Нийт болон цэвэр хөрөнгө оруулалт

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Аж ахуйн нэгжийн үр дүнтэй үйл ажиллагаа нь удирдлагын зөв хөрөнгө оруулалтын бодлогоос хамаарна. Зөв чиглэлийг боловсруулахдаа нийт болон цэвэр хөрөнгө оруулалт гэсэн ойлголтыг өөртөө итгэлтэйгээр хэрэгжүүлэх, тэдгээр нь байгууллагын байдал, итгэлцлийн түвшинд хэрхэн нөлөөлж байгааг ойлгох нь чухал.

Нийтлэлд бид нийт болон цэвэр хөрөнгө оруулалт гэж юу болох, тэдгээрийн ялгаа нь юу вэ, тэдгээр нь ямар эх үүсвэрээс бүрддэг, ямар хэрэгцээнд чиглэгддэг, мөн эдгээрийн тооцоолсон утгыг олж мэдэх болно. заагч дохио.

Хөрөнгө оруулалтын үзэл баримтлал

Нийт болон цэвэр хөрөнгө оруулалт гэх мэт ойлголтуудын талаар ярихаасаа өмнө "хөрөнгө оруулалт" гэдэг ойлголтыг яг таг тодорхойлох хэрэгтэй. Тиймээс хөрөнгө оруулалт гэдэг нь ашиг болон бусад ашиг олох зорилготой мөнгөн болон материаллаг хөрөнгө оруулалт юм. Хөрөнгө оруулалтын объект нь эрүүл мэнд, боловсрол, соёлын байгууллагуудаар төлөөлдөг үйлдвэрлэлийн болон үйлдвэрлэлийн бус салбар байж болно.

Хөрөнгө оруулалтын үүрэг

Орчин үеийн эдийн засагт хөрөнгө оруулалтын үүргийг хэт үнэлэхэд бэрх. Тэд зохицуулах, дахин хуваарилах замаар нийгмийн бүх салбарт нөлөөлдөгсайн. Энгийн жишээг авч үзье: үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжид санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийснээр шинэ цех нээх боломжтой болсон. Үүнийг барьж, дэд бүтцийг нь тавихын тулд барилгын байгууллагуудыг татсан нь сүүлийн үед мөнгө олох боломжийг олгосон. Шинэ цехэд ажилчин хэрэгтэй байгаа тул ажлын байр нэмэгдэж, улсын хэмжээнд ажилгүйдлийн түвшин буурч, хүн амын сайн сайхан байдал нэмэгдсэн. Цех нээлтээ хийснээр үйлдвэрлэлийн хэмжээ нэмэгдсэн тул аж ахуйн нэгжийн ашиг орлого ч нэмэгдсэн.

Шинэ дэлгүүрийн ажилчид олсон мөнгөө боловсрол, соёл урлагт зарцуулах, үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой боллоо. Энэ жишээ дур зоргоороо боловч хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь улс орны эдийн засагт ямар ач холбогдолтой болохыг тодорхой харуулж байна. Мэдээжийн хэрэг, үйлдвэрлэлийн салбарт оруулсан хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэхэд илүү хялбар байдаг тул цаашид бид хөрөнгө оруулалтыг микро эдийн засгийн утгаар нь, өөрөөр хэлбэл нэг үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжийн үүднээс авч үзэх болно.

Хөрөнгө оруулалтын бүтэц

Бодит хөрөнгө оруулалт болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг ялгах нь заншилтай. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтад төрийн болон бусад аж ахуйн нэгжийн гаргасан үнэт цаасыг худалдан авах үйл ажиллагаа орно. Бодит хөрөнгө оруулалтад үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгө оруулалт, шинэ барилга байгууламж, үйлдвэрлэлийн хөрөнгийг засварлах, үл хөдлөх хөрөнгө, газар эзэмших, түүнчлэн биет бус хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт: лиценз, патент, судалгаа, боловсон хүчнийг хөгжүүлэх хөрөнгө оруулалт орно. Тиймээс бид аажмаар ойртож ирсэнбодит хөрөнгө оруулалтын ангилал болох нийт хөрөнгө оруулалт.

Нийт хөрөнгө оруулалт

Нийт хөрөнгө оруулалтын тухайд юуны түрүүнд бодит хөрөнгө оруулалтыг хэлж байгаа боловч хөрөнгө оруулагч анх гаргахдаа тухайн аж ахуйн нэгжийн хувьцааг худалдаж авсан тохиолдолд санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг мөн нийт хөрөнгө оруулалт гэж ангилж болно. Үнэт цаасны анхны гаралтаас авсан хөрөнгийг үндсэндээ үйлдвэрлэлийн хөрөнгө, биет бус хөрөнгийг өргөжүүлэхэд ашигладаг: тоног төхөөрөмж худалдан авах, байр түрээслэх, тусгай зөвшөөрөл авах гэх мэт. Нийт хөрөнгө оруулалт нь үйлдвэрлэлийн үндсэн хөрөнгө, эргэлтийн хөрөнгө оруулалт юм.

Нийт хөрөнгө оруулалтын бүрэлдэхүүн

Нийт хөрөнгө оруулалтыг үндсэн капиталыг хадгалах, өргөжүүлэхэд ашигладаг бөгөөд үүнд:

• тоног төхөөрөмж худалдан авах, шинэчлэх, засварлах;
• үйлдвэрлэлийн байр авах, засварлах;
• хөрөнгийн бүтээн байгуулалт, үүнд орон сууц;
• үйлдвэрлэлийн процессыг шинэчлэх.

Нийт хөрөнгө оруулалт нь эргэлтийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх эх үүсвэр мөн. Юуны өмнө үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэхэд, тухайлбал шинэ цех ашиглалтад орсны дараа шаардагдах түүхий эд, материалын нөөцийн талаар ярьж байна.

Нийт хөрөнгө оруулалтын чухал бүрэлдэхүүн хэсэг нь биет бус хөрөнгийг олж авахад зарцуулсан хөрөнгө юм:

• лиценз ба патент;
• шинэ бүтээл ба ноу-хау;
• брэнд болон барааны тэмдэг;
• газар авах эрх;
• уул уурхайн эрхашигт малтмал;
• програм хангамж болон програм хангамжийн бүтээгдэхүүн худалдан авах.

Аж ахуйн нэгжийн биет бус хөрөнгөд хүний капитал багтдаг тул нийт хөрөнгө оруулалтыг боловсон хүчний сургалт, эрүүл мэндийн даатгалд чиглүүлэх боломжтой. Ийм хөрөнгө оруулалт нь компанийн зах зээл дээрх нэр хүндийг өсгөхөд хувь нэмэр оруулж, хувьцааны үнэд шууд бусаар нөлөөлдөг.

Заагч ба тооцооны утга

Хөрөнгө оруулалтын чиглэл дээр үндэслэн нийт хөрөнгө оруулалтыг хоёр бүлэгт хувааж болно:

• хөрөнгө оруулалтууд одоо байгаа үйлдвэрлэлийн хөрөнгийг засварлах, хадгалахад чиглэсэн
• чадавхийг нэмэгдүүлэх хөрөнгө оруулалт.

Эхний бүлэг нь элэгдэл юм. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтыг хуримтлуулахын тулд элэгдлийн санг бий болгодог. Сангийн хэмжээг тодорхой төрлийн тоног төхөөрөмж, барилга байгууламжийг бүрэн элэгдтэл ашиглалтын хугацааг харгалзан тооцдог элэгдлийн коэффициентийг ашиглан тодорхойлно. Хөрөнгийн өртгийг эцсийн бүтээгдэхүүнээр шилжүүлж, түүнийг борлуулсны дараа барьцаалсан дүн нь живэх санд хуримтлагддаг.

Хоёр дахь бүлэг нь капиталыг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн хөрөнгө оруулалтаар төлөөлдөг бөгөөд тэдгээрийг цэвэр гэж нэрлэдэг. Эдгээрт элэгдлээс бусад дээр дурдсан бүх төрлийн хөрөнгө оруулалт багтана.

Нийт хөрөнгө оруулалтыг тооцоолох томъёо нь дараах байдалтай байна:

VI=A + CHI, энд

VI - нийт хөрөнгө оруулалт;

A - элэгдэл;

CHI бол цэвэр хөрөнгө оруулалт.

Нийт хөрөнгө оруулалт болон эзлэхүүний харьцааэлэгдлийн хэмжээ нь тухайн аж ахуйн нэгж хөгжлийн ямар үе шатанд байгааг илтгэнэ. Өсөлтийн үе шат нь нийт хөрөнгө оруулалтын элэгдлээс хэтэрсэн хэмжээгээр тодорхойлогддог. Хэрэв нөхцөл байдал эсрэгээрээ бол энэ нь үйлдвэрлэлийн хүчин чадал дутагдаж байгаагийн шинж юм.

Макро эдийн засгийн тогтолцооны нийт хөрөнгө оруулалтыг тухайн улсын нийт бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний үйлдвэрлэлийг тодорхойлдог дотоодын нийт бүтээгдэхүүнээр тооцож болно:

VI=ДНБ - Rp - Rg - Rche, энд

ДНБ - дотоодын нийт бүтээгдэхүүн;

Rp - хэрэглэгчийн зарцуулалт;

Rg - засгийн газрын зардал;

Rche - цэвэр экспортын зардал.

Нийт хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр

Нийт хөрөнгө оруулалтын хэмжээг бүрдүүлэх эх үүсвэр нь:

• элэгдлийн болон хөрөнгө оруулалтын сан хэлбэрээр аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө;
• гуравдагч талын хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалт: санхүүгийн (үнэт цаас худалдан авах: хувьцаа, бонд, хувьцаа гэх мэт) болон биет болон биет бус хөрөнгөд хийсэн бодит хөрөнгө оруулалт;
• банк, лизингийн компани, бичил санхүүгийн байгууллагаас авсан зээл;
• улсын төсвөөс татаас.

Олон аж ахуйн нэгжүүд өөрсдийн хөгжилд зориулж гадны хөрөнгө оруулагчдаас хөрөнгө татахыг хичээж байна. Энэ нь ялангуяа хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд үнэн юм. Дүрмээр бол тэдгээрийн эрсдэл нэлээд өндөр бөгөөд компани өөрийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээг бууруулж, гуравдагч этгээдийн хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлэх замаар тэдгээрийг төрөлжүүлэхийг хичээдэг. Үүний зэрэгцээ байгууллага бүрэн хэмжээгээр хадгалагддагтөслийн хяналт.

Төрийн сан нь тухайн аж ахуйн нэгж төдийгүй улс орны хэмжээнд чухал ач холбогдолтой томоохон төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд оролцдог. Дэд бүтцийн төслүүд нь ихэвчлэн төр, хувийн хэвшлийн түншлэлийн жишээ болдог. Мөн газар, ашигт малтмалын ордын эрхийг төрөөс хөрөнгө оруулалт хийх тохиолдол бий. Бүхэл бүтэн төрийн өмчит аж ахуйн нэгжүүд хөрөнгө оруулалтын үүрэг гүйцэтгэдэг нөхцөл байдлыг онцгойлон тэмдэглэх нь зүйтэй.

Цэвэр хөрөнгө оруулалт

Цэвэр хөрөнгө оруулалт гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн чадавхийг өргөжүүлэх, хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлэхэд зарцуулагддаг нийт хөрөнгө оруулалтын нэг хэсэг юм. Цэвэр хөрөнгө оруулалт нь нийт хөрөнгө оруулалт ба элэгдлийн зөрүүтэй тэнцүү.

Аж ахуйн нэгжийн төлөв байдлыг үнэлэхэд цэвэр хөрөнгө оруулалтын үзүүлэлт чухал. Үзүүлэлтийн эерэг утга нь тухайн компани өсөлтийн шатандаа явж, хөгжиж, өргөжин тэлж байна гэсэн үг юм. Тэг утга нь үндсэн хөрөнгийн энгийн хуулбарыг илэрхийлдэг. Сөрөг утга нь тухайн компани үйлдвэрлэлийн хөрөнгөө шинэчлэх хангалттай хөрөнгөгүй, байгууллага хямралд орсон, дампуурлын бодит эрсдэлтэй байгааг харуулж байна.

Эх сурвалж

Цэвэр хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр нь нийттэй төстэй бөгөөд аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө, хувийн цэвэр хөрөнгө оруулалт, банк, лизинг, бичил санхүүгийн байгууллагаас зээлсэн хөрөнгө гэж хуваагддаг. Үндсэн дотоод эх үүсвэр нь бараа, үйлчилгээний борлуулалтаас олсон ашиг, эрх бүхий байгууллага юмнийслэл. Нэмж дурдахад дотоод нөөцөд шаардлагагүй, аль хэдийн элэгдүүлсэн эд хөрөнгийг худалдсанаас олох ашиг орно. Дотоод эх үүсвэрээс оруулсан цэвэр хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь байгууллагын тогтвортой байдлын үзүүлэлт юм. Энэ нь гуравдагч талын хөрөнгө оруулагчид болон зээлийн байгууллагуудын аж ахуйн нэгжид итгэх итгэлийн түвшинд нөлөөлдөг.

Эдийн засагт үзүүлэх үнэ цэнэ

Цэвэр хөрөнгө оруулалт гэдэг нь бодит хөрөнгө оруулалтыг хэлдэг бөгөөд зорилго нь үйлдвэрлэлээ өргөжүүлж, эцсийн дүндээ ашгаа нэмэгдүүлэх явдал юм. Хөрөнгө оруулалтын өнөөгийн цэвэр үнэ цэнэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн тогтвортой байдалд нөлөөлөөд зогсохгүй тус улсын барилга байгууламжаас эхлээд эрүүл мэнд, боловсрол, соёл зэрэг холбогдох салбаруудад нөлөөлдөг. Ийнхүү хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь улс орны эдийн засгийг бүхэлд нь хөгжүүлэх, хүн амын сайн сайхан байдлыг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг.

Цэвэр хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ буурсан нь эдийн засагт уналт эхэлж, хямрал ойртож байгааг илтгэж байна. Хөрөнгө оруулагчдын итгэлийн түвшин буурч, тэд хөрөнгө оруулалтаа бодит байдлаас санхүүгийн рүү шилжүүлж байгаа нь ерөнхийдөө нөхцөл байдлыг улам хүндрүүлж байна. Ийнхүү улс орноо хямралаас гаргах ажил төрийн нуруун дээр бууж байна.

Хөрөнгө оруулалт нь тухайн байгууллагын төдийгүй улс орны эдийн засгийн тогтвортой хөгжлийг хангахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Нийт хөрөнгө оруулалт нь бодит хөрөнгө оруулалтыг хэлдэг бөгөөд үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгө, түүнчлэн биет бус хөрөнгийг нөхөн үйлдвэрлэх, нэмэгдүүлэхэд чиглэгддэг. Нийт хөрөнгө оруулалт нь элэгдэл ба цэвэр хөрөнгө оруулалтаас бүрдэнэ. Үүний нэг хэсэг нь цэвэр хөрөнгө оруулалт юмүйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, шинэчлэх, патент, лиценз авах, судалгаа шинжилгээ, боловсон хүчнийг хөгжүүлэхэд чиглэсэн хөрөнгө оруулалт. Цэвэр хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь компанийн тогтвортой байдлын үзүүлэлт бөгөөд гадны хөрөнгө оруулагчид болон зээлийн байгууллагуудын итгэлийн түвшинд нөлөөлдөг.