Валютын хязгаарлалт нь Валютын захын үйл ажиллагааны онцлог

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Энэ нийтлэлд төрийн санхүүгийн бодлогын нэг салбар болох валютын захын үйл ажиллагаа, эдийн засагт гүйцэтгэх үүрэг, төлбөрийн тэнцэл, гадаад худалдааны үйл ажиллагаанд үзүүлэх нөлөөллийн талаарх материалыг толилуулж байна. ОХУ-ын валютын хязгаарлалтын онцлог, тэдгээр нь тус улсын худалдаа, төлбөрийн тэнцэлтэй холбоотой байдаг.

Валютын зах зээл

Энэ үзэл баримтлал нь аливаа улсын санхүүгийн үйл ажиллагааны бодит талыг илчилдэг. Валютын зах зээл нь үнэт цаас, валют худалдах, худалдан авах үйл ажиллагаа явуулах гол газар юм. Эрэлт нийлүүлэлтийн механизмд захирагддаг гэдгийг анхаарах хэрэгтэй.

Валютын зах зээлийн төрлийг тодорхой ангиллын шинж чанараар нь системчилж болно: тархалт (тархалт), нөөцийн төрлөөр, хязгаарлалтын зэргээр.

Олон улсын валютын зах зээл нь олон улсын ач холбогдолтой санхүүгийн гол орчин болох томоохон хөрөнгийг төвлөрүүлдэг дэлхийн бүх платформуудыг багтаадаг. Тэд тогтвортой харилцаа холбоогоор холбогддог. Олон улсын ач холбогдол бүхий гадаад валютын зах зээлийн жишээнд Ази, Европ, Америкийн орнууд багтаж байна. дэлхийн санхүүгийнтөвүүд нь Хонг Конг, Токио, Мельбурн, Сингапур, Майн Франкфурт, Лондон, Нью-Йорк, Чикаго.

Функцууд

Санхүүгийн валют хуваарилалт нь дараах зарчим, дүрмийг дагаж мөрддөг:

1. Хөрөнгө, бараа, үйлчилгээний олон улсын хөдөлгөөнийг дагалддаг.
2. Бодит эрэлт нийлүүлэлтэд тулгуурлан валютын ханшийг тодорхойлох.
3. Зээл ба валютын эрсдэлийн даатгал (хеджинг).
4. Мөнгөний бодлогын хэрэгжилт.
5. Валютын ханш болон өрийн хүүгийн зөрүүгээр ашиг олох.

Валютын хязгаарлалт гэдэг ойлголт нь валютын ханшийг дэмжих, эдийн засгийг бүхэлд нь тэнцвэржүүлэх зорилгоор хөрөнгийн эргэлтийг бууруулах, гүйлгээ хийх тодорхой арга хэмжээ авахтай холбоотой.

Ерөнхий тайлбар

Валютын хязгаарлалт - энэ нь үндэсний болон гадаадаас гаралтай мөнгөн тэмдэгт, түүнчлэн үнэт зүйлстэй харилцах, гүйлгээ хийхтэй холбоотой эдийн засаг, нийгэм, зохион байгуулалт, эрх зүйн арга хэмжээний хэлбэрээр хууль тогтоомжийн түвшинд мөрдөгдөж буй зохицуулалт юм. Эдгээр шаардлагуудын хэрэгжилтийг практикт төв банк, гаалийн байгууллага, томоохон банкуудад ажилладаг төрийн эрх бүхий хүмүүс хангадаг.

Хязгаарлалтын шалтгаан

Валютын хязгаарлалт гэдэг нь улсын төлбөрийн статусын сөрөг тэнцлийг арилгах, экспорт, импортын харилцааг тогтворжуулах, үндэснийвалют. Эдгээр зорилгод хүрэх арга хэрэгсэл нь төлбөрийн хэмжээг бууруулах, орлогыг нэмэгдүүлэх, стратегийн чухал зорилтуудыг шийдвэрлэхэд төрийн эрх мэдлийн аппарат дахь нөөцийг төвлөрүүлэх цогц арга хэмжээ байж болно.

Түүхэн өнгө аяс

Түүхээс харахад бэлэн мөнгө, алт болон бусад төрөл бүрийн мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнийг хууран мэхлэхийг хязгаарлах дүрмийг төрийн аппарат болон захиргааны үндсэн байгууллагууд засаг захиргааны болон хууль тогтоох түвшинд ямагт хэрэгжүүлсээр ирсэн. Тэдний хүсэл эрмэлзлийн гол цөм нь олон улсын төлбөр тооцооны үйл ажиллагааг тогтворжуулах, үр ашигтай болгох зорилго байв. Энэ нь улсын эдийн засгийн тогтвортой байдал, гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр нөлөөг бий болгоход хувь нэмэр оруулсан.

Урт хугацаанд өдөр тутмын хөрөнгийн болон алтны нөөц шавхагдаж байгаа нь валютын хязгаарлалтыг хэрэгжүүлэхийг шаардаж байна. Төрийн эрх баригчдын валютын хяналтыг капиталист орнуудад голчлон хямралын үед хийж байсан.

Төр, аж ахуйн нэгжийн хооронд мөнгөөр дамжсан зохицуулалттай, эмх цэгцтэй харилцааг ихэвчлэн ийм хязгаарлалт гэж нэрлэдэг. Одоо байгаа хязгаарлалтын дагуу экспортлогч аж ахуйн нэгжүүд гадаадын мөнгөн тэмдэгтээр хийсэн гүйлгээний орлогыг арилжааны томоохон банкууд эсвэл төрийн эрх бүхий байгууллагад өгөх үүрэгтэй. Мөн хөрөнгийн урсгалыг багасгахын тулд худалдан авалтад тодорхой хязгаарлалт тавьдаггадаад гарал үүслийн валют, алтны нөөц, үнэт цаас хэлбэрээр хөрөнгийн экспорт, экспортын үйл ажиллагаа.

Түүхэн баримт

Валютын хязгаарлалтыг анх нэвтрүүлсэн нь 1914-1918 он буюу дэлхийн нэгдүгээр дайны үед бий. Дайны дараах жилүүдэд тэдгээрийг хэд хэдэн капиталист орнуудад нэвтрүүлсэн. Удаан хугацааны туршид үл хамаарах зүйлүүд нь АНУ, Швейцарь болон Латин Америкийн дийлэнх ихэнх орнууд байсан бөгөөд дараа нь бэлэн мөнгөний гүйлгээнд хязгаарлалт тогтоосон.

Капиталист болон эдийн засгийн хувьд хөгжингүй орнуудад валютын хязгаарлалтыг удаашралтайгаар нэвтрүүлсэн. Дэлхийн 2-р дайны төгсгөлд Баруун Европын орнууд валютын хязгаарлалтыг хөнгөвчлөх зарим журмыг хэрэгжүүлсэн. Жишээлбэл, Франц улс гадаадаас франк үнэгүй импортлох, алтыг дотооддоо чөлөөтэй эргэлтэд оруулахыг зөвшөөрсөн. Мөн Францын үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн чөлөөт экспортын хурд хурдацтай нэмэгдэв. 1959 оноос хойш Францын засгийн газар ам.долларыг франкаар (гадаадын иргэдэд) тэнцүүлэх журам гаргажээ. Жараад онд Их Британи ч фунт стерлингийг доллараар солихыг зөвшөөрсөн. Эдгээр арга хэмжээний дараа Герман, Швейцарь, Бельги, Итали, Нидерланд зэрэг улсын засгийн газрууд үндэсний мөнгөн тэмдэгтийг долларт хэсэгчлэн хөрвөх боломжийг бий болгох санааг олон нийтэд зарласан.

Хязгаарлалтын төрлүүд

Валютын хязгаарлалтыг ерөнхийд нь дараах төрлүүдэд хуваадаг:

1. Валютын гүйлгээний төвлөрөл, төвлөрөлтөв банк эсвэл эрх бүхий (тэдгээрийг уриа гэж нэрлэдэг) банкуудад.
2. Валютын гүйлгээ хийх албан ёсны зөвшөөрөл.
3. Валютын дансыг хэсэгчлэн эсвэл бүрмөсөн идэвхгүй болгох.
4. Валютын хөрвөх чадварт хязгаарлалт тавих.

Валютын хязгаарлалт гэдэг нь төлбөрийн тэнцэл (худалдааны үйл ажиллагаа), хөрөнгө, санхүү (хөрөнгө болон зээлийн хөдөлгөөн, татварын төлбөр, зээлийн үйлчилгээ) зэрэг салбарт хэрэгжүүлэх арга хэмжээ юм.

Хэлбэр

Аливаа байгууллагын одоогийн шинж чанартай үйл ажиллагаа нь валютын эргэлтэд дараах хязгаарлалтуудыг агуулдаг:

1. Экспортын орлогыг идэвхгүй болгох.
2. Экспортлогчдын орлогыг гадаад валютаар бүрэн буюу хэсэгчлэн зарах.
3. Засгийн газраас импортлогчдод хүргэсэн борлуулалт.
4. Импортлогчдын гадаад валют худалдан авах форвард хэлцлийн одоогийн зохицуулалт.
5. Гадаад худалдааны экспорт-импортын гүйлгээний төлбөр тооцоо хийх хугацаа, хугацааг хянах.

Валютын гүйлгээнд тавих хязгаарлалтын хэлбэрүүд нь төлбөрийн тэнцлийн төлөв байдал, улсын хөрөнгийн чиглэлээс шууд хамааралтай.

Идэвхтэй болон идэвхгүй үлдэгдэлтэй валютын хязгаарлалт тогтоох

Улс орны мөнгөний сөрөг (идэвхгүй) тэнцэлтэй байгаа энэ үед засгийн газар үндэсний мөнгөн тэмдэгтийнхээ ханшийг барих бүх төрлийн арга хэмжээг авахаас өөр аргагүйд хүрч байна. Энэ зорилгод хүрэх хэрэгслүүд нь: эзлэхүүнийг багасгахгадаад зах зээлд хөрөнгө гаргаж, улмаар гадаадын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг идэвхжүүлсэн.

Энэ тохиолдолд тусгай арга хэмжээ дараах байдалтай байж болно:

• банкны хяналт;
• харилцагчдад гадаад валютаар зээл олгоход дотоодын банкуудын оролцоог хязгаарлах;
• санхүүгийн зах зээлийн үндсэн субъектуудын үйл ажиллагаанд хяналт тавих;
• оршин суугчдын эзэмшиж байгаа гадаадын гарал үүсэлтэй үнэт цаасыг худалдах зорилгоор албадан гаргах;
• Гадаад өрийг дээд зэргээр төлөхийг эрмэлзэж байна.

Төлбөрийн тэнцэл идэвхтэй байгаа тохиолдолд хөрөнгийн импорт (импорт)-д хязгаарлалт хийх шаардлагатай байж болно. Ийм үед үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг чангатгах нь стратегийн ач холбогдолтой. Мөн оршин суугч бус этгээдэд үнэт цаас худалдахыг хориглож, тэдэнтэй хийх гүйлгээнд хязгаарлалт тогтоож, гадаадаас валют импортлохыг хязгаарлаж байна.

Валютын хязгаарлалтын зорилго

Яг эдгээр арга хэмжээ нь дотоодын мөнгөний зах зээл дэх хямралын нөхцөл байдалд төрийн захиргааны аппаратаас зохих хариу арга хэмжээ авч, улмаар гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагааны тэнцвэргүй байдал, төлбөрийн тэнцэл сөрөг үр дагаварт хүргэж болзошгүй юм.

Ийм нөхцөлд алт, валютын нөөц төрд зээл олгодог орнууд руу хурдацтай урсаж байна.

Энэ хүрээнд валютын хязгаарлалт нь төлбөрийн тэнцэлд хүрэх төрийн оролдлого,эдийн засгийн агрегатуудын тэнцэл, гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагааг үр дүнтэй явуулах нөөц валютаар гадаад дахь төлбөр тооцоог бууруулж, гадаадаас гарал үүсэлтэй мөнгөн тэмдэгтийн орлогын өсөлтийг хангах. Энэ нь эргээд үндэсний мөнгөний нөөцийн ханшийг хүчтэй бэхжүүлдэг. Валютын хязгаарлалт, валютын хяналтыг үр дүнтэй хэрэгжүүлснээр мөнгөний эх үүсвэр төрийн эрх баригчдын гарт төвлөрч, гол төлөв Төв банк эсвэл эрх бүхий арилжааны санхүүгийн байгууллагуудад төвлөрч байна.

Үйл ажиллагааны механизм

Валютын гүйлгээнд тавих хязгаарлалт нь голчлон барааны импорт, өөрөөр хэлбэл импорттой холбоотой гүйлгээтэй холбоотой. Энэ төрлийн гүйлгээнд хяналт тавьж буй төрийн байгууллагууд мөнгөн тэмдэгтийн хөдөлгөөнд тэргүүлэх чиглэл болох шаардлагатай чиглэлийг тодорхойлдог. Энэ тохиолдолд импортын үйл ажиллагааг төлөхөд эдгээр санхүүжилт шаардлагатай тул импортлогчид авах эрхтэй.

Экспортлогчдын үүрэг бол төрийн гол банк эсвэл уриатай банкуудад тодорхой тогтоосон ханшаар худалдах явдал юм. Улсын хувьд нэн чухал алдагдлын түвшинг харгалзан экспортлогчдод тавигдах шаардлагыг хууль тогтоомжийн түвшинд тогтоож, орлогын тодорхой хувийг заавал борлуулахыг зохицуулж болно.

Итгэлцүүр арга

Экспорт-импортын үйл ажиллагаанд эерэг нөлөө үзүүлснээр валютын нэмэгдэл төлбөрийн ялгавартай коэффициентийг албан ёсны ханшид нийцүүлэх боломжтой. Тэд олж чаднаэкспортлогчдоос олсон орлогыг үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр солих явцад түүний хэрэглээ. Өнгөрсөн зууны 30-аад оны хэт үйлдвэрлэлийн дэлхийн эдийн засгийн хямралын үед валютын ханшийн олон хувьсах чадвар анх удаа хэрэгжсэн. Жишээлбэл, Германд тухайн үед албан ёсны ханшаас хазайх нь 10-90% байж болно.

Төрөөс мөнгөн тэмдэгтийн хязгаарлалт хэрэглэх үед хөрөнгийг гадаад руу чөлөөтэй шилжүүлэхийг хориглодог бөгөөд энэ нь гадаад болон үндэсний мөнгөн тэмдэгтийг тээвэрлэхийг бүрэн буюу хэсэгчлэн хориглох хэлбэрээр илэрхийлэгддэг.

Нийтдээ улсаас ямар ч валютын хязгаарлалтыг хэрэглэхгүй байсан ч тэдгээр нь даяаршсан санхүүгийн системд амжилттай ажиллах, дэлхийн эдийн засгийн хамтын нийгэмлэгт нэгдэхэд угаасаа саад болж байна. Тиймээс валютын хязгаарлалтыг эдийн засгийн тогтвортой байдлыг тэнцвэржүүлэх, гадаад зах зээл дэх ач холбогдол, үүргийг нэмэгдүүлэхэд шаардлагатай түр зуурын арга хэмжээ гэж үзэж болно.

Орос дахь одоогийн үйл ажиллагааны валютын хязгаарлалт

Одоогийн үе шатанд улс төр нь үйл ажиллагааны олон янзын тэргүүлэх чиглэлүүдээр тодорхойлогддог. ОХУ-д валютын хязгаарлалт дараах байдалтай байна:

1. Экспортлогчдын гадаад валютын орлогыг Төвбанкинд бүрэн худалдах.
2. Барааг үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр экспортлохыг хориглох.
3. Импортлогчдод гадаад валют худалдах хязгаарлалт тогтоох
4. Импортлогчдын урьдчилгаа төлбөрийн хэмжээг зохицуулах, гадаад валют худалдахад хязгаарлалт тогтоох.
5. Тохируулгаэкспорт-импортын худалдааны төлбөрийн хугацаа.

Нэмж дурдахад, ОХУ-д валютын хязгаарлалтыг хэрэгжүүлэх хүрээнд засгийн газар тодорхой арга хэрэгслийг татан авч хэрэгжүүлэх замаар тухайн нөхцөл байдал, онцлогоос хамааран тогтоосон ханшийг бууруулах, нэмэгдүүлэх эрхтэй. нөхцөл байдал. Чухал нөхцөл байдалд аль ч улс энэ эрхийг ашигладаг бөгөөд Орос ч үл хамаарах зүйл биш юм.