зөв удирдах талаар олж мэдэх болно. Ийм мэдээлэл нь хөрөнгө оруулагчид болон бизнес эрхлэгчдэд хамааралтай болно.

Санхүүжилт гэж юу вэ?

Товчхондоо, босгосон хөрөнгө гэдэг нь бизнесийн гүйцэтгэлийг сайжруулах зорилготой хөрөнгө оруулагч эсвэл бусад компаниудаас төлөвлөгдөөгүй орлого юм. Гэхдээ хэн ч тэгж санхүүжүүлэхгүй гэдгийг бид бүгд ойлгож байгаа. Тийм ч учраас үнэт цаасны тусгай систем байдаг.хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулсан аж ахуйн нэгжээсээ ашиг олох эрхийг олгодог.

Хэрэв бид төслийн санхүүжилтийн талаар ярих юм бол үүнийг чадварлаг төсөл боловсруулахад шаардлагатай аж ахуйн нэгжийг хангах хэлбэр, аргуудын багц гэж ойлгодог. Өөрөөр хэлбэл, бид аж ахуйн нэгжийн тухай яриагүй, харин ирээдүйд бизнесийг хөгжүүлэхэд шаардлагатай бизнес төлөвлөгөөг чадварлаг бэлтгэх тухай ярьж байна. Энэ төрлийн санхүүжилт нь ердийнхөөс олон талаараа ялгаатай боловч нэг зорилготой - хөгжиж буй төслөөс ашиг олох.

Өөрөөр хэлбэл, аж ахуйн нэгжийн босгосон хөрөнгө нь бизнес эрхлэгчийн бизнесээ хөгжүүлэхэд зарцуулах эрхтэй тодорхой хэмжээний санхүүжилт юм. Гэхдээ аливаа өрийг хугацаанд нь төлөх ёстой. Зээлийн хөрөнгийг буцаан олгох нь хувьцаа эзэмшигчдэд ногдол ашиг, банкинд төлөх хүү эсвэл бондын купон хэлбэрээр байж болно. Зээл авсан болон эргэн төлөгдөх хөрөнгийн хэмжээ нь компанийн хөрөнгө оруулалтын бодлогын дүрмээс хамаарна.

Санхүүжилтийн төрөл

Татсан хөрөнгө оруулалтын сангууд нь янз бүрийн шалгуурт тулгуурласан олон төрлийн ангилалтай байдаг. Манай нийтлэлд зөвхөн хамгийн нийтлэг зүйлийг жагсаасан боловч хэрэв та хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн бол шаардлагатай ном зохиолыг унших эсвэл боловсролын хэд хэдэн видеог үзэх замаар энэ асуудлыг илүү нарийвчлан судлахыг зөвлөж байна. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын сангуудыг хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа чиглүүлж буй объектоос хамааран дараахь байдлаар ангилж болно:

• санхүү - зээл олгох эсвэл үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах;
• спекулятив - үнэт цаас болон өнгөт металлыг дахин худалдах;
• real - их засвар, барилгын ажилд оруулсан хөрөнгө оруулалт.

Мөн тухайн мөнгийг оруулсан өмчийн хэлбэрээс хамаарч хөрөнгө оруулагчдын тодорхой бүлэг бүрддэг. Эдгээр бүлэг бүр өөрийн гэсэн зорилго, хэтийн төлөвтэй байдаг. Энэхүү тусгаарлалт нь бизнест илүү олон хөрөнгө оруулагчдыг татах зорилготой юм. Жишээлбэл, компаниуд аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлж, цэвэр ашиг олж эхлэхийн тулд урт хугацааны хөрөнгө оруулалт шаарддаг. Үүний тулд тэд хувьцаа хэлбэрээр үнэт цаас гаргаж, ногдол ашгийн орлого нь хэдхэн жилийн дараа гарах боловч өндөр хувьтай байх боломжтой.

Төрийн эсвэл хувийн корпорац уу?

Татан авсан хөрөнгийг тодорхой хугацааны дотор хөрөнгө оруулагчдад буцааж өгөх ёстой бөгөөд энэ нь дүрмээр бол тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын бодлогоос хамаарна. Гэсэн хэдий ч зарим корпораци жилээс жилд өөрчлөгддөггүй тодорхой тогтолцоог дагаж мөрдөхийг хичээдэг. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын аж ахуйн нэгжүүдийн ангилал нь өмчийн хэлбэрээс хамаарна, OJSC:

• улс - улс орны стратегийн чухал объектуудыг хангах;
• хувийн - хувийн корпорацуудад хөрөнгө оруулах (хамгийн эрсдэлтэй хэлбэр);
• гадаадын - гадаад дахь корпорацуудад хөрөнгө оруулалт;

Аж ахуйн нэгжийн өмчийн хэлбэрийг үндэслэн, ондХөрөнгө оруулалт хийгдсэн тохиолдолд босгосон хөрөнгө нь олон нийтийн (төрийн банкнаас авсан зээл), хувийн (том хувьцаа эзэмшигчдийн хөрөнгө оруулалт) эсвэл гадаадын (гадаадын хөрөнгө оруулалт) байж болно. Тиймээс аж ахуйн нэгжийн эзэн бүр эхлээд хөрөнгө оруулалт татах зорилтот хэрэглэгчдийг тодорхойлж, дараа нь хөрөнгө оруулалтын бодлогоо гаргах ёстой.

Хөрөнгө оруулалт татах

Таныг одоо тус байгууллагын цуглуулсан хөрөнгө юу болохыг илүү дэлгэрэнгүй ойлгосон байх гэж найдаж байна. Хөрөнгө оруулалтын сайн бодлогогүй бол томоохон бизнесмэнүүдийн сонирхлыг татах боломжгүй тул байгууллагадаа санхүү татах аргуудын талаар ярих цаг болжээ. Дүрмээр бол хувьцаа эзэмшигчид болон зээлдэгчдийн анхаарлыг татахын тулд дараах аргуудыг ашиглана:

• ХК-ийн тогтоосон капиталд оруулсан хөрөнгө оруулалт - хувьцаа эзэмшигч нь ногдол ашгаас ашиг авдаг бөгөөд түүний хэмжээ нь компанийн цэвэр ашгаас хамаарна;
• өрийн санхүүжилт - тодорхой хугацааны дараа эргэн төлөх гэрээний үндсэн дээр нэмэлт хүүтэй зээл олгох;
• бондын зээл нь тогтмол төлбөртэй үнэт цаасанд суурилсан хөрөнгө оруулалттай бодлого юм.

Хэрэв хөрөнгө оруулагчдын аль нэг нь үндсэн капиталд хөрөнгө оруулахаар шийдсэн бол тэр хөрөнгө оруулсан аж ахуйн нэгжийнхээ хувийг авна. Их хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг бизнесменүүд байгууллагын үйл ажиллагаанд оролцож, удирдлагын зүгээс гаргасан шийдвэрийг эсэргүүцэж, эсэргүүцэж болно.хамтран эзэмшигчийн хувийн сонголтоор.

Өрийн санхүүжилт нь иргэд болон тусгай байгууллага (банк) аль алинд нь олгож болох энгийн зээл юм. Дүрмээр бол зээлийн гэрээнд зээлийн хэмжээ, эргэн төлөлтийн хэмжээг хүүгийн хамт тодорхой заасан байдаг. Хөрөнгө оруулагчид төлөх төлбөрийг сар, улирал, жил бүр эсвэл зөвхөн нэг удаа - албан ёсоор тогтоосон өдөр хийх боломжтой.

Бондын зээлийг ихэвчлэн хувьцаатай андуурдаг, учир нь бонд нь үнэт цаас юм. Гэхдээ энэ хоёрын ялгаа нь хувьцаа эзэмшигчид мөнгөө илүү эрсдэлд оруулдагт оршино. Бонд нь тодорхой хугацаанд санхүүгийн өгөөж, мөн ногдол ашгийн орлоготой төстэй купоны орлогыг амлаж байна.

Хөрөнгө оруулагчдыг сонирхох 4 алхам

Санхүүжилтийн эх үүсвэрээс босгосон хөрөнгө нь аж ахуйн нэгжийн хөгжилд асар их үүрэг гүйцэтгэдэг тул энэ асуудалд онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй, ялангуяа та тогтвортой орлоготой байхаас гадна ирээдүйд бизнесээ хөгжүүлэхээр төлөвлөж байгаа бол. За тэгээд хөрөнгө оруулагчийн сонирхлыг татахын тулд мөнгөтэй хүнд хөрөнгө мөнгө нь эргээд өөрт нь буцаад зогсохгүй сайн ашиг авчирна гэдгийг ойлгуулах тодорхой дүрмийг баримтлах хэрэгтэй.

Мэргэжлийн бизнес эрхлэгчид томоохон хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татахын тулд хувьцаа эзэмшигчид өөрийн хөрөнгөө эрсдэлд оруулахгүй, үнэхээр ирээдүйтэй аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулалт хийж байгаагаа ойлгуулах дөрвөн алхамыг дараалан хийх шаардлагатай гэж үздэг. Хэрэв та үүнийг зөв хийвэл шинэ компаниудын санхүүжилт нэмэгдэнэ.чиний толгой хэзээ ч өвдөхгүй.

Хамтрагчаа найдвартай гэдэгт итгүүл

Хэрэв та бизнес эрхлэх боломжтой хувь хүн эсвэл компанийг сонирхохоор төлөвлөж байгаа бол өөрийн өндөр ур чадвар, ирээдүйн аж ахуйн нэгжийн үр нөлөөг батлах зарим нотлох баримтыг өгөх ёстой. Энэ нь ялангуяа банкнаас зээлсэн хөрөнгийн хувьд үнэн юм. Шударга санаа нь тодорхойгүй хүнд зээлийн байгууллага хэзээ ч зээл өгөхгүй. Тиймээс тэд ихэвчлэн хувийн хүнээс орлогын гэрчилгээ болон янз бүрийн хувийн мэдээллийг шаарддаг бөгөөд үүний дагуу төлбөр төлөгчийг нуухыг оролдсон тохиолдолд олж тогтоох боломжтой болно.

Хувийн хөрөнгө оруулалтын хувьд ч мөн адил. Хэрэв та компанидаа хөрөнгө оруулагчдаас хөрөнгө татахыг хүсч байвал түүнд бүх тооцоо, нарийн ширийн зүйлийг багтаасан чадварлаг бизнес төлөвлөгөөг танилцуулах ёстой. Тэгээд ч толгойноосоо эмхэтгэх биш, бодит баримтад тулгуурласан байх ёстой. Жишээлбэл, үйлдвэрлэлийн тоног төхөөрөмжийн жагсаалтыг урьдчилан гаргаж, тус бүрийн өртгийг хэвлэх. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн ашиг сонирхлыг илүүтэй сонирхож байгаа тул бизнес төлөвлөгөө гаргахдаа энэ асуудалд онцгой анхаарал хандуулаарай.

Хөрөнгө оруулагчдад мэдээллийг чадварлаг хүргэх

Өмнө дурьдсанчлан, цуглуулсан хөрөнгөд хөгжиж буй аж ахуйн нэгжийн үнэт цаас худалдан авахаар шийдсэн хувь хүн, компаниудын мөнгө багтдаг. Хувьцаа эзэмшигчдийн эрэл хайгуулыг тухайн газар хамгийн сайн хийдэгТаны үйлдвэрлэл чиглэсэн байна. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагч илүү ухамсарлаж, мөнгө нь ашиг авчрах болно гэдэгт итгэлтэй байх болно. Гэсэн хэдий ч, хэрэв хөрөнгө оруулагч таны эхлүүлэхээр шийдсэн аж ахуйн нэгжийг ойлгохгүй байгаа бол та түүнд шаардлагатай бүх мэдээллийг зөв өгөх ёстой.

Үйлдвэрлэлийн талаар юу ч мэдэхгүй мөртлөө их хэмжээний мөнгөтэй хүнд хөгжиж буй компанийн бүхий л хэтийн төлөвийг хэрхэн зөв зааж өгөх вэ. Ихэнх мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид эхлээд хөрөнгө оруулахаар төлөвлөж буй аж ахуйн нэгжийнхээ ач тусын талаар ярихыг зөвлөж байна. Бүтээгдэхүүнийхээ хэтийн төлөв болон таны бизнесийн хамаарлын талаар бидэнд хэлээрэй. Хэрэв хөрөнгө оруулагч орчин үеийн, ирээдүйтэй аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулалт хийж байгаагаа ойлговол та хөгжилд шаардлагатай мөнгөө хялбархан босгох боломжтой.

Өөртөө итгэлтэй хэлэлцээр хийх

Бүтээсэн хөрөнгө нь аливаа бизнесийн үндэс суурь болдог. Гэхдээ томоохон хөрөнгө оруулагчидтай итгэлтэйгээр тохиролцож чадахгүй бол тэдний итгэлийг олж чадахгүй. Эзэмшигч нь өөрөө амжилтанд хүрч чадахгүй байгаа аж ахуйн нэгжид хэн хөрөнгө оруулахыг хүсдэг вэ? Тиймээс хэлэлцээрийн ширээний ард суухаасаа өмнө эхлээд тэдэнд зохих ёсоор бэлтгэх хэрэгтэй. Аль болох тайван байгаарай, учир нь ихэнх хөрөнгө оруулагчид зөвхөн нэг л зүйлийг сонирхож байгаа - бэлэн мөнгө авах хэтийн төлөв.

ҮгүйХөрөнгө оруулагчаас татгалзах, эсвэл таны сонирхолгүй саналд хариу өгөхөө хойшлуулахаас ай. Та хамтрагчдаа тантай хамт ажиллахаас хамаагүй илүү сонирхолтой гэдгийг харуулах ёстой. Тэр танай компанид хөрөнгө оруулахаас татгалзсанаар мөнгө олох сайхан боломжоо алдах эрсдэлтэй гэдгээ ойлгох ёстой. Бизнес төлөвлөгөөгөө хөрөнгө оруулагчдад чадварлаг, эргэлзэлгүйгээр танилцуулахын тулд өөрийгөө өөртөө итгэлтэй харагдтал толины өмнө яриагаа сайтар давт.

Чадвартай гэрээ байгуулах

Хэрэв та хөрөнгө оруулагчтай харилцан тохиролцож чадсан бол эцсийн алхам бол банк эсвэл хувийн хүнээс босгосон хөрөнгийг хүлээн авах - гэрээнд гарын үсэг зурах явдал юм. Залилан мэхлэх боломжийг бүрэн арилгахын тулд энэ зорилгоор мэргэжлийн хуульчийн үйлчилгээг ашиглах нь хамгийн сайн арга юм. Түүнчлэн, ийм үйлдэл нь түншдээ гүйлгээ нь цэвэрхэн гэдэгт итгэх итгэлийг өгч, хөрөнгө оруулалт удахгүй тогтвортой орлого авчирч эхэлнэ. Мэргэжлийн үйлчилгээний зардал бүрэн төлнө гэдэгт итгэлтэй байгаарай.

Гэрээний хувьд аль болох тодорхой, тодорхой бус, ойлгомжгүй байх ёстой. Энэ нь ялангуяа "Гэрээний нөхцөл" гэсэн заалттай холбоотой бөгөөд хэрэв та өөрөө гэрээ хийхгүй, харин хамтрагчдаа даатгавал үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Гэрээнд хөрөнгө оруулалтын тодорхой хэмжээ, хэлбэр, түүнчлэн гэрээний нэг буюу өөр нөхцөлийг дагаж мөрдөөгүй тохиолдолд торгуулийг зааж өгөх ёстой. Үгүй бол та хүлээгдэж байназарга үүсгэсэн эсвэл компаниа алдсан.

Хөрөнгө оруулалтын хуваарилалт

Бүх баримт бичигт гарын үсэг зурж, байгууллагын дансанд мөнгө орсон даруйд компанийн дарга хөрөнгө оруулагчтай байгуулсан гэрээнд харшлахгүй аливаа хэлбэрээр хөрөнгө оруулалтыг удирдаж эхлэх эрхтэй. Ихэнх мэргэжлийн бизнес эрхлэгчид бизнес төлөвлөгөө боловсруулах үе шатанд хөрөнгийн хуваарилалтын үе шатыг бодохыг зөвлөж байна. Хүлээн авсан мөнгөөр та үйлдвэрлэлийн цех барих, дутагдаж буй тоног төхөөрөмжийг худалдаж авах, барилгын материал худалдаж авахад хөрөнгө оруулалт хийх гэх мэт. Нэг үгээр бол мөнгийг аль болох хурдан нөхөхийн тулд зөв удирдах хэрэгтэй.

Энэ нийтлэл нь цуглуулсан хөрөнгө гэж юу болох, хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг компанидаа хэрхэн татах талаар илүү сайн ойлгоход тусалсан гэж найдаж байна. Хэрэв танд асуулт байгаа эсвэл өгсөн мэдээлэл танд хангалтгүй мэт санагдаж байвал мэргэжлийн бизнесмэн хөгжиж буй аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн хурдан татах талаар бүгдийг хэлж өгдөг богино хэмжээний видеог үзэхийг зөвлөж байна. Энэхүү видео заавар нь шинэхэн бизнес эрхлэгчдэд хэрэг болох ч мэргэжлийн хүмүүс өөрсдөдөө хэд хэдэн сонирхолтой зүйлийг онцолж өгөх нь дамжиггүй.