Орос дахь мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Хамгийн найдвартай хамтын сангуудын нэг бол мөнгөний зах зээлийн эх үүсвэр (санхүүгийн зуучлагч) боловч энэ бүхэн хөрөнгө оруулалтын хугацаанаас хамаардаг. Тэдэнд хөрөнгө оруулсан хүмүүс хадгаламжийнхаа дийлэнх хувийг алдахаас даатгалд хамрагдаж байгаа ч нөгөө талаар хадгаламж эзэмшигчдийн орлого өчүүхэн төдий болтлоо инфляци тэднийг иддэг. Тиймээс тэд богино хугацааны хөтөлбөрт бэлэн мөнгө оруулах хүсэлтэй хүмүүст хэрэгтэй болно. Эдгээр санхүүгийн зуучлагчдын талаар ярилцах болно.

Хамтын санг тодорхойлох

Хамтын сан гэдэг нь олон тооны хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг нэгтгэх замаар бий болсон бэлэн мөнгө юм. Ихэнхдээ тэдний заримынх нь анхны хадгаламж нь 300-500 ам.долларын хооронд хэлбэлздэг бөгөөд данс нээлгэсний дараа дараагийн хөрөнгө оруулалт ямар ч хэлбэрээр байж болно.

Хөрөнгө оруулалтын стратеги, зорилгоос үл хамааран брокерийн компаниуд хөрөнгө оруулалтын компаниуд сан эсвэл бүлэг санг үүсгэн байгуулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Үүсгэн байгуулагчдын тав тухыг хангах үүднээс тэдний хөрөнгийг нэг компанийн үнэт цааснаас нөгөө компанийн үнэт цаас руу шимтгэлгүйгээр амархан шилжүүлдэг.

Хамтын сангууд нь хатуу металл, мөнгөний зах зээлийн хэрэгсэл, үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтаар мэргэшсэн. Тэд бол багц юмолон хөрөнгө оруулагчдын нэрийн өмнөөс болон захиалгаар хөрөнгө оруулалтын компани удирддаг бонд, хувьцаа, бэлэн мөнгө. Хамтын сангийн эзэмшдэг нийлмэл хөрөнгийг түүний багц гэж нэрлэдэг. Багцын хувьцаа бүр нь хөрөнгө оруулагчийн сангийн хөрөнгийг пропорциональ эзэмшиж, мөн эдгээр хөрөнгөөс олсон орлогын тодорхой хэсгийг хэлнэ.

Ажлын зарчим

Бүх хамтын сангууд ижил зарчмаар ажилладаг. Тэднийг хувьцаагаа хөрөнгө оруулагчдад худалддаг хөрөнгө оруулалтын компани байгуулж, дараа нь хүлээн авсан мөнгөө үнэт цаасны багцад байршуулдаг. Хадгаламж эзэмшигчдийн хөрөнгийг багцад нэгтгэснээр компанийн тэргүүн бонд болон тус санд хувьцаа худалдаж авах замаар хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх боломжтой.

Сонгосон хэрэгслийн төрлүүд нь хөрөнгө оруулалтын зорилгыг тодорхойлдог. Жишээлбэл, хэрэв хувьцааны хөрөнгө оруулалтын компанийн зорилго нь хөрөнгийн өсөлтийг зарлах явдал юм бол хөрөнгийн арслангийн хувь нь өсөлтийн хувьцаанд ордог. Хэрэв бондын сангийн зорилго нь татвар ногдуулдаггүй купоны орлогыг төлөх зорилготой бол уг хөрөнгийг хотын бондод хөрөнгө оруулалт хийдэг. Үүний зэрэгцээ багцыг төрөлжүүлэх, бие даасан бондын эргэн төлөгдөх эрсдэлийг бууруулах зорилгоор бонд гаргах замаар хөрөнгө оруулалтын компанийг бүрдүүлдэг.

Хөрөнгө оруулагчид нь багцын дийлэнх хэсгийг бүрдүүлдэг үнэт цаасны орлогоос бүрддэг ногдол ашиг юм. 1,000 долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн үйлчлүүлэгч 100,000 долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн хүнтэй ижил хэмжээний өгөөж авах болно. Ялгаа нь ийм байх болнохоёр дахь хадгаламж эзэмшигчийн орлого эхнийхээс 100 дахин их байх болно (санд эзлэх хувь хэмжээнийх нь дагуу).

Багц дахь үнэт цаасны үнэ өөрчлөгдөхөд санхүүгийн зуучлагчийн цэвэр хөрөнгийн үнэ зохих хэмжээгээр өөрчлөгддөг. Үнийн хэлбэлзэлд улс төр, эдийн засаг, зах зээлийн гэх мэт олон төрлийн үнэт цааснаас үүдэлтэй эрсдэлүүд нөлөөлдөг.

Үзсэн тоо

Хамтын сан нь хэд хэдэн төрөлтэй, өөрөөр хэлбэл. хувь нэмэр оруулагчид бонд, хувьцаа, эрлийз, түүхий эдийн хөрөнгө оруулалтын компаниуд болон мөнгөний зах зээлийн хамтын санд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Бүх төрлийг нарийвчлан авч үзвэл эдгээр нь өөрсдийн хувьцааг зарж, хүлээн авсан хөрөнгөө мөнгөний зах зээлийн үнэт цаасанд байршуулдаг харилцан хөрөнгө оруулалт гэж хэлж болно. Эдгээр компаниуд үнэт цаасныхаа үнэ цэнийг тогтмол түвшинд байлгадаг. Ихэнхдээ хувьцааны үнэ болон тооцоолсон үнэ нь 1 доллар байдаг. Үнийг ижил түвшинд байлгах нь үнэт цаасны борлуулалтаас богино хугацааны алдагдал, хөрөнгө оруулалтын компанийн аливаа зардлыг хөрөнгө оруулалтаас олсон орлогоос хасах боломжийг олгодог. Богино хугацаат мөнгөний зах зээлийн хэрэгсэлд зээлсэн хөрөнгийг хөрөнгө оруулалт хийдэг сангууд энэ үр дүнд хамгийн амархан хүрдэг. ийм хэрэгслүүд нь үнийн хэлбэлзэл багатай байдаг.

Мөнгөний зах зээлийн хамтын сан гэдэг нь нэг жилээс бага хугацаатай үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт юм. Ийм компаниуд бусад төрлөөс хамгийн бага эрсдэлтэй байдаг. Ихэнхдээ тэдгээрийг хөрөнгийн зах зээлээс гарахдаа хоргодох газар болгон ашигладаг.зах зээл хэдий ч тэд заримдаа өндөр өгөөж өгдөг.

Мөнгөний зах зээлийн хамтын санд хөрөнгө оруулахын ашиг тус

1. Төрөлжүүлэх гэдэг нь хэд хэдэн санхүүгийн хэрэгслийн хооронд эрсдэлийг дахин хуваарилах явдал юм.
2. Мэргэжлийн мөнгөний менежмент - хөрөнгө оруулалтын үйл явцын туршид хадгаламж эзэмшигчдийн хөрөнгө оруулалтын компанийн менежерүүдийг дагалдуулах.
3. Өргөн сонголт. Хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын өргөн сонголт хийх боломжийг асар их хэмжээний хамтын сангууд (хувьцаа, бонд, мөнгөний зах зээл) хангадаг.
4. Хөрвөх чадвар - хөрөнгө оруулагч хүссэн үедээ хувьцаагаа зарж, мөнгөө буцааж өгөх боломжтой.
5. Хадгаламж - хөрөнгө оруулагч нь санхүүгийн зуучлагчдын бэлэн багцыг худалдаж авдаг бөгөөд үүнийг хувийн корпорацийн үнэт цааснаас өөрөө бүрдүүлдэггүй.
6. Хөрөнгө оруулагч болон тэдний эрхийг хамгаалах - хамтын сангуудыг Үнэт цаас, биржийн хороогоор дамжуулан холбооны зохицуулалтаар зохицуулдаг.
7. Тохиромжтой байдал - брокер, санхүүгийн зөвлөх, банк, даатгалын төлөөлөгчийн тусламжтайгаар хувьцааг худалдах эсвэл худалдан авах боломжтой.

Хамтын санд хөрөнгө оруулах эрсдэл

Нэг гол нь цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (NAV) буурснаас болж оруулсан хөрөнгөө алдах эрсдэл юм. Үүнээс гадна бусад эрсдэлүүд бий:

• сонирхол;
• зах зээл;
• үнэт цаасны чанартай холбоотой.

Зах зээлийн хүү өсөхийн хэрээр бонд болон хөрөнгийн зах зээл дээр дарамт багасч, бондын хөрөнгийн NAV багасна.хувьцаа. Зах зээлийн хүү буурах нь эсрэгээрээ.

Үнэт цаасны чанар нь хувьцааны үнийн хэлбэлзлээр тодорхойлогддог. Хадгаламж эзэмшигчид харилцан хөрөнгө оруулалтын компаниудын төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлд ихэвчлэн санаа зовдог. Тэдний хөрөнгийн үнэ цэнэ буурч магадгүй ч энэ магадлал бага байна. Компаниудыг байгуулах арга зам нь дампуурал болон залилан мэхлэх эрсдлийг бууруулдаг.

Орос дахь хамтын сангууд

Одоогоор Оросын хамтын сангийн бүрэн боломж хэд хэдэн шалтгааны улмаас бүрэн ашиглагдаагүй байна:

1. Урт хугацааны хувийн хөрөнгө оруулалтын урсгал тэдэнд хязгаарлагдмал.
2. Тэтгэврийн хуримтлалын хамтын санд хөрөнгө оруулахыг ОХУ-д хуулиар хориглодог.

Эдгээр шалтгаанууд нь хөрөнгө оруулалтын компаниудад хөрөнгийн урсгалыг хязгаарлаж байгаа бөгөөд тэдгээрийн өсөлт нь багцын үнэ цэнийг дахин тооцоолох, хөрөнгийн гүйлгээг дахин үнэлэхтэй холбоотой юм. Орос дахь хамтын сангууд нь жижиг бөгөөд бизнесийн цар хүрээг зөвшөөрдөггүй. Оросын хөрөнгө оруулалтын корпорацуудын дундаж хэмжээ гадаадынхаас хамаагүй доогуур байна.

Оросын хамтын сангийн жишээ бол "Сбербанк - Мөнгөний зах зээлийн сан" ОФС юм. Үүний зорилго нь зах зээлийн үнэ цэнэ нэмэгдэж, их хэмжээний орлого олж авсны үр дүнд Оросын үнэт цаас гаргагчдын богино хугацааны бондыг зээлийн өндөр чанартайгаар хөрөнгө оруулалт хийх замаар бэлэн мөнгө бий болгох, түүнчлэн Оросын томоохон арилжааны банкуудад богино хугацааны хадгаламжийн хүү авах явдал юм..