Хөрөнгө оруулагчдыг хаанаас яаж олох вэ? Жижиг бизнес, гарааны бизнес, төсөлд хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Бизнес эхлүүлэхэд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаардлагатай байдаг. Тохиромжтой хөрөнгө нь гарааны бизнесийг ирээдүйтэй зах зээлд цаг тухайд нь гаргах, сегмент дэх танигдлыг сайжруулах, газарзүйн байршлыг өргөжүүлэх, үйлдвэрлэлийг шинэчлэхэд шийдвэрлэх үүрэг гүйцэтгэдэг. Та үнэхээр хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ? Түүнтэй хэрхэн найдвартай харилцаа тогтоох вэ?

Тэд ямар зорилгоор хөрөнгө оруулагч хайж байгаа вэ?

Хөрөнгө оруулагчдыг хаанаас олох вэ гэсэн асуулт асуухаасаа өмнө түнш хайх ажлыг ямар зорилгоор явуулах вэ гэдгээ шийдэх хэрэгтэй. Дүрмээр бол энэ ажлыг арилжааны аж ахуйн нэгжийн эзэн шийддэг. Бизнесийн төслийг бүрэн хэрэгжүүлэхийн тулд түүний хувийн мэдэлд хангалттай хэмжээний мөнгө байхгүй тул түүнд хөрөнгө оруулагчийн тусламж хэрэгтэй байна. Хөрөнгө оруулагч нь мөн компанийн эргэлтийн өсөлтөөс ашиг хүртэхийн тулд шаардлагатай хэмжээний санхүүжилтийг өгөх сонирхолтой байж болно.

Хөрөнгө оруулагчдын харилцааг бий болгох ямар механизмууд байдаг вэ?

Мөн,Хөрөнгө оруулагчдыг хаанаас олох талаар бодохын өмнө бизнес эрхлэгч түнштэйгээ харилцаа холбоо тогтоохыг хүссэн механизмаа шийдэх хэрэгтэй. Хэд хэдэн байж болно.

Нэгдүгээрт, бизнес эрхлэгчийн санхүүжилт олгох хүсэлтэй түнштэй харилцах харилцаа нь шууд хөрөнгө оруулалт болж болно. Энэ механизм нь бизнесийн хөгжлийн стратегийг тодорхойлоход байгууллагын шууд удирдлагад хамтрагч оролцохын оронд компанид хөрөнгө мөнгө олгох явдал юм.

Хоёрдугаарт, багцын хөрөнгө оруулалтын нөхцлөөр санхүүжилт татах боломжтой. Энэхүү механизм нь түнш нь бизнесийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулахын зэрэгцээ компанийн өмчлөлийн хувийг олж авдаг гэж үздэг. Эхний тохиолдолд хөрөнгө оруулагчийн ашиг нь боломжит томоохон аж ахуйн нэгжийн менежментэд оролцож, бизнесийн нийгэмлэгийн нөлөө бүхий гишүүн болох явдал юм. Хоёрдугаарт, түнш нь компаний өсөлттэй байгаа тохиолдолд өөрийн хөрөнгөө мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх боломжийг олж авдаг.

Хөрөнгө оруулагчдын төрөл

Бизнес эрхлэгчид хаанаас хөрөнгө оруулагч олохоо шийдэхийн өмнө судлах ёстой бас нэг нюанс бол бусад бизнест хөрөнгө оруулахад бэлэн байгаа түншүүдийн үйл ажиллагааны онцлогийг харгалзан үзэх явдал юм. Холбогдох эрх зүйн харилцааны оролцогчид болох субьектүүдийг хувь хүн, байгууллага төлөөлж болно. Аль аль нь эргээд венч хөрөнгө оруулагчид болон суурь төсөлд хөрөнгө оруулахад бэлэн гэж ангилдаг. Хөрөнгө оруулагчид Орос, гадаадын байж болно.

Санхүүжилтийн асуудлаар аж ахуйн нэгжтэй эрх зүйн харилцаанд оролцогчдыг ангилах бас нэг шалгуур бол төрийн оролцооны зэрэг юм. Засгийн газрын агентлагууд байдаг - ихэнхдээ бизнес эрхлэгчдэд хөрөнгө босгох, олгоход тусалдаг сангууд байдаг. Бүрэн хувийн компаниуд байна.

Олон нийтийн санхүүжилт

Хөрөнгө оруулалтын салбарт эрх зүйн харилцааны тусгай ангилал байдаг - crowdfunding. Энэ нэр томъёо нь олон тооны хүмүүсээс бизнесийн хөрөнгө татах механизмтай тохирч байна - нийгмийн бүлгүүд эсвэл нийгмийг бүхэлд нь төлөөлдөг. Дүрмээр бол, олон нийтийн санхүүжилтийн нэг хэсэг болгон бизнес эрхлэгчдэд санхүүжилт олгодог хөрөнгө оруулагчид бизнесийн хувьцааг солих эсвэл компанийн менежментэд оролцох талаар ямар нэгэн үүрэг хариуцлага хүлээдэггүй. Энэ шинж чанар нь холбогдох эрх зүйн харилцааны асар их алдартай байдлыг урьдчилан тодорхойлдог. Хөрөнгө оруулагчдыг хаанаас олох талаар бодож байгаа олон бизнес эрхлэгчид юуны түрүүнд crowdfunding-д ханддаг.

Хөрөнгө оруулагч юу сонирхож болох вэ?

Одоо бизнес эрхлэгчид болон түншүүдийн хоорондын харилцааг бизнесийн санхүүжилтийн хувьд тодорхойлдог хэд хэдэн практик нюансуудыг авч үзье. Тиймээс, төсөлд хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох талаар бодохоосоо өмнө бизнесийн төслийн сонирхол татахуйц байдал гэх мэт зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй - боломжит түнш компанид хөрөнгө оруулах шийдвэр гаргахдаа анхаарах ёстой үзүүлэлтүүд.. Аль нь вэ?

Юуны өмнө энэ нь тухайн компанийн үйлдвэрлэж буй бараа, үйлчилгээг борлуулах хангалттай том зах зээл байгаа явдал юм. Хоёрдахь үзүүлэлт бол салбарын хөгжлийн динамик юм. Хөрөнгө оруулагч нь тухайн компанийн үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүн зах зээл дээр удаан хугацаанд эрэлт хэрэгцээтэй байгааг сонирхож байна. Хэрэв тухайн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаа явуулж буй салбарын хөгжлийн динамик хангалттай өндөр байвал түнш нь бизнес эрхлэгч нь өрсөлдөгч аж ахуйн нэгжүүдийн бүтээгдэхүүнээс дутахааргүй бараа бүтээгдэхүүнийг цаг тухайд нь гаргах боломжтой эсэхийг шалгах ёстой.

Үнэндээ хөрөнгө оруулагчийн хувьд өрсөлдөөний түвшин бас чухал үзүүлэлт юм. Үүний зэрэгцээ, зарим түншүүдийн хувьд өндөр нь илүү тохиромжтой байдаг бол бусад хүмүүсийн хувьд бага байдаг. Эхний тохиолдолд хөрөнгө оруулагч, бизнес эрхлэгч нь үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний хангалттай тогтвортой эрэлт хэрэгцээг ашиглаж, зах зээлд нийлүүлж буй бүтээгдэхүүний чанар өндөр эсвэл хямд байгаа тул өрсөлдөгчидтэй тэмцэх боломжтой. Өрсөлдөөн бага байгаа нь пүүсийн ашигт ажиллагааны үүднээс сонирхол татдаг. Мэдээжийн хэрэг, тухайн компанийн үйлдвэрлэсэн бараа бүтээгдэхүүний эрэлт хэрэгцээ байгаа тохиолдолд.

Хөрөнгө оруулагч төслийн санхүүжилтийн талаар эерэг шийдвэр гаргах бас нэг чухал шалгуур бол бизнес төлөвлөгөөний хүчинтэй байдал юм. Зах зээл нь хамгийн таатай нөхцөлд байж болох бөгөөд эрэлт, өрсөлдөөний оновчтой түвшин байж болох ч хэрэв бизнес эрхлэгч пүүс эдгээр давуу талыг ашиглах төлөвлөгөөг гаргаж өгөхгүй бол хөрөнгө оруулагч асуулт тавьж магадгүй юм.компанийг санхүүжүүлэх хэтийн төлөв.

Хамтрагчийн төслийн талаар эерэг шийдвэр гаргах дараагийн хүчин зүйл бол бизнес эрхлэгчийн хамтран ажилладаг багийн ур чадвар юм. Эсвэл түүний хувийн. Зах зээл дээрх нөхцөл байдал оновчтой байж магадгүй, бизнес төлөвлөгөөг нарийвчлан боловсруулсан боловч бэлтгэлгүй хүмүүсээр хэрэгжүүлдэг тул хэрэгжилт нь дээд түвшинд хүрэхгүй байх болно.

Эдгээр нь бизнес эрхлэгчийн төсөлд хаанаас хөрөнгө оруулагч олох талаар бодохоос өмнө анхаарах ёстой гол хүчин зүйлүүд юм. Хэрэв тэр энэ асуудлыг амжилттай шийдсэн бол та түнш олох тодорхой механизмуудыг авч үзэх боломжтой. ОХУ-д дунд болон том бизнес эхлүүлэх хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ?

Гарааны бизнест хөрөнгө оруулагчийг хэрхэн олох вэ?

Стартап үүсгэн байгуулагчийн хамтрагч олох онцлогоос эхэлцгээе. Холбогдох төрлийн бизнесийн гол үнэ цэнэ нь ирээдүйтэй санаа юм. Дүрмээр бол энэ нь өвөрмөц байдал, бусад ихэнх ойлголттой адилгүй шинж чанартай байдаг. Гарааны бизнесийн хэтийн төлөвийг үнэлэх өөр нэг чухал шалгуур бол улс даяар эсвэл тодорхой бүс нутагт холбогдох сегментэд үйл ажиллагаа явуулж буй бизнес байхгүй байх явдал юм.

Өрсөлдөгчид нь Оросын нийслэлд аль хэдийн үйл ажиллагаа явуулах боломжтой тул Москвад хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ гэдэг асуудлыг шийдэж байгаа бизнес эрхлэгч ОХУ-ын бүрэлдэхүүнд байдаг зах зээлийн аль нэг рүү шилжихээр шийддэг. Бүс нутгуудад ижил төстэй бизнесүүд хэт хөгжөөгүй эсвэл аж ахуйн нэгжийн хувьд огт байхгүй болно.

ДээрхБид хөрөнгө оруулалт татах үндсэн механизмуудыг судалсан. Хэрэв гарааны бизнест хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ гэсэн асуулт байвал энэ тохиолдолд хамгийн оновчтой схемүүд нь венчурын хөрөнгө оруулалтыг татах, олон нийтийн санхүүжилт авах болно. Энэ хоёр механизмын давуу тал нь бизнес эрхлэгчдэд томоохон эрсдэл учруулахгүй байх явдал юм. Үнэн бол венчур төслүүдийн хувьд бизнес эрхлэгч нь ихэнх тохиолдолд компанийн өмчлөлд хувь нэмэр оруулах ёстой байдаг - уг санхүүжилтийн төрөл нь багцын хөрөнгө оруулалтын ангилалд багтдаг. Гэсэн хэдий ч, энэ тохиолдолд түнш нь дүрмээр бол төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардагдах зардлын ихэнх хэсгийг хариуцдаг. Хөрөнгө оруулагчдын өмнө хүлээсэн үүрэг хариуцлага байхгүй тохиолдолд их хэмжээний хөрөнгө босгох боломж нь ихэнх тохиолдолд олон нийтийн санхүүжилтийн давуу тал юм.

Би энэ болон бусад схемийн дагуу гарааны бизнест хөрөнгө оруулахад бэлэн хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ?

Хэрэв бид венчур төслийн талаар ярих юм бол холбогдох эрх зүйн харилцаанд идэвхтэй оролцдог олон тооны төрөлжсөн сангууд байдаг. Эдгээр нь ОХУ-д болон гадаадад байдаг бөгөөд төрийн болон хувийн хэвшлийн аль алинаар төлөөлдөг. Заримдаа зүгээр л тохиромжтой венчур төсөл эсвэл венчур сан хайж, дараа нь хувийн байгууллагуудтай хамтран ажиллах хэтийн төлөвтэй холбоотой холбогдох компаниудын саналтай танилцахад л хангалттай.

Хөрөнгө оруулагчдыг хэрхэн олох вэ, краудфандинг хийх үед хаанаас хайх вэ? Эрх зүйн харилцааны энэ хэлбэр бараг бүрэн онлайн байна. Орос, гадаадын хамгийн том олон тооны санхүүжүүлэх платформууд байдаг. Тэдгээрийг ашигламаш энгийн, гэхдээ бизнесийн төслийн талаар чадварлаг тайлбар бичих, боломжит хөрөнгө оруулагчдад түүний ашиг тусын талаар хэлэх нь чухал.

Жижиг бизнест хөрөнгө оруулагчийг хэрхэн олох вэ?

Одоо жижиг бизнест хөрөнгө оруулагч хаанаас олох талаар бодож үзээрэй. Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны энэ хэлбэр нь компани нь гарааны компани биш, харин аль хэдийн үйл ажиллагаа явуулж байгаа, их эсвэл бага эргэлттэй бизнес гэж үздэг. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтыг үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, шинэчлэх, бүс нутаг, улс орон эсвэл гадаадад брэндийн мэдлэгийг нэмэгдүүлэхийн тулд томоохон маркетингийн кампанит ажил явуулах зорилгоор хайж байна. Ихэвчлэн жижиг бизнесийг хувийн пүүсүүдтэй үндсэн түншлэл байгуулах чиглэлээр мэргэшсэн хөрөнгө оруулагчид санхүүжүүлдэг.

Венчур хөрөнгө оруулалт нь түнш нь зарчмын хувьд бизнес нь ашиггүй байх тул өөрийн хөрөнгө оруулалтаа буцааж өгөх боломжгүй хувилбарыг зөвшөөрдөг. Хариуд нь үндсэн түншлэл нь хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг хамгийн багадаа тэглэх, урт хугацаанд аж ахуйн нэгжийн өсөлтөөс шалтгаалан хөрөнгийн хэмжээг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх боломжтой гэж үздэг.

Жижиг бизнест хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ? Дүрмээр бол ийм ажлуудыг бизнес эрхлэгчид болон компанийн хөгжилд хөрөнгө оруулахад бэлэн байгаа боломжит түншүүдийн хувийн уулзалтын үеэр шийддэг. Тэдгээрийг төрөлжсөн арга хэмжээний нэг хэсэг болгон зохион байгуулж болно - бизнесийн хурал, дугуй ширээний уулзалт, танилцуулга. Бизнес эрхлэгч, хөрөнгө оруулагч хоёрын хоорондын харилцааг үгүйсгэхгүйТэдний урьсан корпорацийн үдэшлэг гэх мэт албан бус нөхцөл байдал. Суурь хөрөнгө оруулалт нь санхүүгийн сангуудын нийтлэг үйл ажиллагаа юм. Тэдгээрийн талаарх мэдээллийг хайлтын системээс олж болно.

Дунд болон том аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулагчийг хэрхэн олох вэ?

Дунд болон том бизнест хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ? Наад зах нь дунд бизнес гэж ангилдаг томоохон хэмжээний компани нь ашигтай бизнес учраас туршлагатай санхүүчдэд хөрөнгө оруулахыг хүсдэг объект байдаг нь анхаарал татаж байна. Тиймээс томоохон аж ахуйн нэгжийн шалгуурыг хангасан компанид хөрөнгө оруулахад бэлэн түнш хайх шаардлагагүй байж магадгүй юм.

Гэсэн хэдий ч бизнесийн хөгжлийн талаар бүтээлч яриа хэлэлцээ хийхэд бэлэн найдвартай түнш байх хувийн хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ гэсэн өөр нэг асуулт хамааралтай байж магадгүй юм. Дүрмээр бол үүнийг нийтийн бус аргаар - хувийн сувгаар томоохон санхүүжүүлэгчидтэй харилцах замаар зөвшөөрдөг. Гэхдээ зарим тохиолдолд томоохон арга хэмжээнд, ялангуяа олон улсын үзэсгэлэнгийн тухайд хөрөнгө оруулагч олох нь бодитой байдаг. Түншүүдтэй харилцаа тогтоох хэтийн төлөв нь бизнесийн салбараас ихээхэн хамаардаг.

Тиймээс "барилга барих хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ" гэсэн асуултын шийдэл нь мэдээллийн технологийн салбарт түнш олох гэх мэт ажлаас эрс ялгаатай байж магадгүй юм. Барилгын бизнес ба мэдээллийн технологи- өөр өөр ашиг орлоготой, хөгжлийн динамиктай бүсүүд. Тэд тус бүр нь тодорхой компанид хөрөнгө оруулах хэтийн төлөвийг үнэлэхэд хөрөнгө оруулагчдын тусгай ур чадвар шаарддаг. Гэхдээ мэдээж барилга, мэдээллийн технологийн аль алиныг нь адилхан сайн мэддэг санхүүчид бий. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын эрэл хайгуулын стратеги нь пүүсийн хэмжээ, түүнчлэн тухайн компани ажиллаж буй эдийн засгийн салбараас ихээхэн хамаардаг. Гарааны бизнес эрхлэгчдийн хувьд нэг арга, жижиг бизнес, дунд болон том фирмүүдийн хувьд бусад стратеги нь илүү үндэслэлтэй байх болно.

Хөрөнгө оруулагч олохоор шийдсэн бизнес эрхлэгчдэд зориулсан хэд хэдэн зөвлөмжийг авч үзэх, мөн түүнтэй итгэлтэй харилцаа тогтоох нь ашигтай байх болно. Бид гарааны, жижиг, дунд, том аж ахуйн нэгжийн аль ч хэмжээний бизнест хангалттай тохиромжтой, бүх нийтийн гэж хэлж болох стратегиудыг судлах болно.

Хэрхэн хөрөнгө оруулагч хайж, түүнтэй харилцаа тогтоох вэ: зөвлөмж

Үнэндээ компанийн профайлтай ойр үйл ажиллагаа эрхэлдэг хүмүүс харилцдаг нийгмийн орчинд хөрөнгө оруулагч хайх нь ашигтай байдаг. Барилга барихад хувийн хөрөнгө оруулагч олох нь асуудалгүй тохиолдолд борлуулалтыг сонирхож магадгүй хүнтэй харилцах нь нэлээд хэцүү байдаг. Үр дүнтэй хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн санхүүчийн нарийн мэргэшлийн хүрээнд хүрдэг өндөр ур чадварын үр дүн юм.

Хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд бизнес эрхлэгчдэд эхлээд зөвлөж байнаСанхүүжилтийн өөр ямар эх үүсвэрийг ашиглах ёстой, тэдгээрийн бодит боломжийн талаар боломжит түншүүддээ хэлэх. Энэ арга нь хөрөнгө оруулагчид бизнестэй харилцах харилцаан дахь өөрийн үүргийг ойлгож, түүнийг дагаж мөрдөхөд бэлэн байгаа эсэхийг үнэлэх боломжийг олгоно. Тиймээс, хэрэв компани нь зээлийн эх үүсвэрийг бас ашигладаг бол эзэмшигч нь хөрөнгө оруулагч дангаараа төслийг санхүүжүүлсэнтэй харьцуулахад бизнест бага хувь хүртэх боломжтой гэдгээ түншдээ ойлгуулж чадна.

Өөр нэг чухал нюанс бол анх тохиролцсон тохиролцоог өөрчлөх нөхцөлийг хэлэлцэх явдал юм. Төсөл хэрэгжиж эхлэхэд бизнес эрхлэгч эсвэл хөрөнгө оруулагчийн төсөөлж байснаас илүү их буюу бага ашиг (эсвэл хөрөнгө оруулалтын өгөөж) үзүүлэх нь тодорхой болж, үүний үр дүнд тэд оролцох арга барилаа өөрчлөх нь зүйтэй болов уу. компанийн үйл ажиллагаанд.

Бизнес эрхлэгч нь бизнесийн тодорхой ажил гүйлгээг тайлагнах журам, түүний бүрэлдэхүүнийг хамтрагчтайгаа ярилцах ёстой. Зарим хөрөнгө оруулагчид зөвхөн зохих төрлийн нягтлан бодох бүртгэлийн баримт бичгийг шаарддаг бол зарим нь удирдлагын тайланг хүлээн авахыг илүүд үздэг. Түншлэлийн эхний үе шатанд эдгээр нюансуудыг тодруулах нь ашигтай.

Тиймээс бизнесийн хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох нь чухал төдийгүй түүнтэй хэрхэн урт хугацааны түншлэл тогтоох нь чухал юм. Бизнес эрхлэх өндөр түвшний ур чадварыг үргэлж үнэлдэг. Тиймээс хөрөнгө оруулагч тал ч үр дүнтэй түншлэлийг бий болгох сонирхолтой байх болно. Та түүнийг сонсож, түүний илэрхийлсэн зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.сонирхол.

CV

Тиймээс бид жинхэнэ хувийн хөрөнгө оруулагчийг хаанаас олох вэ гэсэн асуултыг хөндсөн. Үүнийг амжилттай шийдвэрлэх нь компанийн цар хүрээ, цар хүрээ, бизнес эрхлэгчийн ур чадварын түвшин, түүний татдаг мэргэжилтнүүдээс хамаарна. Компанийг санхүүжүүлэх бусад нөхцлүүд, түүнчлэн урт хугацааны түншлэлийг бий болгохын тулд хөрөнгө оруулагчтай байгуулсан гэрээг шаардлагатай бол эргэн харахыг эзэмшигчийн хүсэл эрмэлзэл чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.