Үйл ажиллагаа - энэ юу вэ? Зохих шалгалт хийж байна

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Хөрөнгө оруулалтын салбарт янз бүрийн бизнес эсвэл компаниуд нэгдэх, худалдан авах явдал түгээмэл байдаг. Гол ажил бол энэ төрлийн тарилгын үр нөлөөг зохих ёсоор зөвтгөх явдал бөгөөд үүнийг хөрөнгө оруулалтын сэдвийн талаархи бүрэн, хамгийн найдвартай, туйлын бодитой мэдээллээр баталгаажуулах ёстой.

Компанийн үйл ажиллагаанд тал бүрээс хэрхэн дүн шинжилгээ хийх вэ? Due diligence гэдэг нэр томъёоны орчуулга юу вэ?

Хэрэв компани нь санхүүжилтийн боломжит объект болж байгаа бол түүний зах зээлийн байр суурь, санхүүгийн үзүүлэлтүүдийн байдал, үйлдвэрлэлийн байгууламжийн тоног төхөөрөмж, эсрэг талууд эсвэл түншүүдтэй харилцах харилцааг тодорхойлох шаардлагатай. Энэ зорилгоор зохих шалгалтын процедурыг явуулдаг. Англи хэлнээс орчуулсан орчуулга нь "due diligence" гэж тайлбарладаг. Оросоор бол “дуе дилженный” гэж дууддаг. Энэ ойлголтыг янз бүрээр тайлбарладаг. Энэ нэр томъёоны хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг тайлбарыг дээр өгөв.

Өмнө нь танилцуулсан ойлголтыг тайлж байна

Эхлээд дараах асуултад хариулах нь зүйтэй болов уу."Зохицуулалт - энэ юу вэ?" Үнэн хэрэгтээ энэ нь компанийн үйл ажиллагаа, ялангуяа санхүүгийн байдал, зах зээлийн байр суурийг цогцоор нь шинжлэх явдал юм. Шинжилгээний мэдээллийн бааз нь компанийн дотоод баримт бичиг, өрсөлдөгчдөөс хүлээн авсан мэдээлэл юм.

Энэ процедур яагаад шаардлагатай вэ?

Үйл ажиллагааны шалгалтыг дараах зорилгоор хийдэг:

1. Компанийн санхүүгийн болон бусад гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийн талаарх мэдээллийн үнэн зөвийг шалгах.
2. Боловсруулсан бизнес төлөвлөгөөний үйл ажиллагааны хэрэгжилтийг зөвтгөх үндэслэлтэй нотлох баримтыг хайх.
3. Компанийн тактикийн болон стратегийн зорилтуудыг хэрэгжүүлэх боломжийн үнэлгээ.
4. Компанийн баримт бичиг нь түүний дизайны хууль тогтоомжоор тогтоосон дүрэм, дотоод журамтай нийцэж байгаа эсэхийг шалгах.
5. Татвар, статистик болон бусад тайланг үнэн зөв, цаг хугацаанд нь бүрдүүлсэн байдалд хийсэн дүн шинжилгээ.
6. Зорилтот зах зээлийн сегмент дэх аж ахуйн нэгжийн өрсөлдөх чадварыг тодорхойлох.
7. Стратегийн төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэх чадвартай холбоотой компанийн удирдлагын ур чадварын зэрэглэлийг үнэлэх.

Дээрх бүх зүйл дахин нэг удаа асуултад хариулах болно: "Хэрэгцээ шалгах - энэ юу вэ?" Энэхүү дүн шинжилгээ хийх нь зүйтэй гэсэн үндэслэлүүдийн бүх жагсаалт нь Оросын компаниудад үүнийг хэрэгжүүлэх хэрэгцээ, хамаарлын бас нэг баталгаа юм.

Практик хэрэглүүрзохих шалгалтын журам

Энэ шинжилгээний аргыг заавал эхний үе шат болгон хийх ёстой нөхцөл байдлын жагсаалт байдаг, тухайлбал:

• бизнесийг нэгтгэх эсвэл худалдан авах;
• компанийн хувьцаа эсвэл хувьцааг худалдан авах;
• үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах;
• шинэ түншүүд байгуулах;
• зээл олгох;
• зорилтот санхүүжилт, ялангуяа ивээн тэтгэх эсвэл үнэ төлбөргүй;
• хөрөнгө оруулагч, ивээн тэтгэгч, худалдан авагчид гүйлгээний объект, санхүүжүүлсэн компани эсвэл хөрөнгө оруулсан төслийн талаар үнэн зөв мэдээллийг өгөх шаардлагатай санхүүгийн болон арилжааны шинж чанартай бусад хэлцлүүд.

Компанийн зохих шалгалтын оновчтой байдал

Энэхүү иж бүрэн судалгааг хэрэгжүүлэх явцад мэргэжлийн хуульч, үнэлгээчин, аудиторуудаас бүрдсэн төслийн тусгай баг дүн шинжилгээ хийсэн объектын талаарх бүх төрлийн мэдээллийг цуглуулж, тайлан, ялангуяа санхүүгийн тайланг шалгадаг.

Үйл ажиллагаа явуулахтай холбоотой хэд хэдэн тохиолдол бий. Энэ нэр томъёоны орчуулгын талаар өмнө нь хэлэлцсэн боловч энэ нь компаниас өгсөн мэдээллийн үнэн зөв байдлын цогц дүн шинжилгээ гэдгийг санах нь зүйтэй.

Ямар бизнес энэ судалгаанд хамрагдах ёстой вэ?

Дээрх баримтуудад сайтар нягтлан шалгах шаардлагатай хэд хэдэн пүүс багтсан байна:

1. "Үрийн компаниуд" гэж нэрлэгддэг. Үндсэндээ тэдБарааны туршилтын нэгжийг илүү гүнзгийрүүлэн судлах эсвэл хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулалт шаарддаг төсөл, бизнесийн санааны үүрэг гүйцэтгэдэг.
2. Шинээр үйлдвэрлэсэн пүүсүүд (Эхлэх). Судалгааны үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэх, улмаар хэрэгжүүлж эхлэхэд хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг татах шаардлагатай.
3. Эхний шатанд байгаа компаниуд (Эрт үе шат), өөрөөр хэлбэл бэлэн бүтээгдэхүүний туршилтын багц аль хэдийн байгаа. Дүрмээр бол тэд ашиггүй бөгөөд судалгаа, боловсруулалтын эцсийн шатанд хөрөнгө оруулалт шаарддаг.
4. Өргөтгөх үе шатанд байгуулагдсан пүүсүүд. Шинэ зах зээлийг хөгжүүлэх, үйлдвэрлэлийг нэмэгдүүлэх, маркетингийн чиглэлээр судалгаа хийх, үйлдвэрлэлийн хүчин чадал, ажлын нэгжийг нэмэгдүүлэхэд хөрөнгө оруулалт татах шаардлагатай байна.
5. “Гүүр барих” үе шатанд байгаа компаниуд (Бриджийн санхүүжилт). Хөрөнгийн биржид хувьцаагаа бүртгүүлэх журмыг хэрэгжүүлэхээр оролдож буй хувийн аж ахуйг нээлттэй хувьцаат компани болгох эрх зүйн хэлбэрийг өөрчлөхөд санхүүжилт шаардлагатай байна.
6. Менежерүүддээ бэлэн бизнес эсвэл одоо байгаа үйлдвэрлэлийн байгууламжийг худалдан авахад зориулж хөрөнгө оруулалт татдаг үйл ажиллагаа явуулж буй пүүсүүд (Менежментийн худалдан авалт).
7. Менежерүүд нь пүүсүүдийг гаднаас худалдаж авахад санхүүжилт шаарддаг одоо байгаа компаниуд (Менежментийн худалдан авалт).
8. Эргэлтийн пүүсүүд. Тэд санхүүгийн байдлаа бэхжүүлэхийн тулд хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт хэрэгтэй.

Дээрх баримтаас харахад зохих шалгалт нь юу өгч чадах, ерөнхий утгаараа юу болох, тодорхой компанид хамаарах эсэх нь тодорхой болж байна.

Тухайн процедурын талыг харах

Бүх үүсгэн байгуулах баримт бичгийн хууль ёсны байдал, дүрмийн санг зөв бүрдүүлсэн эсэхийг шалгах нь энэхүү судалгаанд хууль эрх зүйн тал нь давамгайлж буй зохих шалгалтаар хийгддэг.

Үүнд дараах хэсгүүдийг шалгах багтана:

1. Борлуулж буй бизнесийн өмчтэй холбоотой бүх зүйл, илүү нарийвчлалтай, зохих эрх байгаа эсэх. Гуравдагч этгээдийн маргаантай холбоотой эрсдэл гарах магадлал.
2. Борлуулалтад оруулсан компанийн дотор хийгдсэн гүйлгээг хууль ёсны бөгөөд хүчинтэй хууль ёсны дэмжлэг. Эдгээр арилжааны харилцаанаас үүссэн нэхэмжлэлийн боломжийг үнэлэх.
3. Ажилтантай хөдөлмөрийн харилцааны эрх зүйн тал, ялангуяа хөдөлмөрийн гэрээг зөв гүйцэтгэх, ажилд авах, халах журам, хариуцлагын хуваарилалт гэх мэт. Зохисгүй халагдсанаас нэхэмжлэл гаргах эрсдэл байгаа эсэхийг шалгах. ажилчид.
4. Компанийн үйл ажиллагаа нь компанийн хуулийн шаардлагад нийцэж байгаа эсэх, тухайлбал: хувьцаа эсвэл хувьцааг арилжааны бусад бүтцэд худалдах хууль ёсны байдал. Холбогдох гүйлгээний зөрчлийн талаарх хувьцаа эзэмшигчид болон хамтран эзэмшигчдийн нэхэмжлэлийн шаардлагыг хүлээн зөвшөөрөх эсэхийг үнэлэх.

Үүний ашгийг юугаар зөвтгөж байнасудалгаа?

Техникийн шалгалт гэж нэрлэгддэг инженерийн талбарт дүн шинжилгээ хийх нь мөн адил чухал юм.

Энэ процедурын ашиг тусыг дараах зүйлс дэмжиж байна:

1. Өмчлөгч, хөрөнгө оруулагч нь шалгаж буй эд хөрөнгийн техникийн нөхцөл, доголдол байгаа эсэх, тэдгээрийг арилгах, сайжруулах боломжийн талаар мэргэжлийн судалгаа хийсний үр дүнд олж авсан мэдээллийг хүлээн авдаг. Энэ тохиолдолд бүх инженерийн баримт бичигт дүн шинжилгээ хийнэ.
2. Хэрэв тухайн объектыг засварлах, сэргээн босгох шаардлагатай бол хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үндэслэлд чиглэсэн зохих тооцоог хийхдээ найдвартай өгөгдөлтэй ажиллах боломжтой.
3. Судалгааны явцад олж авсан бүх мэдээлэл нь тухайн объектын үнийн талаар хэлэлцээр хийх үед хэрэг болно. Мэргэжилтнүүдийн мэргэжлийн дүгнэлтэд үндэслэсэн тул баталгаажуулах шинж чанартай байх болно.

Компаниудын танилцуулга хийх энэхүү судалгааг хийх үйлчилгээний эрэлт

Үйлдлийн шалгалтын үйлчилгээ нь гаднын мэргэжилтнүүдийг татан оролцуулж бодитой дүгнэлт гаргахад тань тусална. Энэ нь манай ажилчдыг давтан сургахад мөнгө хэмнэж, санхүүгийн тарилгад тооцогдох объектын үнэлгээнд өрөөсгөл хандахаас зайлсхийх болно.

Хөрөнгө оруулагч эсвэл өмчлөгч нь нягтлан бодох бүртгэл, боловсон хүчин, татварын нягтлан бодох бүртгэл зэрэг чиглэлээр дэлгэрэнгүй мэдээлэлтэй байх болно.хууль эрх зүйн болон корпорацийн туршлага. Энэ бүгдийг хуулийн дагуу шалгаж байж зохион байгуулж болно.

Энэ журмаар мэргэшсэн компанийг сонгохдоо газрын тэмдэг

Зохицуулалт хийж байгаа компани нь дараах шалгуурыг хангасан байх ёстой:

• холбогдох үйл ажиллагааны чиглэлээр олон жил ажилласан туршлагатай байх;
• өндөр үнэлгээтэй, өмнөх процедуруудын сайшаалтай үнэлгээ;
• иж бүрэн судалгаа хийдэг онцгой өндөр ур чадвартай мэргэжилтнүүд;
• хөрөнгө оруулалтын тодорхой сэдвийг шинжлэх чадвар;
• мэргэжилтнүүдийн бүлгийн мэргэжлийн ур чадвар, хууль эрх зүйн шалгалтын журмыг стандартчилснаар олж авсан судалгааны үр дүнтэй байх зарчим;
• бүх мэргэжилтнүүдийн нягт харилцан хамтын ажиллагаа байгаа эсэх.

Цогц анализын харилцан уялдаатай үе шатууд байдаг уу?

Энэ процедурыг гурван үе шатанд хувааж болно:

1. Шалгалтад хамрагдсан компаниас шаардлагатай бүх бичиг баримтыг алсаас хүсэх эсвэл дүн шинжилгээ хийсэн объект руу шууд зочлох. Тодорхой компанийн хувьцаа, хувьцааг авсан тохиолдолд шинжээчийн хэсэг газар дээр нь ажилладаг. Энэ хувилбарын үндэслэл нь тодорхойлогдсон маргаантай асуудлыг шуурхай шийдвэрлэх боломжтой юм.
2. Дараагийн шат бол компани доторх цуглуулсан мэдээллийн нарийвчилсан судалгаа юм. Хэрэв нэмэлт мэдээлэл шаардлагатай бол тэдгээрийг гаднаас, тухайлбал хуулийн этгээдийн улсын нэгдсэн бүртгэл, үл хөдлөх хөрөнгийн эрхийн бүртгэлээс авдаг, эсвэл тэдгээртэй холбогдсон байна.лицензийн эрх бүхий байгууллага.
3. Эцсийн шатанд шинжээчийн бүлэг хөрөнгийн талаар нэг бичгээр тайлан гаргадаг бөгөөд энэ тайланд компанийн ерөнхий мэдээлэл, дүн шинжилгээ хийсэн чиглэлүүд, болзошгүй эрсдэлүүд, тэдгээрийг хамгийн үр дүнтэй арилгах арга замуудын талаархи хэсгүүдийг харуулсан болно.

Өмнө нь дурдсан гурван үе шатаас "Шилдэг шалгалт - энэ юу вэ?" гэсэн асуултад нарийвчилсан хариултыг томъёолж болно. Тиймээс энэхүү журам нь төлөвлөсөн объектод санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй эсэх талаар үндэслэлтэй хариултыг хамгийн богино хугацаанд авах боломжийг олгоно. Мөн компанийн техник, хууль эрх зүй, санхүүгийн байдлыг сайжруулах арга замыг тодорхойлох боломжтой.

Үйл ажиллагааны шалгалтыг хөрөнгө худалдан авах үндсэн үе шатуудын нэг гэж тодорхойлж болох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад үл хөдлөх хөрөнгө шилжүүлэх үед учирч болзошгүй эрсдэл болон ирээдүйд гарч болох хямралын талаар бүрэн дүр зургийг гаргахад тусалдаг. хэлцлийн дүгнэлт. Энэ журам нь бүх үйл ажиллагааны хууль ёсны байдал, түүнчлэн боломжит гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын объектын арилжааны сонирхол татахуйц байдлыг шалгахад чиглэгддэг.