Арилжааны байгууллагын санхүүгийн нөөц: үндсэн ойлголт, төрөл, үүсэх эх үүсвэр

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Санхүүгийн нөөцийн тухай сургаал манай улсад анх 1928 онд ЗХУ-ын 1928-1932 он хүртэлх хөгжлийн зорилтыг тодорхойлоход бий болсон.

Одоогоор энэ ойлголтын нэг нарийн тодорхойлолт байхгүй байгаа нь ойлголтын практик олон янз байдалтай холбоотой юм. Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэр, тэдгээрийн бүтэц нь асар их байдаг, учир нь янз бүрийн эдийн засагчид уг ойлголтыг өөр өөр тодорхойлолтоор өгдөг.

Санхүүгийн нөөц гэдэг нь аливаа компани (байгууллага) санхүүгийн тогтвортой байдлыг хадгалахын тулд өөрийн үйл ажиллагаандаа ашиглах үүрэгтэй бүх сангууд юм.

Үзэл баримтлал ба шинж чанарууд

Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэр гэж юу байдгийг ойлгохын тулд "санхүүгийн нөөц" болон "компанийн хөрөнгө" гэсэн тодорхойлолтуудын ялгааг олох шаардлагатай. Капиталөөрийн хөрөнгө (мөнгө, Их Британи) болон зээлсэн хөрөнгө (зээл, зээл гэх мэт) -ээс гадна санхүүгийн эх үүсвэрийн нэг хэсэг юм.

Санхүүгийн нөөцийн асар их жагсаалт байгаагийн үр дүнд тэдгээр нь үр дүнгийн бусад үзүүлэлтүүдтэй харьцуулахад өргөн хүрээний параметрүүдээр ялгаатай байгааг тэмдэглэж болно. Тэдгээрийн хамгийн чухал нь:

• санхүүгийн нөөцийн бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн нягт холболт. Ямар ч элемент нь компанийн бүх боломжийг хангаж чадахгүй тул компани зөвхөн өөрийн хөрөнгөө ашиглаад зогсохгүй нэмэлт зээлсэн хөрөнгө татдаг;
• байгууллага (байгууллага)-д төлөвлөгөөгөө хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог нөөцийн бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг солих;
• тогтмол орлогогүй байх нь банкны зээлийг орлох боломжтой;
• санхүүгийн нөлөө. Санхүүгийн эх үүсвэр нь инфляци, ханшийн уналт зэрэг янз бүрийн хэлбэлзэлтэй байдаг. Энэ баримт нь компанид бэлэн мөнгөгүй ч зээл, авлагатай байсан ч ийм хөрөнгийг бараг үргэлж бэлэн мөнгөөр, бэлэн мөнгөөр, түүнтэй адилтгах хэлбэрээр илэрхийлдэг болохыг харуулж байна.

Компанийн санхүүгийн эх үүсвэрийн ач холбогдлыг бууруулах боломжгүй, учир нь тэдгээрийн хүртээмж, оновчтой хэрэгжилт нь байгууллагын санхүүгийн төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварыг дээд зэргээр хангаж, ирээдүйд хурдацтай хөгжлийг хангадаг.

Үндсэн зүйл

Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэрийн олон янз байдлаас гадна хэв шинжийг ямар шалгуураар явуулдаг болохыг ялгаж салгаж болно.

Сэтгэл татам байдлын шалгуураас хамааран санхүүгийн эх үүсвэрийг дараахь байдлаар хуваана:

• богино хугацаа (1 жилээс бага);
• урт хугацааны (1 жилээс дээш);
• хязгааргүй хугацаа.

Эхний хоёр төрөл нь зээл гэх мэт зээлсэн хөрөнгөтэй холбоотой, гурав дахь төрөл нь дүрмийн сан гэх мэт өмчтэй.

Худалдааны байгууллагын санхүүгийн эх үүсвэрийн боломжоос хамааран дараахь төрлүүд байдаг:

• арилжааны бус;
• хязгаарлагдсан;
• хязгааргүй хандалттай.

Ашгийн бус нөөцөд ашгийн бус компаниудын нөөц багтана. Хязгаарлагдмал нөөцөд тэдгээрийг олж авах, ашиглах нэмэлт шаардлага тавигддаг. Хязгааргүй эх үүсвэр нь зээл, банкны зээл, үнэт цаасны хүү юм.

Эх сурвалж

Төрөл бүрийн санхүүгийн эх үүсвэр бий болох гол урьдчилсан нөхцөл бол тэдгээрийг бүрдүүлэх эх үүсвэрийн элбэг дэлбэг байдал юм. Энэхүү санхүүгийн үзэл баримтлалын хувилбаруудыг бүрэн дүүрэн үнэлэхийн тулд эдгээр нөөцийг хэрхэн олж авах, бүрдүүлэх талаар ойлгох шаардлагатай. Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэрийн дотроос дараахь төрлүүдийг ялгадаг:

1. Өөрийн эх сурвалж. Үүнд компанийн бүх төрлийн хөрөнгө (нэмэлт, нөөц гэх мэт) болон хуримтлагдсан ашиг орно. Одоогийн үүрэг хариуцлагыг мөн энэ хөрөнгийн эх үүсвэртэй холбож болно.
2. Бөөрүүлсэн хөрөнгө. Арилжааны байгууллагын санхүүгийн эх үүсвэрийг бүрдүүлэх энэхүү эх үүсвэр нь орлогыг багтааж болноүнэт цаас, тэдгээрийн хүү, түүнчлэн хувьцаа, хувь хишигт оруулсан өмчлөгчийн нэмэлт шимтгэл, жишээлбэл, хувьцааны төлбөрөөс.
3. Зээл авсан хөрөнгө. Энэ эх үүсвэр нь хамгийн олон янз байдаг, учир нь жил бүр санхүүжилт авах шинэ эх үүсвэр бий болж, дараа нь заримыг нь хувьцаа болгон буцааж өгдөг. Зээлийн санд: орно.

• зээл;
• зээл;
• лизинг;
• төсвийн хуваарилалт.

Хэлбэрийн үндсэн мэдээлэл

Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэрийг бүрдүүлэх бүхэл бүтэн хөтөлбөр боловсруулж байна. Энэ нь зах зээл дэх компанийн (байгууллагын) санхүүгийн байдлыг бэхжүүлэх, нөөцийн хуваарилалтад чиглэгддэг.

Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэрийг бүрдүүлэх үйл явцыг дараах үе шаттайгаар үзүүлнэ:

• шаардлагатай тоо хэмжээг үүсгэх;
• худалдан авсан дүнг ашиглах;
• бизнесийн ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх;
• захиргах арга хэмжээ боловсруулах;
• мөнгөний урсгалын менежментийг хөгжүүлэх;
• үр дүнгийн хэлбэрт оруулж, компанийн зах зээл дэх байр суурийг бэхжүүлэх.

1 шат. Шаардлагатай хэмжээний санхүүгийн эх үүсвэрийг бий болгох

Хөтөлбөрийн энэ үе шатыг дуусгахын тулд компанийн бүх зорилгыг хангахуйц шаардлагатай нөөцийг тооцоолоход компанийн ажлын нарийвчилсан судалгаа хийх шаардлагатай. Зорилго нь зах зээлийг бэхжүүлэх, худалдан авагчдын төлөө өрсөлдөх эсвэл салбараа өргөжүүлэх явдал байж болноборлуулалт.

Хөрөнгийн эх үүсвэрийг ашиглах сонирхол татахуйц үнэлгээний хамт цогцоор нь судлах шаардлагатай. Өөрөөр хэлбэл, та бүх боломжит хөрөнгийн эх үүсвэрийн жагсаалтыг гаргаж, тэднээс компанид илүү таатай нөхцөлийг сонгох хэрэгтэй.

Үүний үр дүнд энэ үе шатанд санхүүчид санхүүгийн эх үүсвэрийн нэрлэсэн хэмжээ болон түүнийг бий болгох эх үүсвэрийг тодорхойлдог: өөрийн хөрөнгө эсвэл зээлсэн хөрөнгө.

2 шат. Олж авсан санхүүгийн эх үүсвэрийн ашиглалтыг хөгжүүлэх

Санхүүгийн эх үүсвэрийн хэмжээг тодорхойлсны дараа цуглуулсан хөрөнгийг ашиглах зорилгоо бий болгох шаардлагатай. Зорилго нь зөвхөн компанийн хэрэгцээг бүрэн эсвэл хэсэгчлэн хамрахаас гадна ажилчдын нийгмийн төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэх ёстой. Түүнчлэн, энэ үе шатанд зорилго тус бүрийн үр ашгийн түвшинг түүнд нөөц нэмсний дараа тооцдог. Үүний үр дүнд компани нь борлуулалтын орлогоос нөхөх хөрөнгө олох боломжтой.

3 шат. Бизнесийн орлогыг нэмэгдүүлэх

Мөнгөн гүйлгээг судалж, хуваарилсны дараа компанийн байнгын орлогын түвшин, ялангуяа ашигт ажиллагаа, ашигт ажиллагааны түвшинг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн арга хэмжээ авах шаардлагатай.

Орлогыг нэмэгдүүлэх үйл ажиллагаа нь тухайн компанийн (байгууллагын) санхүүгийн эрсдэл нэмэгдэж байгаатай холбоотой. Энэ нь эдийн засагт дагалдаж буй донтолт учраас дараагийн алхам нь санхүүгийн эрсдэлийг зохицуулах явдал юм.

4 шат. Эрсдэлийг бууруулах арга хэмжээг боловсруулах

Компанийн ашигт ажиллагааны өсөлтийг харгалзан эрсдэлийг үнэлэхэд маш хэцүү байдаг. Гэхдээ хэрэглэхээсээ өмнөСанхүүгийн эх үүсвэрийг тодорхойлсон тохиолдолд санхүүчид бизнесийн үр дүнгийн урьдчилсан тооцооны дагуу ажиллаж, улмаар санхүүгийн эрсдэлийг бууруулна.

Үүний үр дүнд хөтөлбөрийн энэ үе шатыг хэрэгжүүлэх гол зарчим нь байгууллагын захиалгыг чанартай судалж, эрт програмчлах явдал юм.

5 шат. Байгууллага дахь урсгалыг удирдах арга хэмжээг боловсруулах

Энэ үе шат нь санхүүгийн эрсдэлийг хязгаарлах хөшүүрэг юм. Энэ нь санхүүжилтийн хүлээн авалт, зарцуулалтыг синхрончлоход чиглэдэг бөгөөд энэ нь компанид гэрээлэгч болон түншүүдээс санхүүгийн хараат байдлыг удирдах боломжийг олгодог.

Бараг бүх эдийн засагчид ашиглагдаагүй бизнесийн хөрөнгийн үлдэгдлийг бууруулах нь санхүүгийн эрсдэлийг нэмэгдүүлэхгүйгээр байнгын орлогыг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг гэж үздэг.

Энэ арга нь компанийн санхүүгийн эх үүсвэрийн нийт урсгалд мөнгөний хоёрдмол байдлыг бий болгодог. Нэг талаас (бэлэн мөнгө) өмнөх шигээ компанийн хэрэгцээг хангаж, нөгөө талаас компаниуд тодорхой хэмжээний хөрөнгөө хуваарилж чадахгүй.

6 шат. Үр дүнг бүрдүүлэх, компанийн зах зээл дэх байр суурийг бэхжүүлэх

Энэ үе шат нь санхүүгийн эх үүсвэрийг хөгжүүлэх, ашиглах явдал юм. Бүх нөхцөлийг харгалзан үзэж, компани (байгууллага)-ын санхүүгийн байдлыг зах зээлд бэхжүүлэх зорилгоор хөтөлбөрийг хэрэгжүүлснээр эерэг үр дүнд хүрнэ гэж дүгнэж болно.

Компанийн зах зээл дэх байр суурийг бэхжүүлэх итгэл үнэмшилд тулгуурласан эцсийн шат нь гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.пүүсийн санхүүгийн нөөцийн байнгын дүн шинжилгээ, тооцоололоос бүрдэх дараагийн хөтөлбөрийн эхний алхам.

Удирдлагын үндэс

Арилжааны байгууллагын санхүүгийн эх үүсвэр бүрэлдэх, ашиглах нь түүнийг удирдах үйл явцтай нягт холбоотой.

Удирдлага нь компанийн үйл ажиллагааны явцад ашигласан хөрөнгийн эх үүсвэрийг хүлээн авах, түүнийг тасралтгүй хөгжүүлэх талаар янз бүрийн шийдвэр гаргахаас бүрддэг.

Процессын зорилго нь түүний үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх явдал юм. Энэ нь компанид гаргасан шийдвэр бүр нь компанийн гүйцэтгэлийг сайжруулдаг байнгын ашиг олохтой нягт холбоотой гэсэн үг юм. Үйл явцыг хариуцах нэгж нь аж ахуйн нэгжийн өрийн түвшин, компанийн хүлээсэн үүргээ цаг тухайд нь биелүүлэх, түүнчлэн санхүүгийн жилийн хөрөнгийн түвшин, бүтцийг бүрэн хянах ёстой. Энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжид баталсан стратегийн үр нөлөө, тавьсан зорилгодоо хүрэх, өөрөөр хэлбэл ашиг олох боломжийг тодорхойлдог.

Санхүүгийн нөөцийн менежмент нь аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн үе шат бүрт, удирдлагын бараг бүх салбарт маш чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Бизнес эрхлэхийн тулд аж ахуйн нэгж нь бие махбодийн болон санхүүгийн эх үүсвэртэй байх ёстой. Сүүлийнх нь санхүүгийн эх үүсвэрүүд, үүнд компанийн касс дахь харилцах болон хугацаат дансны мөнгөн хөрөнгийн үлдэгдэл, түүнчлэн богино хугацааны үнэт цаас (чек, үнэт цаас, төрийн сангийн үнэт цаас гэх мэт) орно. Материаллаг нөөц ба санхүүгийн нөөц хоёулаа хоорондоо нягт холбоотой. Санхүүгийн эх үүсвэрийн хэрэгцээ нь үүнд хамаарнаодоогийн үйл ажиллагааны санхүүжилт, түүнчлэн материаллаг нөөцийг бий болгоход чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын санхүүжилт. Энэ нь эргээд бэлэн бүтээгдэхүүн бий болгоход хувь нэмэр оруулдаг бөгөөд энэ нь аж ахуйн нэгжид мөнгөн урсгалын эх үүсвэр болдог. Олж авсан хөрөнгө нь компанийн нөөцийг нэмэгдүүлж, үйл ажиллагааныхаа дараагийн мөчлөгт ашиглагддаг. Үүнийг хийхийн тулд эдгээр урсгалын цаг хугацаа болон эрчмийг зохих ёсоор хянах шаардлагатай.

Удирдлагын үйл явц нь хоёр үе шаттай:

• оношилгооны үе шат нь санхүүгийн шинжилгээний олон аргыг ашиглан санхүүгийн эдийн засгийн тодорхой салбарыг судлах явдал юм. Эдгээр судалгаанууд нь компанийн санхүүгийн байдлын сул болон давуу талуудыг тодорхойлох зорилготой;
• шийдвэр гаргах үе шатанд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үзэгдэлд нөлөөлөх одоогийн болон урт хугацааны шийдвэрүүд багтана.

Санхүүгийн удирдлага нь хөрөнгө мөнгө олж авах, түүнийгээ компанийн нөөцөд хөрөнгө оруулах, түүний үнэ цэнийг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн хэд хэдэн шийдвэрээс бүрдэх үйл явц юм. Компанийн үнийн өсөлт нь компанийн мэдэлд байгаа хөрөнгийн өгөөжийн зохих түвшний өсөлтийн үр дүн юм. Үүний давуу тал нь санхүүгийн ашгийг дээд зэргээр нэмэгдүүлэх, гэхдээ нэгэн зэрэг үүргээ цаг тухайд нь төлөх чадварыг хадгалах явдал юм. Энэ нь аж ахуйн нэгжид үзүүлэх нөлөөлөл ба мөнгөн урсгалын хоорондын хамаарал нь түүний цаашдын үйл ажиллагааг тодорхойлдог тул санхүүгийн нөөцийн менежментийн чухал элемент юм.

Үндсэн хэрэглээ

Компанийн санхүүгийн удирдлага нь арилжааны байгууллагын санхүүгийн нөөцийн ашиглалтыг хангах зорилгоор:

• компанийн эдийн засгийн үр дүн, хүрээлэн буй орчны нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийх. Энэ бол шийдвэр гаргах үйл явцын эхлэл юм;
• компанийн хөрвөх чадварыг богино болон урт хугацаанд хадгалахын тулд мөнгөн гүйлгээний хуваарилалтыг төлөвлөх, орж ирж буй урсгалд дүн шинжилгээ хийх;
• үйл ажиллагааны эрсдэлийг бууруулахад чиглэсэн үйл ажиллагааг төлөвлөх;
• төлөвлөсөн хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлэхэд шаардагдах санхүүгийн эх үүсвэрийн хэрэгцээг үнэлж, эдгээр хөрөнгийг олж авахыг хичээх;
• зардлыг бууруулж, орлогыг нэмэгдүүлэхийн тулд санхүүжилтийн оновчтой бүтцийг төлөвлөх;
• хүлээн авсан хөрөнгийг хамгийн үр дүнтэй, ашигтай төслүүдэд хуваарилах;
• нэг хувьцаанд ногдох ашгийг төлөвлөх, хуваарилах санал бэлтгэх. Энэ нь эзэмшигчдийн зөв хамтын ажиллагааг хангах чухал цэг юм;
• компани дахь үүрэг даалгаврыг хянах, санхүүгийн гүйцэтгэлд хяналт тавих.

Нөөц ашиглах чиглэлийг сонгох асуудал олон аж ахуйн нэгжийн хувьд хамаатай.

Арилжааны байгууллагуудын санхүүгийн эх үүсвэрийг ашиглах үндсэн чиглэлүүд нь дараах байдалтай байна:

• төрийн байгууллагад төлөх төлбөр;
• хөрөнгө оруулалтын зардал, хөрөнгө оруулалтад хийсэн хөрөнгө оруулалт;
• сан бүрдүүлэх;
• нийгмийн зорилго;
• хоорондын хуваарилалтэзэмшигчид;
• ажилчдыг урамшуулах.

Дүгнэлт

Тиймээс арилжааны байгууллагын санхүүгийн эх үүсвэр гэдэг нь тухайн компанийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр дүнд бий болсон компанийн бүх төрлийн хөрөнгийн нийлбэр юм. Гол эх үүсвэрүүдийн дунд өөрийн хөрөнгө, татсан, зээлсэн хөрөнгө орно. Үндсэн эх үүсвэр нь үйл ажиллагааны хэрэгжилтээс олсон орлого хэлбэрээр орж ирдэг орлого юм.