Зохиомол капитал: үндсэн ойлголт, төрөл, хэлбэр

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2024-01-17 19:01

Зохиомол капитал нь үйлдвэрлэлийн хэрэгсэл биш, харин орлого авчирдаг хөрөнгийн төрөл юм. Үүнд янз бүрийн санхүүгийн хэрэгслүүд багтдаг: хувьцаа, бонд, банкны хадгаламж, үүсмэл үнэт цаас. Зарим какофонийг үл харгалзан үүнийг хувийн ашиг сонирхолд ашиглах нь хууль бус эсвэл ёс суртахуунгүй зүйл биш юм. Олон хүн үүнийг өөрөө ч мэдэлгүй ашигладаг.

Энэ юу вэ?

Зохиомол капитал гэдэг нь өмч хөрөнгийн тодорхой хэсгийг буюу орлогын тодорхой хувийг солихыг шаардах эрхийг эзэмшигчдээ олгосон гэрээг хэлнэ. Энэ нь эд хөрөнгийн хэсэг, үнэт металл эсвэл материаллаг дэмжлэггүй хэлбэрээр материаллаг дэмжлэгтэй байж болно. Энэ төрлийн хөрөнгөтэй хийсэн гүйлгээ нь итгэлцэл, хуулийн үндсэн дээр явагддаг. Тухайлбал, өнөөдөр мөнгө өмнөх шигээ алтны суурьгүй мөртлөө төлбөрийн хэрэгсэл болгосоор байна. Мөнгөний үнэ цэнэ нь хэвлэсэн цаасны үнэд биш, харин нийгмийн гэрээнд байдаг. Энэхүү нийгмийн гэрээний дагуу мөнгөн дэвсгэртийг хүн бүр хүлээн зөвшөөрөх ёстой: бусад хүмүүс, дэлгүүр, зах, банк гэх мэт.тодорхой төлөв. Энэ үүргийг хуулиар тогтоосон байдаг. Мөнгө хэвлэх эрхтэй.

Хэтэвчинд байгаа мөнгө нь эзэмшигчдээ тодорхой бараа худалдан авах эрхийг олгодог ч тэр нь өөрөө үнэ цэнэ биш юм. Тэд зөвхөн бараа, үйлчилгээгээр солигдсон үед л үнэ цэнийг олж авдаг бөгөөд үүний тулд нөгөө тал нь энэ мөнгийг бусад бараа, үйлчилгээ, тэр байтугай бусад улсын мөнгөн дэвсгэртээр сольж чадна гэдэгт итгэлтэй байх ёстой. Валютын мөнгөн тэмдэгтэд итгэх итгэл өндөр байх тусам түүний ханш өндөр, илүү их зүйлийг худалдан авах боломжтой болно. Мөнгө бол үнэ цэнтэй тэнцэхүйц зүйл юм. Хуурамч капиталыг ашиглахад тулгардаг гол бэрхшээлүүдийн нэг нь түүний биет хэмжээ хязгааргүй байж болох тул хурдан унадаг явдал юм.

Ийм капиталд ямар объект хамаарах вэ

Энэ бол зөвхөн мөнгө биш, хувьцаа, бонд, тэдгээрийн дериватив юм. Орлого олох эрхийг танд олгодог бүх зүйл. Энэ төрлийн капитал нь хөрөнгийн биржийн гол бараа учраас зохиомол хөрөнгө ба үнэт цаасны зах зээл нь хоорондоо холбоотой байдаг. Үүнийг өмчийн болон өрийн үнэт цаасны хэлбэрээр, мөн гэрээний хэлбэрээр илэрхийлж болно.

Өрийн үнэт цаас

Эдгээрт бонд болон IOU орно. Худалдан авалт нь бодит хөрөнгийг олж авна гэсэн үг биш тул тэдгээр нь бас зохиомол хөрөнгө юм. Эдгээр нь зөвхөн тухайн байгууллага үнэт цаасаа эргүүлэн худалдаж авах эсвэл тохиролцсон үнээр өрөө төлөх шаардлагатай болохыг гэрчлэх баримт бичиг юм.түүний дотор хүү, тодорхой хугацаанд. Өр болон өрийн үнэт цаасны хувьд хүлээн авсан зохиомол капитал нь өгсөн болон авсан үнийн зөрүү юм.

Өмч

Өмчийн үнэт цаас нь нээлттэй болон хаалттай хувьцаат компанийн хувьцаа юм. Хувьцаа өөрөө юу ч үйлдвэрлэдэггүй. Үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэх эсвэл өрийг дарахын тулд хөрөнгө оруулагчдаас хөрөнгө татах зорилгоор гаргадаг. Тэд ашгийнхаа тодорхой хэсгийг ногдол ашиг хэлбэрээр нэхэмжлэх, мөн менежментэд оролцох эрхийг эзэмшигчдээ олгодог.

Аж ахуйн нэгжид үнэт цаас борлуулсны орлогыг үндсэн үйл ажиллагааны орлогоос тусад нь бүртгэнэ. Хэдийгээр тэд албан ёсоор хөрөнгө оруулагчдад аж ахуйн нэгж дампуурсан тохиолдолд хөрөнгийн тодорхой хэсгийг авах эрхийг өгдөг ч бодит байдал дээр хувьцааны элэгдэл нь хөрөнгө оруулагчийн капиталыг бүрэн эсвэл бараг бүрэн алдах гэсэн үг юм.

Хуурамч капитал болох хувьцааны онцлог нь тэдний үнэ цэнэ нь тухайн компанийн санхүүгийн бодит байдлыг тэр бүр тусгадаггүй явдал юм. Тухайлбал, компанийн хувьцаа өсч байгаа ч тайлангийн мэдээллээс харахад сүүлийн хоёр, гурван жил алдагдалтай ажиллаж байна. Санхүүгийн мэдээллийн гажуудал, түүнийг бодит байдлаас тусгаарлах явдал байдаг. Хувьцааг хөрөнгийн зах зээлд гаргасны дараа зах зээлийн хүчин зүйлс нөлөөлж эхэлдэг. Эрэлт бий - хувьцаа өсдөг, эрэлт байхгүй бол үнэ нь буурдаг. Хувьцааны зах зээлийн үнэ болон компанийн дансны үнийн зөрүү хоёр оронтой тоонд хүрч, улмаар огцом унасан тохиолдол хүн төрөлхтний түүхэнд нэг бус удаа гарч байсан.хөрөнгө оруулагчдыг хөрөнгө оруулалтгүй, бөөн өртэй үлдээдэг. Барилга, барилга байгууламж, машин хэрэгсэл, материалаар илэрхийлэгддэг бодит капиталаас ялгаатай нь зохиомол хөрөнгө нь хөрөнгийн бирж дээр ихэвчлэн ухаалаг бус үйлдэл хийдэг хүмүүсийн зан авираас үргэлж хамааралтай байсаар ирсэн.

Гэрээ

Хуурамч хөрөнгийн өөр нэг хэлбэр нь төрөл бүрийн дериватив хэрэгсэл болох гэрээ юм. Эдгээр хэрэгслүүдэд фьючерс, опцион, форвард гэрээ, коносамент орно. Тэдний хоорондох ялгаа нь эд хөрөнгийг шилжүүлэх ямар нөхцөлийг тусгасан байдаг. Ерөнхийдөө тэд эзэндээ хүү, ногдол ашиг хэлбэрээр орлого шаардах эрхийг өгдөггүй, харин ашигтай гэрээ зарж эсвэл түүнийг хэрэгжүүлэх замаар орлого олох боломжийг олгодог.

Хуурамч капитал хэрхэн гарч ирэв

Үзэл баримтлал нь өөрөө зээлийн капитал ба илүүдэл үнэ цэнэ гэсэн ойлголттой салшгүй холбоотой. Энэ нэр томъёог Карл Маркс "Капитал"-даа нэвтрүүлсэн. Үүнд тэрээр зээл, хүүгийн хөрөнгө үйлдвэрлэгчдийн орлого, үнэ, хөдөлмөрийн эрчимжилтийн өсөлтөд хэрхэн нөлөөлдөг талаар ярилцсан.

Карл Маркс номондоо зохиомол капиталыг өнгөрсөн хугацаанд зарцуулж байсан, зөвхөн ирээдүйд орлого хүлээж байгаа хөрөнгө гэж тодорхойлсон байдаг. Энэ нь аль хэдийн дууссан, эсвэл хараахан байхгүй байна гэсэн үг юм. Үүний зэрэгцээ үүнийг хэд хэдэн аж ахуйн нэгжид нэгэн зэрэг тооцдог бөгөөд энэ нь хэд хэдэн удаа хөөрөгдөж буй тоо баримтад хүргэдэг. Жишээлбэл, банк нь аж ахуйн нэгжид нэг сая рублийн зээл олгосон. Энэ дүнг аж ахуйн нэгжид болон банкинд бодитойгоор тооцдог. Тэр болбанкны баланс болон аж ахуйн нэгжийн балансад ижил сая рубль байгаа бөгөөд энэ нь аль хэдийн хоёр сая рубль болсон байна. Зээлийг аль эрт зарцуулсан байж болох ч баримтаас харахад энэ мөнгө байгаа. Хувьцаа, бонд, тэдгээрийн деривативын хувьд ч мөн адил. Албан ёсоор тэдний эзэн баян хүн боловч үнэ нь унавал юу болох вэ? Эцсийн эцэст, ерөнхийдөө энэ нь амлалт эсвэл тэдэнд өндөр эрэлт хэрэгцээтэй байдаг.

Шүүмжлэл

Түүхийнхээ туршид (энэ нь энэ ойлголтоос хамаагүй удаан оршин тогтнодог) зохиомол капиталыг байнга шүүмжилсээр ирсэн. Төлбөр, хувьцааны арилжааг үл тоомсорлодог ажил гэж үздэг байв. Зээл, зохиомол хөрөнгө онцгой үүрэг гүйцэтгэсэн капиталист харилцаа, аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэл хөгжихийн хэрээр шүүмжлэл улам ширүүсэв. Зээл нь эдийн засагт мөчлөг, хямрал зэрэг үзэгдлүүдийг бий болгож, баялгийн тэгш бус байдлыг нэмэгдүүлэх нэг шалтгаан болсон. Үүний үр дүнд үйлдвэрчид болон мэргэжлийн хувьцааны дамын наймаачид бусад хүн амынхаас илүү хурдан баяжсан. Нийгэм дэх баялгийн буруу хуваарилалт нь ахиц дэвшил авчирсан хэдий ч нийгмийн тогтворгүй байдлыг нэмэгдүүлсэн.

Тэмдгүүд

Хуурамч капиталын бусад төрлөөс ялгагдах үндсэн шинж чанарууд нь:

• Биет бус хэлбэр. Энэ нь хөрөнгө эзэмших, хүлээн авах эрхийг баталгаажуулсан баримт бичиг юм.
• Мөнгө хүлээн авах эсвэл өгөхсан эсвэл хөрөнгө одоогийн цаг биш. Хэрэв хөрөнгө оруулагч гурван жилийн хугацаатай бонд худалдаж авсан бол гурван жилийн дараа л оруулсан мөнгөө хүүтэй нь буцааж өгөх боломжтой. Энэ хугацаанаас өмнө тэрээр бондоо зарж болох ч энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагч орлогынхоо тодорхой хэсгийг алдах эрсдэлтэй.
• Баталгаа байхгүй. Зээлдүүлэгч нь хариуцагч өрийг төлнө гэдэгт бүрэн итгэлтэй байж чадахгүй. Яг үүнтэй адил хувьцаанд хөрөнгө оруулсан хөрөнгө оруулагч ногдол ашиг хүртэх эсвэл ханш нь буурахгүй гэдэгт итгэлтэй байж чадахгүй.
• Бодит үнэ нь нэрлэсэн үнээс бага байна. Цаасан мөнгө нь өөрөө бага үнэ цэнэтэй боловч хэрэв мөнгөн дэвсгэртийн нэрлэсэн үнэ мянган рубль бол түүнийг мянган рубль хүртэлх бараагаар сольж болно.

Зохиомол капитал нь үргэлж гэрээний хэлбэртэй байдаг. Энэ нь тодорхой хүний хувьд баримтжуулсан байх ёстой. Нэг талын хувьд энэ нь үүрэг, нөгөө тал нь энэ үүргээ биелүүлэхийг шаардах эрхтэй.

Зээл болон зохиомол хөрөнгийн ялгаа

Зээлийн капитал нь үнэндээ зохиомол юм. Карл Маркс бодит ба зохиомол капиталын мөн чанарыг судлахдаа энэ тухай бичсэн байдаг. Энэ бол эдийн засгийн харилцаа хөгжихийн хэрээр алга болоогүй, харин улам өргөн дэлгэрсэн хөрөнгийн хамгийн эртний хэлбэрүүдийн нэг юм. Өнөөдөр зээл, зээлийг зөвхөн үйлдвэрлэлийн хэрэгсэл худалдан авахад төдийгүй өндөр үнэтэй бараа бүтээгдэхүүний борлуулалтыг өргөжүүлэхэд ашиглаж байна.

Зээлийн хөрөнгөөс зохиомол капитал гэдэг нь илүү өргөн утга, хэрэглээтэй. Зээлээс ялгаатай нь объект гэх мэтхувьцаа, бонд, гэрээг бусад этгээдэд хэд хэдэн удаа зарж борлуулж болно. Зээлийн гэрээг худалдах боломжтой хэдий ч зөвхөн тодорхой компаниуд худалдан авах эрхтэй бөгөөд зөвхөн тодорхой тохиолдолд.

Зохиомол болон бодит хөрөнгийн ялгаа

Хүснэгтэнд үзүүлэхэд хялбар гол ялгаа нь юу вэ.

Зохиомол капитал	Бодит капитал
Материал хэлбэргүй.	Энэ нь зөвхөн материаллаг хэлбэртэй (машин, тоног төхөөрөмж, барилга).
Өр төлбөрийг хэлнэ. Хөрөнгийн бүтцэд аж ахуйн нэгжүүдийн зохиомол хөрөнгийн эзлэх хувь бага байна. Энэ нь голчлон дансны авлага хэлбэрээр илэрхийлэгддэг.	Хөрөнгөтэй холбоотой.
Үйлдвэрлэлд оролцоогүй.	Үйлдвэрлэлийн хэрэгсэл юм.
Санхүүгийн зах зээл дээр арилжаалагдсан.	Түүхий эдийн зах зээл дээр арилжаалагдсан.
Хөрөнгө босгоход ашигладаг.	Бараа, үйлчилгээ үйлдвэрлэх, цаашдын борлуулалтад ашигладаг.
Хөрөнгө оруулсан үнийн дүнгийн хувиар буюу худалдан авах, худалдах үнийн зөрүүгээс үүдэлтэй орлого.	Зардал болон борлуулалтын орлогын зөрүү хэлбэрийн орлого.

Тэдгээрийн хооронд асар их ялгаа байгаа хэдий ч хоёр төрлийн капиталыгаж ахуйн нэгжийн ажил. Банкнаас авсан зээлээр бизнес эрхлэгч бодит капиталыг олж авдаг бөгөөд түүгээрээ орлого олж, түүнийгээ эргүүлэн төлөхөд ашигладаг. Зохиомол хөрөнгө нь үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх, үйлдвэрлэл, технологийн дэвшлийг өргөжүүлэхэд тусалдаг. Марксын хэлснээр үйлдвэрлэлийн өргөжилт нь үйлдвэрийн эзэд ажилчдын мөлжлөгийг нэмэгдүүлэхэд хүргэсэн. Хуурамч капитал, хүний хөдөлмөрт ийм өрөөсгөл ханддаг нь түүх нотолсон шиг буруу юм. Үйлдвэрлэлээ өргөжүүлж, шинэ тоног төхөөрөмж худалдан авснаар илүү их, хямд, бага ажиллах хүч үйлдвэрлэх боломжтой болж байна.