Хөрөнгө оруулалтын банкууд - энэ юу вэ? Хөрөнгө оруулалтын банкуудын төрөл, чиг үүрэг

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Өнөөдөр та "хөрөнгө оруулалтын банк" гэх зүйлийг олонтаа олж болно. Энэ юу вэ? Тэдний зорилго, зорилго юу вэ? Тэд яагаад бүтээгдсэн бэ? Ямар дүрмийг баримталдаг вэ? Эдгээр болон бусад хэд хэдэн асуултын хариултыг нийтлэлд өгөх болно.

Ерөнхий мэдээлэл

Тиймээс эхлээд хөрөнгө оруулалтын банк гэж юу болохыг олж мэдье. Эдгээр нь дэлхийн зах зээл дээр засгийн газар болон томоохон компаниудад хөрөнгө босгоход тусалдаг тусгай санхүүгийн байгууллагууд юм. Мөн аливаа бизнесийг худалдах, худалдан авах үед зөвлөх үйлчилгээ үзүүлдэг. Хөрөнгө оруулалтын арилжааны банк нь брокерийн үйлчилгээ үзүүлэх замаар бонд, хувьцааны арилжаанд тусалж чадна. Эцэст нь тэрээр санхүүгийн хэрэгсэл, бараа бүтээгдэхүүн, валюттай харьцахад тусалж, өөрийн үйл ажиллагаа явуулж буй зах зээлд аналитик тайлан бэлтгэдэг.

Хэрэв бид тодорхой тодорхойлолтуудын талаар ярих юм бол зөвшилцөлд хүрэхгүй бөгөөд олон улс орон утгын талаар өөр өөрийн тайлбарыг өгдөг. Бид дараахь зүйлийг лавлагаа болгон авч үзэх болно: Хөрөнгө оруулалтын банкууд нь корпорацийн болон засгийн газрын үнэт цаасны арилжаа хийдэг аж ахуйн нэгжүүд юм.том савлагаатай ажиллах; тэд мөн гаргасан хувьцаа, бондоор дамжуулан хөрөнгө босгох, эсвэл урт хугацаат хөрөнгө оруулалтын зээл олгох замаар компанийн санхүүжилтийг эрхэлдэг.

Гол онцлог

Арилжааны хөрөнгө оруулалтын банкууд өөр өөрийн онцлогтой. Гэхдээ та тэдгээрийн үндсэн шинж чанарыг онцолж болно:

1. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын банк нь үнэт цаасны зах зээл болон бусад санхүүгийн платформ дээр зөвшөөрөгдсөн олон тооны үйл ажиллагааг нэгтгэж, хангадаг бүх нийтийн томоохон арилжааны байгууллага юм.
2. Үндсэн үйл ажиллагаа нь үнэт цаасаар хөрөнгө босгох явдал юм.
3. Хөрөнгө оруулалтын банк нь томоохон байгууллагын хувьд бараг үргэлж бөөний худалдаагаар ажилладаг.
4. Дунд болон урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад тэргүүлэх ач холбогдол өгдөг.
5. Үнэт цаас нь хөрөнгийн багцын үндэс суурь болдог бөгөөд зах зээлийн арилжааны бус хэсэг нь хамгийн их сонирхол татдаг.

Үйл ажиллагааны жишээ

Хэлэлцэж буй сэдвээр BCS-ийг авч үзье. Хөрөнгө оруулалтын банк нь санхүүжилт татах чиглэлээр ажилладаг. Гэхдээ ямар нэгэн зүйлд хөрөнгө оруулах нь түүний цорын ганц үйл ажиллагаа биш юм. Энэ нь зээлийн байгууллагуудын бусад төрлийн үйл ажиллагааг хөгжүүлдэг нэлээд түгээмэл байгууллага юм. Үүний тулд BCS юу хийдэг вэ? Хөрөнгө оруулалтын банк нь юуны түрүүнд янз бүрийн чиглэлээр сайн хөгжсөн, зохион байгуулалттай ажил хийдгээрээ онцлог юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалт хийх үндэс суурийг бүрдүүлдэг. Хөрөнгө оруулалт бол ажлын хамгийн нэр хүндтэй, хамгийн ашигтай хэрэгсэл юм. Тиймээс, дүрэм ёсоор их бага бүх том компаниуд тэдэнтэй хамтран ажилладаг.

Функцууд

Тиймээс Орос, бусад улс орны хөрөнгө оруулалтын банкууд нь янз бүрийн компани, аж ахуйн нэгжүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг тусгай зээлийн байгууллага гэдгийг бид мэднэ. Мөн тэдгээр нь дараах функцуудтай:

1. Идэвхгүй үйлдэл хийж байна. Үүнд банкны өөрийн эх үүсвэрийг бүрдүүлэхэд тусалдаг зүйлс орно.
2. Идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулж байна. Энэ нь зээлийн байгууллагуудын нөөцийг хуваарилах тодорхой үйлдлүүд гэж ойлгогддог. Үүнд банкны хөрөнгө оруулалт, үнэт цаасаар барьцаалагдсан зээл гэх мэт. Эдгээр бүх гүйлгээг хувьцааны гүйлгээ гэж нэрлэдэг.

Хөрөнгө оруулалтын банкууд өөрийн болон зээлсэн хөрөнгөөр эх үүсвэрээ бүрдүүлдэг. Үнэт цаас гаргах, байршуулахад хамгийн их анхаарал хандуулдаг.

Гадаадад юу байна?

Олон улс оронд хөрөнгө оруулалтын банкууд/сангууд бий болоод удаж байгаа тул одоо байгаа механизмын онцлогийг илүү сайн ойлгохын тулд тэдэнд хандаж болно. Ийнхүү хөгжингүй капиталист орнуудад үйлдвэр, үйлдвэр, тоног төхөөрөмжөөрөө баталгаажсан томоохон аж ахуйн нэгжүүдэд шууд урт хугацааны аж үйлдвэрийн зээл олгох нь түгээмэл байдаг. Ийм хандлага нь ихэвчлэн банкууд эдийн засгийн үйл ажиллагаанд оролцогч болдогтой холбоотой байдаг. Өөрөөр хэлбэл, залгах үйл явц байдагаж үйлдвэрийн болон банкны капитал. Энэ нь яаж тохиолдож болох вэ? Нэг сонголт бол банкны хөрөнгө оруулалт юм. Ийм тохиолдолд үнэт цаас худалдаж авдаг. Дараа нь тэд банкны өмч болно.

Ерөнхийдөө харилцан үйлчлэлийн олон сонголт байдаг. Гэхдээ өөр өөр улс орнуудад зээлийн байгууллагын шууд оролцоо нь өөрийн гэсэн онцлогтой байж болно. Олон улсын хөрөнгө оруулалтын банк үнэт цаасаа санал болгохоо болиход дараа нь түүний хоёрдогч зах зээлийг бүрдүүлж эхэлдэг. Үүний тулд тэрээр дилер, брокерын үүргийг гүйцэтгэдэг. Нэмж дурдахад зээлийн байгууллагууд нь анхдагч зах зээлийг арилжаалж буй шинэ байгууллагуудын батлан даагч эсвэл үүсгэн байгуулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Тэд мөн хөрөнгө оруулалт, арилжааны банк, дилерийн пүүсүүдийг багтаасан консорциумуудыг байгуулж, илүү үр ашигтай болгох боломжтой.

ОХУ-д яах вэ?

Бид хилийн чанад дахь олон улсын хөрөнгө оруулалтын банк хэрхэн үйл ажиллагаа явуулдаг талаар нэлээд сайн харлаа. Одоо ОХУ-ын нөхцөл байдалд анхаарлаа хандуулцгаая. Тиймээс, тус улсад тэд дараахь зүйлийг хийдэг:

1. Дилер, брокер, хадгаламж эзэмшигчийн үүргийг гүйцэтгэх.
2. Тэдгээр нь тодорхой хөрөнгө оруулагчдад зориулж ялгарлын багц, түүнчлэн үнэт цаасны бие даасан багцыг бүрдүүлдэг.
3. Үнэт цаастай хийсэн гүйлгээний дагуу төлбөр тооцоог зохион байгуулах.
4. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх үйлчилгээ үзүүлдэг.
5. Хөрөнгө оруулалт хийх хүсэлтэй хүмүүсийг хайж байнаянз бүрийн аж ахуйн нэгж, түүнчлэн хамгийн их ашиг олох боломжтой газруудад мөнгө өгнө.

Анхны хөрөнгө оруулалтын банкийг жишээ болгон авч үзье. Энэ бол өргөн хүрээний хөрөнгө оруулалтаар мэргэшсэн нэлээд хүчирхэг санхүүгийн байгууллага юм. Тиймээс үнэт цаасанд ердийн хөрөнгө оруулалт хийхээс гадна найдвартай крипто систем, тоон гарын үсгээр дамжуулан цуглуулах зоос, үнэт металл худалдаж авах, хөрөнгөө алсаас ашиглах боломжийг олгодог. Гэхдээ анхны хөрөнгө оруулалтын банк нь үндсэндээ хуулийн этгээдэд төвлөрдөг. Мөн ийм байгууллагуудын үйлчилгээг ашиглах нь жирийн иргэдэд нэлээд хүндрэлтэй байдаг.

Бүх зүйл тийм муу байна уу?

Огт үгүй. Олон тооны зээлийн байгууллагууд бүх нийтийнх байдаг. Инвестторгбанк гэгддэг Хөрөнгө оруулалтын худалдааны банкийг жишээ болгон авч үзье. Энэхүү зээлийн байгууллага нь урт хугацааны зээлийн хөрөнгийг дайчлах, зээлийн өр төлбөр гаргах, байршуулах замаар зээлдэгчдэд олгох үйл ажиллагаа эрхэлдэг. "Хөрөнгө оруулалтын худалдааны банк" нь үндсэндээ янз бүрийн хэлбэрийн аж ахуйн нэгж, байгууллагад чиглэсэн бүтэц юм. Гэхдээ үүнээс гадна энгийн энгийн иргэдэд зориулсан хэд хэдэн үйлчилгээ байдаг. Үнэн бол та зээл, хадгаламж гэх мэт стандарт үйлчилгээний багцыг хурдан авах боломжтой. Хэдийгээр хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой боловч тодорхой тооны нэмэлт цаасан дээр гарын үсэг зурах шаардлагатай хэвээр байна. Тиймээс, ийм байгууллагуудад очихдоо та нэлээд олон тооны агуулгатай танилцах хэрэгтэй болно гэдгийг тааруулах хэрэгтэй.баримт бичиг.

Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын банкууд нь хоёр төрлийн аль нэгэнд ангилагдах бүтэц юм:

1. Үнэт цаас байршуулах, арилжаалах чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулна.
2. Урт хугацаатай зээл олгох.

Эхний төрлийн хөрөнгө оруулалтын банкууд

Анхны ийм байгууллагууд нь 19-р зууны эхний улиралд хязгаарлагдмал хариуцлагатай нөхөрлөл хэлбэрээр байгуулагдсан. 20-р зуунд хувийн банкирууд, жижиг, дунд байгууллагуудын асуудлаас ухарч, томоохон формацуудыг дэмжих хандлага ажиглагдаж байна. Хөрөнгө оруулалт, арилжаа гэж хууль ёсоор албан ёсоор хуваах ажлыг анх 1933 онд АНУ-д Glass-Steagall актаар хийжээ. Бидний сонирхож буй эдийн засгийн оролцогчид томоохон компани, аж ахуйн нэгжүүдэд хөрөнгө босгоход анхаарлаа хандуулсан. Цаг хугацаа өнгөрөхөд тэд шинэ аж ахуйн нэгжүүдийг бий болгох, түүнчлэн тэдгээрийг өөрчлөн байгуулах, нэгтгэх болон зохион байгуулалтын бүтцийн бусад өөрчлөлтөд идэвхтэй оролцож эхэлсэн.

Тэд өөр юу хийж байгаа юм бэ?

Эхлээд эдгээр байгууллагууд хадгаламж хүлээн авдаггүйг анхаарах хэрэгтэй. Тэд үнэт цаас гаргах, батлан даагч гаргахад гол анхаарлаа хандуулсан. Тэдний орлого нь гүйцэтгэлээс хамаардаггүй шимтгэл эсвэл урьдчилан тогтоосон дүнгийн төлбөрийн зардлаар бүрддэг. Банкууд мөн компанийг амжилттай ажиллуулж, түүгээр мөнгө олох боломжтой гэж үзсэн тохиолдолд зарим үнэт цаасыг олж авах төлөөлөгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Хэзээбайрлуулсан, нөхцөл, нөхцөл, хэмжээ, хариуцлагыг тохиролцоно. Илүү үр дүнтэй ажиллахын тулд тэдгээрийг банкны синдикат болгон зохион байгуулдаг.

Одоо компаниуд ийм байдлаар ажиллахгүйгээр харьцангуй удаан хөгждөг тул хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн байгууллагууд зүгээр суудаггүй. Банкны дарга нар хувьцаа гаргаж байгаа аж ахуйн нэгж, байгууллагын ТУЗ-ийн гишүүн байх үед ийм хослол бас түгээмэл байдаг. Хөрөнгө оруулалтын банкны салбарт гол нөлөө нь хагас арван бүтцэд хамаарах бөгөөд бусад нь зүгээр л зуучлагч байгууллагууд гэж үздэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ бүгд магадгүй.

Хоёр дахь төрлийн хөрөнгө оруулалтын банкууд

Тэдгээрийг ихэвчлэн хувьцаа эзэмшигчийн зарчмаар байгуулдаг. Төртэй хамтраад зохион байгуулалтад орох нь элбэг. Тэдний гол зорилго нь эдийн засгийн тодорхой салбаруудад дунд болон урт хугацааны зээл олгох буюу тусгай зорилтот хөтөлбөр хэрэгжүүлэх явдал юм. Нэмж дурдахад тэд хүн ам, жижиг бизнесүүдийн хөрөнгийг дайчлан зээлийн хөрөнгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулж болно. Мөн төрийн болон орон нутгийн үнэт цаасанд зээлийн үйл ажиллагаа, хөрөнгө оруулалт хийдэг. Төрөл бүрийн санхүүгийн үйлчилгээг хөгжүүлэхэд оруулсан хувь нэмрийг нь үнэлэхгүй байх боломжгүй юм. Ийм банкны байшингууд капитализмд шилжих үед бий болсон бөгөөд анх нөхөрлөлөөр нэгдэж байсан зуучлагчдаас үүссэн. Эхэндээ тэд арилжааны ажлыг хариуцаж,төлбөр тооцоо, хүлээн авах, ялгаруулах функц. Тэд мөн үнэт цаастай ажилладаг байсан, гэхдээ дүрмээр бол төрийнх. 21-р зууны байдлаар тавь орчим хүчирхэг банкны байшин бий болжээ. Тэдний онцлог нь дүрмээр бол гэр бүлийн аж ахуйн нэгжүүдээс үүссэн бөгөөд зөвхөн цаг хугацааны явцад хувьцаат байгууллага болж өөрчлөгдсөн явдал юм. Гэхдээ өнөөдрийг хүртэл тодорхой нэг төрлийн төлөөлөгчдийг нэн тэргүүнд тавьдаг.

Тэд юу хийж байгаа юм?

Хэрэв бид идэвхгүй үйл ажиллагааны тухай ярих юм бол энэ нь гэр бүлийн хувьцаа, дүрмийн сан, нөөц хөрөнгө, хуримтлагдсан ашиг, зээлсэн хөрөнгө болон бусад зүйлсээс бүрдсэн өөрийн хөрөнгө юм. Энэ бол зээлийн байгууллагуудын өөрийн нөөц юм.

Гэхдээ судалгаанд хамгийн их анхаарал хандуулдаг зүйл бол идэвхтэй үйл ажиллагаа юм. Хөрөнгө оруулалтын банкууд өөрсдийн жинхэнэ эрх мэдлийг тэдэн дээр бий болгосон. Энэ тохиолдолд үйл ажиллагаа нь бэлэн мөнгөтэй ажиллах явдал юм. Хувийн болон засгийн газрын үнэт цаас, үл хөдлөх хөрөнгө, санхүүгийн хэрэгсэл.

Онцлогууд

Хөрөнгө оруулалтын банкууд ихэвчлэн өндөр хөгжилтэй орнуудын онцгой эрх байдаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Хөгжиж буй орнуудын харьцангуй цөөн хэсэг л тэдэнтэй гэдгээрээ сайрхаж чадна. Эцсийн эцэст тэд бодит хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл үндсэн капиталд хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд энэ нь бараа материалын өсөлтөд хувь нэмэр оруулдаг. Мөн илүү үр ашигтай байхын тулд шинжлэх ухаан, технологийн хувьсгал, чадварлаг хөдөлмөрийн үр дүнд технологийн хөгжил шаардлагатай.

Дүгнэлт

Хөрөнгө оруулалтын банкуудын хувьд хөрөнгө оруулалтаа шийдэхдээ дараах зүйлс чухал:

• Үйлдвэрлэлийн оюуны чадавхи.
• Мэргэшсэн байдал.
• Ажилтнуудын туршлага, мэдлэг.
• Сургалтын зардал.
• Эзэмшсэн хөрөнгөө аль болох үр ашигтай ашиглах боломжийг олгох бусад бүх зүйл.