Тогтворгүй байдал гэж юу вэ? Тогтворгүй байдал гэж юу вэ, яагаад хэрэгтэй вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Тогтворгүй байдал гэж юу вэ? Энэ нэр томъёо нь үнийн хэлбэлзлийг илэрхийлдэг. Хэрэв та график дээр тодорхой хугацааны хамгийн бага ба дээд үнийг тодорхойлсон бол эдгээр утгуудын хоорондох зай нь хэлбэлзлийн хүрээ байх болно. Энэ бол тогтворгүй байдал юм. Хэрэв үнэ огцом өсөх юм уу буурах юм бол хэлбэлзэл өндөр байх болно. Хэрэв өөрчлөлтийн хүрээ нарийн хязгаарт хэлбэлзвэл бага байх болно.

Нэр томъёоны гарал үүсэл

"Тогтворгүй байдал" гэсэн нэр томъёо нь "дэгдэмхий" - дундад франц үгнээс гаралтай бөгөөд энэ нь эргээд Латин "volatilis" - "хурдан", "нисдэг" гэсэн үгнээс гаралтай. Франц хэлэнд хэлбэлзлийн өөр нэг тодорхойлолт байдаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ нэр томьёог хэт өндөр үнийг илэрхийлэхэд ашигладаг.

Тогтворгүй байдлын онол

Энэ онол нь зээлийн хүү, үнэ гэх мэт аливаа эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтийг шинжлэхэд үндэслэсэн болно. Энэ нь тухайн үед гарсан өөрчлөлтийг харгалзан үздэгурт хугацаа. Тогтворгүй байдал гэж юу болохыг тодорхойлохдоо эконометрикчид үндсэн хоёр бүрэлдэхүүн хэсгийг ялгадаг. Эхнийх нь тодорхой хэв маягийн дагуу үнэ хэлбэлзэх хандлага юм. Хоёр дахь нь өөрчлөлт санамсаргүй байх үед хэлбэлзэл юм. Нөхцөл байдлыг үнэн зөв таамаглахын тулд зөвхөн дундаж утгыг төдийгүй дундаж түвшнээс хүлээгдэж буй хазайлтыг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Жишээ нь, үнэт цаасны зах зээлд дүн шинжилгээ хийхдээ опцион, хувьцаа болон бусад санхүүгийн хэрэгслийн өртөг эрсдэлээс ихээхэн хамаардаг тул үзүүлэлтүүдийн санамсаргүй хазайлтыг харгалзан үзэх шаардлагатай. Тогтворгүй байдлын онолыг Америкийн эдийн засагч Роберт Энгл боловсруулсан. Тэрээр чиг хандлагаас хазайх нь цаг хугацааны явцад ихээхэн өөрчлөгдөж болохыг тодорхойлсон - бага зэргийн өөрчлөлтийн үеийг хүчтэй үеээр сольсон. Валютын ханшийн бодит тогтворгүй байдал нь өөрчлөгддөг тул эдийн засагчид удаан хугацааны туршид энэ үзүүлэлтийн тогтмол байдалд үндэслэн зөвхөн статик аргыг ашигладаг. Роберт Энгл 1982 онд үнийн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглах боломжтой хувьсах тархалтын хэлбэлзлийн загварыг боловсруулсан.

Тогтворгүй байдлын төрлүүд

Тогтворгүй байдал гэж юу болохыг авч үзвэл түүхэн үнэ цэнэ ба хүлээгдэж буй үнэ цэнэ гэсэн хоёр төрлийг тэмдэглэх шаардлагатай. Түүхэн үзэл бодол нь санхүүгийн хэрэгслийн тодорхой хугацааны үнийн стандарт хазайлттай тэнцэх үзүүлэлт бөгөөд түүний үнэ цэнийн талаарх бэлэн мэдээлэлд үндэслэн тооцдог. Хэрэв бид зах зээлийн хүлээгдэж буй тогтворгүй байдлын талаар ярих юм бол энэ үзүүлэлтийг үндэслэн тооцоолнозах зээлийн үнэ нь болзошгүй эрсдэлийг тусгаж байна гэсэн таамаглалыг харгалзан санхүүгийн хэрэгслийн үнэ цэнэ.

Зах зээл нь зөвхөн хөдөлгөөний чиглэлийг төдийгүй өөрчлөлт гарах хугацааг харгалзан үзэх ёстой, учир нь энэ нь хөрөнгийн үнэ тухайн оролцогчийн хувьд чухал ач холбогдолтой үнэ цэнээс давах магадлалыг тодорхойлдог. Зах зээлийн үнийн хэлбэлзлийн үзүүлэлтийг бүхэлд нь тогтоохын тулд хувьцааны хэлбэлзлийн индексийг тооцоолох шаардлагатай.

Тогтворгүй байдлыг хэрхэн, яагаад хэмждэг вэ

Энэ үзүүлэлтийг тодорхойлох хамгийн хялбар арга бол стандарт хазайлтын үзүүлэлтүүд ба жинхэнэ үнийн хүрээ - ATR-ийг ашиглах явдал юм. Юуны өмнө та өөрийн валютын хосын урт хугацааны дундаж хэлбэлзлийг тодорхойлох хэрэгтэй бөгөөд дараа нь шинжилгээний явцад одоогийн болон дундаж хэлбэлзлийн харьцааг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

Үнийн хэлбэлзэл гэж юу болохыг тогтоохын тулд валютын хосын боломжит ашигт байдалд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Үнийн өөрчлөлтийн үзүүлэлт өндөр түвшинд, тархалт нь ач холбогдолгүй байвал өндөр ашигт ажиллагааны тухай ярьж болно. Тогтворгүй байдлын өндөр түвшин нь өндөр эрсдэлтэй холбоотой гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй, учир нь алдагдлыг зогсоох хамгаалалтын дараалал чухал байх бөгөөд учирч болзошгүй алдагдал ч нэмэгдэх болно.

Боллинжер хамтлаг

Тогтворгүй байдал гэж юу болохыг тодорхой харахын тулд мэдээлэл өгөх үзүүлэлт болох Bollinger Bands ашиглах хэрэгтэй. Энэ нь өөрчлөлтийн огцом үсрэлтээр ихээхэн өргөжиж буй үнийн сувгийг татдаг. Хэрэв эвдрэл нь нарийн хязгаарт байгаа бол энэ нь ашигтай хөдөлгөөний эхлэлийг илтгэж болох боловч ихэнхдээ ийм эвдрэл нь худал байж болно гэдгийг санах нь зүйтэй. Бид өдрийн валютын хосуудын хэлбэлзлийн дундаж утгыг тодорхойлохдоо энэ үзүүлэлтийг өдөр тутмын хамгийн бага буюу дээд хэмжээнээс хасч, үр дүнд нь ашиг олох, алдагдлыг зогсоох захиалга өгөх зорилтуудыг гаргаж болно.

Хос ихэвчлэн өдөрт 100 онооны дотор хөдөлдөгийг харгалзан үзвэл хоёр зуугийн зайд "зогсоох алдагдал"-ыг тавих шаардлагагүй бөгөөд тоолох нь утгагүй болно гэж бодъё. өдрийн дундаж хязгаараас давсан их хэмжээний ашиг дээр. Хэрэв бид санхүүгийн зах зээл дээрх үнийн эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх юм бол жишээлбэл, хувьцааны хэлбэлзлийг тооцоолохдоо үнийн дарааллыг бус харин харьцангуй өөрчлөлтийн дарааллыг харгалзан үзэх ёстой. Ийм байдлаар янз бүрийн хөрөнгийн харьцуулалтад хүрэх боломжтой болно. Жишээлбэл, шинэ хувьцааны үнэ хэдэн арван дахин нэмэгдэж, буурч болох тул эдгээр хувьцааны хэлбэлзлийг үнэмлэхүй утгыг ашиглан тооцоолох боломжгүй юм. Нэмж дурдахад, харьцангуй өөрчлөлтийн дараалал нь илүү тогтвортой байдаг, энэ нь түүний хэлбэлзэл ба дундаж нь шинжлээгүй үнийн ижил үзүүлэлтүүдтэй харьцуулахад хөдөлгөөнгүй байдаг. Наад зах нь ийм байх ёстой.

Тогтворгүй байдлын үзүүлэлтүүд

Дилинг төвүүдийн олон ажилчид валютын хосын хэлбэлзэл нь гүйлгээний ашиг сайн байгааг харуулж байна гэж мэдэгдэж байгаа ч өндөр түвшин гэдгийг мартаж болохгүй.хэлбэлзэл нь эрсдэл нэмэгддэг. Тогтворгүй хосын хувьд аз хурдан эргэж, алдагдал мэдэгдэхүйц нэмэгдэх болно. Эрсдэлийг бууруулахын тулд зах зээл ашгийн чиглэлд хөдөлж, болзошгүй алдагдлын талаар юу ч хэлээгүй байсан ч алдагдал зогсоох тушаалыг үргэлж ашиглах хэрэгтэй. Форекс зах зээл дээр тогтворгүй байдлын үзүүлэлтүүд нь Bollinger Bands, CCI, Chaikin үзүүлэлтүүдийг агуулдаг. Стандарт хазайлтын үзүүлэлтүүдийг мөн үзүүлэлт болгон ашигладаг.