Удаан хөдөлж буй хөрөнгө: төлбөрийн чадварын шинжилгээний арга зүй

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийх явцад санхүүчид компанийн аажмаар хэрэгжиж буй хөрөнгөд ихээхэн анхаарал хандуулдаг. Үүнийг юутай холбож болох вэ? Та энэ асуултын хариултыг нийтлэлээс олох болно.

Удаан хөдөлж буй хөрөнгийг юу гэж тодорхойлдог вэ?

Эдгээр аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө юу вэ?

Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийхдээ ихэнх тохиолдолд удаан зарагдсан эсвэл бусад хөрөнгийг тодорхойлдог. Холбогдох асуудлыг шийдвэрлэхэд санхүүгийн мэдээллийн гол эх сурвалж нь аж ахуйн нэгжийн баланс юм. Энэ нь компанийн эдийн засгийн бодит үзүүлэлтүүдийн үндсэн дээр бүрэлдэж, удирдлагаас нь баталж, санхүүгийн тайлангийн гол элемент гэж үздэг.

Удаан зарагдаж байгаа аливаа эргэлтийн хөрөнгө, тухайлбал, сонирхогч талууд, ялангуяа аж ахуйн нэгжийн эзэд бизнесийн зээлжих чадварыг зохих ёсоор үнэлэхийн тулд дүн шинжилгээ хийдэг. Пүүсийн хөрөнгийн бүтэц нь түүнийг хугацаанд нь хүргэх чадварт нөлөөлдөг.зээлийн эргэн төлөлт зэрэг үүссэн өр төлбөр.

Аж ахуйн нэгжийн бизнесийн загварын үр нөлөөг үнэлэхэд удаан хөдөлж буй хөрөнгийн ач холбогдлыг авч үзье. Байгууллагын холбогдох төрлийн нөөцийн дараах ангилал нь тэдгээрийн онцлогийг судлахад тусална.

Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн ангилал

Орчин үеийн санхүүчдийн орчинд хөрөнгийг дараах үндсэн ангилалд ангилдаг хандлага түгээмэл байдаг:

• хамгийн хөрвөх чадвартай (А1 бүлгийн хөрөнгө гэж нэрлэгддэг);
• шуурхай хэрэгжүүлсэн (A2);
• удаан хэрэгжих боломжтой хөрөнгө (A3);
• борлуулахад хэцүү хөрөнгө.

Тэдний онцлог, мөн ялгааг нь нарийвчлан авч үзье.

A1 бүлгийн хөрөнгө гэж юу вэ?

Аж ахуйн нэгжийн мэдэлд байгаа хөрөнгө, түүнчлэн богино хугацааны хөрөнгө оруулалтыг холбогдох хөрөнгө гэж нэрлэх нь заншилтай байдаг. Харгалзан үзэх хөрөнгийн хоёр төрлийг балансын тусдаа мөрөнд тусгасан болно.

Эдгээр хөрөнгийг хамгийн их борлуулсанд хуваарилах нь ойлгомжтой: компанийн хөрөнгийг ямар ч үед ямар нэгэн зүйл худалдаж авах эсвэл бизнес эрхлэгчдэд ногдол ашиг төлөхөд зарцуулж болно. Тэдгээр нь үнэмлэхүй хөрвөх чадвараар тодорхойлогддог. Эргээд богино хугацааны хөрөнгө оруулалт гэдэг нь компани бараг ямар ч үед бусад аж ахуйн нэгжид, зарим тохиолдолд хувь хүмүүст зарж болох хөрөнгө юм. Тиймээс тэд бас хууль ёсны байж болнохамгийн их борлуулах боломжтой нөөцтэй холбоотой.

А2 бүлгийн хөрөнгийн онцлог

Дараагийн бүлэг нь үйл ажиллагааны хувьд хэрэгжих боломжтой гэж ангилагдсан хөрөнгө юм. Уламжлал ёсоор эдгээрт тайлан баланс үүссэн өдрөөс хойш 12 сарын дотор эргэн төлөгдөх ёстой байгууллагын авлага, хөрөнгийн шинжилгээнд ашигладаг бусад эх үүсвэр багтдаг.

Эдгээр нөөц нь хангалттай өндөр хөрвөх чадвартай боловч тэдгээрийг хэр хурдан хэрэгжүүлэх нь юуны өмнө авлага үүсэх гэрээний нөхцөл, хэлцэлд оролцогч талуудын хооронд санхүүгийн гүйлгээ солилцох нөхцөл, үүрэг хүлээсэн этгээдийн төлбөрийн чадвар.

A3 бүлгийн хөрөнгө

Нөөцийн дараагийн категори нь яг ижил удаан хөдөлж буй хөрөнгө буюу А3 бүлэгт хамаарах хөрөнгө юм. Эдгээрт уламжлалт байдлаар бараа материал, түүнчлэн төрөөс буцаан олгох НӨАТ багтдаг.

Хөрөнгийн бодит хөрвөх чадвар нь юуны түрүүнд тухайн аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний хэрэглэгчийн эрэлтийн динамикаас хамаарна. Үүний зэрэгцээ түүний бүтцэд маш удаан зарагдсан хөрөнгө, мөн маш өндөр эрэлт хэрэгцээтэй бараагаар төлөөлдөг хөрөнгийг хоёуланг нь агуулж болох тул хөрвөх чадварын илүү өндөр түвшинд - A1 биш, гэхдээ A2 байж магадгүй юм.

Тиймээс авч үзэж буй хөрөнгийн төрлийг нэмэлт хөрөнгийн дагуу ангилах нь зүйтэй юм.үндэслэлтэй бөгөөд энэ нь зөвхөн аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн шинжилгээний ерөнхий үр ашгийг нэмэгдүүлэх болно.

А3 бүлгийн хөрөнгө нь эргэлтийн хөрөнгө: тэдгээрийн онцлог юу вэ?

Бидний авч үзсэн 3 төрлийн хөрөнгийг эргэлтийн гэж ангилдаг гэдгийг тэмдэглэж болно. Тэдгээр нь нийтлэг шинж чанараараа тодорхойлогддог - тодорхой үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн хүрээнд бүтэцээ өөрчлөх чадвар.

Эргэлтийн хөрөнгө хэр хурдан зарагдах нь тухайн аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх маркетингийн стратегийн үр дүнтэй байдлаас ихээхэн шалтгаална. Нэг тайлангийн хугацаанд аажмаар зарагдсан хөрөнгө нь зах зээл дээрх эрэлт хэрэгцээгээ огцом өөрчилдөг. Ийм хэв маяг нь мөчлөгтэй байж болно - жишээлбэл, хэрэв бид улирлын чанартай бараа эсвэл борлуулалтын үнийг тодорхойлохдоо үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн хэлбэлзлээс ихээхэн хамааралтай бараа бүтээгдэхүүний тухай ярьж байгаа бол.

А4 бүлгийн хөрөнгө

Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн хөгжлийн загварын үр ашгийн үнэлгээний нэг хэсэг болгон шинжилж болох өөр нэг бүлэг хөрөнгө бол хэрэгжүүлэхэд хүндрэлтэй байгаа хөрөнгө юм. Эдгээрт ихэвчлэн эргэлтийн бус хөрөнгө, түүнчлэн аж ахуйн нэгжийн бизнесийн гүйцэтгэлд дүн шинжилгээ хийсэн өдрөөс хойш 12 сараас дээш хугацаанд үүрэг хүлээсэн этгээдээс төлөх ёстой авлагууд багтдаг. Эргэлтийн бус хөрөнгөд компанийн үйлдвэрлэлийн үйл явцыг зохион байгуулахын тулд олж авсан үндсэн хөрөнгө болон бусад нөөц орно.

Үнэндээ хэрэгжүүлэх шаардлагатай байнаТухайн хөрөнгө нь ихэвчлэн нэгдэх эсвэл худалдан авах явцад аж ахуйн нэгжийг татан буулгах, өөрчлөн байгуулахаас үүсдэг.

Тиймээс бид А3 төрлийн нөөц гэж юу болохыг судалсан - удаан хөдөлж буй хөрөнгө, бусад үнэт зүйлс, орчин үеийн санхүүчдийн дунд түгээмэл хэрэглэгддэг шалгууруудыг ашиглан ангилсан. Мөн практикт аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийхдээ холбогдох хөрөнгийг хэрхэн ашиглаж болохыг авч үзэх нь ашигтай байх болно.

Эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн шинжилгээнд хөрөнгө: нюанс

Байгууллагын эдийн засгийн үйл ажиллагааны үзүүлэлтүүдэд дүн шинжилгээ хийхдээ хөрөнгийг тухайн компанийн тодорхой өр төлбөрийн үнэ цэнийг тодорхойлсон үзүүлэлтүүдтэй харьцуулсан тохиолдолд л авч үзэх боломжтой. Мөн тэдгээрийг янз бүрийн шалгуурын дагуу ангилж болно. Тиймээс өр төлбөр бий:

• хамгийн яаралтай (P1 өр төлбөр);
• богино хугацааны (L2);
• урт хугацааны (L3);
• байнгын (P4).

Эхнийх нь 3 сарын дотор төлж барагдуулах нь зүйтэй юм. Хоёрдугаарт - 3 сараас 1 жилийн хугацаанд нөхөн төлөх шаардлагатай өр төлбөр. Урт хугацаат өр төлбөр нь 1 жилээс дээш хугацаанд эргэн төлөгддөг гэж үздэг. Байнгын өр төлбөр нь тухайлбал аж ахуйн нэгжийн дүрмийн сан, хуримтлагдсан ашиг, ирээдүйн тайлант хугацааны орлого юм.

Удаан хөдөлж буй болон бусад хөрөнгийг өр төлбөрийн дүнтэй харьцуулбал хэрхэн дүн шинжилгээ хийдэг вэ? Энэ асуудлыг илүү нарийвчлан судалцгаая.

Хөрөнгө болон өр төлбөртэнцвэрийн шинжилгээ: нюанс

Санхүүчдийн нийтлэг хандлага бол: тохиолдолд байгууллагын балансыг бүрэн хөрвөх чадвартай гэж үздэг.

• A1 төрлийн хөрөнгө нь P1 төрлийн өр төлбөрөөс их буюу тэнцүү байна;
• А2 төрлийн нөөцүүд нь эргээд P2-ын үүргийг биелүүлдэг эсвэл хэтрүүлдэг;
• Урт хугацаат өр төлбөрөөс удаан хөдөлж буй хөрөнгийн илүүдэл байхгүй;
• борлогдоход хэцүү хөрөнгө нь байнгын өр төлбөрөөс бага буюу тэнцүү байна.

Хэрэв заасан харьцаа хангагдсан бол хөрөнгө оруулагч эсвэл зээлдүүлэгч гэх мэт бусад сонирхогч этгээд аж ахуйн нэгжийн үр ашгийг өндрөөр үнэлж чадна.

Ядаж эхний 3 харьцааг хангасан тохиолдолд 4 дэх нь ч биелэх бөгөөд энэ нь тухайн аж ахуйн нэгж санхүүгийн маш өндөр тогтвортой байдлыг хангахуйц эргэлтийн хөрөнгөтэй байна гэсэн үг юм. Хариуд нь хөрөнгө, өр төлбөрийн үзүүлэлтүүдийн санхүүгийн дүн шинжилгээ хийх явцад эхний 3 харьцаа ажиглагдаагүй бол энэ нь компанийн удирдлагын загвар нь тийм ч үр дүнтэй биш, баланс нь хөрвөх чадвар багатай байгааг илтгэнэ.

Үүний зэрэгцээ, жишээлбэл, удаан хөдөлж буй хөрөнгө нь баланстай нэлээд нийцэж байгаа нь тухайн компанид бусад нөөц хангалттай байна гэсэн үг биш байж магадгүй юм. Дүрмээр бол үйлдвэрлэлийн явцад нэг төрлийн хөрөнгө нөгөөг орлохгүй, хэрэв бид мэдээж нөөцийн зардлын нөхөн төлбөрийн тухай ярихгүй бол.

Хөрөнгө болон өр төлбөрийн харьцаа: нюансууд

Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн загварын үр нөлөөг үнэлэх өөр томьёо байдаг.

Тиймээс P1 ба P2-ийн өр төлбөрийн нийлбэр нь A1-ийн активаас бага байвал өндөр үр дүнтэй гэж тодорхойлж болно. Хариуд нь P1 ба P2 өр төлбөрийн нийлбэр нь А1 ба А2 хөрөнгийн нийлбэрээс бага байвал аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг өндөр түвшинд нийцэж байгаа гэж үнэлж болно.

Харин нөхцөл байдал эсрэгээрээ байвал, өөрөөр хэлбэл P1 ба P2 үзүүлэлтүүдийг нэмснээр үүссэн дүн нь A1, A2-ийг нэмснээр олж авсан хэмжээнээс их, харин A1, A2 болон үзүүлэлтүүдийн нийлбэрээс бага байна. A3, төлбөрийн чадварыг зах зээлийн хэвийн нөхцөлд хүлээн зөвшөөрөх боломжтой гэж тодорхойлж болно. Хямралын үед пүүс үйлчилгээ үзүүлэхтэй холбоотой зарим асуудалтай байж магадгүй.

Хэрэв эргээд A1, A2, A3 үзүүлэлтүүдийн нийлбэр нь P1 ба P2 өр төлбөрийг нэмсний үр дүнд үүссэн үзүүлэлтээс бага байвал бизнесийн хөгжлийн загварыг үр ашиггүй, үндэслэлтэй гэж үнэлж болно. компани нь хөрөнгийн зардлаар өр төлбөрөө барагдуулахад бэрхшээлтэй тулгарах магадлал өндөр байгаа тул.

CV

Тиймээс бид аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг ангилахдаа ямар зарчим баримталдаг, мөн тэдгээрийн дүн шинжилгээ нь ямар учиртайг авч үзсэн. Удаан хөдөлж буй хөрөнгөд голчлон компанийн бараа материал, хасагдах НӨАТ болон ижил төстэй эргэлтийн хувь хэмжээгээр тодорхойлогддог бусад эх үүсвэрүүд орно. Гэсэн хэдий ч нэмэлтийг хийх нь зүйтэй юмТухайн бүтээгдэхүүний эрэлтийн шинж чанарт үндэслэн хөрвөх чадвар нь ихээхэн ялгаатай байж болох тул холбогдох төрлийн хөрөнгийн ангилал. Мөн энэ нь жишээ нь улирлын хүчин зүйлээс шалтгаалж болно.

Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн загвар, А1, А2 төрлийн нөөц болон тэдгээрийн дунд аажмаар зарагдаж буй бусад эргэлтийн хөрөнгийн үр нөлөөг шинжлэхдээ компанийн хэмжээтэй харьцуулах үүднээс авч үзэх нь зүйтэй юм. өр төлбөр. Ерөнхий тохиолдолд эхнийх нь дараагийнхаас илүү байвал таатай байх болно. Гэсэн хэдий ч, хэрэв тийм бол A4 төрлийн зарахад хэцүү хөрөнгө нь P4 өр төлбөр гэж ангилагдсан байнгын өр төлбөрөөс бага байх болно гэж таамаглаж байна.