Бүтцийн тэмдэглэл: тодорхойлолт, онцлог, тайлбар

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Ашигтай хөрөнгө оруулалт - ач холбогдлоо алддаггүй сэдэв. Үүнтэй холбогдуулан орлогыг цоо шинэ түвшинд гаргах боломжийг олгодог янз бүрийн хэрэгслүүд байнга бий болж байна. Тэдгээрийн нэг нь бүтэцлэгдсэн тэмдэглэл юм.

Бүтэцтэй бүтээгдэхүүний талаар бага зэрэг

Санхүүгийн үйлчилгээний зах зээлд өөр хоорондоо өрсөлдөж, хэрэглэгчдийн анхаарлыг татахыг хичээдэг хоёр том бүлэг байдгийг ойлгох нь зүйтэй. Бид хөрөнгийн зах зээлтэй холбоотой банк, компаниудын тухай ярьж байна.

Сүүлийн жилүүдэд банкны бүтэц илүү сайн байр суурьтай байгаа тул олон хөрөнгө оруулалтын компаниуд өндөр орлого олох боломжийг олгодог шинэ сонирхол татахуйц бүтээгдэхүүнийг бий болгохын тулд ихээхэн хүчин чармайлт гаргасан. Хүчтэй өрсөлдөөн нь ордын зарчмууд дээр суурилж, эцэстээ бүтэцтэй бүтээгдэхүүн бий болгоход хүргэсэн. Энэ ангилал нь бүтэцлэгдсэн тэмдэглэл гэж тодорхойлогддог.

Энэ нэр томъёог юу гэж ойлгох ёстой вэ? Үнэн хэрэгтээ бид хөрөнгийн зах зээлийн гол хэрэгслүүд (хадгаламж, бонд), түүнчлэн тэдгээрийн дериватив (своп, опцион, фьючерс) -ийг үндсэнд нь удирдах боломжийг олгодог ашиг олох өвөрмөц хэлбэрийн тухай ярьж байна.шинэ түвшин.

Энэ нь бүтэцлэгдсэн тэмдэглэлийг ашиглах нь хөрөнгө оруулалтын 100%, түүнээс ч илүү өгөөжийг өгдөг гэдгийг баталж байна. Мэдээжийн хэрэг, энэ нь оруулсан хөрөнгөө алдах эрсдэлийг бууруулдаг нэлээн тод үр дүн юм.

Ийм үзүүлэлттэй банкны хадгаламж өрсөлдөх боломжгүй.

Бүтэцлэгдсэн тэмдэглэл гэж юу болохыг ойлгохыг хичээснээр та энэ бүтээгдэхүүнийг арай өөрөөр харж, уламжлалт хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн болон банкны хэрэгслүүдийн (фьючерс, опцион гэх мэт) чадварлаг хослол гэж тодорхойлж болно. Бүр энгийнээр тайлбарлавал энэ нь ашиг олох уламжлалт аргуудын холимог бөгөөд стандарт схемүүдийг чадварлаг хослуулсны ачаар ашгаа нэмэгдүүлэх шинэ, илүү үр дүнтэй аргыг олж авах боломжийг олгодог.

найдвартай

Ямар ч сайн танил биш бүтээгдэхүүнтэй адил бүтэцтэй тэмдэглэл нь тодорхой итгэлгүй байдлыг үүсгэж болно. Үнэндээ ийм хариу үйлдэл үзүүлэх шалтгаан байхгүй.

Хамгийн гол нь энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний хөрөнгийн хамгаалалтын түвшинг өндөр гэж тодорхойлж болно. Тодруулбал, ОХУ-ын Төв банкны дахин санхүүжилтийн хүүгийн түвшинд баталгаатай өгөөж өгөх боломжтой.

Гэхдээ бүтэцтэй бүтээгдэхүүнүүд нь бас хязгаарлах хүчин зүйлүүдтэй байдаг. Тэдний нэг нь тэдний өртөг юм. Зөвхөн чинээлэг хүмүүс л ашиглах боломжтой, бусад нь хангалттай мөнгөгүй байгаа тухай бид ярьж байна. Ийм хэрэгслийн анхны өртөг10,000 доллараас эхэлдэг ба 500,000 доллар хүртэл өсөх боломжтой.

Сайн мэдээ гэвэл зарим томоохон жижиглэнгийн банкууд 3000 долларын үнэтэй бүтээгдэхүүн санал болгодог.

Эхний зохион байгуулалттай тэмдэглэл

Ийм төрлийн бүтээгдэхүүний хэрэглээ 1969 онд АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээр эхэлсэн бөгөөд түүнээс хойш олон өөрчлөлтийг хийсэн. Москвагийн биржийн хувьд FG BCS групп компаниуд энэ зах зээлд анх удаа тэмдэглэлийг нэвтрүүлсэн. Үүнийг бүтэцлэгдсэн зээлийн бонд гэж тодорхойлсон.

Орос улсад ийм үнэт цаас гаргах явдал урьд өмнө байгаагүй. Шинэ бүтээгдэхүүн нь гурван том банктай (Сбербанк, ВТБ, ВЭБ) холбогдсон. Төлбөрийн хувьд 12 сарын 13 хувийн өгөөжтэй хагас жилийн купон хэлбэрээр хийгдсэн. Үүний зэрэгцээ бүтээгдэхүүний нэрлэсэн үнэ 80 мянган рубль байв. Бондын төлөх хугацааг 2017 оны 4-р сараар тогтоосон.

Ажлын зарчим

Хөрөнгө оруулагч бүтэцтэй үнэт цаас, бонд зэрэг бүтээгдэхүүн худалдан авахдаа санхүүгээ бүхэл бүтэн хэрэгсэлтэй холбодог. Мөнгө нь итгэмжлэл рүү шилжиж байгааг анхаарах нь зөв байх.

Энэ үйл явц нь хууль зүйн үндэслэлтэй бөгөөд хуулийн талаасаа туйлын хууль ёсных юм (Холбооны санхүүгийн зах зээлийн албаны тушаал № 07-37 / pz-n). Үүний зэрэгцээ, эхэндээ хөрөнгө оруулагчид найдаж болох ашигт ажиллагааны тодорхой түвшин байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн ачаар баталгаатайбатлагдсан схемийг ашиглан: хөрөнгө оруулалтыг хоёр хэсэгт хуваах. Тэдгээрийн эхний бөгөөд хамгийн том нь тогтмол орлоготой хэрэгслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хугацаа дуусахад 100 хувь нөхөн төлбөр авчрах ёстой энэ хэсэг. Энд өндөр баталгаатай бонд эсвэл банкны хадгаламж ашиглаж болно.

Хоёр дахь хэсэг нь өндөр ашигтай, гэхдээ илүү эрсдэлтэй үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Аль нь зах зээлийн тогтворгүй байдал, үнэт цаасны индексийн өөрчлөлт болон бусад эрсдэлтэй сонголтуудтай холбоотой байдаг нь үнэт цаасны бүтцээс ихээхэн хамаардаг.

Тиймээс бүтэцтэй тэмдэглэл худалдаж авсан хөрөнгө оруулагч хамгийн сайндаа л 100%-ийн нөхөн олговор, огт өөр хувийг хүлээж чадна.

Ердийн төрлүүд

Хэд хэдэн төрлийн бүтцийн бүтээгдэхүүнүүд ихэвчлэн ашиглагддаг:

• Хөрөнгийн хамгаалалттай тэмдэглэл. Энэ бүтээгдэхүүний гол ялгаа нь эцсийн төлбөрийг хийх үед мөнгөө бүрэн буцаан олгох явдал юм. Түүгээр ч барахгүй энэ баримт нь эцсийн эцэст тухайн бүтээгдэхүүний суурь хөрөнгө хэр үр дүнтэй болохоос хамаарахгүй. Бусад төрлүүдтэй харьцуулахад энэ нь ашиг багатай боловч хамгийн найдвартай нь гэдгийг ойлгох хэрэгтэй.
• Финиксийн нот хөгжим. Энэ хэрэгслийн бүтэц нь сар бүр төлбөр хүлээн авах боломжтой болгодог. Өөр нэг тохиромжтой давтамж бас байдаг (улиралд нэг удаа эсвэл зургаан сар тутамд). Ийм олон удаа төлбөр төлдөг тул энэ төрлийн үнэт цаасыг хамгийн ашигтай гэж нэрлэх боломжгүй ч нөгөө талаас хөрөнгө оруулагчашиг орлогоо тогтмол татах боломжтой.

Автоматаар дуусгавар болсон тэмдэглэл. Энэ тохиолдолд Финиксийг ашиглахтай адил тогтмол төлбөр байдаггүй. Зорилго нь тогтоосон ашгийн босгонд хүрэх үед автоматаар дуусдаг хүссэн дүнг тасралтгүй хуримтлуулах явдал юм. Тэр болтол та мөнгөө авах боломжгүй. Процесс дууссаны дараа хөрөнгө оруулагч бүх оруулсан мөнгө болон ашгийг хүлээн авна

Шинэ зүйл

Олон төрлийн тэмдэглэл байгаа. Санхүү, хөрөнгийн зах зээл хөгжиж, түүний араас хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнүүд сайжирч байна.

Хэрэв бид жишээнүүдийн талаар ярих юм бол "Өсгөгч" гэж нэрлэгддэг зүйлийг санаж чадна. Энэхүү бүтэцлэгдсэн тэмдэглэл нь санхүүгийн хөшүүргийг ашиглахад үндэслэсэн болно. Түүний зорилго бол өндөр эрсдэл дагалддаг хурдан ашиг юм. Нэг үндсэн хөрөнгө байгаа бөгөөд түүний тусламжтайгаар хөрөнгө оруулалт ихээхэн нэмэгддэг. Энэ бүтээгдэхүүн нь баталгаатай өгөөж, мөн тогтвортой купоны төлбөрийг санал болгодоггүй.

Шинэ бүтэцлэгдсэн тэмдэглэлд Автомат дуудлага орно. Энэ нь Оросын зах зээлд улам бүр түгээмэл болж байна. Энэ нь борлуулалтын хэлбэлзэл дээр суурилдаг. Энэ тохиолдолд ихээхэн хэмжээний эрсдэлтэй өндөр ашиг олох нь нэн тэргүүний зорилт гэж тооцогддог. Ийм схемээр үндсэн хөрөнгийн үнийн саналын өөрчлөлтийн динамикаас ихээхэн хамаардаг нөхцөлт хөрөнгийн хамгаалалт байдаг.

Хөрөнгө оруулагчидМөн "тоон" тэмдэглэлийг ашиглана уу. Энэ бүтээгдэхүүн нь томоохон эрсдэлийг тэсвэрлэх хүсэлгүй, хөрөнгө оруулалтын дунд зэрэг боловч тогтвортой өсөлтөд найдаж буй хүмүүст сонирхолтой байх болно. Үүний зэрэгцээ купоны төлбөрийг хөрөнгө оруулагчид ашиглах боломжтой хэвээр байна.

Үр дүн

"Бүтэцтэй тэмдэглэл - энэ юу вэ" гэсэн асуултын хариултыг авахыг оролдсон хүмүүс энэ бүтээгдэхүүний хөрөнгө оруулалтын салбарт хамааралтай, алдартай эсэхийг үнэлэхэд хэцүү биш байх болно.

Эдгээр хэрэгслүүд нь танд өөрийн хөрөнгөө аажмаар, аюулгүйгээр үржүүлэх, эсвэл хурдан, гэхдээ өндөр эрсдэлтэй үржүүлэх хамгийн тохиромжтой аргыг сонгох боломжийг олгодог. Ямар ч байсан зах зээлийн ийм үр дүнтэй санал болгож буй тэмдэглэлийн нэр хүнд өссөөр байх болно.