Клиринг гэдэг нь Клирингийн тухай ойлголт, төрөл, үүрэг

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Санхүү, банкны үйл ажиллагаанд маш олон нэр томъёо байдаг бөгөөд тэдгээрийн мөн чанарыг нэрээр нь ойлгоход хэцүү байдаг. Үүний нэг нь цэвэрлэгээ юм. Энгийнээр хэлбэл солилцооны журам. Компани, банк, улс орнууд бараа, үйлчилгээ, үнэт цаас солилцох боломжтой. Клирингийн компани нь худалдагч болон худалдан авагчдыг нэгтгэдэг зуучлагч юм.

Нэр томъёоны мөн чанар

Клиринг гэдэг нь талуудын нэхэмжлэл, үүргийн нөхөн төлбөрт үндэслэсэн мөнгөн төлбөр тооцооны систем юм. Гүйлгээнд оролцогч нь хуулийн этгээд, хувь хүн байж болно. Банк хоорондын клиринг улс орнуудад үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Тендерт оролцогчид чек бичдэг, банкууд эдгээр баримт бичгүүдийг дебит, кредитэд ашигладаг. Төлбөр тооцоо хийх хэрэгцээ нь клиринг/клирингийн төвүүдийг бий болгоход хүргэсэн. Бүх шалгалтууд банкуудаар ангилагддаг танхимд ирдэг бөгөөд зах зээлийн зохицуулагч өдөрт хэд хэдэн удаа нэхэмжлэлийн нөхөн төлбөрийг хийдэг. Клиринг нь эргэлтийн процессыг хурдасгах, хялбаршуулах, үнийг бууруулахад хувь нэмэр оруулдаг.

Жишээ нь нэг байгууллага нэг тонн самарыг 200 доллараар нөгөө рүү шилжүүлдэг. Хариуд нь хоёр дахь байгууллага нь 2000 доллараар машин өгдөг. Тэнцвэрийг хадгалахын тулд эхний компани 200 тонн самар зарж, 20 машин хүлээн авах ёстой. Ийм солилцоо хийснээр бэлэн мөнгөөр төлбөр хийх шаардлагагүй болно. Энэ бол "цэвэрлэх" гэсэн ойлголтын мөн чанар юм.

Гүйлгээний нөхцөлийн биелэлтийг эрх бүхий компаниуд хянадаг бөгөөд эдгээрийн үүрэг нь:

• Гэрээний төсөл боловсруулах.
• Зардлыг тэнцвэржүүлэх.
• Барааны тоог тодорхойлох.
• Гүйлгээний аюулгүй байдлыг хангах.

Түншүүдийн зардлын зөрүүг тэнцүүлэхийн тулд бэлэн мөнгөөр төлбөр тооцоо хийдэг. Цэвэрлэгээний компаниуд ийм ажил хийх тусгай зөвшөөрөл авах ёстой. Ийм байгууллагуудын үйл ажиллагааг Холбооны "Төлбөр тооцоо, клирингийн үйл ажиллагааны тухай" хуулиар зохицуулдаг.

Бага түүх

Анх хөрөнгийн бирж дээр клиринг ашигладаг байсан. Энэ үйл явц нь үнэт цаасны төлбөр тооцоог хийх, өмчлөгчдийн хооронд бичиг баримтыг шилжүүлэхгүйгээр өмчлөх эрхийг шилжүүлэхээс бүрдсэн. Өнөө үед клиринг гэдэг нь арилжааны үр дүнд тулгуурлан арилжаа эрхлэгчийн дансанд байгаа дүнг өөрчлөх, өөрөөр хэлбэл гүйлгээний санхүүгийн үр дүнг тодорхойлох үйл явц юм. Клиринг нь борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлж, эрсдэлийг бууруулдаг. Эдгээр үйлчилгээг үзүүлдэг компаниуд нь худалдаачид болон тэдний үйлчлүүлэгчдийн хоорондох дилер юм. Бэлэн мөнгөний нэхэмжлэл болон харилцагчийн өр төлбөрийн үлдэгдлийг цэвэр гэж нэрлэдэг. Эерэг үнэлгээ нь бусад оролцогчдод ямар ч өргүйг харуулж байна.

Цалингийн төрлүүд

Төлбөрийн хэрэгслээр:

• энгийн (дуудлага худалдааны дараа шилжүүлэх);
• олон талт (үйл ажиллагаа нь гүйлгээний бүлэг дээр хийгддэг);
• төвлөрсөн (офсетийг тусгай байгууллага хариуцдаг).

Мөнгө олгох дарааллаар:

• бүрэн барьцаатай - үйл ажиллагаа нь дансанд байгаа бэлэн мөнгө дээр тулгуурлан хийгддэг;
• хэсэгчилсэн барьцаатай - гүйлгээний хэмжээг тодорхой хязгаарт үндэслэн тооцдог;
• барьцаа хөрөнгөгүй - гүйлгээ нь аккредитивыг нөхөхгүйгээр хийгддэг.

Давтамжаар:

• шаардлагатай;
• байнгын.

Оролцогч талуудын тоогоор:

• банк хоорондын клиринг (нэг банкны салбар болон өөр байгууллагуудын хооронд төлбөр тооцоо хийх боломжтой);
• валют - эдгээр нь гэрээний дагуу олон улсын төлбөр тооцоо;
• бараа - хөрөнгийн бирж болон үнэт цаасны зах зээлийн харилцан тооцоо.

Хямралын үед клирингийг компаниуд хоорондын төлбөр тооцооны туслах хэрэгсэл болгон ашигладаг байсан. Ингэснээр төрөөс гаргах мөнгөний хэмжээг багасгаж, төлбөрийн тэнцлийг сэргээх боломжтой болсон.

Цэвэрлэх функцууд:

1. Бүх дууссан дуудлага худалдааны талаар мэдээлэл цуглуулж байна.
2. Байгуулагдсан гэрээг хянан үзэх.
3. Хариуцлагын хуваарилалт.
4. Хувьцаа шилжүүлэх.
5. Арилжааны үр дүнд үндэслэн тооцоо хийх.
6. Баталгаа олгох.

Биржийн төлбөр тооцоо нь…

Москвагийн Банк хоорондын валютын бирж дээр (МВСВ) санхүүгийн үр дүнг тооцдог. ХКБ "Үндэсний төлбөр тооцооны төв". Энэ байгууллага нь тендерт оролцогчдын дансанд мөнгө дебит, кредит хийх үйл ажиллагаа эрхэлдэг.

MICEX дээр өдрийн, завсрын, оройн гэсэн 3 сесс байдаг. Үндсэн гүйлгээг завсрын хуралдааны үеэр 17:00-18:00, мөнгөн шилжүүлгийг өдрийн (14:00-14:03), оройн (18:45-19:00) хийдэг.

Төлбөр нь хэлцэл хийгдсэн мөчөөс эхэлнэ. Тус төв нь гэрээний нөхцөлийг ирүүлсэн баримт бичигт нийцэж байгаа эсэхийг шалгадаг. Хэрэв зөрчилдөөн байвал эдгээр нөхцлийг засна. Баталгаажуулалт дууссаны дараа гүйлгээг бүртгэнэ. Арилжааны үйл ажиллагааны хэмжээнээс хамааран клирингийн байгууллагын цалин хөлсийг тогтоодог. Арилжааны талаарх бүх мэдээлэл нь үнэт цаасыг валютаар сольж, дуудлага худалдааны ялагчийн дансанд орох танхимд очдог. Өөрөөр хэлбэл, клиринг нь бирж дээр үнэт цаас худалдагч болон худалдан авагчдын хооронд гэрээ байгуулах үйл ажиллагаа юм.

Дотоодын үйл ажиллагаа

Мөнгийг бэлэн бусаар тооцох, данснаас гаргах үйл ажиллагааг хуулийн этгээдийн хүсэлтийн дагуу нэгдсэн тооцооны төвөөр дамжуулан гүйцэтгэдэг. Энэ үйл явцыг банк хоорондын клиринг гэж нэрлэдэг. Бүхэл бүтэн систем нь банкууд ижил үйл ажиллагаа явуулдаг, нягтлан бодох бүртгэлийн ижил бүртгэлтэй, компьютержуулалтын өндөр түвшинд суурилдаг.

Клирингийн давуу тал нь корреспондент дансанд мөнгө хуваарилагдахгүй, төвүүдэд хуримтлагддаг. ОХУ-ын Төв банкны шийдвэрээр банк бус байгууллагууд зохицуулагчаас олгосон тусгай зөвшөөрлийн үндсэн дээр төлбөр тооцоо хийх боломжтой. Төвөөс 2 авах шаардлагатайтусгай зөвшөөрөл: банкны үйл ажиллагаа болон техникийн, цахим төлбөр тооцооны системд нэгдэх бэлэн байгааг баталгаажуулах.

Төв нь арилжааны банк, Төв банк, бусад хуулийн этгээд, хувь хүнээс байгуулсан танхим байж болно. Клирингийн объект нь янз бүрийн баримт бичиг байж болно: төлбөр, тооцоо, шилжүүлэг, чек, үнэт цаас, аккредитив, зээл, кредит гэх мэт.

Төлбөр тооцоо

Дараах клирингийн хэлбэрүүд нь хамрах хүрээгээр ялгагдана:

• орон нутгийн - нэг бүс нутаг дахь байгууллага, салбар хоорондын харилцан тооцоо;
• улсын хэмжээнд - нэг улс доторх хэрэглэгчийн нэхэмжлэлийг нөхөх.

Үйл ажиллагаанд оролцогчид-банкууд нь үүргийн дүнгийн үр дүнд үндэслэн Танхимаас тооцсон цэвэр позицийн хэмжээгээр тооцдог. Энэ нь үйлчлүүлэгчийн мөнгөн нэхэмжлэлийн хэмжээ болон түүний үүрэгт тохирсон үйл явц юм.

Нэвтрэлт нь клирингийн нэг хэсэг бөгөөд үйлчлүүлэгчийн мөнгөн нэхэмжлэлийг түүний мөнгөн үүргийн эсрэг тооцдог үйл явц юм. Тооцооллын үр дүнд үндэслэн үйлчлүүлэгч бүрийн хувьд цэвэр үлдэгдэл тодорхойлогдоно.

Төлбөрийн төвүүд

Клиринг нь Төвбанктай хийсэн гүйлгээний хариуцлагыг тодорхойлох мэргэжлийн үйл ажиллагаа юм. Энэ үйл явцад гүйлгээний мэдээлэл цуглуулах, нэгтгэх, тохируулах, бичиг баримт бүрдүүлэх зэрэг орно. Энэ үйл ажиллагааг ОХУ-ын Төв банкнаас зөвшөөрөл авсан байгууллага гүйцэтгэдэг. Ийм төв нь дуудлага худалдааг зохион байгуулагчтай байгуулсан гэрээний үндсэн дээр үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Үйл явцын оролцогчид нь үнэт цаасны зах зээлд орсон оролцогчид юмүйлчилгээний төвийн гэрээ. Арилжааны үр дүнгээс үзэхэд мөнгөн шилжүүлгийг Төв банкны тусгай зөвшөөрлийн үндсэн дээр төлбөр тооцооны байгууллага гүйцэтгэдэг. Гүйлгээний үүргийг брокер, дилер болон бусад мэргэжлийн зах зээлд оролцогчид тодорхойлдог. Төв нь клиринг хийх гүйлгээг өөрөө тодорхойлдог.

Клирингийн байгууллага нь дараах үйлчилгээг үзүүлдэг:

• оролцогчдын хоорондох гүйлгээний нөхцлүүдийг нэгтгэх;
• бүх дууссан гүйлгээний нэхэмжлэлийн нөхөн олговор - нягтлан бодох бүртгэл;
• RCB-ийн оролцогчийн нэхэмжлэл, үүргийг харилцан тооцох журам тогтоох;
• гүйлгээгээр хүлээсэн үүргийн биелэлтийг баталгаажуулахын тулд оролцогчдын үүсгэсэн төлбөр тооцооны төвүүдийн нөөц хөрөнгийг захиран зарцуулах.

Ийм байгууллагуудын үйл ажиллагаанд чухал байр суурь нь төлөгдөөгүй гүйлгээний эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоонд ордог. Үүнд:

• системд оролцогчдын дансанд үнэт цаас, хөрөнгө байршуулах;
• баталгаагүй гүйлгээг хасч цэвэр өр төлбөрийг дахин тооцоолох;
• баталгаа, баталгаа.

Төвлөрсөн төлбөр тооцооны үр дүнд үндэслэн гүйлгээний төлбөр тооцоог төлбөр тооцооны байгууллага гүйцэтгэдэг.

Давуу болон сул тал

Төвүүдээр клирингийг хэрэгжүүлснээр:

• Санхүүгийн эргэлтийн хурдыг нэмэгдүүлнэ.
• Төлбөр тооцооны найдвартай байдлыг нэмэгдүүлнэ.
• Гүйлгээний зардлыг бууруулна.
• Гүйлгээний үйл явцыг хялбарчил.
• Харилцан төлөх өрийн хэмжээг бууруулна.

Үүний зэрэгцээ гүйлгээнд оролцогчдын эрсдэл нэмэгдэж байна:

• Зах зээлийн хэлбэлзэл.
• Гэрээний нөхцөлийг зөрчсөн.
• Цахим систем тасалдсанаас болж хариуцлага нэмэгдсэн.
• дампуурал.

Эдгээр эрсдэлийг бууруулахын тулд клирингийн төвүүд тусгай санг бүрдүүлдэг.

Баталгаа

Сангууд нь гүйлгээнд оролцогчдын зардлаар бүрддэг. Хөрөнгийн хувьд үнэт цаас, санг хоёуланг нь ашиглаж болно. Хэлэлцээрт оролцогч талуудын дансанд мөнгө хүрэлцэхгүй байгаа тохиолдолд шимтгэлийг үүргээ биелүүлэхэд ашигладаг. Санг бүрдүүлэх журамд шимтгэлийн хэмжээ, хөрөнгийг ашиглах чиглэл, схемийг тусгасан болно. Нэг төвд янз бүрийн зорилгоор хэд хэдэн санг үүсгэж болно. Үйлчлүүлэгчдийн мөнгийг компанийн дансанд байршуулдаг. Хэлэлцээрийн бүх талуудад мөнгө шилжүүлсэн тухай мэдэгдэнэ.

NKC

Үндэсний төлбөр тооцооны төв нь хувьцаа, түүхий эд, үнэт металл, дериватив зэрэг бүх зах зээлд клирингийн компанийн үүргийг гүйцэтгэдэг. Төв нь зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэж, гүйлгээний эрсдэлийг хариуцдаг. Системийн боломжит оролцогчид хэд хэдэн шаардлагыг хангасан байх ёстой:

1. Үйлчилгээ үзүүлэх гэрээ байгуулах.
2. Рубль болон бусад валютаар данс нээнэ үү.
3. Үйлчилгээний төлбөрийг гэрээгээр тогтоосон үнээр төлнө.
4. Төвийн хүсэлтээр хөрөнгийн эх үүсвэрийг баталгаажуулсан баримт бичгийг ирүүлнэ.

Төв өөрийн үзэмжээр хэд хэдэн үйл ажиллагааг хязгаарлах эрхтэй.

Олон улсын клиринг

Олон улсын клиринг нь улс хоорондын гэрээний дагуу гадаад худалдааны оролцогчдын хоорондын төлбөр тооцоонд ашиглагддаг. Банкуудын нэхэмжлэлийг нөхсөний дараа үлдэгдэл үүсдэг. Үүнийг бүрдүүлэх нөхцөл, арга, эргэн төлөгдөх нөхцөлийг гэрээнд урьдчилан тодорхойлсон болно. Өрийн хязгаар нь эргэлтээс хамаардаг бөгөөд түүний эзлэхүүний 5-10% -д тогтоогддог.

Клирингийн зээлийг ихэвчлэн олон улсын төлбөр тооцоонд идэвхтэй төлбөрийн тэнцэл бүхий улс орнууд олгодог. Энэ тохиолдолд өрийг зөвхөн мөнгөөр төдийгүй бараагаар төлж болно. Дараа нь бид эсрэг худалдааны талаар ярих болно. Гүйлгээний хэмжээний хувьд клиринг нь нийт эргэлтийн 95%-ийг нөхөх эсвэл тусдаа гүйлгээгээр хийгдэх боломжтой.