Зээлийн жигнэсэн дундаж хүү хэд вэ?

2024 Зохиолч: Howard Calhoun | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-17 10:35

Компанийн хэвийн үйл ажиллагаанд санхүүгийн эх үүсвэр үргэлж хэрэгтэй байдаг. Өөрийн хөрөнгөөс гадна гуравдагч этгээдийн зээл гэх мэт зээлсэн хөрөнгийг ашиглаж болно. Гэсэн хэдий ч зээлдэгч тус бүр өөрийн зээлийн хүүг тогтоох эрхтэй байдаг нь тухайн байгууллагын зээлийн өртгийг үнэлэхэд хүндрэл учруулдаг. Ийм тохиолдолд зээлийн жигнэсэн дундаж хүү зэрэг үзүүлэлтийг ашигладаг.

Үзэл баримтлал

Жигнэсэн дундаж хүүгийн тухай ойлголтыг хэрэглэж буй түвшнээсээ хамааран янз бүрээр тайлбарлаж болно. Жишээлбэл, хэрэв бид тодорхой санхүүгийн байгууллагын тухай ярьж байгаа бол зээлийн жигнэсэн дундаж хүү нь бүх зээлийн дундаж өртөг юм (мөнгаргасан ба хүлээн авсан). Өөрөөр хэлбэл, тухайн банкны зээлийн багцын дундаж үнэлгээ. Энэ үзүүлэлтийг байгууллагынхаа санхүүгийн үйл ажиллагааны үр нөлөөг шинжлэхийн тулд авч үздэг.

Хэрэв бид нийт банкны системийн түвшинд жигнэсэн дундаж хүүг авч үзвэл энэ нэр томъёо нь ОХУ-ын бүх банкнаас авсан, олгосон зээлийн өртөг гэсэн үг юм. Төв банк нь тухайн улсын банкны системийн үр ашиг, амжилтыг бүхэлд нь судлахад ашигладаг. Түүнчлэн ОХУ-ын Төв банкны зээлийн жигнэсэн дундаж хүүг манай улсын нэг зээлийн бодлогыг дэмжих динамикийг үнэлэх шалгуур болгон ашиглаж болно.

Зээлийн төрөл

Дундаж хүүгийн тооцоолол нь байгууллагын үйл ажиллагаанд санхүүгийн ерөнхий дүн шинжилгээ хийх шаардлагаас үүдэлтэй. Гэхдээ хамгийн энгийн үзүүлэлтийг (арифметик дундаж) ашиглан зээлийн байгууллагууд өөр өөр хүүтэй зээлээр ажилладаг тул ийм тооцоо хийх боломжгүй юм.

Зээл орж ирдэг:

• урт хугацааны;
• богино хугацааны;
• хөрөнгө оруулалт;
• тохиролцоно.

Мөн жигнэсэн дундаж хүүг Төв банкнаас хувь хүн, хуулийн этгээдэд тусад нь тооцож болно. Эдгээр үзүүлэлтүүдийг нийтийн хэрэглээнд ашиглах боломжтой. Тухайлбал, 2016 оны 12 дугаар сард иргэдийн 365 хоногоос дээш хугацаатай зээлийн жигнэсэн дундаж хүү 15.48% байна.

Зээлийн дундаж зардлыг яагаад тооцох вэ?

Банкны байгууллагууд тогтвортой ажиллахын тулд хөрвөх чадвараа өөрсдөө хянах хэрэгтэй. Хөрвөх чадвар гэдэг нь хөрөнгийн амархан шилжүүлж болох бэлэн мөнгө болох бодит чадвар юм. Энэ нь тухайн хөрөнгийг аль болох богино хугацаанд зах зээлийн үнээр борлуулж чадвал хөрвөх чадвартайд тооцогдоно гэсэн үг.

Санхүүгийн байгууллага одоогийн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийхдээ хэт хөрвөх чадвартай (хөрвөх чадвартай хөрөнгө ихтэй) гэж үзвэл аль болох олон банк хоорондын зээл олгох шаардлагатай. Эсрэгээр, хөрвөх чадвар бага үед банкууд хөрөнгөө хажуу тийш нь өсгөхөөс өөр аргагүй болдог.

Иргэд, байгууллагын зээлийн хүү эрэлт нийлүүлэлтийн алтан дүрмээс шууд хамааралтай. Тиймээс ОХУ-ын Төв банк зээлийн жигнэсэн дундаж хүүг тооцоолох замаар зээлийн үйл ажиллагааны хэмжээг байнга хянаж байдаг. Энэ нь санхүүгийн зах зээлийн өөрчлөлтөд хурдан хариу арга хэмжээ авах, шаардлагатай бол банк хоорондын зээлийн гүйлгээний хүүгийн түвшинг бууруулах, нэмэгдүүлэх боломжтой болгодог.

Банкны активт юу багтдаг вэ?

Банкны хөрвөх чадварыг үнэлэхийн тулд түүний активт юу багтаж байгааг мэдэх хэрэгтэй. Банкны хөрөнгө гэдэг нь түүнд харьяалагддаг байгууллагын нөөц юм. Түүнээс гадна тэрээр өөрийн үзэмжээр тэдгээрийг захиран зарцуулах эрхтэй. Банкны хөрөнгөд дараахь зүйлс орно:

• цэвэр үнэ цэнэ;
• хувь хүн, хуулийн этгээдийн харилцах дансны үлдэгдэл;
• байгууллагын хадгаламжийн дансанд байгаа мөнгө;
• хувь хүмүүсийн банкны хадгаламж;
• банк хоорондын болон бусад зээл.

Банк тэнцэл алдагдаж, хэт хөрвөх чадвартай болсон үед зүгээр л ашгаа алддаг. Чөлөөт хөрөнгийг хөрөнгө оруулалт хийж, тэднээс ашгийн тодорхой хувийг авах боломжтой. Гэтэл дансанд мөнгө зүгээр л дарагдаж байх хугацаанд ажил хийлгүй дэмий ачаалал болон хэвтсэн.

Зээлийн жигнэсэн дундаж хүүг тооцох томьёо

Зээлийн багцын дундаж өртгийг зөв тооцоолохын тулд байгууллагууд энгийн арифметик дунджаас эрс ялгаатай тусгай томъёог ашигладаг. Зээлийн өртөг нь зөвхөн хүүгээс гадна үнийн дүнгээс хамаарна.

Энэ томъёо дараах байдалтай байна:

SPS=∑(KP)/∑K, энд:

• ATS – жигнэсэн дундаж хүү;
• K - зээлийн үлдэгдэл;
• P - хүү.

Тооцооны жишээ

Энэ томъёог хэрхэн ашиглахыг ойлгохын тулд та үүнийг амьдралд хэрэгжүүлэх хэрэгтэй. Байгууллага гурван зээлтэй гэж бодъё:

• жилийн 10%-ийн 15 сая рубль;
• 10 сая рублийн дүнгээр жилийн 8%-ийн хүүтэй, харин байгууллага зээлдүүлэгчид 8 сая рубль төлсөн байна;
• 2 сая рублийн дүнтэй жилийн 15%-ийн хүүтэй, зээлийн үлдэгдэл 1.5 сая рубльтэй.

Томьёог мэдэж байж үүнийг мэдэж болнокомпанийн олгосон зээлийн жигнэсэн дундаж хүү нь:

SPS=(150, 1+80, 08+1, 50, 15)/(15+8+1, 5)100%=0, 097100%=9, 7%

Үүний зэрэгцээ жигнэсэн дундаж ханш дараах тохиолдолд өөрчлөгдөж болно:

• компани дахин зээл авах болно;
• одоо байгаа аль ч зээлийн хүү өөрчлөгдөх болно;
• компани нь зээлийн үүргээ бүрэн буюу хэсэгчлэн төлнө.

Рублийн зээлийн жигнэсэн дундаж хүү нь гадаад валютын зээлтэй төстэй. Гэхдээ санхүүгийн үйл ажиллагааны шинжилгээг зөвхөн үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр хийдэг тул зээлийн багцыг үнэлэх үеийн Төв банкны ханшийг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Зээлийн дундаж хүүг хэрхэн бууруулах вэ?

Зээлийн эх үүсвэрийг хамгийн үр ашигтай зарцуулахын тулд жигнэсэн дундаж хүүг аль болох бага түвшинд барих шаардлагатай. Үүнийг хийхийн тулд та хэдэн дүрмийг дагах хэрэгтэй:

1. Зөвхөн хамгийн бага хүүтэй зээл аваарай.
2. Хамгийн өндөр хүүтэй зээлээ эхлээд төл.
3. Зээлийн хугацаанд хүү өссөн бол та зээлийн бүтцийн өөрчлөлт эсвэл дахин санхүүжүүлэх шаардлагатай.
4. Хугацаа дуусахад зөвхөн бага хүүтэй зээл нээлттэй байх ёстойг харгалзан өр барагдуулах хуваарь гарга.

Зээлийн байгууллагаас олгосон зээлийн жигнэсэн дундаж хүү нэг дотораж ахуйн нэгжүүдийг байнгын хяналтанд байлгах ёстой. Энэ нь танд компанийнхаа нөөцийг үр ашигтайгаар удирдаж, компанийг хамгийн өндөр үр ашигтай ажиллуулахад тусална.

Улс орны бүх зээлийн эх үүсвэрийн өртөгт ижил дүрэм үйлчилнэ. Эцсийн эцэст, улсын бүх санхүүгийн системийн үр ашиг нь жигнэсэн дундаж хүүгээс хамаардаг. Гэхдээ бид энэ хариуцлагыг төгс зохицуулж байгаа Төв банкинд даатгана.