Хөрвөх чадварын харьцаа: балансын томъёо ба норматив утга

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Компанийн үйл ажиллагааны нэг үзүүлэлт бол хөрвөх чадварын түвшин юм. Энэ нь байгууллагын зээлийн чадвар, үүргээ хугацаанд нь бүрэн төлөх чадварыг үнэлдэг. Хөрвөх чадварын харьцаа ямар байдаг талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл, үзүүлэлт тус бүрийг тооцох шинэ үлдэгдлийн томъёог доорх нийтлэлд үзүүлэв.

Эссенс

Хөрвөх чадвар гэдэг нь пүүсийн хөрөнгө өр төлбөрөө хэр хэмжээгээр нөхөхийг хэлнэ. Сүүлийнх нь бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэх хугацаанаас хамааран бүлэгт хуваагддаг. Энэ үзүүлэлтийн дагуу тооцоолсон:

• фирмийн санхүүгийн асуудалд хурдан хариу өгөх чадвар;
• борлуулалтын өсөлтөөр хөрөнгөө нэмэгдүүлэх чадвар;
• өр төлөх чадвар.

Хөрвөх чадварын зэрэг

Төлбөрийн чадвар хангалтгүй байгаа нь өр, үүргээ төлөх чадваргүй байдлаар илэрхийлэгддэг. Бид үндсэн хөрөнгөө зарж, хамгийн муу тохиолдолд байгууллагыг татан буулгах ёстой. Санхүүгийн байдал муудаж байгаа нь бууралтаар илэрхийлэгддэгашигт ажиллагаа, өмчлөгчдийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг алдах, зээлийн хүү болон зээлийн үндсэн төлбөрийн хэсгийг төлөхгүй байх.

Хурдан хөрвөх чадварын харьцаа (тооцоолох балансын томьёог доор үзүүлнэ) нь аж ахуйн нэгжийн дансанд байгаа бэлэн мөнгөө ашиглан өрийг төлөх чадварыг илэрхийлдэг. Одоогийн төлбөрийн чадвар нь үйлчлүүлэгчид болон ханган нийлүүлэгчидтэй харилцах харилцаанд нөлөөлж болзошгүй. Хэрэв аж ахуйн нэгж өр төлбөрөө хугацаанд нь төлж чадахгүй бол цаашид оршин тогтнох эсэх нь эргэлзээтэй болно.

Хөрвөх чадварын аливаа харьцааг (тооцоолох балансын томъёог доор үзүүлнэ) байгууллагын хөрөнгө, өр төлбөрийн харьцаагаар тодорхойлно. Эдгээр үзүүлэлтүүдийг дөрвөн бүлэгт хуваадаг. Үүнтэй адилаар аливаа хөрвөх чадварын харьцааг (үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийхэд балансыг тооцоолох томъёо шаардлагатай) хурдан бөгөөд удаан зарагдсан хөрөнгө, өр төлбөрийн хувьд тусад нь тодорхойлж болно.

Хөрөнгө

Хөрвөх чадвар гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгжийн өмч хөрөнгийн тодорхой орлого олох чадварыг хэлнэ. Энэ үйл явцын хурд нь хөрвөх чадварын харьцааг л илэрхийлдэг. Тооцооллын үлдэгдлийн томъёог доор үзүүлнэ. Энэ нь том байх тусмаа аж ахуйн нэгж "хөл дээрээ босдог" болно.

Хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хувиргах хурдаар нь эрэмбэлье:

• дансан дахь мөнгө болон касс дээр;
• үнэт цаас, төрийн сангийн үнэт цаас;
• нийлүүлэгчид төлөх хугацаа хэтрээгүй өр, олгосон зээл, бусад аж ахуйн нэгжийн Төвбанк;
• хувьцаа;
• тоног төхөөрөмж;
• бүтэц;
• WIP.

Одоо хөрөнгийг бүлэгт хуваарилъя:

A1 (хамгийн хөрвөх чадвартай): бэлнээр болон банкны дансанд байгаа хөрөнгө, бусад аж ахуйн нэгжийн хувьцаа

A2 (хурдан зарах): эсрэг талын богино хугацааны өр

A3 (удаан борлуулалт): хувьцаа, WIP, урт хугацааны хөрөнгө оруулалт

A4 (борлуулахад хэцүү) - эргэлтийн бус хөрөнгө

Тодорхой хөрөнгө нь ашиглалтын зэргээс хамааран нэг буюу өөр бүлэгт хамаарна. Жишээлбэл, машин үйлдвэрлэлийн үйлдвэрийн хувьд токарь нь "бараа материал" гэж ангилагдах ба үзэсгэлэнд зориулж тусгайлан хийсэн машин нь ашиглалтын хугацаа нь хэдэн жил байх эргэлтийн бус хөрөнгө болно.

Өр төлбөр

Төлбөрийн чадварын харьцаа буюу үлдэгдлийн томъёог доор харуулав. Хөрөнгө, өр төлбөрийн харьцаагаар тодорхойлогддог. Сүүлийнх нь мөн бүлэгт хуваагдана:

• P1 нь хамгийн их хүссэн амлалтууд юм.
• P2 - 12 сар хүртэлх зээл.
• P3 - бусад урт хугацааны зээлүүд.
• P4 - аж ахуйн нэгжийн нөөц

Жагсаалтад орсон бүлэг тус бүрийн мөр нь хөрөнгийн хөрвөх чадварын зэрэгтэй тохирч байх ёстой. Тиймээс тооцоо хийхээсээ өмнө санхүүгийн тайлангаа шинэчлэх нь зүйтэй.

Төлбөрийн чадварыг тэнцвэржүүлэх

Цаашид тооцоо хийхийн тулд та бүлгүүдийн мөнгөн дүнг харьцуулах хэрэгтэй. Энэ тохиолдолд дараах харьцааг хангасан байх ёстой:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Хэрэв жагсаасан нөхцлүүдийн эхний гурав нь хангагдсан бол дөрөв дэх нь автоматаар биелнэ. Гэсэн хэдий ч, хурдан хөдөлж буй хөрөнгө нь удаан хөдөлж буй хөрөнгийг орлож чадахгүй тул аль нэг хөрөнгийн бүлгийн хөрөнгийн дутагдлыг нөгөө бүлэгт хэт их хэмжээгээр нөхөх боломжгүй.

Иж бүрэн үнэлгээ хийхийн тулд хөрвөх чадварын нийт харьцааг тооцдог. Үлдэгдэл томъёо:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Хамгийн оновчтой утга нь 1 ба түүнээс дээш байна.

Ийм байдлаар танилцуулсан мэдээлэл нь нарийн ширийн зүйлээр дүүрэн биш юм. Төлбөрийн чадварыг илүү нарийвчилсан тооцооллыг бүлэг үзүүлэлтээр хийдэг.

Одоогийн хөрвөх чадвар

Аж ахуйн нэгжийн богино хугацаат өр төлбөрийг бүх хөрөнгийн зардлаар төлөх чадвар нь одоогийн хөрвөх чадварын харьцааг харуулж байна. Үлдэгдэл томъёо (мөрийн дугаар):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Одоогийн хөрвөх чадварын харьцааг тооцоолох өөр нэг алгоритм бас бий. Үлдэгдэл томъёо:

K=(OA - урт хугацааны DZ - үүсгэн байгуулагчдын өр) / (богино өр төлбөр)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Үзүүлэлт нь өндөр байх тусам төлбөрийн чадвар сайжирна. Түүний норматив утгыг үйлдвэрлэлийн салбар тус бүрээр тооцдог боловч дунджаар 1.49-2.49-ийн хооронд хэлбэлздэг.0.99-ээс бага утга нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийг цаг тухайд нь хийх чадваргүй болохыг харуулж байна.3-аас дээш - сул зогсолттой хөрөнгийн эзлэх хувь өндөр байна.

Коэффициент нь тухайн байгууллагын төлбөрийн чадварыг тухайн үеийн төдийгүй онцгой байдлын үед ч илэрхийлдэг. Гэсэн хэдий ч энэ нь үргэлж бүрэн дүр төрхийг өгдөггүй. Худалдааны аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд үзүүлэлтийн утга нормативаас бага байдаг бол үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд ихэвчлэн өндөр байдаг.

Хугацаа хөрвөх чадвар

Аж ахуйн нэгжийн бараа материал хасагдсан зах зээлийн зардлаар өр төлбөрөө төлөх чадвар нь түргэн хөрвөх чадварын харьцааг илэрхийлдэг. Үлдэгдэл томъёо (мөрийн дугаар):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Эсвэл:

K=(олон DZ + олон санхүүгийн хөрөнгө оруулалт + DC) / (олон зээл)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Энэ коэффициентийг тооцохдоо өмнөхтэй адил нөөцийг тооцохгүй. Эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл энэ бүлгийн хөрөнгийг худалдсан нь компанид хамгийн их алдагдал авчирна.

Хамгийн оновчтой утга нь 1.5, хамгийн бага нь 0.8. Энэ үзүүлэлт нь одоогийн үйл ажиллагааны мөнгөн орлогоор нөхөж болох өр төлбөрийн эзлэх хувийг илэрхийлдэг. Энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэхийн тулд өөрийн хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх, урт хугацааны зээлийг татах шаардлагатай.

Өмнөх тохиолдлын нэгэн адил 3-аас дээш утга нь барааны эргэлт удаашралтай, авлагын өсөлтөөс үүдэлтэй капиталын зүй бус зохион байгуулалттай бүтцийг харуулж байна.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадвар

Сэдвийн чадварбэлэн мөнгөний зардлаар өрийг төлөх удирдлага нь үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааг илэрхийлдэг. Үлдэгдэл томъёо (мөрийн дугаар):

Кал=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Оновчтой утга нь 0.2-оос дээш, хамгийн бага нь 0.1. Энэ нь тухайн байгууллага яаралтай үүргийн 20%-ийг шууд төлөх боломжтойг харуулж байна. Бүх зээлийг яаралтай төлөх шаардлагатай гэсэн онолын боломж байгаа хэдий ч хөрвөх чадварын үнэмлэхүй харьцааг тооцоолж, дүн шинжилгээ хийх чадвартай байх шаардлагатай. Үлдэгдэл томъёо:

K=(богино хөрөнгө оруулалт + DC) / (богино зээл)=A1 / (Π1 + Π2).

Тооцоололд хөрвөх чадварын чухал харьцааг мөн ашигладаг. Үлдэгдэл томъёо:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Бусад үзүүлэлт

Хөрөнгийн маневрлах чадвар: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Бараа материал, авлагад царцсан хөрөнгийн нэг хэсэг нь чөлөөлөгдсөн тул түүний динамик буурсан нь эерэг хүчин зүйл гэж үзэж байна.

Баланс дахь хөрөнгийн эзлэх хувь: (үлдэгдлийн нийлбэр - A4) / үлдэгдэл нийт.

Өөрийн хөрөнгөөр хийсэн үнэт цаас: (P4 - A4) / (AO - A4).

Байгууллага нь хөрөнгийн бүтцэд 10-аас доошгүй хувийн санхүүжилтийн эх үүсвэртэй байх ёстой.

Цэвэр эргэлтийн хөрөнгө

Энэ үзүүлэлт нь эргэлтийн хөрөнгө болон зээл, өглөгийн зөрүүг илэрхийлдэг. Энэ нь урт хугацааны зээл болонөөрийн хөрөнгө. Тооцоолох томъёо нь:

Цэвэр хөрөнгө=OA - богино хугацааны зээлүүд=1200-р мөр - 1500-р мөр

Эргэлтийн хөрөнгө өр төлбөрөөс илүү байгаа нь компани өр барагдуулах чадвартай, үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэх нөөцтэй байгааг харуулж байна. Стандарт утга нь тэгээс их байна. Эргэлтийн хөрөнгийн хомсдол нь тухайн байгууллага үүргээ эргэн төлөх чадваргүй, их хэмжээгээр хэтэрсэн нь хөрөнгийг зүй бусаар зарцуулж байгааг харуулж байна.

Жишээ

Аж ахуйн нэгжийн балансад:

• Бэлэн мөнгө (CF) – 60,000 рубль
• Богино хугацааны хөрөнгө оруулалт (KFV) – 27,000 рубль
• Дансны авлага (RD) - 120,000 рубль
• OS - 265 мянган рубль.
• Биет бус хөрөнгө - 34 мянган рубль.
• Нөөц (PZ) – 158,000 рубль
• Урт хугацааны зээл (KZ) – 105,000 рубль
• Богино хугацааны зээл (CC) - 94,000 рубль.
• Урт хугацааны зээл - 180 мянган рубль.

Хөрвөх чадварын үнэмлэхүй харьцааг тооцоолох шаардлагатай. Тооцооллын томъёо:

Кал=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Хамгийн оновчтой утга нь 0.2-оос их байна. Компани өөрийн үүргийн 43%-ийг дансанд байгаа мөнгөнөөсөө төлөх боломжтой.

Хурдан хөрвөх чадварын харьцааг тооцоол. Үлдэгдэл томъёо:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Үзүүлэлтийн хамгийн бага утга нь 0.80. Хэрэв компани нь зээлдэгчийн өрийг оруулаад байгаа бүх хөрөнгийг ашигласан тохиолдолд энэ дүн нь одоо байгаа өр төлбөрөөс 1.09 дахин их байх болно.

Критикийн коэффициентийг тооцоолхөрвөх чадвар. Үлдэгдэл томъёо:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Үр дүнгийн тайлбар

Коэффициент нь өөрөө семантик ачаалал өгдөггүй, гэхдээ цаг хугацааны интервалын хүрээнд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг нарийвчлан тодорхойлдог. Ялангуяа тэдгээрийг бусад тооцоолсон үзүүлэлтүүдээр нэмж, балансын тодорхой мөрөнд харгалзан үзсэн хөрөнгийн талаар илүү нарийвчилсан авч үзэх юм бол.

Шингэнгүй бараа материалыг хурдан зарж, үйлдвэрлэлд ашиглах боломжгүй. Одоогийн хөрвөх чадварыг тооцохдоо тэдгээрийг анхаарч үзэх ёсгүй.

Холдинг бүлэгт багтдаг байгууллагад хөрвөх чадварын харьцааг тооцохдоо дотоод авлага, өглөгийн үзүүлэлтүүдийг харгалздаггүй. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаагаар төлбөрийн чадварын түвшинг хамгийн сайн тодорхойлдог.

Олон асуудал нь хөрөнгийн хэт үнэлэмжийг бий болгоно. Тооцоололд өр барагдуулах магадлал багатай байгаа нь төлбөрийн чадварыг буруу (бууруулсан) үнэлж, байгууллагын санхүүгийн байдлын талаар найдваргүй мэдээлэл авахад хүргэдэг.

Нөгөөтэйгүүр орлого олох магадлал бага байгаа хөрөнгийн тооцооноос хассанаар хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн нормативт хүрэхэд хүндрэлтэй байна.