Оросын хөрөнгийн зах зээл: хөрөнгө оруулалтын боломж, мэргэжилтний зөвлөгөө

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Оросын хөрөнгийн зах зээл одоогоор хүнд үеийг туулж байна. Гэвч үүнийг үл харгалзан олон иргэн хөрөнгө оруулалт хийж, өөрийн хөрөнгөө нэмэгдүүлэхийн тулд үнэт цаас худалдан авах талаар бодох хандлага ажиглагдаж байна. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар хувьцаа худалдаж авах нь хөрөнгө оруулалтыг инфляциас хамгаалдаг бөгөөд хангалттай хэмжээний бэлэн мөнгө тарьснаар зарим нь орлогын идэвхгүй эх үүсвэрийг бүрдүүлдэг. Гэсэн хэдий ч үүний тулд та Оросын хөрөнгийн зах зээлд тулгардаг олон нарийн ширийн зүйлийг мэдэх хэрэгтэй.

Онцлогууд

Эдийн засагт байгаа үзэгдэл бүр өөр өөрийн гэсэн онцлогтой. Үнэт цаас арилждаг хөрөнгийн бирж ч үл хамаарах зүйл биш юм.

Оросын хөрөнгийн зах зээл өөрийн оролцогчдод зөвхөн албан ёсны үнэт цаас эзэмшүүлэх нөхцөл байдал үүссэн. Уг нь хувьцаа эзэмшигч нь болдоггүйаж ахуйн нэгжийн хамтран эзэмшигч бөгөөд бизнесийн удирдлагын талаар гаргасан шийдвэрт ямар ч байдлаар нөлөөлөхгүй.

Гэхдээ энэ онцлог нь сул талтай. Оросын хөрөнгийн зах зээлийн хувьцааг худалдаж авахдаа янз бүрийн төрлийн бизнесийн онцлогийг ойлгох шаардлагагүй. Компани болгонд аль хэдийн чадварлаг менежерүүд байдаг бөгөөд үнэт цаас эзэмшигчид корпораци бүрийн бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны нарийн ширийнийг судлахгүйгээр зөвхөн ашиг олох боломжтой.

Тиймээс Оросын хөрөнгийн зах зээлийн бодит байдал нь жижиг хөрөнгө оруулагчид аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд бодитой нөлөөлдөггүй бөгөөд томоохон компаниудын хяналтын багцыг эзэмших оролдлогын талаар юу ч мэдэгддэггүй. Үүний шалтгаан нь хөрөнгө оруулагчид хүлээж авдаггүй байх магадлалтай.

Одоогийн байдал

Оросын хөрөнгийн зах зээлийн байдал, тэрчлэн улсын нийт эдийн засгийг хүнд хэцүү гэж нэрлэж болно. Хөрөнгийн зах зээлд маш олон өөрчлөлтүүд гарч байгаа нь эцсийн дүндээ боломжит хөрөнгө оруулагчдын шийдвэрт нөлөөлдөг. Бүх зүйлийг зөв хийж, нөхцөл байдлын талаар мэдлэгтэй, хямралын нөхцөлд ч гэсэн зарим хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн хадгаламжаа байнга өсөн нэмэгдэж буй инфляцаас хамгаалаад зогсохгүй өсгөж чаддаг.

Оросын хөрөнгийн зах зээлийн энэ үеийн хэтийн төлөв маш бүрхэг байна. Энэ нь ерөнхийдөө эдийн засаг, тэр дундаа хөрөнгийн зах зээл тогтворгүй байгаатай холбоотой. Хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн мэдлэгээ байнга сайжруулж, мэдээллийн асар их урсгалыг боловсруулах чадвартай байх ёстой.

Өнөөдрийн бодит байдал дээр хөрөнгийн биржийн нөхцөл байдал ийм байгаа нь хөрөнгө оруулалтын багц байгаа нь өөрийн хөрөнгөө хамгаалах боломжийг танд олгоно.инфляцийн эх үүсвэрийг нэмэгдүүлэх, тэдгээрийн хэмжээг нэмэгдүүлэх. Гэсэн хэдий ч Оросын хөрөнгийн зах зээлд байгаа асуудлуудыг үл тоомсорлож болохгүй.

Жишээ нь эрчим хүчний үнээс ихээхэн хамааралтай. Дэлхийн зах зээл дээр нефтийн үнэ буурахад газрын тос олборлогч компаниудын үнэт цаас хямдарч, рублийн ханш сулардаг нь хөрөнгийн зах зээлд тусгах нь дамжиггүй.

Хөрөнгө оруулалтын боломж

Эдийн засаг тогтвортой байгаа нөхцөлд ч шинэ боломжууд нээгдэж байна. Тэд хөрөнгө оруулагчдад ашиг олох шинэ арга замыг олж авах боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч үүний тулд зах зээлийн үйл ажиллагааны үндсэн зарчим, хууль тогтоомжийн талаар сайн мэдлэгтэй байх нь чухал юм. Энэ нь ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн чухал цэгүүдийг олж авах цорын ганц арга зам юм.

Оросын хөрөнгийн зах зээл хөгжиж байгаа хэдий ч ерөнхийдөө хувьцааны арилжаанд оролцож буй иргэдийн тоо цөөхөн байгааг хэлэх ёстой.

Эхлэхээр төлөвлөж буй хүмүүст хоёр үндсэн сонголт байна:

• Өөрийн хөрөнгийн удирдлагыг төрөлжсөн санд даатгах.
• Өөртөө хий.

Дээрх стратеги бүр өөрийн гэсэн онцлогтой. Тэднийг илүү дэлгэрэнгүй ярилцъя.

Мэргэжлийн менежмент

Хэрэв таны хөрөнгийг Оросын компаниудын хөрөнгийн зах зээлийг мэддэг чадварлаг мэргэжилтэн удирддаг бол та хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны одоо байгаа бүх нарийн ширийн зүйлийг судлах шаардлагагүй болно. Та зүгээр л өөрийн хөрөнгийн менежментийг цаашид төлөөлөх тусгай санд даатгадагХөрөнгийн зах зээл дэх өөрийн сонирхол, ашиг олох. Гэсэн хэдий ч боломжит хөрөнгө оруулагч ийм санг сонгоход анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй. Үгүй бол хүлээгдэж буй ашгийн оронд алдагдал хүлээх боломжтой.

Өөрийгөө удирдах

Хөрөнгийн зах зээлийн онцлогийг мэддэг, байнга шинэчлэгдэж байдаг мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийхэд маш их цаг зарцуулах хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчид энэ сонголтыг илүүд үздэг. Үүнээс гадна та нэлээд хүчтэй мэдрэлтэй байх хэрэгтэй. Хөрөнгийн зах зээл дээр үнэт цаасны үнийн өсөлт байнга ажиглагдаж байна. Таны хөрөнгө оруулалтын багц хурдацтай суларч байгаа ч тайван байж, мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад гайхалтай тэсвэр тэвчээр хэрэгтэй.

Ихэнх туршлагагүй хөрөнгө оруулагчид сахилга батгүйгээс болж мөнгөө алддаг. Өөрсдийн багцын бууралтыг анзаарсан тэд өмнө нь худалдаж авсан үнэт цаасаа хурдан зарах хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч тэд урт хугацаанд ашиг олох боломжтой.

Мэргэжилтнүүдийн зөвлөгөө

• Хувьцааны арилжааны тухайд шуугиан тарьж болохгүй. Ихэнхдээ гадаад дүр зураг боломжит хөрөнгө оруулагчид, ялангуяа эхлэгчдэд төөрөгдүүлдэг. Том тоглогчид сонирхогчдын туршлага дутмаг байдгийг далимдуулан алдааг нь ашиглах нь элбэг. Туршлагагүй хөрөнгө оруулагч өмнө нь авсан хувьцааны үнэ буурч байгааг хармагцаа аль болох хурдан зарж, хямд үнэ тогтоохыг эрмэлздэг. Ийм таатай саналыг томоохон хөрөнгө оруулагчид ашигтай саналаар үнэт цаас худалдаж авдаг.
• Хөрөнгийн зах зээл дээр хувьцааны үнэ унасан ч ашиг олдог нь сонин юм. Хөрөнгө оруулагч нь үнэт цаасгүй байсан ч брокероос зээлж аваад зах зээл дээр зарж, улмаар ашиг олох боломжтой. Дараа нь та үнэ буурахыг хүлээх хэрэгтэй бөгөөд тэр үед хувьцааг хямд үнээр худалдаж аваад дараа нь брокерт буцааж өгөх боломжтой болно. Хөрөнгийн бирж дээр хийсэн эхний болон хоёр дахь хэлцлийн зардлын зөрүү нь хөрөнгө оруулагчийн ашгийг бүрдүүлдэг. Мэргэжилтнүүд ийм үйлдэл нь маш энгийн гэж хэлж байна.
• Ерөнхий шуугианд бүү итгэ. Дүрмээр бол томоохон хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлийн туршлагагүй оролцогчдыг төөрөгдүүлэхийг эрмэлздэг. Үүний тулд олон нийтийн эх сурвалжид худал мэдээлэл хүртэл тараасан. Хэрэв та үнэн худал хоёрыг ялгаж сурвал хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаагаар гайхалтай ашиг олох боломжтой.

Харилцах

Хэрвээ та хөрөнгө оруулагчаар хүчээ сорихыг хүсвэл их хэмжээний мөнгөтэй байх шаардлагагүй. Та Оросын бараг бүх иргэнд бага, боломжтой дүнгээс эхэлж болно. Эхлээд ашиг биш, харин туршлага олж авах нь чухал юм. Бага мөнгөтэй байсан ч та хөрөнгийн зах зээлд оролцогч болж, түүний үндсийг аажмаар ойлгож чадна.

Хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаа хийж эхлэх нь олон нийтийн итгэл үнэмшлийн эсрэгээр амархан байдаг. Юуны өмнө та арилжааны данс нээлгэх боломжтой брокер олох хэрэгтэй. Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа эхлүүлэхийн тулд дор хаяж гучин мянган рубль өөрийн дансанд байршуулахыг зөвлөж байна.

Мөн төрөл бүрийн хэрэгжүүлэхүнэт цаастай гүйлгээ хийхэд арилжааны терминал гэж нэрлэгддэг тусгай программ шаардлагатай болно. Цаашилбал, хөрөнгийн бирж дээр ажлын өдрүүдэд үнэт цаасны гүйлгээ хийх боломжтой.

Таны ойлгож байгаагаар Оросын хөрөнгийн зах зээлтэй харилцах техникийн тал нь маш энгийн. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг амжилттай хэрэгжүүлэхийн тулд та хөрөнгийн зах зээлийн үйл ажиллагааны нюанс, нарийн ширийн зүйлийг мэдэх хэрэгтэй бөгөөд үүнийг дүрмээр бол практик дээр сурсан болно.

Боломжтой орлого

Оросын хөрөнгийн зах зээлийг сонирхож буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд орлогын түвшин ямар байх вэ гэсэн асуулт чухал юм. Дунджаар үнэт цаас эзэмшигчдэдээ жилд дөч хүртэлх хувийн ашиг авчирдаг.

Гэсэн хэдий ч хэрэв та ашиг олохгүй, харин түүнийгээ эргэлтэд оруулж, улам олон шинэ үнэт цаас олж авбал энэ тоо өөр байж болно. Ялангуяа урт хугацааны орлогын өсөлтийг хянахдаа сайн.

Тэд юу худалдаж авч байгаа вэ?

Оросын зах зээл дээрх хамгийн алдартай хувьцаанууд бол Сбербанк, ВТБ, Газпром, Аэрофлот болон бусад томоохон нэртэй тус улсын хамгийн алдартай корпорациуд юм. Эдгээр компаниудын хувьцааг эзэмшихийг баталгаажуулдаг гол давуу тал бол боломжит ашиг биш, харин найдвартай байдал, хөрвөх чадвар юм. Эдгээр корпорацууд ихээхэн эрх мэдэлтэй, хувьцаа нь үргэлж эрэлттэй байдаг тул шаардлагатай бол зарахад хялбар байдаг.

Үнэндээ ийм хувьцааны гүйлгээ шууд хийгддэг. Хөрөнгө оруулагч нь худалдан авах сонирхолтой байгаагаас бусад тохиолдолдих хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг.

Том үсгийн тухай ойлголт

Хөрөнгийн зах зээл дээрх энэ нэр томъёо нь хөрөнгийн биржид хувьцаа нь бүртгэлтэй хувьцаат компаниудын нийт зах зээлийн үнийг хэлнэ.

Зах зээлийн үнэлгээ нь тухайн үеийн нөхцөл байдлаас гадна бусад үзүүлэлтээс хамаарна гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

• Бизнесийн мөчлөгийн одоогийн үе шат.
• Валютын ханш.
• Дотоодын нийт бүтээгдэхүүний өөрчлөлт.
• Төсвийн ачаалал гэх мэт

Оросын хөрөнгийн зах зээлийн хөрөнгөжилт

Улс төр, эдийн засгийн өнөөгийн нөхцөл байдал хөрөнгийн бирж дээр тусгалаа олох нь гарцаагүй. Оросын томоохон компаниудын үнэт цаасны үнэ цэнэ маш их өөрчлөгдсөн. Мөн сайн сайхны төлөө биш. Дотоод болон гадаад зах зээл дээр хувьцаанууд хамаагүй хямд зарагдаж эхлэв. Компаниудын хөрөнгө оруулалт тавин хувиар буурсан байна. Гэсэн хэдий ч шинжээчид хүртэл үйл явдлын ийм эргэлтийг урьдчилан таамаглах боломжгүй байсан нь бизнес эрхлэгчдэд өөрсдийгөө урьдчилан даатгалд хамруулах боломжийг олгосон. Энэ байдал нь тэдний хувьд гэнэтийн бэлэг бөгөөд бизнест хүчтэй цохилт болсон.

Оросын хөрөнгийн зах зээлийн нийт хөрөнгөжилт улс төрийн нөхцөл байдлаас бүрэн хамааралтай. Зарим оронтой хурцадмал байдал нь гэнэтийн, урьдчилан тааварлах боломжгүй хэлбэлзлийг бий болгож, хөрөнгө оруулагчдад хүндрэл учруулдаг. Нөхцөл байдал энэ байдлаараа үргэлжилсээр байвал энэ хэвээрээ л байнахөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдал муудах магадлал өндөр байна.

Одоогийн байдлаар Оросын хөрөнгийн зах зээлийн хөрөнгөжилт төрийн дэмжлэгээс шалтгаалж байна. Бодлогын эдийн засагт үзүүлэх хүчтэй нөлөөллийг зохих арга хэмжээг авч хэрэгжүүлснээр бууруулж, хувьцааны үнийн уналттай холбоотой алдагдлыг хэсэгчлэн бууруулах боломжтой.

Гэсэн хэдий ч хөрөнгийн зах зээлийг дэмжих төрийн арга хэмжээ нь төсвийн хөрөнгийг зарцуулахад хүргэнэ гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. Үнэн хэрэгтээ энэ нь бизнес эрхлэгчдэд учирсан санхүүгийн алдагдлыг заавал зардлын хүнд ачааг үүрсэн Оросын жирийн иргэдийн нуруун дээрх ачааллыг нэмэгдүүлэх замаар нөхөн төлнө гэсэн үг юм.

Оросын хөрөнгийн зах зээл дээр тогтворгүй байдал ажиглагдаж байгаа тул эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулахаас зайлсхийхийг мэргэжилтнүүд зөвлөж байна, энэ нь хичнээн эх оронч бус сонсогдож байсан ч өөрийн хадгаламжаа рублиэр бүү хадгал. Энэ нь ямар үр дагаварт хүргэж болохыг саяын үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн уналт яруу тод харуулсан.