Хөрөнгө оруулалтын төслүүд - энэ юу вэ? Хөрөнгө оруулалтын төслийн зорилго, үр нөлөө

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Өнөөдөр "хөрөнгө оруулалт" гэдэг нэр томьёо хүн амын өргөн хүрээний дунд маш их алдартай. Хэрэв өмнө нь зөвхөн чинээлэг, томоохон капиталистууд л үүнд оролцдог байсан бол одоо бүх зүйл эрс өөрчлөгдсөн. Хөрөнгө оруулалтын төслүүд - энэ юу вэ? Тогтвортой, тогтвортой орлоготой болохын тулд тэдгээрийг хэрхэн хэрэгжүүлэх вэ?

Бизнес төлөвлөгөөний хэрэгжилт

Олон улсын практикт хөрөнгө оруулалтын төсөл нь дараагийн ашиг олох хөрөнгө оруулалттай холбоотой төлөвлөгөө юм. Ерөнхий утгаараа аливаа бизнесийн шинэ санаа нь шинэ хөрөнгө татахтай ямар нэгэн байдлаар холбоотой байдаг. Тийм ч учраас өргөн утгаараа хөрөнгө оруулалтын төсөл гэдэг нь хүссэн үр дүнд хүрэхийн тулд аж ахуйн нэгжийн бизнес төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой үйл ажиллагаа юм. Хөгжингүй эдийн засагт хэрэгжүүлэх үйл явц нь өөрөө уялдаа холбоотой, харилцан уялдаатай хэд хэдэн үйлдлүүд юм: тоног төхөөрөмж, машин механизм худалдаж авах, зардлын тооцоо, зураг төслийн баримт бичиг боловсруулах зөвлөх үйлчилгээ, тендер зарлах, ажилд хяналт тавих, боловсон хүчнийг сургах, лиценз худалдаж авах, барилга угсралтын ажил гэх мэт.төстэй.

Төслийн амьдралын мөчлөг

Хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэх нь үргэлж удаан байдаг (ховор тохиолдлоор). Эдийн засагт тэд "төслийн мөчлөг" гэх мэт ойлголттой ажилладаг. Энэ нь юу гэсэн үг вэ? Энэ нь төслийг эхлүүлэхээс түүнийг татан буулгах хүртэлх хугацаа юм. Энэ бол санхүүгийн бүх ажлыг шийдэж, зөв шийдвэр гаргах анхны ойлголт юм. Хөрөнгө оруулалтын төслүүд дамждаг мужуудыг үе шат буюу үе шат гэж нэрлэдэг. Амьдралын мөчлөгийн үе шат нь санхүүгийн гол урсгалын динамик нь нэг хэвийн, бүтэц нь бараг өөрчлөгдөөгүй, санааг хэрэгжүүлэх арга хэмжээ нь бараг тогтмол байдаг цаг хугацаа юм. Мөчлөгийн урт гэдэг нь орлого, зарлагын ирээдүйн үнэ цэнэ нь одоогийн байдлаар өөр байна гэсэн үг.

Санаа төрсөн нь

Хөрөнгө оруулалтын төсөл бол юуны түрүүнд санаа юм. Хөрөнгө оруулалт хийх санаачлагыг хөрөнгө оруулалтын үйл явцад оролцох хүсэлтэй хуулийн этгээд эсвэл хувь хүн гаргаж болно. Энэ нь тодорхой бүтээгдэхүүнийг хайж буй үйлчлүүлэгч эсвэл санхүүгийн шинэ тарилга хийх шаардлагатай аливаа бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэгч байж болно. Санаачлагч нь хөрөнгө оруулалт хийх хүсэлтэй, амжилтанд хүрэх магадлал, эцэст нь ямар өгөөж авахыг мэдэхгүй хөрөнгө оруулагч байж болно.

Бизнес төлөвлөгөөний ач холбогдол

Хөрөнгө оруулалтын төслийн санхүүжилт ньбизнес төлөвлөгөөний урьдчилсан боловсруулалт, шаардлагатай тооцоололоос үргэлж эхэлдэг үйл явц. Энэ юу вэ? Хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөө нь аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх үйл явц юм. Энэ бол хөрөнгө оруулалтын бодит төслийн үзэл баримтлал, түүний шинж чанарыг аль болох нарийвчлан тодорхойлсон стандарт баримт бичиг юм. Төлөвлөгөөг танилцуулах, шууд боловсруулах арга нь хөрөнгө оруулалтын төслийн шинж чанараас хамаарна. Бизнес төлөвлөгөө нь өндөр хөгжилтэй орнуудад нэгдсэн тодорхой бөгөөд тодорхой логик бүтцийг агуулдаг. Чанар, үнийн түвшний хувьд бүтээгдэхүүний өрсөлдөх чадварт онцгой анхаарал хандуулдаг. Төсөл болон бүтээгдэхүүн (эсвэл үйлчилгээ)-ийн амьдралын мөчлөгийн урьдчилсан мэдээг өгсөн.

Санхүүгийн төлөвлөгөө

Энэ бол төсөл боловсруулах үе шатны хамгийн чухал хэсэг юм. Үнэн хэрэгтээ энэ нь хөрөнгө оруулалтын төслийг ямар хэлбэрээр, хэр удаан хугацаанд өгөх вэ гэсэн асуултад хариулдаг хөрөнгө оруулалтын төслийг хүлээн авах (эсвэл хүлээн зөвшөөрөхгүй) гол шалгуур юм. Санхүүгийн төлөвлөгөөнд боломжийн орлого, зардлын тооцоог хийж, гүйцэтгэлийн үндсэн үзүүлэлтүүдийг тусгасан болно. Энэ төсөлд оруулсан бүх хөрөнгө оруулалтын эргэн төлөгдөх хугацааг мөн тооцсон болно.

Эхний шат. Үзэл баримтлал

Эхний шатанд хөрөнгө оруулалтын төслүүд нь ойлголт хэвээр байна. Төслийн амьдрах чадварыг үнэлж, техникийн шаардлагын төлөвлөгөөг гаргаж, ноорог зургийг сонгож, шаардлагатай санхүүгийн эх үүсвэрийг тооцдог. Үүний тулд ижил төстэй бүх объектыг сонгосонмөн тооцоог хийж байна. Энэ үе шат нь зарлага (харин хурдан) нэмэгдэж, орлого, бэлэн мөнгөний орлого бүрэн дутмаг байдгаараа онцлог юм. Мөн өөр хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг боловсруулж байна. Эдгээр нь олон шалтгааны улмаас (гамшиг, хэрэгжилт, санхүүжилтийн асуудал гэх мэт) анхны зорилго, төлөвлөгөөнөөсөө янз бүрийн хазайлтыг тусгасан төслүүд юм.

Хоёр дахь шат. Шаардлагатай худалдан авалт

Эргэлтийн хөрөнгө болон үндсэн хөрөнгийн худалдан авалт эхэлдэг тул бэлэн мөнгөний зардал улам нэмэгддэг. Шинэ хэрэгслийг суурилуулж, шаардлагатай патент, лицензийг олж авсан. Хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашиг нь үндсэн хөрөнгийг ашигтай, хангалттай борлуулахад үндэслэсэн үзүүлэлт юм. Зардал нь ажилтнуудын сургалт, сурталчилгааны кампанит ажил, үйл ажиллагааны хууль ёсны бүртгэл, нарийвчилсан зураг төсөл, хангамж, худалдан авалтын зохион байгуулалт, өөрөөр хэлбэл төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай бүх зүйлд зарцуулагддаг. Эхний шатных шиг бэлэн мөнгөний баримт байхгүй.

Гурав дахь шат. Эхлэл

Энэ үе шатанд хөрөнгө оруулалтын төслүүд нь бүрэн хэмжээний ажилд аль хэдийн бэлэн болсон объектууд юм. Гурав дахь шатандаа аажмаар ашиглалтад орж байна. Зардал огцом буурч, орлого нэмэгдэж байгаа нь борлуулалт эхэлснээс хойш орлогыг хүлээн авахтай холбоотой юм. Гурав дахь шатны төгсгөлд санхүүгийн орлого дээд цэгтээ хүрдэг. Энэ үе шатанд даатгалын шимтгэл, цалингийн төлбөр орноажилчид, материал, түүхий эд худалдан авах, борлуулалтын орлогыг хүлээн авах, татвар төлөх, шаардлагатай хөрөнгийг өөрчлөх.

Дөрөв дэх шат. Тогтворжуулалт

Энэ үед төсөл аль хэдийн тогтвортой байгаа бөгөөд төлөвлөсөн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний үйлдвэрлэлээрээ тодорхойлогддог. Ашиг тогтворжиж байна. Ерөнхийдөө дөрөв дэх үе шат нь хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөөнд тулгуурлах ёстой. Энэ нь үйлдвэрлэлийн хүчин чадлын ажлын ачаалал, процессыг өөрөө бүрэн автоматжуулж дибаг хийх, бараа, үйлчилгээний зардлын хамгийн бага түвшинд хүрэх зэрэг үзүүлэлтээр тодорхойлогддог.

Тав дахь шат. Үр дүн ба хэтийн төлөв

Энэ үед хөрөнгө оруулалтын төслүүд ажлаа дуусгасан. Хөрөнгийн элэгдэл, үйлдвэрлэлийг дэмжих зардал, бэлэн мөнгөний орлого буурч байна. Ерөнхийдөө арван тохиолдлын есөн тохиолдолд төслийг татан буулгах төлөвтэй байна. Гэсэн хэдий ч өөр хувилбар бас боломжтой. Аль нь?

Шинэ амьдрал

Хөрөнгө оруулалтын төслийн зорилго нь үндсэндээ ашиг олох явдал юм. Гэхдээ санаа нь өөрөө хуучираагүй, харин алдагдал авчирч эхэлбэл яах вэ? Дахин хөрөнгө оруулалт бол гарах гарц. Гэхдээ энэ юу вэ? Энэ нь санхүүгийн урсгалыг нэг хөрөнгөөс илүү үр ашигтай хөрөнгө рүү шилжүүлэх явдал юм. Энэ арга хэмжээ нь чөлөөт хөрөнгө оруулалтын капиталыг үндсэн хөрөнгийг хадгалахын тулд үйлдвэрлэл эсвэл шинэ хөрөнгө олж авахад чиглүүлэх замаар холбодог. Энэ үйл явдлыг хөгжүүлэх хэд хэдэн сонголт байна:

• орлуулах хөрөнгө оруулалт, үр дүнд ньодоо байгаа объектуудыг шинээр сольсон;
• технологийн процессыг оновчтой болгох, шинэчлэх;
• хувилбарын өөрчлөлт;
• төрөлжүүлэх нь шинэ бүтээгдэхүүн бий болгох, тэдгээрийг борлуулах шинэ зах зээлийг зохион байгуулах зорилготой.

Дахин хөрөнгө оруулалт хийхдээ хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн борлуулалт, татварын хөнгөлөлт, эргэлтийн хөрөнгийн зарим хэсгийг худалдсанаар орж ирсэн хөрөнгийн орлогоос ашиг олдог. Энэ тохиолдолд зардлын хэмжээ мэдэгдэхүйц багасна.

Хяналт ба хяналт

Хяналт - Хөрөнгө оруулалтын төслийн даргад төлөвлөгөө, тооцоог тодорхойлох, засварлах, даалгаврын хэрэгжилтийг тохируулах боломж. Хяналт нь:

• байнгын хяналт (төслийн хэрэгжилтийн явцыг ажиглах);
• төсөв, хуваарь гэх мэтээр тогтоогдсон хэд хэдэн хязгаарлалт, шалгуурыг ашиглан зорилгоос хазайхыг хайх;
• нөхцөл байдлыг урьдчилан таамаглаж байна.

Хяналтын объектууд - баримт, үйл явдал, тодорхой үйлдэл, шийдвэрийг шалгах. Ерөнхий хяналтыг үйлчлүүлэгч өөрөө эсвэл түүний өмнөөс аж ахуйн нэгжийн удирдлага гүйцэтгэдэг. Мөн гэрээний дагуу бүтээн байгуулагч, гүйцэтгэгч нь хяналт шалгалт хийх эрхтэй.